大秦铁路 二线蓝筹 机构增持评级

　　回顾最近一个月行情，在蓝筹股带动下，沪综指逼近5000点，两市绝大多数蓝筹股品种均有50%以上上涨，这对于涨幅严重滞后的大盘蓝筹股而言，出于比价因素，短线补涨要求显著。

　　大秦铁路(601006)作为我国能源动脉的资本平台，在未来大股东铁路资产注入的预期下，多家权威机构发布增持评级，而在本轮行情中竟然无任何表现，短线补涨要求相当迫切。

　　行业面临跨越式发展机遇

　　根据“十一五”规划，我国铁路投资将达到1.5 万亿元，将是“十五”建设投资规模的4倍。由于借款不能作为资本金出资，股市成为铁道部筹集建设资金的重要渠道。

　　在今年年初的全国铁路工作会议上，铁道部明确表示年内推动大秦、广深、铁龙三个上市公司实现再融资。公司控股股东太原铁路局承诺在对下属铁路运输主业资产改制时，如该类资产与公司业务相关或经营范围相近，将给予公司优先收购权或参与权。作为铁路行业资本市场的重要融资平台之一，在国有资产证券化的大背景下，大秦铁路的资产注入值得期待。

　　多家机构给予增持评级

　　正是因为未来资产注入的预期，多家研究机构给予公司增持投资评级。权威机构认为，在考虑资产收购的前提下，大秦铁路的合理估值在18.70元至20.16元之间。而前期国泰君安证券研究所也曾调高公司目标价格至20元至24 元，主要的理由是，公司有明确的资产注入预期，而目前具有资产注入预期的天津港、上海机场、盐田港公司估值水平高于大秦铁路，公司目前估值有较高的安全边际，此外，持续收购铁道部的煤炭运输线路资产，拥有线路路网的完整性及规模性也将提升其估值水平。

　　铁路第一股 补涨要求强烈

　　大秦铁路作为中国铁路第一股，具备资产注入预期下的高增长性，竟然在本轮行情中无任何表现，涨幅甚至不及股指。作为涨幅严重滞后的大盘蓝筹，短期该股补涨要求强烈，建议市场积极关注。

　　（大通证券 董政）