2007年半年度报告摘要

　　重要提示

　　本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证长盛成长价值证券投资基金（以下简称“本基金”）2007年半年度报告（以下简称“本报告”）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2007年1月1日至2007年6月30日，本报告期的财务资料未经审计。

　　本报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　第一章 基金简介

　　一、基金基本资料

　　（一）基金简称：长盛成长价值基金

　　（二）基金交易代码：080001

　　（三）基金运作方式：契约型开放式

　　（四）基金合同生效日：2002年9月18日

　　（五）报告期末基金份额总额：364,076,776.75份

　　（六）基金合同存续期：不定期

　　（七）基金份额上市的证券交易所：无

　　（八）上市日期：无

　　二、基金产品说明

　　（一）投资目标

　　本基金为平衡型基金，通过管理人的积极管理，在控制风险的前提下挖掘价值、分享成长，谋求基金资产的长期稳定增值。

　　（二）投资策略

　　本基金投资策略为主动性投资，在战略性资产、战术性资产、股票和债券选择三个层面进行积极配置，力争获得超过投资基准的业绩回报。在资产配置方面，股票资产比例为35%-75%，债券资产比例为20%-60%，现金资产比例不低于5%。

　　（三）业绩比较基准

　　中信综合指数收益率×80%+中信国债指数收益率×20%

　　（四）风险收益特征

　　本基金属平衡型基金，在承担适度风险的前提下，获得长期稳定的收益。

　　三、基金管理人

　　（一）名称：长盛基金管理有限公司

　　（二）信息披露负责人：叶金松

　　（三）联系电话：010-82255818

　　（四）传真：010-82255988

　　（五）电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn

　　四、基金托管人

　　（一）名称：中国农业银行

　　（二）信息披露负责人：李芳菲

　　（三）联系电话：010－68424199

　　（四）传真：010－68424181

　　（五）电子邮箱：lifangfei@abchina.com

　　五、信息披露

　　（一）登载本报告正文的管理人互联网网址：http://www.csfunds.com.cn。

　　（二）基金半年度报告置备地点：本报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，供公众查阅、复制。

　　第二章 主要财务指标和基金净值表现

　　所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　一、主要财务指标

　　二、基金净值表现

　　（一）本基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

　　（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

　　长盛成长价值基金累计份额净值增长率

　　与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2002年9月18日至2007年6月30日）

　　第三章 管理人报告

　　一、基金管理人及基金经理情况

　　（一）基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券有限责任公司占注册资本的41%；新加坡星展资产管理有限公司占注册资本的33%；安徽省创新投资有限公司占注册资本的13%；安徽省投资集团有限责任公司占注册资本的13%。截止2007年6月30日，基金管理人共管理三支封闭式基金、六支开放式基金，并于2002年12月，首批取得了全国社保基金管理资格。

　　（二）基金经理简介

　　裴愔愔，女，1979年12月出生，2001年7月获经济学学士学位，2003年7月获法学硕士学位。2003年9月加入长盛基金管理有限公司，历任研究发展部研究员、长盛成长价值基金基金经理助理、长盛动态精选基金基金经理助理，现任成长价值基金基金经理。

　　二、对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《基金法》及其各项实施准则、《长盛成长价值证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　三、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　（一）报告期内行情回顾和本基金投资策略分析

　　上半年上证指数涨幅43%，沪深300涨幅84%，远超过上证指数涨幅。由此我们可以推断上半年大中盘股票的平均涨幅应是超越市场。

　　具体看，上半年在升值和加息的背景下，有色、煤炭和地产股票获得了远超过平均水平的收益。而铁路运输、金融、石化相对表现偏弱。

　　本基金上半年的申购和赎回相对频繁，对仓位的选择造成了一定影响。在符合合同规定的前提下，平均股票仓位基本保持在68%-73%的较高比例。

　　（二）本基金业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额净值为1.538元，本报告期份额净值增长率为60.82%，同期业绩比较基准增长率为68.84%。

　　四、市场展望和投资策略

　　我们对下半年的市场行情仍然保持谨慎乐观态度，宏观经济的快速稳健增长、上市公司业绩的超预期释放、人民币升值进程的加快等因素都将继续夯实市场的牛市基础，股指期货的可能推出则会为蓝筹股价值的提升提供额外刺激，但是来自政策面的紧缩信号如取消利息税、加息、上调存款准备金率、为外汇投资公司发行特别国债等可能继续会对市场发展形成扰动，市场仍将在震荡中保持向上态势。

　　三季度的投资标的选择，我们倾向于绩优股票。我们判断，成长明确，估值合理的股票一定更具优势。今年上半年，特别是在四、五月间，A股市场出现了自2003年以来少有的短期快速上涨的行情。印花税率于五月底由0.1%调高到0.3%，突显了官方压抑短线交易的决心。到了六月份，我们观察到成交量萎缩，同时绩优与绩差股之间的表现也趋于分歧。我们认为蓝筹股表现将于第三季大幅超越绩差股。从个股角度，我们下半年将主要投资于业绩有超过预期潜力的股票，从行业角度，我们关注估值较低的绩优板块。

　　第四章 托管人报告

　　在托管长盛成长价值证券投资基金的过程中，本基金托管人———中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》、相关法律法规的规定以及《长盛成长价值证券投资基金基金合同》、《长盛成长价值证券投资基金托管协议》的约定，对长盛成长价值证券投资基金管理人———长盛基金管理有限公司2007年1月1日至2007年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人认为，长盛基金管理有限公司在长盛成长价值证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人认为，长盛基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长盛成长价值证券投资基金2007年度半年报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。

　　中国农业银行托管业务部

　　2007年8月24日

　　第五章 财务会计报告

　　一、基金会计报表（未经审计）

　　（一）资产负债表

　　长盛成长价值证券投资基金资产负债表

　　单位：人民币元

　　注：2007年6月30日每份额基金资产净值：1.538元，2006年末每份额基金资产净值：1.893元。后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　（二）经营业绩表及收益分配表

　　长盛成长价值证券投资基金

　　经营业绩表及收益分配表

　　单位：人民币元

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　（三）基金净值变动表

　　长盛成长价值证券投资基金基金净值变动表

　　单位：人民币元

　　二、会计报表附注（未经审计）

　　（一）本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

　　（二）本报告期重大会计差错的内容和更正金额：无。

　　（三）本报告期关联方关系发生变化的情况，本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　1、关联方关系发生变化的情况：本报告期内，本基金关联方增加新加坡星展资产管理有限公司。

　　2、关联方交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　（1）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

　　①通过关联方的席位进行的证券交易

　　单位：人民币元

　　②通过关联方的席位进行的交易佣金

　　单位：人民币元

　　上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取、并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　（2）关联方报酬

　　①基金管理人报酬

　　支付基金管理人长盛基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数

　　本基金在本报告期间需支付基金管理人报酬为人民币3,205,081.59元（2006年上半年为人民币7,127,342.77元）。

　　②基金托管人报酬

　　支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费为人民币534,180.20元（2006年上半年为人民币1,187,890.42元）。

　　（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为人民币58,172,096.28元（2006年6月30日为人民币131,489,382.26元）。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币219,622.35元（2006年上半年为人民币312,185.89元）。

　　（4）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易：无。

　　（5）关联方持有的基金份额

　　①基金管理人所持有的本基金份额：本基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未持有本基金份额。

　　②基金其他关联方及其控制的机构所持有的本基金份额

　　（四）报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　本基金截止2007年6月30日持有以下因新股处于锁定期而流通受限的股票，其期末估值单价是根据最近一个交易日的收市价确定。

　　单位：人民币元

　　（五）其他重要事项：本基金无需要说明的其他重要事项。

　　第六章 投资组合报告

　　一、报告期末基金资产组合情况

　　二、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司互联网网址：http://www.csfunds.com.cn的半年度报告正文。

　　四、报告期内股票投资组合的重大变动

　　（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

　　（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细