2007年半年度报告摘要

　　重要提示

　　本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证长盛中证100指数证券投资基金（以下简称“本基金”）2007年半年度报告（以下简称“本报告”）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2007年1月1日至2007年6月30日，本报告期的财务资料未经审计。

　　本报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　第一章 基金简介

　　一、基金基本资料

　　（一）基金名称：长盛中证100指数证券投资基金

　　（二）基金简称：长盛中证100

　　（三）基金交易代码：519100

　　（四）基金运作方式：契约型开放式

　　（五）基金合同生效日：2006年11月22日

　　（六）报告期末基金份额总额：1,280,232,938.75份

　　（七）基金合同存续期：不定期

　　（八）基金份额上市的证券交易所：无

　　（九）上市日期：无

　　二、基金产品说明

　　（一）投资目标

　　本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，力争保持基金净值收益率与业绩衡量基准之间的年跟踪误差在4%以下，以实现对基准指数的有效跟踪。

　　（二）投资策略

　　本基金为完全被动式指数基金，原则上采用复制指数投资策略，按照个股在基准指数中的基准权重构建股票组合，并根据基准指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪基准指数。

　　当预期成份股发生调整和成份股发生分红、配股、增发等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪基准指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况（如股权分置改革等）导致流动性不足时，或因其他原因导致无法有效复制和跟踪基准指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等，最终使跟踪误差控制在限定的范围之内。

　　（1）资产配置

　　本基金以追求基准指数长期增长的稳定收益为宗旨，采用自上而下的两层次资产配置策略，首先确定基金资产在股票和现金之间的配置比例，再进一步以复制基准指数的方法，确定不同股票之间的配置比例。

　　长盛中证100指数基金投资策略体系

　　（2）股票组合构建

　　A、股票组合构建原则

　　本基金原则上采用复制基准指数的方法，按照个股在基准指数中的基准权重构建指数化股票投资组合，并根据基准指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。

　　B、股票组合构建方法

　　本基金原则上将采取复制基准指数的方法，按照个股在基准指数中证100指数中的基准权重进行指数化投资组合构建。复制方法将使用下列模型：

　　这里，ωi,t：中证100指数中第i个成份股t时刻在指数中所占的权重

　　Amounti,t：本基金对中证100指数中第i个成份股t时刻的投资额度

　　Volumei,t：本基金对中证100指数中所有成份股在t时刻购买的股票数量

　　Netvaluet:本基金在t时刻投资在股票上的总资金

　　Pi,t:中证100指数中第i个成份股在t时刻的市场价格

　　（3）股票组合调整

　　A、组合调整原则

　　本基金为指数型基金，基金所构建的指数化投资组合将根据基准指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发因素等变化，对基金投资组合进行适时调整，以保证基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。

　　B、投资组合调整方法

　　（A）对基准指数的跟踪调整

　　a、定期季度调整

　　本基金所构建的指数化投资组合将根据所跟踪的中证100指数对其成份股的调整而进行相应的跟踪调整。

　　中证指数委员会每过半年召开审核会议，根据指数编制规则，使用最后一个交易日收盘后的资料进行成份股审核，决定成份股审核结果（指数成份股及其权重）。本基金将按照中证100指数对成份股及其权重的调整方案，在考虑跟踪误差风险的基础上，对股票投资组合进行相应调整。

　　b、不定期调整

　　根据指数编制规则，当中证100指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重调整时，本基金将根据中证指数公司在股权变动公告日次日发布的临时调整决定及其需调整的权重比例，进行相应调整。

　　调整期间原则上定为：中证指数公司调整决定公布日至该股票除权日之前。

　　（B）限制性调整

　　a、大额赎回调整

　　由于本基金开放式基金的特点，当发生大额赎回超过现金保有比例时，本基金将对股票投资组合进行同比例的被动性卖出调整，以保证基金正常运行。

　　b、流动性调整

　　如果因基准指数成份股停牌限制、交易量不足等市场流动性因素，使得基金管理人无法依照基准指数权重购买某成份股，本基金管理人将视当时市场情况，综合考虑跟踪误差最小化和投资者利益，决定部分持有现金或买入相关的替代性股票。

　　替代股票的选取主要依照行业、规模相似的前提下，计算需替代的基准指数成分股票和替代股票历史收益率之间的相关系数，原则上要求最近一年的日收益率相关系数达到0.8以上，相关系数的计算方法如下

　　这里COV函数表示样本协方差，VAR函数表示样本方差。

　　c、如果预期指数的成份股将会发生调整，本基金管理人将视情况对基金资产进行前瞻性的调整，以更好地跟踪基准指数。

　　d、针对我国证券市场新股发行制度的特点，本基金将参与一级市场新股认购，由此得到的非成份股将在其规定持有期之后的一定时间以内卖出。

　　e、为使得基金收益率尽可能地贴近所跟踪基准指数的收益率，本基金可能使用投资金融衍生产品，以对冲某些成份股的特殊突发风险和某些特殊情况下的流动性风险。

　　f、在其他影响指数复制的情况下，本基金管理人可以根据市场情况，在跟踪误差最小化的条件下，对基金资产进行适当的调整。

　　（三）业绩比较基准

　　中证100指数收益率×95%+一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%

　　（四）风险收益特征

　　本基金为被动投资型指数基金，风险中等，将获得证券市场平均收益率。其风险因素主要来自于市场风险和跟踪误差的风险。由于采用被动投资策略，在投资管理上将最大限度的分散非系统性风险。对于跟踪误差的风险，本基金将通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，力争控制本基金的跟踪误差在限定范围内。

　　三、基金管理人

　　（一）名称：长盛基金管理有限公司

　　（二）信息披露负责人：叶金松

　　（三）联系电话：010-82255818

　　（四）传真：010-82255988

　　（五）电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn

　　四、基金托管人

　　（一）名称：中国农业银行

　　（二）信息披露负责人：李芳菲

　　（三）联系电话：010－68424199

　　（四）传真：010－68424181

　　（五）电子邮箱：lifangfei@abchina.com

　　五、信息披露

　　（一）登载本报告正文的管理人互联网网址：http://www.csfunds.com.cn。

　　（二）基金半年度报告置备地点：本报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，供公众查阅、复制。

　　第二章 主要财务指标和基金净值表现

　　所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　一、主要财务指标

　　二、基金净值表现

　　（一）本基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

　　（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

　　长盛中证100基金累计份额净值增长率

　　与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2006年11月22日至2007年6月30日）

　　第三章 管理人报告

　　一、基金管理人及基金经理情况

　　（一）基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券有限责任公司占注册资本的41%；新加坡星展资产管理有限公司占注册资本的33%；安徽省创新投资有限公司占注册资本的13%；安徽省投资集团有限责任公司占注册资本的13%。截止2007年6月30日，基金管理人共管理三支封闭式基金、六支开放式基金，并于2002年12月，首批取得了全国社保基金管理资格。

　　（二）基金经理简介

　　白仲光先生：金融工程专业博士，1991年-1997年在大学任教，2003年加入长盛基金管理有限公司，在公司期间历任研究员、高级金融工程师职位，主要负责产品设计、投资数量研究与风险控制工作。2006年11月至今任本基金基金经理。

　　二、对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《长盛中证100指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　三、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　（一）报告期内行情回顾和本基金投资策略分析

　　报告期内，剔除建仓期本基金日均跟踪误差为0.147%，年化拟合偏离度为2.33%，符合基金合同约定的年度化跟踪误差不超过4%的限制。由于本基金在上半年度的截止2月16日仍处于建仓期，基金建仓对本基金跟踪指数带来了一定的影响，但是通过合理的指数交易策略和严格的现金流管理，将基金申购、赎回这一影响跟踪误差的主要常规因素控制到较低水平。

　　（二）本基金业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.6087元，本报告期基金份额净值增长率为52.27%，业绩比较基准收益率为64.37%；剔除建仓期，从2月26日起计算，基金份额净值增长率为31.73%，同期业绩比较基准收益率为32.86%。

　　四、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望

　　作为指数基金，2007年下半年度本基金将继续秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，进一步降低基金的跟踪误差,力争获取超额收益。

　　第四章 托管人报告

　　在托管长盛中证100指数证券投资基金的过程中，本基金托管人———中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》、相关法律法规的规定以及《长盛中证100指数证券投资基金基金合同》、《长盛中证100指数证券投资基金托管协议》的约定，对长盛中证100指数证券投资基金管理人———长盛基金管理有限公司2007年1月1日至2007年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人认为，长盛基金管理有限公司在长盛中证100指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人认为，长盛基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长盛中证100指数证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。

　　中国农业银行托管业务部

　　2006年8月24日

　　第五章 财务会计报告

　　一、基金会计报表（未经审计）

　　（一）资产负债表

　　长盛中证100指数证券投资基金

　　资产负债表

　　单位：人民币元

　　注：2007年6月30日每份额基金资产净值：1.6087元，2006年末每份额基金资产净值：1.0945元。后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　（二）经营业绩表及收益分配表

　　长盛中证100指数证券投资基金

　　经营业绩表及收益分配表

　　单位：人民币元

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　（三）基金净值变动表

　　长盛中证100指数证券投资基金

　　基金净值变动表

　　单位：人民币元

　　二、会计报表附注（未经审计）

　　（一）本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

　　（二）本报告期重大会计差错的内容和更正金额：无。

　　（三）本报告期关联方关系发生变化的情况，本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　1、关联方关系发生变化的情况：本报告期内，本基金关联方增加新加坡星展资产管理有限公司。

　　2、关联方交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　（1）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

　　①通过关联方的席位进行的证券交易

　　单位：人民币元

　　②通过关联方的席位进行的交易佣金

　　单位：人民币元

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取、并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　（2）关联方报酬

　　①基金管理人报酬

　　支付基金管理人长盛基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.75%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.75%/当年天数

　　本基金在本报告期间需支付基金管理人报酬为人民币12,546,116.53元。

　　②基金托管人报酬

　　支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%/当年天数

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费为人民币2,509,223.31元。

　　（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为人民币110,997,920.13元。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币1,824,586.18元。

　　（4）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　无。

　　（5）关联方持有的基金份额

　　①基金管理人所持有的本基金份额：本基金管理人于本报告期未持有本基金份额。

　　②基金其他关联方及其控制的机构所持有的本基金份额

　　（四）报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　1、因重大事项停牌的股票

　　本基金截止2007年6月30日，持有以下因重大事项而暂时停牌的股票，其期末估值单价是根据最近一个交易日的收盘价确定。

　　2、因新股处于锁定期不能流通的股票

　　本基金截止2007年6月30日持有以下因新股处于锁定期而流通受限的股票，其期末估值单价是根据最近一个交易日的收市价确定。

　　单位：人民币元

　　（五）其他重要事项：本基金无需要说明的其他重要事项。

　　第六章 投资组合报告

　　一、报告期末基金资产组合情况

　　二、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于本公司互联网网址：http://www.csfunds.com.cn的半年度报告正文。

　　四、报告期内股票投资组合的重大变动

　　（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

　　（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细