2007年半年度报告摘要
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金简称：富国天瑞强势地区
交易代码：100022
运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年4月5日
报告期末基金份额总额：1,106,710,576.66份
（二）投资目标：本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金遵循“风险调整后收益最大化”原则，通过“自上而下”的积极投资策略，在合理运用金融工程技术的基础上，动态调整投资组合比例，注重基金资产安全，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金主要采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判宏观经济状况、资本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投资价值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长期有效结合。
业绩比较基准：上证A股指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×25%＋同业存款利率×5%
风险收益特征：本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区中定价合理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长，实现较高的超额收益。
（三）基金管理人：富国基金管理有限公司
信息披露负责人：林志松
电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
传真：021-68597799
电子邮箱：public@fullgoal.com.cn
（四）基金托管人：中国农业银行
信息管理负责人：李芳菲
联系电话：010—68424199
传真：010—68424181
电子邮箱：lifangfei@abchina.com
（五）登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn
基金半年度报告置备地点：
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
中国农业银行 北京市西三环北路100号金玉大厦7—8层
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
金额单位：人民币元
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2、自基金合同生效以来富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：截止日期为2007年6月30日。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、 基金管理人
富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止2007年6月30日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金三只封闭式证券投资基金和富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国天时货币市场基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金和富国天博创新主题股票型证券投资基金八只开放式证券投资基金。
2、 基金经理
宋小龙先生，1972年出生，硕士研究生，自1999年开始从事证券行业工作。曾任北京北大青鸟有限责任公司项目开发经理、富国基金管理有限公司信息技术部项目开发经理、研究策划部研究员、高级研究员。
（二）遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
（三）对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
本基金在报告期内净值增长率54.30%，期间每10份基金份额派发红利10.30元。按照晨星分类，报告期内本基金在121个股票型基金中排名相对靠后，最近1年的风险评价为低。
2007年上半年股票市场震荡剧烈。随着市场热度的持续高涨，缺乏基本面支撑的股票在狂热的投机氛围中表现极为抢眼，A股市场的结构性泡沫有所加剧，而随后展开的快速下跌又给予投机者以沉重打击，价值投资理念则再显“价值之所在”。天瑞基金一季度进行了持续营销，为实现高额的收益以回报基金持有人，对组合中的部分股票进行了买卖操作以获得收益进行分红，给基金组合的运作带来了较大的挑战。一季度的市场风格资产的表现要好于行业特征，组合中均衡配置的资产表现不好，基金经理意识到问题后逐渐加大精选品种风格属性、行业属性，组合的业绩逐渐提高。本基金由于在工程机械、有色金属以及钢铁行业配置方面相对较少，以及持股较为集中的个股在第二季度表现不甚理想，导致业绩表现不够理想。
（四）对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
我们坚定认为，宏观经济的持续向好，以及上市公司业绩的持续增长，是股票市场走牛的根本因素。特别是随着工商银行、中国银行、中国人寿等大盘蓝筹股的上市，中国股市作为宏观经济晴雨表的作用日益显著。我们看好中国宏观经济的长期发展，随着中国股市制度性缺陷的解决，股市的长期向好可以期待。随着中国经济在由“大”向“强”的发展过程中，必然会产生一批在全球具有竞争力的国际性企业，本基金将从这一角度出发，寻找具有国际比较优势、有望成为跨国企业的上市公司进行长期投资，充分分享中国宏观经济增长的成果。同时，我们注意到，随着中国宏观经济增长质量的改善，相当数量的电子技术制造类企业也面临一个产业升级的过程，其核心竞争力已经逐步从“低成本制造”向“低研发成本”方向演进，产品路线呈现高端化的趋势，在国际市场的地位日趋提高，业绩持续增长可以期待。从估值角度来看，不论是与中国股票市场的历史估值水平相比，还是与国际市场的估值水平相比，大多数质地优良的电子类股票相对市场整体市盈率水平都处于较低的位置，估值水平具有较大的提升空间。同时，在中国股市实现全流通之后，利用资本市场进行企业之间的并购重组也有望为投资者带来超额收益。本基金将努力把握行业和市场机会，争取为投资者创造更大的收益。
四、托管人报告
在托管富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人———中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金托管协议》的约定，对富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金管理人—富国基金管理有限公司2007年1月1日至2007年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，富国基金管理有限公司在富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行基金托管业务部
2007年8月24日
五、财务会计报告（未经审计）
（一）会计报告书
1、2007年06月30日资产负债表
金额单位：人民币元
注：所附附注为本会计报表的组成部分。
2、2007年上半年度经营业绩表 金额单位：人民币元
注：所附附注为本会计报表的组成部分。
3、2007年上半年度收益分配表
金额单位：人民币元
注：所附附注为本会计报表的组成部分。
4、2007年上半年度净值变动表
金额单位：人民币元
注：所附附注为本会计报表的组成部分。
（二）会计报表附注
1、 基金基本情况
富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会证监基金字(2005(20号文《关于同意富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金募集的批复》的批准，由富国基金管理有限公司作为发起人向社会公开募集，基金合同于2005年4月5日生效，首次设立募集规模为1,638,678,558.87份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人为富国基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。
2、 财务会计报表编制基础
本基金的会计报表系按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、基金合同、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
3、 主要会计政策和会计估计
（1）本半年度会计报表所采用的会计政策和会计估计与上年度会计报表相一致。
（2）本报告期没有发生重大会计差错。
4、 关联方关系及其交易
（1）关联方关系
（2）关联方交易
本基金在本报告期与关联方进行的关联交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立的，关联交易是按照市场公允价进行定价。
A. 通过关联方席位进行的交易
注：a.上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
b.股票交易佣金为成交金额的1％。扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、买（卖）证管费和证券结算风险基金等）；证券公司不向本基金收取国债现券及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
B. 关联方报酬
① 基金管理人报酬———基金管理费
a. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
b. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
② 基金托管人报酬———基金托管费
a. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
b. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
③ 与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易
a. 与托管行进行银行间同业市场债券交易明细如下：
注：本基金本期及上期与托管行均未进行银行间同业市场债券交易。
b. 与托管行进行银行间同业市场融资（回购）交易明细如下：
注：本基金本期及上期与托管行均未进行银行间同业市场融资（回购）交易。
④ 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。
由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入明细如下：
（3）关联方持有基金份额
A. 基金管理人所持有的本基金份额
本基金的基金管理人本期及去年同期均未持有本基金份额。
B. 基金托管人、基金管理人的主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金的基金托管人、基金管理人的股东及其控制的机构本期及去年同期
均未持有本基金份额。
（4）关联方转让本基金管理公司股权情况
基金管理人的股东及其控制的机构本期未转让本基金管理公司股权。
5、期末流通受限的基金资产
A.截至2007年6月30日，本基金流通受限制的基金资产明细如下：
B.截至2007年6月30日，因股权分置改革暂时停牌的基金资产明细如下：
注:本基金本期末无因股权分置改革暂时停牌的基金资产明细。
除此之外，本基金本期无因其他原因导致期末持有的股票流通受限的情况。
六、投资组合报告（2007年6月30日）
（一）基金资产组合情况
截至2007年6月30日，富国天瑞基金资产净值为2,002,464,678.00元，基金份额净值为1.8094元，基金份额累计净值为2.9794元。其资产组合情况如下：
（二）按行业分类的股票投资组合
（三）期末前十名股票投资明细
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于富国基金管理有限公司网站的半年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细