2007年半年度报告摘要
第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经董事会全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况 ，财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年1月1日起至2007年6月30日止。本报告中财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
第二节、基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称：海富通收益增长证券投资基金
2、基金简称：海富通收益
3、交易代码：519003
4、基金运作方式：契约型开放式
5、基金合同生效日：2004年3月12日
6、报告期末基金份额总额：1,552,887,298.25份
7、基金合同存续期：无
8、基金份额上市的证券交易所：无
9、上市日期：无
（二）基金产品说明
1、投资目标：建立随时间推移非负增长的收益增长线，运用优化组合保险机制实现风险预算管理，力争基金单位资产净值高于收益增长线水平。在此基础上，通过精选证券和适度主动地把握市场时机，将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。
2、投资策略：整体投资策略分为三个层次：第一层次，以优化投资组合保险策略为核心，并结合把握市场时机，确定和调整基金资产在债券和股票间的配置比例，实现风险预算管理、降低系统性风险，保证基金投资目标的实现；第二层次，采用自上而下的策略，以久期管理为核心，从整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管理，保证基金单位资产净值超越收益增长线；第三层次，从定价指标、盈利预测指标和流动性指标三个方面，积极主动精选个股和构建分散化的股票组合，控制非系统性风险，充分获取股市上涨收益。
3、业绩比较基准：MSCI China A×40%+上证国债指数×60%。
4、风险收益特征：属于证券投资基金中风险较低的产品，追求在风险预算目标下基金资产增值的最大化。
（三）基金管理人
1、名称：海富通基金管理有限公司
2、信息披露负责人：奚万荣
3、联系电话：021-68604999-591
4、传真：021-50479057
5、电子邮箱：wrxi@hftfund.com
（四）基金托管人
1、名称：中国银行股份有限公司
2、信息披露负责人：宁敏
3、联系电话：010-66594977
4、传真：010-66594942
5、电子邮箱：tgxxpl@bank-of-china.com
(五)信息披露
信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
登载半年度报告正文的基金管理人互联网网址：http://www.hftfund.com
基金半年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人的住所
第三节、主要财务指标和基金净值表现
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要会计数据和财务指标
注：本基金合同生效日为2004年3月12日，2007年半年度主要财务指标的计算期间为2007年1月1日至2007年6月30日。
（二）基金净值表现
1、基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较
2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
海富通收益基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比：
（2004年3月12日－2007年6月30日）
注：1、按照本基金合同规定，本基金自2004年3月12日合同生效日起至2004年9月12日为建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合均达到本基金合同第十九条（三）、（八）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
2、张炜先生由2005年4月至2006年2月任本基金基金经理，陈洪先生自2006年3月至2006年9月，任本基金基金经理。
第四节、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人海富通基金管理公司经中国证监会证监基金字[2003]48号文批准，由海通证券股份有限公司和比利时富通基金管理公司于2003年4月1日共同发起设立。基金管理人于2003年8月22日发起成立并管理其第一只开放式基金———海富通精选证券投资基金；本海富通收益增长证券投资基金为基金管理人发起成立并管理的第二只开放式基金。除本基金和海富通精选证券投资基金外，基金管理人目前还管理着五只开放式基金———海富通货币市场证券投资基金、海富通股票证券投资基金、海富通强化回报混合型证券投资基金、海富通风格优势股票型证券投资基金、海富通精选贰号混合型证券投资基金。
2、基金经理简介
陈绍胜先生，硕士学位。历任香港英皇金融集团外汇投资经理、原上海万国证券公司证券分析师、海通证券交易总部投资经理。拥有中国证券业协会基金从业人员资格证书。2003年4月至2004年2月任海富通基金管理有限公司股票分析师、策略分析师，2004年3月至今任本基金基金经理。
（二）报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《海富通收益增长证券投资基金基金合同》、《海富通收益增长证券投资基金基金招募说明书》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截止本报告期末，上证指数上涨了42.8%，市场迎来了又一轮上升行情，唯一不同的是，这一轮上涨的末期指数出现了反复，且幅度不小。报告期最为活跃的板块有资本货物、地产等，海富通收益增长基金的投资也进行了相应调整。
股票方面，伴随着多项政策指向过剩的流动性，指数连续出现了大幅波动，个股也一改前五个月的普涨转为最后一个月的严重分化：绩差股在暴涨之后出现了深幅回调，而绩优股在指数回调中仍坚挺。报告期本基金对部分行业做了很大的调整，在一季度增持了资本货物、地产和保险，还增持了一部分中小盘股，大量减持了曾经超配的食品饮料。二季度继续增持人民币汇率升值收益板块中的地产、金融和航空，与此同时，考虑到指数涨幅过高的风险，减持了涨幅较大的部分小盘股和曾经大幅超配的资本货物，股票仓位也适度降低，以规避系统风险。报告期末本基金超配金融、地产、资本货物、零售，其中超配金融和地产主要是基于人民币升值将进入一个长周期的预期，超配资本货物主要是基于上市公司业绩的快速增长。
债券方面，上半年加息和提高法定准备金推高了债券市场收益率曲线，短期利率的调整随着央行票据发行利率缓慢上移。同时食品价格暴涨导致CPI指数的上升引起了大家的关注，加息的预期越来越强，债券市场将一直面临压力。收益基金维持债券短久期和低仓位，规避利率上升的风险。
权证方面，报告期本基金主动增持了认购权证至2个点，主要是基于发行权证上市公司本身的高成长性，以及权证价格相对于正股的折价率。
截止本报告期末，本基金份额净值为1.497元，累计净值为2.344元。报告期内本基金两次分红分别为3.00元/10份、4.87元/10份，本报告期本基金份额净值增长率为65.03%，同期业绩比较基准增长率为28.27%，净值增长率超越基准36.76个百分点。
（四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在股票市场方面，针对过剩流动性的一系列政策的进一步落实，伴随着多项政策指向过剩的流动性，指数连续出现了大幅波动，随着蓝筹回归A股市场，超级大盘股对市场资金的“吸附效应”将日益显现，加上股改后限售流通股集中上市，以及投资者获利了结行为，都可能会影响指数的进一步上涨。基于此，海富通收益增长基金将以中性的视角来审视市场，在大盘波动中不断调整基金组合，以提高组合的盈利能力。但我们依然看好金融、地产、资本货物等行业。
在债券方面，预计央行会在2007年下半年继续大力回笼货币，新股发行将分流部分资金，物价水平可能继续上升，加息预期重现，债券市场利率还有继续上升的空间。海富通收益增长基金在下半年将继续控制投资组合的久期，加强短期债券的投资，回避长期投资风险。
第五节、托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对海富通收益增长证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第六节、财务会计报告
（一）会计报表
1、资产负债表
2007年6月30日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
2、经营业绩表及收益分配表
2007年半年度经营业绩、收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
3、基金净值变动表
2007年半年度基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）半年度会计报表附注
1、基金简介
“海富通收益增长证券投资基金”(以下简称“本基金”)由基金发起人海富通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》等有关规定和《海富通收益增长证券投资基金基金合同》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字(2004(第8号文批准，于2004年3月12日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为13,073,674,692.30份基金份额，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第38号验资报告予以验证。（基金会计部负责）基金管理人为海富通基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
2、半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。基金因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价冲减股票投资成本.
3、本报告期无重大会计差错。
4、本报告期关联方关系发生变化的情况，本报告期及上年度可比期间的关联方交易
(1) 关联方关系发生变化的情况
关联方
关联方名称 与本基金的关系
海富通基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”)(1) 基金托管人、基金代销机构
海通证券股份有限公司(“海通证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
富通基金管理公司
(Fortis Investment Management S.A.) 基金管理人的股东
中国银行股份有限公司由中国银行整体改建而成，于2004年8月26日依法成立，并自成立之日起完整承继中国银行的资产、负债和所有业务。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）关联方交易
通过关联方席位进行的交易：
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
基金管理人报酬
支付基金管理人海富通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数
本基金在2006年度上半年度需支付基金管理人报酬19,656,754.11元 (2006年1月1日至6月30日：42,714,226.27元)。
基金托管人报酬
支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数
本基金在2006年度上半年度需支付基金托管费3,276,125.66元(2006年1月1日至6月30日：7,119,037.67元)。
由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为175,488,307.20元 (2006年6月30日：148,958,957.96元) 。2007年上半年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,050,543.77元(2006年1月1日至6月30日：1,823,179.70元)。
本基金用于证券交易结算的资金通过“中国银行股份有限公司基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，相关余额13,150,501.37元(2006年6月30日：4,623,571.13元) 计入结算备付金科目。
与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在2007年上半年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
关联方及其控制的机构本期末持有本基金份额为0.00份，2007年上半年度和2006年上半年度均未持有本基金份额。
5、报告期末流通转让受到限制的基金资产的说明
第七节、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.hftfund.com的半年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
3、报告期内买入股票成本总额及卖出股票收入总额
单位：人民币 元
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合