2007年半年度报告摘要
基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
二、基金简介
（一）基金名称：诺安货币市场基金
基金简称：诺安货币基金
交易代码：320002
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年12月6日
期末基金份额总额：1,149,170,288.24份
（二）投资目标：确保本金的安全性和资产的流动性，力争为投资者提供高于投资基准的稳定收益。
投资策略：根据宏观经济、央行货币政策操作及短期资金市场供求情况，判断短期利率的走势，进行自上而下的整体资产策略配置和资产组合配置；同时，根据定量和定性方法，在个别回购品种、债券品种和市场时机方面进行主动式选择。
业绩比较基准: 以当期银行个人活期储蓄利率（税后）作为衡量本基金操作水平的比较基准。
风险收益特征：本基金流动性高，风险低并且收益稳定。
（三）基金管理人：诺安基金管理有限公司
信息披露负责人：陈勇
联系电话：0755-83026688
传真：0755-83026677
电子信箱：info@lionfund.com.cn
（四）基金托管人：中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子信箱：custody@icbc.com.cn
（五）登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.lionfund.com.cn
基金半年度报告置备地点：深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层诺安基金管理有限公司。
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
提示：本基金收益分配是按月结转份额。
（二）基金净值表现
1、报告期本基金收益率与同期业绩比较基准收益率比较表
2、自基金合同生效以来本基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
四、管理人报告
（一）基金管理人介绍
诺安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字【2003】132号文批准，公司股东为中国对外经济贸易信托投资有限公司、深圳市捷隆投资有限公司、北京中关村科学城建设股份有限公司，公司注册资本为1.1亿元人民币。公司建立了完善的内部风险控制制度、投资管理制度、监察稽核制度、财务管理制度、人力资源管理制度、信息披露制度、信息技术管理制度、基金会计核算制度、基金销售管理制度、保密制度、紧急应变制度、授权管理制度、资料档案管理制度等公司管理制度体系。目前公司管理五只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安中短期债券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基金。
（二）基金经理介绍
张乐赛先生，基金经理，毕业于南京财经大学金融学院。2001年7月至2004年12月任职于南京市商业银行资金营运中心。2004年12月加入诺安基金管理有限公司，现任诺安货币市场基金基金经理。
（三）基金运作的遵规守信情况
报告期间，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安货币市场基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
（四）基金的投资策略和业绩表现说明
2007年上半年中国股票市场行情火暴，新股申购仍可获得稳定的高回报，资金持续流向股票市场，导致货币市场基金面临净赎回的状态，流动性风险依旧存在。在此期间，诺安货币市场基金资产保持了较强的流动性，保障了投资者随时申购、赎回的需求，突出体现了诺安货币市场基金作为投资者“现金管理工具”的本色。诺安货币市场基金取得的投资回报，大大超过业绩比较基准，为持有人取得了良好的投资回报。
针对2007年上半年经济过热的局面，央行出台了一系列的紧缩措施，意在抑制经济过热和流动性过剩的现象。债券、尤其是中长期债券的收益率一路抬高。在此背景下，诺安货币市场基金继续坚持“确保本金的安全性、资产的流动性，力争为投资者提供高于投资基准的稳定收益”的投资目标，始终将投资安全性与资产的流动性放在首位，在投资管理过程中严格控制投资与交易风险，注重资产的流动性管理，对基金资产进行了合理配置。
在投资组合方面，诺安货币市场基金依旧以中央银行票据、短期金融债，以及高评级短期融资券为主要投资对象，并坚持对各投资品种进行分散投资。
（五）基金管理展望
预计2007年下半年，中国宏观经济将继续保持快速增长态势，中国金融市场将进一步加速发展和完善，流动性依然保持充裕。面对当前过热的经济状况，央行仍将出台一定的紧缩措施，如上调准备金率、灵活运用公开市场操作、提高存款和贷款利率等等。债券收益率将在高位震荡，短期债券品种的利率水平随着一年期央行票据发行利率的变化而变化，短期债券仍是规避利率风险的良好投资品种。
下一阶段，诺安货币市场基金将继续注重跟踪分析宏观经济变化与货币政策趋向，根据短期债券市场形势的变化，积极研究投资品种与投资机会，在保证基金投资安全、保障基金资产流动性的前提下，为基金份额持有人争取较好的投资回报，实现其“现金管理工具”的职能。
五、托管人报告
托管人报告
2007年上半年，本基金托管人在对诺安货币市场基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2007年上半年，诺安货币市场基金的管理人———诺安基金管理有限公司在诺安货币市场基金的投资运作、每万份基金净收益和7日年化收益率、基金收益分配、基金费用开支等问题上，严格遵循《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》等有关法律法规。
本托管人依法对诺安基金管理有限公司在2007年上半年所编制和披露的诺安货币市场基金半年度报告中财务指标、净值收益率、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年8月20日
六、财务会计报告（未经审计）
（一）基金会计报表
诺安货币市场基金
资产负债表
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
诺安货币市场基金
经营业绩表
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
诺安货币市场基金
基金收益分配表
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
诺安货币市场基金
基金净值变动表
单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）基金会计报表附注
1、半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表完全一致。
2、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
3、关联方关系及其交易
（1）关联方关系
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）关联方报酬
1. 基金管理人报酬
A.基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×0.33%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币2,992,524.24元，其中已支付基金管理人人民币2,608,546.14元，尚余人民币383,978.10元未支付。（2006年1-6月应支付基金管理人管理费共人民币5,081,496.09元。）
2. 基金托管费
A.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币906,825.54元，其中已支付基金托管人人民币790,468.56元，尚余人民币116,356.98元未支付。（2006年1-6月应支付基金托管人托管费共人民币1,539,847.41元。）
3. 基金销售服务费
A. 基金销售服务费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金销售服务费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金销售机构。本基金于本期应支付基金销售机构销售服务费共人民币2,267,063.85元，其中已支付基金销售机构人民币1,976,171.36元，尚余人民币290,892.49元未支付。（2006年1-6月应支付基金销售机构销售服务费共人民币3,849,618.32元。）
（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
A. 本基金于本期没有与基金托管人进行银行间债券买卖交易。（2006年1-6月成交金额为1,312,787,152.85元。其中：债券买入交易成交金额为493,562,253.04元，债券卖出交易成交金额为819,224,899.81元。
B. 本基金于本期没有与基金托管人进行银行间回购债券交易。（2006年1-6月交易金额为50,000,000.00元，回购利息支出19,178.08元。）
（4）关联方投资本基金的情况
无。
（5）存放于基金托管人的银行存款以及产生的利息收入
4、流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2007年6月30日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额202,000,000.00元，系以如下债券作为抵押：
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
（二）报告期债券回购融资情况
注：本报告期内本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。
（三）报告期基金投资组合平均剩余期限
1、 投资组合平均剩余期限基本情况
2、 期末投资组合平均剩余期限分布比例
（四）报告期末债券投资组合
1、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
2、 报告期末基金投资前十名债券明细
（五）报告期“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
（六）投资组合报告附注
1、本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
2、本报告期内存在“持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券”的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况，但均在规定时间内调整合规。
3、本报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
4、期末其他资产构成
八、 基金份额持有人户数、持有人结构
九、开放式基金份额变动
十、重大事件揭示
（一）本半年度未召开本基金的基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
（二）本基金管理人于2007年6月16日发布了关于公司高级管理人员变动的公告，易军先生辞去公司副总经理的职务。基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
（三）本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
（五）本基金在报告期内累计收益分配金额人民币20,660,760.72元，共进行了6次基金收益集中支付并结转为基金份额。
（六）本报告期内本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
（七）本基金的基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
（八）本基金租用专用交易席位的有关情况
1、证券公司名称及席位数量、债券回购交易及支付佣金情况
2、本报告期内租用证券公司席位的变更情况：无。
（九）报告期内发生的其他重大事件的事项
1、本基金管理人于2007年6月13日发布公告，增加中信金通证券代销机构的全国所有网点，办理本基金的开户、申购和赎回等业务；于2007年6月20日发布公告，增加招商证券代销机构的全国所有网点，办理本基金的开户、申购和赎回等业务；于2007年6月26日发布公告，增加东莞证券代销机构的全国所有网点，办理本基金的开户、申购和赎回等业务。以上均在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上公告。
2、本基金管理人于2007年2月13日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券报》上发布本基金“春节”长假前单日（2007年2月15日）暂停申购的公告，以保护投资者利益。
3、本基金管理人于2007年4月24日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券报》上发布本基金“五一”长假前单日（2007年4月27日）暂停申购的公告，以保护投资者利益。
4、本基金管理人于2007年6月7日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券报》上发布公告，决定自2007年6月8日起在中国工商银行开通旗下诺安平衡证券投资基金与本基金之间的转换业务。
5、本基金管理人于2007年6月7日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券报》上发布关于在本基金转换业务中适用“外扣法”的公告，决定对自2007年6月8日起申请办理本基金转换业务的投资者统一采用“外扣法”计算基金的转换份额。
6、本基金管理人于2007年6月9日分别在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券报》上发布关于公司股东变更的公告。
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诺安基金管理有限公司
二零零七年八月二十九日