重庆钢铁 估值偏低 比肩八一钢铁

　　随着宝钢股份、武钢股份和唐钢股份的强势上扬，同时打开了中低价钢铁股的上涨空间，并已成为新资金抢筹的焦点，八一钢铁、西宁特钢等正以连续涨停方式向上追赶。在此氛围下，建议重点关注业绩与八一钢铁及西宁特钢相仿，但目前股价严重偏低的重庆钢铁（601005）。

　　区域钢铁巨人 盈利能力强劲

　　公司是我国大型钢铁企业和最大的专用中厚钢板生产商之一，近三年来，公司核心产品中厚板对主营业务收入的贡献约在44％以上，对主营业务利润的贡献则超过70％。

　　此次募集资金全部投入冷轧板带工程项目，该项目所生产的产品主要定位于重庆市的汽车、摩托车用薄板。此次募集资金投资项目建成投产后，将进一步拓宽公司的产品结构，产品档次和质量提升将使公司产品价格有一定幅度上涨，将使公司抵御原材料价格波动的能力进一步提高，进而提升盈利能力。

　　受益新特区优惠政策

　　近期国防科工委出台了一揽子做强做大我国船舶工业的文件，旨在进一步加快推进科技创新和跨越，增强船舶科技整体实力，提高本土化船舶配套产品装船率，这无疑将使船舶相关产业迎来大发展机遇。

　　重庆钢铁是我国大型钢铁企业和最大的专用中厚钢板生产商之一，其生产的容器板、锅炉板及造船板是国内知名品牌，其中容器板占全国的11%以上，船板占全国的13%以上，公司的船舶概念具有相当强的震撼力。

　　此外，随着成渝特区的批准设立，机会最大的产业无疑是以工业和建筑业为代表的第二产业，这就赋予了公司更大的发展机遇，地域优势相当突出。

　　估值明显偏低 突破前高可期

　　该股上市以来，股价一直在7至8元箱体中震荡，同行业中业绩相仿的八一钢铁及西宁特钢目前股价都已飙升到10元以上，目前该股估值明显偏低，后市该股有望接力八一钢铁，出现突破前期高点行情，建议低位关注。

　　（越声理财 向进）