中兴通讯(000063)
通信霸主 复合增长率高企
2007年09月04日 来源：上海证券报 作者：
近期沪深大盘不断向上拓展的同时，也在不断提升个股的估值水平，我们观察到，行业龙头有望成为市场领涨龙头，因此，行业龙头往往具有较高的溢价空间。
中兴通讯(000063)是拥有强大竞争力的通信行业龙头，凭借强大的技术研发实力以及综合的产品配套服务能力，公司在中国移动最新的网络主设备招标中获得了巨大的市场份额，未来伴随着TD市场的进一步启动，有望收获更多的订单和利润。此外，随着海外营销平台的搭建完毕与前期积累，公司海外业务也在迅猛增长，公司主要业务线经营形势全面向好，未来三年净利润复合增长率有望超过50％。
公司下半年业绩有望好于上半年，这主要因为3季度公司TD设备将大批发货，而4季度是历年旺季，公司很大部分合同将得到执行。同时，中移动系统设备招标和网络招标基本结束后，10 月份将进行终端招标，公司作为TD网主导厂商有望拿到较高的市场份额。另外，一旦3G全面启动，公司将进一步确立业绩的增长趋势。走势上看，目前该股依托中短期均线稳健攀升，建议重点关注。
（新时代证券 黄鹏）