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价格运行
9月3日到9月7日，现货市场出现横盘局面，沪深300指数整周在5350点到5450点之间的窄幅内震荡。由于前期市场上涨过快，投资者对于未来行情持谨慎乐观的态度，并密切关注各类宏观面的消息。上周周四和周五的下跌，很有可能就是由于央行在周四连续发出两道针对流动性过剩的“紧缩令”：宣布9月25日开始再次上调存款准备金率0.5个百分点，向大小商业银行发出1500亿元定向央票。
期货市场上一周都出现了一定的回调迹象。由于现货市场走势平淡先扬后抑，期货市场出现回调也属于正常现象。但比较而言各期合约的反应也有所不同：近期合约0709、0710，仅仅在上周五显示见顶；远期合约0712、0803，价格走势在周三达到高点，上周四周五已经下落一定程度。这种表现也比较符合期货的普遍价格运行规律。另外，上一周股指期货0710合约的基差已经到达创纪录的1000点，充分显示了目前国内金融市场的不成熟。
交易机会
期现套利方面，0709合约到周五剩下14个交易日。上一周中合约的基差水平大幅度上升，最高达到360点以上；因此在此前一周中没有建立套利头寸的做法是非常正确的。在300点以上的基差水平和14个剩余交易日的情况下，建立套利头寸利润还是较为可观的。另外，如果上一周中没有来得及建立套利头寸，预计本周仍然会有200点以上的基差机会，仍然可以给与一定的关注并值得投资。另外，0710合约仅仅有一个多月的交易时间却有创纪录的1000点基差水平，虽然表面上看可以进行套利，但是由于交易风险，基差有可能进一步加大，使得期货头寸爆仓，因此风险较大不建议进行套利。(陈东坡)
数据统计
时间 2007-9-7 沪深300指数/50ETF 1304.14
沪深300指数 5294.79
50ETF价格 4.060
名称 实际价格 理论价格 剩余时间（天） 与沪深300 与50ETF
指数基差 基差
IF0709 5690.0 5301.7 14 395.21 374.64
IF0710 6365.0 5315.4 42 1070.21 1036.76
名称 成交量 持仓量 建议套利 有无套利机会 溢价水平
比例 （与50ETF套利）
IF0709 34406 27076 1309.20 有 388.3
IF0710 38720 11211 1312.38 有 118.7