丝绸股份(000301)
资产重组提升盈利能力
2007年09月11日 来源:上海证券报 作者:
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●我们重点看好公司基于东方丝绸市场拟开发的电子商务平台业务的发展空间,认为该平台的本质类似于商品交易所,建成后公司可以覆盖更多的盈利环节,同时有利于扩大现有有形市场的影响力,促进市场交易额的进一步增长。
在电子商务平台成熟之前的过渡期内,基础设施业务是公司未来2-3年最基本的盈利来源,而市场内外房地产资源的滚动开发将为公司盈利提供很大的调升空间。
●综合考虑上述三方面的因素,谨慎预计公司每股价值为16.05元-18.42元之间。
公司股价我们自2006年10月31日独家给予“买入”评级以来,截至2007年5月23日停牌,上涨了392%,远远超越同期大盘涨幅。鉴于本次重组的力度和后续业务预期要进一步好于此前的预期,目前上调评级至“买入”。
(东方证券)