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⊙本报记者 黄金滔
“三戒”良言
深交所正在全力打造一个全方位的市场监管系统，并希望今后能在中小板企业的再融资、定向增发、可转换债、公司债发行等方面提供最优质的服务。
陈东征指出，上市公司不但应承担对企业的发展、本企业员工成长的责任和义务，还要承担对社会广大投资者的责任和义务。面临改革开放，全球一体化的国际压力和更大的发展机遇、挑战和诱惑，他告诫所有中小板上市公司要戒贪、戒虚、戒昏，并提倡上市公司要认真学习、改善公司治理结构、做好主业和承担社会责任。
陈东征表示，面对股市更大的利益和诱惑，上市公司要戒贪。面对公司盘子小、股价容易被坐庄操纵的巨大诱惑，上市公司必须有一个清醒的头脑，珍惜来之不易成果。
其次要戒虚。中国资本市场发展过程中曾经付出过非常沉重的代价。证券市场缺的不是钱，缺的是投资者的信心。上市企业最基本的要求是不要图虚名，不要丧失最起码的道德和良心。
再次要戒昏。陈东征说，有的企业上市后提出三年要进入世界500强，利用各种手段在资本市场上造势，结果三年后高管铃铛入狱。他告戒上市公司一定要记住不要发昏。要按照现代企业的要求，改善公司治理结构，做好自己的主业。
陈东征说，中国资本市场正在发生转折性变化，面临快速发展非常难得的历史机遇期。中小企业板同样面临着一个规范发展的机遇。当前资本市场对广大中小企业敞开了大门，中小板公司要认清责任，不要停留在成功的过去，也不要沉迷在眼前一时的辉煌，要打造百年老店，为民族复兴真正做出自己的贡献。
陈东征表示，中小板上市公司有四个方面内容应该提倡：首先要提倡认真学习；二要按照现代企业的要求，改善公司治理结构，董秘不能只围绕老板转；三要在上市公司交叉持股普遍的情况下，仍要做好自己的主业；四是承担社会责任。
不要辜负投资人信任
深交所总经理张育军在会上强调指出，中小板公司要认清形势，保持清醒，增强责任感、使命感。他提醒与会中小板公司董事长们一是不要盲目乐观、盲目投资、不要违规交易、要慎用募集资金，不要辜负投资人的信任。
张育军指出，中小板设立三年来取得了很大的进步，为市场树立了良好的形象，并得到了上至中央政府、监管机构下到市场的认同。三年来，中小板上市公司增至164家，市值8500亿，已上市公司三年主营业务平均增长30%、利润平均增长约27%。目前，机构投资者持有中小板股份的数量超过40%，得到投资人的认同，也具有了很好的品牌。他希望中小板上市公司高管们不光要担负作为一个股东、管理层的责任，对内对员工要负责，对外要对股民负责，承担社会负责，更重要的是还对中小板诚心规范、稳健发展承担着责任。
张育军希望中小板公司能以诚信为本，规范运作，努力做一个真实透明的上市公司。一要改善治理结构。改善治理结构本质上是增加企业的价值。二要做好信息披露。信息披露需要真正做到真实、准确、完整、及时。三要特别慎用募集资金。四要慎重地参与证券市场。深交所严禁过度违规炒卖股票。对内幕交易、操纵市场、虚假信息，和中介机构联手坐庄等违规行为，一定要非常注意。五是高管人员要务必做到勤勉尽责。六要注重投资者权益的保护，特别是中小投资者权益的保护。此外，千万不要利用会计制度去操纵利润。
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市场主体违规模式
一、上市公司控股股东或实际控制人成为二级市场的实际参与者。除从公司内部转移收益外，还增加了利用控制权或信息优势从二级市场获取资本利得的通道。如控股股东可要求上市公司以信息披露相结合，在再融资、重大资产重组前后对上市公司的资产、业绩、经营环境进行选择性倾向性披露，创造有利于大股东合法获利交易环境；或利用资金优势和信息优势，从事内幕交易和市场操纵行为。
二、上市公司高管利益与股票价格紧密相连。
三、机构投资者对信息披露规范性的影响更加显著。随着机构投资者市场份额话语权的不断扩大，可能凭借资金优势，或利用与上市公司高管的密切联系，先于其他股东从管理层获取未公开信息，影响信息披露的公平性；或通过内幕交易、利益输送等方式，与上市公司及其高管、控股股东等合谋操纵股价。
四、中介机构活跃。如会计师事务所、律师事务所、保荐机构等中介机构及其人员参与并购重组的过程中，可能会凭借信息优势直接或间接买卖上市公司股票，向有关人士泄露上市公司的内幕信息。