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董事长郭树清先生致欢迎辞
女士们、先生们、尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友:
大家下午好！欢迎参加中国建设银行股份有限公司首次公开发行A股网上路演。在此，我谨代表中国建设银行全体员工，对各位朋友的参与表示热烈欢迎和诚挚谢意!
中国建设银行自成立以来，经过半个多世纪的励精图治、奋发图强，始终承担支持国家基本建设、促进经济发展的神圣职责，紧抓历史机遇、与时俱进，在经验丰富、专注进取的管理团队带领下，秉承以“客户为中心”的经营理念，不断积淀雄厚的竞争实力，为股东带来良好的回报，2006年被《亚洲周刊》誉为亚洲最赚钱银行。
2005年10月，建设银行在香港联交所成功上市，成为四大银行中首家上市的银行。自上市以来，受到国际资本市场高度认可，市值不断提升，跻身全球十大银行之列。
在国内资本市场挂牌是我们多年的心愿，我们希望通过A股发行，搭建本行新的资本运作平台，支持业务持续发展，与广大投资者共同分享建行的成长回报和改革成果。作为中国银行业改革的先行者，建行将以此次A股发行为契机，在变革中求发展，不断加快业务转型，促进组织结构调整，推动综合化经营，稳步开拓海外市场，努力将建设银行打造为世界一流银行，为客户提供更好服务，为股东创造更大价值，为员工搭建广阔的发展平台，为社会承担全面的企业公民责任。
我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，是此次发行成功的保证。通过本次网上交流沟通，我们将充分听取各位的建设性意见，进一步深入推进建行的改革与发展。建设银行将不负众望，创造更加优良的经营业绩，实现“始终走在中国经济现代化的最前列，成为世界一流银行”的战略愿景，以丰厚的投资收益回报投资者，回报社会。
谢谢大家！
中国国际金融有限公司
董事总经理丁玮先生致辞
尊敬的各位投资者、各位朋友：
下午好！
首先请允许我代表本次建设银行A股发行的保荐人和主承销商中金公司，对所有的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
建行成立50余年以来，锐意进取，奋发图强，担当了中国国有银行改革的先锋，成为第一家引入境外战略投资者、第一家境外发行上市的国有银行。自2005年H股上市以来，凭借着坚实的客户和业务基础，积极推进业务转型，经营业绩持续增长，为股东创造了丰厚的回报，赢得了国际资本市场和投资者的高度认可。上市以来，建行展现了强大的竞争实力，服务水平和管理理念不断提升，致力于成为世界一流银行。
中金公司有幸全程参与建行重组改制、引入境外战略投资者、海外公开发行H股、海外并购和回归A股市场的重大历程，我们为此深感荣幸和自豪。
作为本次发行的保荐人和主承销商，我们非常高兴能够通过网上路演的方式，向各位投资者推荐具有很高投资价值的中国建设银行，使得广大投资者有机会分享建行改革和发展的成果。
我们相信，通过本次发行，建行能迅速搭建起国内资本运作平台，进一步发挥自身优势，巩固和发展各项业务，创造更优异的业绩。我们相信，建行给予您的，不仅是优质的银行产品和服务，一定也会有丰厚的投资回报。
最后，预祝建行本次A股发行获得圆满成功！
谢谢大家！
中信证券股份有限公司
董事总经理德地立人先生致辞
尊敬的网友、各位投资者、各位嘉宾：
下午好！
作为中国建设银行股份有限公司A股首次公开发行的联席保荐人和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上交流活动。在此，我谨代表中信证券向所有参与建设银行网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为最具价值创造力的中国商业银行，建设银行始终走在中国经济现代化的最前列，致力于为客户提供更好服务、为股东创造更大价值。经过多年的稳健经营，建设银行拥有广泛、优质的客户基础，在业界享有良好的声誉，2007年名列《银行家》杂志“世界银行1000强”第14位。建设银行也是国内业绩增长最快的商业银行之一。我们看到，自2005年10月作为中国大型商业银行第一家在香港成功上市以来，国际投资者对其领先的经营管理理念、优良的业绩、良好的增长前景以及优秀的管理团队给予了高度的认可。
建设银行回归A股，将是2007年中国资本市场的一大盛事。作为本次发行的联席保荐人和主承销商，我们非常荣幸能够亲历建设银行回归A股市场的主要过程，把建设银行推介给国内的广大投资者。我们相信，建设银行将继续把握中国金融业高速发展的历史契机，一如既往地致力于提升公司竞争力，创造更加优良的业绩，为广大投资者持续带来稳定回报！
最后，预祝建设银行本次网上路演圆满成功，预祝建设银行本次A股发行上市圆满成功！
谢谢大家！
信达证券股份有限公司
副董事长郑成新先生致辞
尊敬的各位领导、各位来宾、各位投资者：
大家下午好！
首先向参加今天建设银行A股发行网上推介会的各位领导、各位来宾、各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
中国建设银行股份有限公司自2004年成立以来，积极引进战略投资者，不断完善公司治理，并于2005年10月27日成功在香港联交所上市，成为我国四大银行中首家在香港上市的银行。现在，建设银行即将登陆A股市场，信达证券有幸参与建设银行的A股发行工作、亲身经历建设银行的发展历程，这是信达证券的荣誉和骄傲。
通过本次A股发行，建设银行的资本充足率进一步提高，抗风险能力进一步增强，公司治理将进一步完善。建设银行将搭建起国内资本运作的平台，提高在国内资本市场的影响力。建设银行本次登陆A股市场，也将使国内的广大投资者有机会分享“最赚钱银行”的经营成果。
作为建设银行A股发行的联席保荐人和主承销商，我们将严格按照相关法规的要求，勤勉履行保荐和主承销义务，我们将以优质、高效的专业化服务帮助广大投资者获取更大的投资回报。
我们相信，凭借建设银行领先的财务业绩、卓越的管理能力和雄厚的竞争实力，有广大投资者的关心和支持，再通过我们扎实的工作，建设银行A股发行必将取得圆满成功！
最后，预祝本次网上推介会顺利进行！
中国建设银行股份有限公司行长张建国先生致答谢辞
谢谢大家！
各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
大家好！
中国建设银行首次公开发行A股网上路演就要结束了。感谢大家今天既认真又专业的提问，感谢所有中介机构辛勤的付出。通过各方的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。在此，我谨代表中国建设银行对各位的参与表示真诚的谢意，感谢大家对建行的关心、信任和支持。
今天，我们很荣幸能有机会与这么多关心、关注本行的朋友们探讨公司的经营管理、改革发展，同时更珍视大家提出的宝贵意见。在今后的经营发展中，本行管理层将会严格依照资本市场标准，恪尽职守、锐意进取，秉承对投资者高度负责的态度，提高公司经营运作的透明度，遵守信息披露的有关规定，接受社会公众和投资者的监督，确保公司经营管理决策的科学、高效。
展望未来，中国银行业仍将保持稳定增长的势头，作为中国最具价值创造力的商业银行，本行将一如既往地发挥自身的竞争优势，持之以恒地推进结构调整和经营转型，不遗余力地向世界一流银行渐进，用更好的业绩回报大家。
本次网上交流虽然要结束了，但是我们与各位朋友交流的渠道永远是畅通的，本行在未来的发展中离不开大家的继续关心和支持，我们期待能与各位朋友通过电话、信函、电子邮件等不同方式保持密切的沟通和联系。
再次感谢广大投资者及各位网友对建设银行的支持和帮助！
谢谢大家！
嘉宾名单
董事长 郭树清 先生
行长 张建国 先生
首席财务官 庞秀生 先生
首席风险官 朱小黄 先生
董事会秘书 陈彩虹 先生
计划财务部总经理 应承康 先生
风险监控部总经理 任德奇 先生
投资银行部总经理 王贵亚 先生
再融资办公室主任 张明合 先生
中国建设银行股份有限公司
联席保荐人(主承销商)
（排名不分先后）
中国国际金融有限公司
董事总经理 丁玮 先生
中信证券股份有限公司
董事总经理 德地立人 先生
信达证券股份有限公司
副董事长 郑成新 先生
财务顾问
建银国际(控股)有限公司
总裁 胡章宏 先生
中国建银投资证券有限责任公司
副总裁、企业融资委负责人 徐浩 先生
业务发展
问：建行竞争优势体现在哪些方面？
答：（1）在经营上，建行特点突出、优势明显。
本行拥有优质的客户，国内的大企业基本都是我们的客户，如全国五百强企业中460户都与我们建立了密切的业务关系，A级（含A级）以上公司客户贷款占公司总贷款的86%；月日均个人金融资产300万和50万以上的高端及富裕客户分别达到了2.5万户和215万户；在基础设施领域和住房金融领域优势牢固、信用卡业务同业领先、中间业务快速增长。
我们正在继续把传统业务做好做优、做大做强，同时努力推进各项业务结构的调整，持之以恒地实施战略转型。
（2）在改革上，建行始终走在国内同业的前列，通过改革取得先发优势。
本行通过推进网点转型、流程再造，提升服务理念，服务水平改进很大，个别领域已不逊于国际先进银行。在业内率先建立了垂直管理的风险管理体系，不良贷款率在四大商业银行中最低；率先建立了以经济增加值为基础的考核评价机制，研究开发了内部资金转移价格系统（FTP），并实施全面成本控制；率先推行员工股权激励计划，形成了以业务为导向的薪酬和绩效政策。
我们将继续深化改革，持续保持领先地位。
问：建行的公司业务为何重点定位于基础产业、基础设施、支柱行业，请问建行在这些行业的优势体现在哪里？
答：本行是最早进行商业性基础设施贷款业务的银行，拥有大批优质的基础产业、基础设施客户，并通过长期的贷款服务与客户保持良好业务关系。截至2007年6月30日，本行基本建设贷款在全行业中的市场份额为27.0%。
由于本行历史上是基本建设项目及大中型企业中长期贷款的主要贷款行，在基本建设贷款的营销、评估、管理等方面积累了丰富经验和专业技能。本行是唯一拥有工程造价咨询资质的银行，36家分行已经取得甲级工程造价咨询企业资质证书，同时培养和积累了大批项目评估和财务分析的专业人才。
基建贷款不良率低，且由于贷款期限较长，收益率较高，因此仍将是本行未来业务发展重点。
问：建行作为房地产贷款领域的传统优势银行，国家宏观调控对建行房地产贷款的投放和资产质量是否有影响，如何控制风险？
答：房地产业依然是我国的支柱行业，还将保持长期快速发展。结合宏观调控政策，我行对房地产贷款实施多项控制措施，实现有质量的增长。截至2007年6月30日，本行房地产业贷款余额3,262.34亿元，增速为7.9%，低于公司贷款的平均增速，不良贷款率为5.12%，较年初下降，贷款质量持续改善。
我行针对房地产业采取了以下措施控制风险：
（1）严格执行客户准入退出政策和信贷审批标准，重点支持住宅类项目发展，在房地产业贷款风险限额内加快结构调整；
（2）加强房地产业贷款资金“封闭管理”，提高房地产开发贷款业务对个人住房贷款业务的支持力度；
（3）探索不良贷款多样化盘活方式，加大不良贷款处置核销力度；
（4）严格资本金要求和企业资质标准等，加强监督检查以及贷款风险的防范、监测和预警。
问：建行在中小企业贷款方面的情况如何？
答：随着资本市场的进一步成熟，大企业的资金需求将越来越多地通过资本市场解决，即使通过银行借款，贷款利率也相对较低，所以中小企业贷款是建行今后发展的重点之一。
目前，中国中小企业的信用状况已经较以前有较大好转，同时建行对中小企业的风险控制也进一步加强，小企业新发放贷款的不良率很低。
建行对小企业议价能力很强，平均定价为基准利率上浮20%左右，收益与风险是均衡的。
就总量而言，建行目前对小企业贷款较少，且重点在发达地区开展该项业务，同时因基数较小，所以近几年增长速度很快。
问：建行有句广告语叫做“要买房，找建行”。目前，建行个人按揭贷款的市场份额是多少？未来有何进一步举措？
答：建行个人按揭贷款市场占比21.7%，在同业中余额最大，增量最多，是我们战略转型的重要载体之一。我们将依托在传统经营上的优势，继续推动个人按揭贷款业务的发展，在未来的一段时期内，继续保持在行业中的领先地位。
问：未来建行信用卡经营情况如何？竞争优势是哪些？
答：2007年上半年，本行信用卡业务经营情况呈现以下特点：发卡量和消费交易额增长迅速，业务收入稳步增长，信用卡活动率保持稳定，资产质量保持良好。
相较同业，本行信用卡业务的主要优势包括：良好的品牌形象，多次获得国际信用卡组织的各类奖项；本行的网点及客户优势为开拓信用卡业务提供了良好基础；本行的龙卡汽车卡、名校卡、名企卡、名城卡、商务卡、公务卡等产品具有较强的市场竞争力，特色产品优势明显；目前本行已成立信用卡中心，实现中后台业务集中处理，通过专业化的团队进行产品开发、营销组织、风险控制的专业化管理。按照目前的发展速度和经营业绩，预计实现盈利的时间可能早于国际同业。
问：贵行管理层认为我国发展私人银行业务的前景如何？贵行如何解决私人银行业务人才短缺的问题？
答：私人银行业务市场潜力巨大，可以为银行带来投资管理、信托、资产托管、咨询等多元化的业务机会。
近年来，本行加强了个人客户的分层管理，通过差别化的渠道和产品为客户提供差别化的服务。总行专门成立了高端客户部，并在全国设立财富管理中心（目前已有21家），以便为高端客户提供专业化的服务。截至2007年6月30日，本行拥有月日均个人金融资产300万以上的高端客户2.5万人。
我国高端客户专业人才相对有限。建行十分重视对该领域人员的聘用、培训和留任，并建立以金融理财师为核心的财富管理专业队伍，目前全行有1,677人取得金融理财师证书，另有40人参加新加坡财富管理学院的私人银行业务证书培训。建行未来将更加重视专业人才的储备和培训。
问：建行2007年上半年的净手续费和佣金收入较2006年同期有了较大比例的增加，请问收入的增加主要来源于哪些领域？
答：本行的手续费及佣金净收入在2007年上半年为127亿元，比2006年上半年的63亿元增加101.8%，占2007年上半年营业收入的12.7%。增长主要来源于证券、外汇交易及保险服务代理手续费、银行卡手续费、顾问及咨询费和信托业务佣金等，其中基金代销收入占较大比重。谢谢！
问：贵行投资银行业务开展情况如何？
答：投资银行业务是本行稳步推进综合经营，实现收入多元化的重点领域。本行通过总行投资银行部、各海外分行以及建银国际开展以下投资银行业务：
（1）财务顾问：2006年，本行实现财务顾问业务收入8.80亿元。2007年上半年，本行实现财务顾问业务收入9.94亿元，较2006年同期增长50.2%；
（2）股本融资：截至2007年6月30日，本行通过海外分行及建银国际作为主承销商已经为5家客户提供股本融资服务，总融资额达到740亿元；
（3）债券融资：2005年以来，本行承销短期融资券达1,154亿元，市场占比19.6%，在四大银行中排名第一；
（4）资产证券化：截至2007年6月30日，本行是国内唯一一家发行信贷资产支持证券的商业银行；
（5）财富管理：2007年上半年，本行共发售本外币理财产品60期，金额共计人民币334.42亿元，其中，发售“利得盈”人民币理财产品28期、金额146.47亿元；
（6）信托服务：2007年上半年，本行以信贷资产为基础的信托理财业务在四大银行中位列第一。
本行已制定相关计划，将在政策允许的情况下积极拓展投资银行业务。
问：建行在香港地区业务整合的具体情况如何？
答：我们去年在香港收购了美银亚洲，主要从事零售银行业务。同时我们在香港也有分行从事批发银行业务。此外，本行在香港的全资子公司建银国际主要从事投资银行业务。完成资源整合将为建行迈向全球化积累经验搭建平台。
问：建行如何应对来自外资银行的竞争？特别是在上海等发达地区，建行如何看待外资银行对高端客户的冲击？
答：中外资银行竞争集中表现在四个方面：
（1）高端客户的争夺，包括高端公司客户（跨国集团分支机构、三资企业、大型国企等）和高端个人客户；
（2）高附加值业务的争夺，如公司业务中的贸易融资、项目融资、外汇业务、资金业务等，个人业务中的理财、信用卡和按揭业务等；
（3）高端人才上的竞争；
（4）东部沿海经济发达地区，外资银行进入比较快。
我行将依托网络和客户优势，通过与战略投资者深化合作、加速业务转型和储备高端人才等措施稳步提升我行的管理水平和创新能力，在高端业务领域提高与外资银行竞争的能力。
问：建行个人贷款的资产质量如何？有何发展策略？
答：近年来，本行的个人贷款业务发展迅速，截至2007年6月30日，本行个人贷款余额6,805.71亿元，比年初增长16.3%，个人贷款余额和新增额均居同业首位；其中，个人住房贷款新增460亿元，增幅10.7%。
针对本行住房抵押贷款信贷风险敞口不断增加的情况，本行已严格落实个人贷款准入标准，在贷前检查中严格筛选客户，并致力于组建个人贷款专业化审批团队，着力控制新发放贷款质量。同时，本行通过专门机构及时催收、处置不良贷款，建立了较为完善的个人贷款标准化催收作业流程体系。
本行将根据当前经济运行和宏观调控形势，积极把握个人贷款的投向，加大结构调整力度；优先发展个人住房贷款业务，尤其是优质住房楼盘贷款；继续加快做好新个贷系统上线、个贷中心规范化建设、流程改造等工作，建立和完善风险防范的长效机制。
管理能力
问：建行的客户满意度和品牌认知度如何？
答：本行的管理水平和服务水平得到了客户的充分肯定。客户满意度和品牌知名度调查表明，客户对“龙卡”、“汇得盈”、“利得盈”、“要买房，到建行”等品牌的认知度和服务满意度较高。2006年，本行电话银行95533获得中国电子商会等机构评选的“2006中国十大服务品牌”及中国信息协会等机构主办的“中国最佳客户服务奖”。
本行将继续贯彻“以客户为中心”的经营理念，发现并挖掘客户需求，重视客户体验，通过业务流程优化、信息系统改造等手段提高服务质量和效率，提升客户满意度。
问：国内银行排队时间普遍较长，贵行是否有改进措施？
答：目前，在战略投资者美国银行的帮助下，本行正积极推动网点转型，目标是推动网点功能由核算交易主导型向营销服务主导型转变。主要内容包括：以客户为中心设置岗位和角色，设立个人业务顾问岗位、弹性排班；实施大堂制胜策略，重新定位大堂经理角色；推广以激励为主的网点精神和服务文化；优化柜面业务流程，梳理现金、凭证清点整理模式，优化系统授权控制，减少前台内部事务处理时间，逐步实现前后台业务分离；将客户满意、等待时间、销售推荐量等纳入考核指标；改造营业环境，完善排队叫号机，设立服务指示牌、产品营销展示区和VIP室。
完成转型的网点，客户等候时间大大降低，柜员交易速度迅速提升，客户放弃率显著减少，客户满意度大为改善，销售时间和销售量显著增加。在完成转型的网点，客户等待时间少于10分钟的比例提高20个百分点，主要产品销售量提高47个百分点。截至2007年上半年，已有约1,300家网点完成转型，本行计划在今后两年完成全部网点转型。
问：贵行的风险管理体系的特色是什么？如何保证风险管理的独立性和专业性？
答：我行的风险管理系统有如下特色：（1）建立了首席风险官领导下由一级分行风险总监、二级分行风险主管以及风险经理组成的垂直风险管理框架。（2）风险人员的报告路线、职务聘任、绩效考核由层级管理逐步向条线管理转变，风险管理的独立性和有效性显著增强。（3）本行在国内最早设立专职审批人制度，专职审批人的独立选派、考核和管理保障了专业性。（4）建立对信用、市场、操作风险的专业化管理模式，细化风险管理岗位设置。
问：建行近年不良贷款形成情况如何？采取了哪些措施降低不良率？
答：本行信贷资产质量保持稳步向好的趋势，不良贷款率持续下降，在四大银行中始终保持最低。2004、2005和2006年末本行不良贷款率分别为3.92%、3.84%和3.29%。截至2007年6月末，不良贷款余额934.10亿元，比年初减少9.89亿元；不良率2.95%，比年初下降0.34个百分点。
本行采取的措施包括：
（1）严格信贷准入标准，调整信贷结构，新发放贷款质量持续稳步提高。
（2）进一步完善授信风险监测预警机制，防止存量贷款质量下降。具体包括：加强关注类贷款管理，对一些风险较大的关注类客户主动退出，建立动态观察名单制度，增强风险管理工作的预见性；加强对内控名单客户贷款的管理，定期更新内控名单，加快信贷退出，严禁对内控名单客户新增授信；实行行业风险限额管理，对国家重点调控和风险提示行业实行指令性风险限额管理，在行业限额内积极调整优化客户结构；加大对敏感行业的风险监控力度，加强风险预警。
（3）进一步加大存量不良贷款盘活、回收与核销等处置工作力度。
此外，宏观经济继续保持平稳快速发展，也为提升本行贷款质量奠定了良好的宏观环境基础。
问：两年来，建行的战略投资者美国银行和富登金融是否认真履行了战略合作协议？效果如何？
答：建设银行与战略投资者的合作是实实在在的。近两年来与美国银行的合作主要在以下领域展开：
（1）协助推进信用卡业务条线化管理，合资成立租赁公司；
（2）协助本行改进关键业务领域的管理，已完成零售网点转型、客户之声调查、风险管理、信息技术、产品管理、人力资源等领域多个项目的合作；
（3）进行经验分享并提供培训，本行已有千余人参与；
（4）本着优势互补、合作共赢原则，积极开展业务合作，如联合开发金融产品、合作为客户提供全球现金管理服务、合作募集QDII等。
此外，本行与富登金融公司的战略协作采取了设立协助项目、进行经验分享和培训、开展业务咨询等多种形式，并在中小企业贷款方面开展了有益的合作。
我行同战略投资者的合作给我行和客户均带来直接的便利和实惠，直接促进了建行竞争能力的提升。例如零售网点转型提高了交易速度，减少了客户等待时间；个贷中心建设缩短了办理周期，减少了客户需要填写的资料及签字，增加了日均处理量；呼叫中心项目缩短了平均应答时间，提高了客户满意度，增加了日均处理量。此外，通过战略合作，我行还获得了经营管理水平和方法等方面的综合收益。
问：贵行员工激励计划实施情况如何？
答：本行首期员工持股计划已于2007年7月6日正式开始实施。符合条件、自愿参加首期持股计划的员工共约27万人，可供分配的股份共8亿股。
激励方案的资金来源为员工自愿出资、本行提取并分配的专项绩效资金及激励基金。激励对象当年分配的股份，自当年度方案实施之日起，限制期为3年。
由于计划刚开始实施，效果尚待验证。但我们相信该计划有助于激励持续价值创造，增强本行竞争力；建立股东与员工之间的利益分享与约束机制；增强员工的凝聚力和归属感。我们相信我们有能力吸引和保留优秀的人才在建行供职，为实现建行的战略目标共同奋斗！
财务表现
问：建行近年的净利息收益率为多少？变化趋势如何？未来将采取何种措施保持或提高净利息收益率？
答：我行2006年净利息收益率为2.79%，2007年上半年的净利息收益率为3.11%，较2006年有所上升，并继续保持同业领先地位。我行净利息收益率上升的原因包括：央行2006年下半年至2007年上半年四次提高贷款基准利率；受股市升温，存款活期化，定期存款提前支取等影响，本行付息负债的结构发生了变化，付息率较上年同期有所下降。今年上半年净利息收益率的上升具有阶段性，长期来看，我们预计利差可能将温和收窄。
我行净利息收益率领先同业的原因包括：中长期贷款作为我行传统优势业务，占本行贷款比重较高，收益率和资产质量亦较高；我行始终注重加强主动负债管理，相对其他大型银行而言企业存款和活期存款占比较高；本行券商第三方存管业务发展迅速，在同业中优势明显，为本行赢得了大量低成本资金来源；相对小银行，个人存款占比较高。因此综合来看我行的付息率在同业中始终保持较低水平。
本行将努力尝试业务的多元化，加大对中小企业贷款和个人贷款的投放，开拓银行议价能力较高的市场领域；加强主动负债管理，保持合理的负债水平；大力发展中间业务，稳步推进综合化经营，努力提高非利息收入占比，逐步优化收入结构。
问：近年来中国银行业的存款增长速度远远大于贷款，这是否会对建行的资产收益率造成压力？
答：存款增长速度大于贷款的确会对我行经营产生一定影响，但我行正积极采取多项措施，确保资产收益率逐年上升，具体措施包括：
（1）在信贷资产方面，加大信贷结构调整力度，主动压缩风险高的贷款和信用级别低的客户贷款，使整体贷款的结构更加合理、资产质量提高、综合收益更高。
（2）保持贷款稳健增长的同时，积极提高交易类资产占比及其盈利能力，促进资金业务的转型和多元化发展。
（3）在负债方面，我行正积极开发新的理财产品和服务，通过主动负债管理分流部分存款。
问：建行目前持有的美国次级按揭债券有多少，是什么评级的产品？公司对此计提了多少准备？
答：截至2007年6月底，本行投资于美国次级按揭贷款相关债券的余额为10.62亿美元，在外币投资组合中的占比较小，绝大部分是AAA级。
我们对逐笔现金流的情况进行严格监测，只要发生减值就会提取足额的拨备，虽然市价走低，但现金流没有发生变化。
因此本行相信，市场的波动对本行财务影响有限。
问：近期人民币汇率变动以及未来走势对建行业务经营有什么影响？
答：短期来看，近期的人民币汇率变动给我行造成了一定的汇兑损失；随着人民币不断升值，汇兑损失会有所增长，但增幅低于经营收入的增幅。本行已通过购买外汇衍生金融工具规避了大部分美元资产的汇率风险。同时人民币汇率的变动也提高了我行代客结售汇和外汇买卖等中间业务收入。长期来看，人民币汇率综合改革将为商业银行创造良好的经营环境。
问：为什么建行境内外披露的平均净资产收益率不同？
答：这涉及不同上市地的披露习惯和规则。中国证监会对A股招股书中披露的一些关键指标规定了详细的编制口径，该口径与香港H股中报常规的披露口径存在差异。对于净资产回报率，证监会要求按时间加权计算平均净资产，香港中报是按照期初期末数简单平均计算。由于今年6月中旬建行股东大会通过了2006年及2007年中期股利的分配方案，由此造成按上述两个方法计算的平均净资产略有差异，相应的净资产回报率也略有差异。
此外，境外净资产收益率指标已经年化处理，而境内的净资产收益率指标未年化。
问：建行在2007年中期实施了分红，又实施了滚存利润分红，主要原因是什么？
答：我行中期分红是正常的企业业绩分红，与上市无关。
滚存利润分红与上市有关。依照证监会的规定，企业在A股发行上市前，应对滚存利润分配制定实施方案。经股东大会决定，2007年6月30日前的未分配利润全部分配，2007年6月30日至上市前的未分配利润由新老股东共享，这充分考虑了新老股东的利益。
问：从披露的财务报告上看建行最近3年的净利润逐年下降，这是为什么？
答：本行的净利润从2004年的490亿元减少至2005年的471亿元，以及2006年的463亿元，分别减少了4.0%和1.6%。本行2004年至2006年净利润减少的主要原因是本行重组分立时获得的税收减免已于2005年6月30日期满，2004年和2005年所得税减免的金额分别为155亿元和78亿元。剔除这一因素，2005年和2006年本行的净利润则分别比上一年增加16.9%和18.0%。
2007年上半年，本行净利润为343亿元，比2006年上半年的232亿元增加了47.5%。
发展战略
问：建行未来的发展战略有哪些？建行将通过哪些途径实现整体发展战略？
答：建行的发展战略是经公司上下反复讨论、共同参与达成的，汇聚了公司各方的智慧。建行的愿景是始终走在中国经济现代化的最前列，成为世界一流银行。建行的使命是为客户提供更好服务，为股东创造更大价值，为员工搭建广阔的发展平台，为社会承担全面的企业公民责任。
同时，本行制定了四个阶段的发展目标：2008年基本建立专业化和差别化的营销服务体系，2010年基本完成业务结构转型，2015年接近世界一流银行水平，2020年成为世界一流银行。
为此，本行将资源重点集中于目标业务领域，包括基础设施融资、住房金融与消费信贷、小企业金融服务、公司和个人理财、金融市场和投资银行业务；目标客户侧重于高信用评级公司客户，政府及公益服务机构，具有自身特色和市场发展前景、资信良好的优质小企业客户，高收入人群以及大众富裕客户；优先发展中心城市，在经济发达的省份和地区向县域渗透，高度重视城市群和城市带的发展，继续加强在长三角、珠三角、京津冀等地区的市场份额和市场竞争力，着重提高特大城市行竞争力。
为实现整体战略目标，本行将从以下方面开展工作：（1）加强产品创新和管理；（2）加快渠道建设；（3）强化科技支撑；（4）优化人力资源；（5）改进公司治理；（6）优化组织和流程；（7）完善风险管理。
问：建行综合化经营目前发展情况及未来重点是什么？
答：建行目前已经搭建了较好的综合化经营平台。如成立了基金管理公司，在香港拥有全资的投资银行建银国际控股公司，合资的租赁公司已获批复，保险、信托公司筹建也在积极推进之中。
产品创新方面，建行首发短期融资券产品并在该市场居领先地位，率先推出个人住房贷款证券化；首推对个人高端客户的私募股权投资理财产品和FOF理财产品，首推对公司客户的理财品牌“乾图理财”等。建行还在激励机制方面积极创新，实行专门的费用和奖金激励，直接激励到项目和团队。
未来综合化经营的重点是进一步的扩大综合经营范围，强化激励约束机制，全面提升综合经营对全行的价值贡献。
问：贵行战略中提到“为社会承担全面的企业公民责任”，请问如何体现对于中西部地区、农村农业发展和中低收入人群的支持力度？
答：本行积极贯彻落实国家西部大开发战略，进一步加大对西部地区重大项目建设的营销与服务力度，在信贷计划安排、保证资金供应、协调东中部地区分行联动营销与服务方面给予西部地区分行倾斜和支持。
本行将农村建设的金融服务重点放在支持农村基础设施建设、集约型农业化生产企业、农产品流通及农副产品深加工等领域。
本行持续关注中低收入群体对金融服务的需求。2003年开始，本行开办失业人员小额担保贷款业务，截至2006年底已经发放6,000多笔，贷款余额为2,975万元。本行积极提供助学贷款，截至2006年底，为近20万大学生解决了经济困难问题，合作院校达350多家。此外，我行计划通过中德住房储蓄银行为中低收入居民提供购买中小户型、中低价位住房相应的贷款服务。
本次发行
问：个人网上如何申购?
答：申购手续与在二级市场买入上证所上市股票的方式相同，即：
（1）投资者当面委托时，填写好申购委托单的各项内容，持本人身份证、股票账户卡和资金账户卡（确认资金存款额必须大于或等于申购所需的款项）到申购者开户的与上证所联网的各证券交易网点办理委托手续。柜台经办人员查验投资者交付的各项证件，复核无误后即可接受委托。
（2）投资者通过电话委托或其他自动委托方式时，应按各证券交易网点要求办理委托手续。
问：网上申购个人可以买多少股？
答：网上申购时，参与网上发行的单一证券账户委托申购数量不得少于1,000股，超过1,000股的必须是1,000股的整数倍，但不得超过9,999.9万股。以上为本次发行的主要信息，具体情况请参见2007年9月14日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的网上发行公告。
问：建行本次A股发行中为什么要引入网上网下回拨机制？建行网上网下回拨机制的具体安排是什么？
答：引入网上网下双向回拨机制，是根据中国证监会的规定，为保证网上网下中签率不致出现太大的差异，同时也是出于协调网上网下投资者利益的需要而设置的。
本次发行数量为不超过90亿股。回拨机制启动前，网下发行股份不超过31.5亿股，约占本次发行数量的35%；其余部分向网上发行，约为58.5亿股，约占本次发行数量的65%。
本次发行网下和网上发行结束后，本行和联席保荐人（主承销商）将根据总体申购情况于2007年9月18日（T+1日）决定是否启动回拨机制，并进行相关披露。有关回拨机制的具体安排如下：
（1）在网下发行获得足额认购的情况下，若网上发行初步中签率低于3.5%且低于网下初步配售比例，在不出现网上发行最终中签率高于网下最终配售比例的前提下，从网下向网上发行回拨不超过本次发行规模5%的股票（不超过4.5亿股）。
（2）在网上发行获得足额认购的情况下，若网下初步配售比例低于网上发行初步中签率，则从网上向网下回拨，直至网下最终配售比例不低于网上发行最终中签率。
（3）在出现网下或者网上认购不足的情况下，发行人和联席保荐人（主承销商）可以根据实际认购情况启动双向回拨机制，调整网下和网上的发行规模。
(文字整理：高艺 图片摄影：郭峰)