• 1:头版
  • 2:财经要闻
  • 3:路演回放
  • 4:焦点
  • 5:观点·评论
  • 7:金融证券
  • 8:时事
  • A1:公 司
  • A2:上市公司
  • A3:产业·公司
  • A4:信息大全
  • A5:信息大全
  • A6:信息大全
  • A7:上证研究院·经济学人
  • A8:上证研究院
  • A9:信息披露
  • A10:信息披露
  • A11:信息披露
  • A12:信息披露
  • A13:信息披露
  • A14:信息披露
  • A15:信息披露
  • A16:信息披露
  • A17:信息披露
  • A18:信息披露
  • A19:信息披露
  • A20:信息披露
  • A23:信息披露
  • A22:信息披露
  • A21:信息披露
  • A24:信息披露
  • B1:理财
  • B2:开市大吉
  • B3:个股精选
  • B4:股民学校
  • B5:维权在线
  • B6:财富人生
  • B7:书评
  • B8:专栏
  • B9:艺术财经
  • B10:艺术财经
  • B11:艺术财经
  • B12:艺术财经
  • C1:基金周刊
  • C2:基金·基金一周
  • C3:基金·封面文章
  • C4:基金·基金投资
  • C5:基金·基金投资
  • C6:基金·投资基金
  • C7:基金·投资基金
  • C8:基金·投资者教育
  • C9:基金·投资者教育
  • C10:基金·QDII
  • C11:基金·海外
  • C12:基金·数据
  • C13:基金·数据
  • C14:基金·私募/营销
  • C15:基金·研究
  • C16:基金·互动
  •  
      2007 年 9 月 17 日
    前一天  
    按日期查找
    A23版:信息披露
    上一版  下一版  
    pdf
     
     
      | A23版:信息披露
    广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF)招募说明书【更新】摘要
    河北宝硕股份有限公司风险提示公告
    太原天龙集团股份有限公司 风险提示公告
    西藏珠峰工业股份有限公司 风险提示公告
    北京三元食品股份有限公司 风险提示公告
    济南轻骑摩托车股份有限公司 关于公司股价大幅波动风险提示公告
    辽源得亨股份有限公司 风险提示公告
    青海金瑞矿业发展股份有限公司 风险提示公告
    新疆百花村股份有限公司 风险提示公告
    成都人民商场(集团)股份有限公司 风险提示公告
    沧州化学工业股份有限公司风险提示公告
    佳通轮胎股份有限公司关于本公司股改进展的风险提示公告
    百大集团股份有限公司关于股改进展情况的提示性公告
    吉林亚泰(集团)股份有限公司重大事项公告
    南通科技投资集团股份有限公司风险提示公告
    长盛基金管理有限公司关于新聘基金经理的公告
    浙江华盛达实业集团股份有限公司股票交易异常波动公告
    安徽方兴科技股份有限公司风险提示公告
    更多新闻请登陆中国证券网〉〉〉
     
     
    上海证券报网络版郑重声明
        经上海证券报社授权,中国证券网独家全权代理《上海证券报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非中国证券网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与中国证券网联系 (8621-38967758、fanwg@cnstock.com ) 。

    标题: 作者: 正文: 起始时间: 截止时间:
      本版导航 | 版面导航 | 标题导航 收藏 | 打印 | 推荐  
     
    广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF)招募说明书【更新】摘要
    2007年09月17日      来源:上海证券报      作者:
      (上接A24版)

      ●在研究员提出要求的情况下二级股票库可随时不定期地动态更新。但研究员所提出的任何有关向二级股票库添加股票的建议,都必须经过投资研究联席会议的答辩讨论和表决。

      ●研究员在将股票提交投资研究联席会议答辩讨论之前,必须在近期对该股票进行过实地调研,并提交深度研究报告。

      ●投资研究联席会议在讨论任何拟添加进入二级股票库之股票的研究报告时,主要就该股票的基本面、业绩与成长性、内在价值与潜在风险进行严格的答辩,并判别研究员是否对涉及该股票投资的全部因素都有所把握和了解。同时,我们注重研究员的创造性和主观能动性,而不会仅限于依据某种价值评估方法所得到的定量结果。

      ●答辩过后,经过与会人员表决、并经过与会人员三分之二以上(含三分之二)通过,该股票可以进入二级股票库。

      (3)构建股票组合

      在二级库的基础上,根据投资程序,基金经理小组通过对个股价格趋势和市场时机的判断,进行最终的股票组合构建。

      4、债券投资策略

      债券投资策略包括:利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。分述如下:

      (1)利率预测

      债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测,并及时调整债券组合使其保持对利率波动的合理敏感性。宏观经济运行情况直接影响政府货币政策与财政政策的选择并对市场利率变动产生深远影响。

      1)短期利率预测

      对于短期利率预测,密切注意市场新的利率信号或其他价格敏感性指标。新债券的发行利率及与市场收益率的差异会调整原有市场债券的收益率;中央银行的公开市场操作会引导市场利率的变动方向;回购利率的变化和物价水平的变动,也会让市场利率及时做出反应。

      2)长期利率预测

      关注我国利率的市场化过程,通过预测长期利率,可以发现长期利率与GDP增长率、通货膨胀率之间的关联性。

      3)利率预测与久期管理

      通过对利率的科学预测和对债券投资组合久期的正确把握,可以提高投资收益。如果预计利率会下跌,债券价格会上涨,则买入长久期的债券以达到收益的最大化。相反,如果预计利率会上涨,债券价格会下跌,则构造久期较短的债券投资组合尽量减少利率上涨的损失。本基金将在利率合理预期的基础上,通过久期管理,稳健地进行债券投资,控制债券投资风险。尤其是在预期利率上升的时候,严格控制,保持债券投资组合较短的久期,降低债券投资风险。

      (2)收益曲线策略

      收益曲线策略是以对收益率曲线形状变动的预期为依据建立或改变组合头寸。要运用收益曲线策略,必须先确定收益曲线变动的类型以及各种变动对组合收益率变动的影响。

      收益曲线变换可以分为平行移动和非平行移动两种。平行移动包括向上平行移动和向下平行移动两种;而非平行移动则包括平缓的收益曲线、陡峭的收益曲线、转折的收益曲线(包括左偏和右偏两种)及蝶式转换(包括正式和反式两种)。不同期限结构的债券组合对不同的收益曲线变换具有不同的敏感性。总体上说,主要有三种收益曲线策略:一是子弹策略;构成组合的证券期限集中于收益率曲线上某一点;二是杠铃策略,构成组合中的证券的期限集中到两个相对极端期限;三是梯子策略,构成组合内每种期限的证券数量基本相当。

      从我国收益率曲线结构上看,考虑到如下原因:①物价水平、投资收益率仍然在低位运行;②适当的货币供应增长趋势没有改变;③长期资金供给较为充裕,长期金融投资工具供给相对不足,可以预期国债的收益曲线走势为:长期国债收益率曲线的上升空间较大。长短期国债利差逐步拉大的可能性与日俱增。因此,我国的收益曲线变换可能呈现出平缓向上移动的趋势。

      (3)债券类别配置

      1)一、二级市场配置

      随着国债发行市场化的增强,本基金管理人将充分考量一级、二级市场的风险收益,并拟订配置策略。

      2)银行间债券市场和交易所市场配置

      就目前而言,银行间债券市场流动性不如交易所市场。本基金将在均衡流动性和收益性的基础上合理配置两个市场的投资比例。

      3)债券品种配置

      我国债券市场目前发展较为成熟且流动性较好的是国债与金融债市场,这将是本基金债券投资的主要品种;随着未来企业债与可转债市场的发展,本基金将在控制投资风险的基础上合理增加其投资比重。

      5、决策程序

      (1)投资决策委员会制定整体投资战略;

      (2)研究发展部根据自身或者其他研究机构的研究成果,构建股票备选库,对拟投资对象进行持续跟踪调研,并提供个股券决策支持;

      (3)基金经理小组根据投资决策委员会的投资战略,在研究部门研究报告的指引下,结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析,拟订所辖基金的具体投资计划,包括:资产配置、行业配置、重仓个股投资方案;

      (4)投资决策委员会对基金经理小组提交的方案进行论证分析,并形成决策纪要;

      (5)根据决策纪要基金经理小组构造具体的投资组合及操作方案,交由中央交易室执行;

      (6)中央交易室按有关交易规则执行,并将有关信息反馈基金经理小组;

      (7)金融工程小组定期进行基金绩效评估,并向投资决策委员会提交综合评估意见和改进方案;

      (8)风险控制委员会对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负责,尤其重点关注基金投资组合的风险状况;金融工程小组重点控制基金投资组合的市场风险和流动性风险。

      九、 业绩比较基准

      本基金业绩比较基准是天相小市值指数。

      十、 风险收益特征

      较高风险,较高收益。

      十一、基金投资组合报告

      广发基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

      基金托管人浦发银行根据本基金基金合同规定,于2007年9月3日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

      本投资组合报告所载数据截至2007年6月30日,本报告中所列财务数据未经审计。

      1、期末基金资产配置组合

      

      2、期末按行业分类的股票投资组合

      

      3、期末基金投资前十名股票明细

      

      4. 投资组合报告附注

      (1)本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10%。

      (2)报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

      (3)本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

      (4)本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金3,133,184.25元,应收利息342,486.98元,应收申购款107,923,808.12元,应收股利7,152,889.72元,合计为118,552,369.07元。

      (5)本基金本报告期未持有处于转换期的可转换债券。

      (6)本基金本报告期未持有资产支持证券。

      (7)本基金本报告期期末无债券投资

      (8)本报告期本基金所持有的权证其数量与成本总额列示如下:

      

      十二、基金的业绩

      本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至2007年6月30日。

      1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表

      

      2、 本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图

      

      注:业绩比较基准:天相小市值指数

      十三、基金的费用与税收

      (一)与基金运作有关的费用

      1、与基金运作有关的费用种类

      (1)基金管理人的管理费;

      (2)基金托管人的托管费;

      (3)证券交易费用;

      (4)基金信息披露费用;

      (5)基金份额持有人大会费用;

      (6)基金合同生效后与基金相关的会计师费与律师费;

      (7)按照国家有关规定和基金合同可以列入的其它费用。

      2、与基金运作相关的费用计提方法、计提标准和支付方式

      (1)基金管理人的管理费

      基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。管理费的计算方法如下:

      H = E ×1.5%÷ 365

      H 为每日应计提的基金管理费

      E 为前一日基金资产净值

      基金管理费每日计提,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

      (2)基金托管人的托管费

      基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

      H = E × 0.25%÷ 365

      H 为每日应计提的基金托管费

      E 为前一日基金资产净值

      基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

      (3)上述第1项中(3)到(7)项费用,由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定,按费用实际支出金额支付,列入当期基金费用。

      (4)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前的相关费用,包括但不限于信息披露费、验资费、会计师费和律师费等不列入基金费用。

      (5)基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理费和基金托管费,经中国证监会核准后公告,无须召开基金份额持有人大会。

      (二)与基金销售相关的费用

      1、申购费

      (1)场内申购费

      投资人在申购本基金交纳申购费用,按申购金额采用比例费率。投资人在一天之内如果有多笔申购,适用费率按单笔分别计算。具体费率如下:

      

      本基金的申购费用由申购人承担,可用于市场推广、销售、注册登记等各项费用,不列入基金资产。

      基金管理人对部分基金份额持有人费用的减免不构成对其他投资人的同等义务。

      (2)场外申购费

      场外申购费率及相关规定与场内申购费率一致。

      2、赎回费

      (1)场内赎回费

      本基金的赎回费率为0.5%,如本基金推出后端收费模式,则赎回费率将另行公告

      赎回费的分配比例如下:

      

      赎回费用的使用方式为一部分归入基金资产,其他作为手续费。

      (2)场外赎回费

      场外赎回费率及相关规定与场内赎回费率一致。

      (三)其他费用

      本基金除上述费用以外暂无其他费用。若相关法律法规许可,基金管理人可以在监管部门核准的条件下,在规定的范围内从基金财产中计提销售服务费,用于持续销售和服务基金份额持有人。该事项不需基金份额持有人大会通过。

      (四)基金税收

      基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

      十四、对招募说明书更新部分的说明

      本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对《广发小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》【更新】(2007年第1号)进行了更新,主要更新的内容如下:

      (一) 在“三、基金管理人”部分,根据公司人员变动情况对股权结构、主要人员信息进行了更新。

      (二)在“四、基金托管人”部分,根据托管行人员变动情况和基金托管业务经营情况进行了相应更新。

      (三)在“五、相关服务机构”部分,增加了相关的场外代销机构并对原有代销机构的联系资料进行更新,代销机构的增加事宜均已公告。

      (四)在“十一、基金的投资”部分,更新了本基金最近一期投资组合报告的内容。

      (五)在“十二、基金的业绩”部分,更新了最近的基金业绩情况。

      (六)在“二十二、基金托管协议的内容摘要”部分,对基金管理人的基本情况进行了更新。

      (七)对“二十四、其他应披露的事项”内容进行了更新。

      广发基金管理有限公司

      2007年9月17日