江南高纤（600527） 化纤龙头 潜力可观

　　随着三季报即将公布，投资者不妨对三季报预增企业进行提前布局。近期化纤板块走势强劲，在此背景下，对于目前股价涨幅不大、且业绩有望预增的化纤股进行适当关注，江南高纤就是值得重点留意。

　　公司是国内最大的涤纶毛条生产企业，主要生产差别化涤纶毛条、短纤以及复合短纤维。 随着国际油价节节攀升，化纤类产品价格如涤纶短纤、粘胶短纤等价格也在持续走高，作为行业龙头企业，公司产品市场占有率超过50%，具备了国内定价权，今年毛条先后2次提价各500元/吨，使涤纶毛条产品的毛利率进一步提高，而由于产能满产，上半年产品销量与去年同期持平，而近期公司对苏州保丝特涤纶有限公司股权收购的完成，将扩大涤纶毛条产能。由于需求量持续增长，预计2007年11月将有新产能投产，今后几年仍将扩建生产线以提高产能，而产品毛利率提高及产能扩大有望增厚公司业绩。

　　公司募集资金项目年产8万吨多功能复合纤维纺丝生产线技术改造项目将使公司加大开发具有特殊性能复合纤维的力度，有利于其不断推出高附加值的化纤新品种以满足市场需求，进一步增加复合短纤维的年生产能力。目前该股调整到位，短线具备补涨要求，可逢低关注。

　　（浙商证券 陈泳潮）