2007年第三季度报告
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计师审计。自2007年4月12日裕元证券投资基金终止上市之日起,原裕元证券投资基金名称变更为博时第三产业成长股票证券投资基金。
二、基金产品概况
1、基金简称: 博时第三产业
基金代码:050008
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日: 2007年4月12日
报告期末基金份额总额: 15,438,076,499.16份
投资目标:基于我国第三产业的快速发展壮大及其战略地位,本基金以高速增长的第三产业集群企业为主要投资对象,通过深入研究并积极投资,力争为基金持有人获得超越于业绩比较基准的投资回报。
投资策略:本基金将通过“自上而下”的宏观分析,以及定性分析与定量分析相补充的方法,在股票、债券和现金等资产类之间进行配置。
业绩比较基准:沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%
风险收益特征:本基金是一只积极主动管理的股票型基金,属于证券投资基金中的高风险品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人名称: 博时基金管理有限公司
基金托管人名称: 中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
(一) 主要财务指标
本报告期主要财务指标 单位:人民币元
注:2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用(例如开放式基金的申购赎回费等、封闭式基金交易佣金等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二) 基金净值表现
1、博时第三产业基金净值表现
(1)博时第三产业本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
(2)博时第三产业累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(3)基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程
本基金业绩比较基准:沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%
四、管理人报告
(一)基金经理介绍
邹志新先生,博士生,中国注册会计师协会非执业注册会计师。1992年毕业于北京理工大学,获理学学士学位,1997年在江西财经大学获经济学硕士学位,2002年起攻读南开大学(深圳班)博士。1997年至1999年在君安证券研究所从事研究工作,任核心研究员。1999年入博时基金管理有限公司,曾任研究员、交易员、基金裕隆基金经理助理。2002年1月起任基金裕泽基金经理,2003年7月起任基金裕元基金经理,该基金现更名为博时第三产业成长股票证券投资基金。2006年1月起同时兼任基金裕泽基金经理,自2007年2月2日起,不再兼任基金裕泽基金经理。
(二)本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有发生损害基金持有人利益的行为。
(三)本报告期内基金的投资策略和业绩表现
本期基金业绩表现
2007年9月30日,第三产业基金份额净值为1.507元,本报告期内净值增长率为37.37%,同期上证综合指数增长率为45.32%。
1.2007年三季度基金管理总结
2007年第三季度,宏观经济继续快速增长,预计季度GDP增长率仍将在高位运行。企业利润持续向好,1-8月份全国规模以上工业企业实现利润同比增长37%,内需保持旺盛增长,社会消费品零售总额同比增长16%。但经济内外部失衡的状况开始出现:首先,食品价格上涨和流动性过剩引发的通货膨胀苗头开始显现。七、八月份居民消费价格总水平同比上涨均突破5%。同时,贸易顺差依然居高不下,1-8 月累计贸易顺差同比增速高达71.2%,比06 年同期攀升16.2个百分点。政府仍在通过提高存款准备金率、小幅加息等常规手段对经济进行微调,确保经济稳定健康增长。
本期A股指数不断攀升,从5.30大幅调整之后,市场停止了对大量概念类和热点炒作类股票的疯狂炒作,市场的热点再次回到了主流行业和蓝筹公司,尤其随着质地优良的上市公司2007年靓丽的中报陆续公布,超出市场预期,增强了投资者对蓝筹品种的信心,市场也屡创新高。
我们在三季度的投资策略以持有为主,增加了权重股的配置,行业配置方面继续保持金融、地产的超基准配置,增加食品饮料等消费品和服务业。
2、2007年四季度基金管理计划
根据分析,我们认为中国经济已经进入了持续稳定增长的黄金时期,企业盈利的增长前景良好。国民财富的积累和投资意识的增强将导致居民金融资产结构的重新分配,为证券市场的发展提供了长期稳定的资金来源。我们对中国证券市场的发展充满信心。
我们在四季度会继续关注人民币升值、抗御通胀以及中国证券市场制度变革作用所带来的投资机会。人民币升值的长期趋势毋庸置疑,因此以人民币标价的非贸易品行业将出现持续的投资机会,我们仍将保持这方面的超额配置。通胀预期的出现,使得行业配置方面我们更多的会选择一些具有自主定价能力或者具有资产重估可能的行业或公司进行投资,以获取通胀带来的收益,如消费品、零售等。我们会谨慎和理性对待海外大型企业的A 股上市,选择未来持续高景气的行业和治理水平良好、具有资源优势的企业进行投资,分享中国经济成长和制度变革的成果;未雨绸缪,积极应对股指期货的出现,我们相信其将提高市场的定价效率,但并不会改变上市公司自身的价值,也不会影响我们价值投资的理念和分析框架。我们将对具有明确资产注入和整合预期的央企及地方国有企业进行重点关注,从中寻找可能出现的投资机会。已经和即将完成股权激励的企业在公司治理和企业管理机制的完善方面已经先行一步,后股权激励时代的企业盈利和业绩释放值得关注和发掘。
我们将继续努力,在控制风险的前提下为持有人创造更多的收益。按照基金合同的规定,本基金将重点投资在第三产业及消费和服务相关的领域,包括地产、金融、食品饮料、商业、信息技术、交通运输和制药、公用事业等行业的优秀上市公司――投持续增长的行业,买耳熟能详的公司。我们认为,经济持续增长带来国民财富的迅速积累,推动消费和服务需求持续增长,相关行业和公司将获得很大的发展空间,产生较多的投资机会。与此同时,我们将在遵守基金合同的前提下,扩大投资范围,适度降低行业集中度,使行业配置更加均衡和全面,以充分挖掘众多行业领域内的投资机会,力求基金资产的持续增长,为持有人谋取持续的回报。
五、投资组合报告
(一)博时第三产业投资组合报告
1、报告期末基金资产组合情况
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
4、报告期末按券种分类的债券投资组合
5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
6、投资组合报告附注
(1)报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
(2)基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
(3)基金其他资产的构成:
(4)报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
(5)报告期内本基金未持有资产支持证券。
(6)由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人在裕元基金扩募时认购15,000,000.00份基金份额,占基金总规模的1%,2007年4月12日裕元基金终止上市,原裕元基金名称变更为博时第三产业成长股票证券投资基金,本基金拆分后管理人持有的基金份额变为33,181,825.24份,截至2007年9月30日,占基金总规模的0.21%。
七、基金份额变动表
八、备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时第三产业证券投资基金设立的文件
2、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》
3、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、报告期内在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点:基金管理人、基金托管人处
查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话:010-65171155
全国客服电话:95105568
本基金管理人:博时基金管理有限公司
2007年10月24日