| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期起止日期 | 简要经历 | 兼职 | 薪酬情况（万元） | 持有公司股份数量 （股） |
| 姜俊贤 | 董事长 | 男 | ５６ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任北京市第二服务局科技处副处长、北京市饮食服务总公司副总经理 | 首旅集团董事、北京聚全餐饮有限责任公司董事长、聚德华天董事长、三元金星董事长、中国商业联合会副会长、中国连锁经营协会副会长、中国烹饪协会副会长、世界中国烹饪联合会常务理事、北京市连锁协会会长、北京烹饪协会常务副会长等 | ３６．６２ | ５６４，０００ |
| 邢 颖 | 董事、总经理 | 男 | ４７ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任北京市财贸管理干部学院商经系主任、副院长 | 重庆全聚德餐饮经营管理有限公司董事长、中国商业经济学会副会长、中国公共关系协会常务副会长、中国烹饪协会专家工作委员会主任、中国连锁经营协会特许委员会副主任委员 | ３２．２０ | ５５２，０００ |
| 韩凤岐 | 董事、首旅集团总会计师 | 男 | ５７ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任首旅集团财务部总经理 | 首旅集团总会计师、北京首汽股份有限公司董事、北京首都旅游国际酒店集团有限公司董事 | 不在本公司领薪 | － |
| 侯卫军 | 董事 | 男 | ５３ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任首旅集团资本经营部总经理 | 北京首都旅游股份有限公司监事长、首旅集团管理部总经理 | 不在本公司领薪 | ８，１５０ |
| 周静汶 | 董事 | 男 | ５９ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任北京内燃机总厂配件厂厂长 | 轫开投资董事兼总经理、北京达瑞兴钉业有限公司董事长、北京精锐金属制品有限公司董事长 | 不在本公司领薪 | － |
| 王彦民 | 董事 | 男 | ４７ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任北京粮食储运公司组织科、技术科干部，中共北京市委组织部经济干部处干部、助理调研员 | 北京能源投资（集团）有限公司提名与考绩薪酬办公室经理 | 不在本公司领薪 | － |
| 杜胜利 | 独立董事 | 男 | ４３ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任中国纺织机械集团公司总会计师、财务公司总经理、中国财务公司协会副秘书长 | 清华大学会计研究所副所长、中国总会计师协会副秘书长 | ３ | － |
| 郭国庆 | 独立董事 | 男 | ４５ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任中国人民大学工商管理学院副院长 | 全国政协委员、民盟北京市副主席、中国人民大学商学院博导、桂冠电力股份有限公司独立董事、赛迪传媒股份有限公司独立董事 | ３ | － |
| 王茹芹 | 独立董事 | 女 | ５７ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 中国商业经济学会副会长、中国商业史学会副会长、北京连锁协会副会长等 | 中国商业经济学会副会长、中国商业史学会副会长、北京连锁协会副会长、北京市商务联合会常务理事、北京市政府商业顾问、北京财贸职业学院院长 | ３ | － |
| 唐小文 | 监事会主席 | 女 | ５２ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任二商局外经处副处长，宣传部处长，中共北京市委商贸工委宣传处处长、工委委员 | － | ２５．７６ | ３１５，０００ |
| 史历新 | 监事 | 男 | ４４ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任长富宫中心有限责任公司总会计师 | 首旅集团财务部总经理 | 不在本公司领薪 | － |
| 项瑞元 | 监事 | 男 | ５７ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任唐山发电总厂副总会计师兼财务处长、华北电力集团公司财务部副经理会计处长 | 华北电力实业总公司副总经理兼总会计师、北京广安华实投资管理有限公司董事、张家口长城风电有限公司董事、秦皇岛北山华实发电有限公司董事 | 不在本公司领薪 | － |
| 徐蓉川 | 监事 | 女 | ５１ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任中国北京全聚德集团有限责任公司财务部部长 | 全聚德股份有限公司监察审计室副主任 | ２８．００ | ３３２，０００ |
| 于秀琴 | 监事 | 女 | ４８ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任北京全聚德烤鸭股份有限公司王府井全聚德烤鸭店餐饮部主管、副经理 | 全聚德股份有限公司全聚德王府井店餐饮部经理 | ７．２０ | ８４，０００ |
| 刘小虹 | 副总经理 | 女 | ５２ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任北京市饮食集团有限责任公司党委常委、董事、副总经理，北京新燕莎控股（集团）有限责任公司副总经理 | － | ２５．７６ | １５，０００ |
| 邓非 | 副总经理 | 男 | ５２ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任北京前门商业大厦副经理、党委书记，北京市崇文区人民政府办公室主任，中共新疆和田地委副书记 | 长春全聚德餐饮有限公司董事长 | ２５．７６ | ４１５，０００ |
| 施炳丰 | 副总经理 | 男 | ４８ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任中国百货纺织品公司业务部经理、中国百货商业协会行业工作部主任、全聚德公司办公室主任、行政总监、连锁业务总监兼发展部部长 | 聚德华天董事、三元金星董事、北京工商大学兼职教授 | ２４．１５ | ４７２，０００ |
| 叶新年 | 财务总监 | 男 | ４３ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾任北京全聚德烤鸭股份有限公司总会计师，中国高新技术投资总公司财务管理中心副主任 | 聚德华天监事 | ３０．８０ | ４００，０００ |
| 唐颖 | 董事会秘书、行政办公室副主任 | 女 | ３３ | ２００６／６／２２－ ２００９／６／２１ | 曾在全聚德股份有限公司国内管理部、法律部、无形资产部工作 | 三元金星董事 | ２２．３０ | １１８，９８３ |
| 顾九如 | 总厨师长 | 男 | ５３ | 曾任前门全聚德烤鸭店餐饮部经理，前门全聚德烤鸭店总厨师长 | － | ２８．００ | １７，５００ | |
| 严大建 | 技术研究室主任 | 男 | ５３ | 曾任北京市饲料研究所研究室副主任，北京市粮食研究所工程师 | － | １８．２７ | ５０，０００ |
八、发行人控股股东及其实际控制人情况
北京首都旅游集团有限责任公司为公司的控股股东及实际控制人，成立于１９９８年１月２４日，注册资本为３７８，８４０万元，法定代表人为段强，住所为北京市朝阳区雅宝路１０号３层，经营范围为：受市政府委托对国有资产进行经营管理；项目投资；饭店管理；信息咨询；旅游资源开发；旅游服务；房地产项目开发；商品房销售。首旅集团目前持有持有本公司股份６，９１０．７万股，持股比例为６５．４７％，为本公司第一大股东。
九、财务会计信息
本公司聘请北京京都会计师事务所对本公司２００７年３月３１日、２００６年１２月３１日、２００５年１２月３１日、２００４年１２月３１日的资产负债表，截至２００７年１月至３月期间、２００６年度、２００５年度、２００４年度的利润表，截至２００７年１月至３月期间、２００６年度、２００５年度、２００４年度的现金流量表进行了审计。北京京都会计师事务所对上述报表出具了标准无保留意见的《审计报告》［北京京都审字（２００７）第０９８８号］。
本节引用的财务数据，非经特别说明，均引自经审计的公司会计报表，并以合并数反映；非经特别说明，金额单位为人民币元。
（一）财务报表
１． 合并资产负债表
单位：元
| 资产 | ２００７年３月３１日 | ２００６年１２月３１日 | ２００５年１２月３１日 | ２００４年１２月３１日 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | ７３，７６４，３４８．６３ | ４５，６２１，４９６．８６ | ２２，９２４，７９３．０７ | ２９，５３３，８１１．４４ |
| 应收账款 | ２８，４２３，１２６．４３ | １３，０９５，４８４．５８ | １３，７１６，４３８．８０ | １０，４９９，６６７．０８ |
| 预付账款 | １，２４８，９８５．５１ | ５１６，５１７．１４ | － | ３５４，８２０．００ |
| 其他应收款 | ７５，４７３，８４０．２３ | ８４，４６７，３１３．６０ | ８０，６３０，２９３．７２ | ２９，５２１，７３０．５８ |
| 存货 | １８，９４１，７９３．１８ | １８，５７３，１２５．５６ | １７，８９４，９１２．８０ | １７，６９８，６７８．７１ |
| 其他流动资产 | ３，４５９，１７５．１４ | ３，５８５，６０９．２３ | ８５６，６６３．０６ | ４８４，５６６．６６ |
| 流动资产合计 | ２０１，３１１，２６９．１２ | １６５，８５９，５４６．９７ | １３６，０２３，１０１．４５ | ８８，０９３，２７４．４７ |
| 非流动资产： | ||||
| 长期股权投资 | ２１，９０３，９０８．２３ | ２４，９１９，８６８．１３ | ２３，６１１，４５２．３９ | － |
| 投资性房地产 | １４，１４４，１８２．１５ | １４，３０５，５１２．７４ | １４，９５０，８３５．２０ | １５，５９６，１５７．６６ |
| 固定资产 | ３９４，９２０，２５４．３０ | ３９６，２２３，９９０．９３ | ２６６，９８６，３９７．０２ | ２７７，１０３，７６４．９７ |
| 在建工程 | ７，２５６，３３８．２６ | ７，８３７，４１９．５０ | ３，３８４，５０２．０５ | ３，９９０，５５２．３８ |
| 无形资产 | ５７，８９６，６８２．１９ | ５８，３０４，０２２．４５ | ５９，９３８，１０１．３９ | ６１，７０４，９５８．７５ |
| 长期待摊费用 | １３，５９０，２３３．５０ | ８，１１３，０９０．６３ | ８８４，６３１．４１ | １２５，８３５．９７ |
| 递延所得税资产 | １，５６７，３７３．９９ | ２，４９１，９２７．７６ | ２，１３６，６００．６１ | ２，５１０，５０２．７９ |
| 非流动资产合计 | ５１１，２７８，９７２．６２ | ５１２，１９５，８３２．１４ | ３７１，８９２，５２０．０７ | ３６１，０３１，７７２．５２ |
| 资产总计 | ７１２，５９０，２４１．７４ | ６７８，０５５，３７９．１１ | ５０７，９１５，６２１．５２ | ４４９，１２５，０４６．９９ |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | ２３０，０００，０００．００ | ８０，０００，０００．００ | ６８，０００，０００．００ | ４３，０００，０００．００ |
| 应付账款 | ２７，２６３，９８６．７２ | １７，３３５，０４７．５６ | ２０，３７０，７４９．７３ | ２４，７６２，８９８．４１ |
| 预收账款 | ５，９８２，５０７．７４ | ２，９３６，２２２．２９ | ３，３８６，７９９．９４ | ２，６９０，４２７．２２ |
| 应付职工薪酬 | ３１，３０３，９５４．５４ | ３３，８８２，３０３．６９ | ２４，４０８，４０１．１９ | １７，２９２，１８８．０３ |
| 应交税费 | １５，９４８，７３８．５９ | １３，３７７，０９３．５４ | ９，７８９，０４６．８５ | ３，９４８，８２６．７７ |
| 应付利息 | － | － | － | － |
| 应付股利 | ７，２８０，６３５．０６ | ５８５，０９７．３３ | ３５４，０００．００ | ７，５１３，８３２．４６ |
| 其他应付款 | ４３，４９３，７７６．３６ | １９６，７０４，３４７．４２ | ７５，５７０，２５２．５６ | ８５，５８４，８７４．０４ |
| 其他流动负债 | ３８２，５００．００ | ２４９，１７６．６７ | １６１，０９９．３３ | １，５２７，１０５．００ |
| 流动负债合计 | ３６１，６５６，０９９．０１ | ３４５，０６９，２８８．５０ | ２０２，０４０，３４９．６０ | １８６，３２０，１５１．９３ |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | ３７，５６５，８９６．８８ | ３９，０６８，５３２．７５ | ４５，０７５，７３５．００ | ５１，０７３，４４０．００ |
| 递延所得税负债 | １，１２１，４１９．８９ | ２，１１６，６８６．６５ | ９１１，２７９．２９ | － |
| 其他非流动负债 | １６，３２３，４３３．３０ | １６，５４０，０９９．３０ | １７，４０６，７６３．３０ | １８，２７３，４２７．３０ |
| 非流动负债合计 | ５５，０１０，７５０．０７ | ５７，７２５，３１８．７０ | ６３，３９３，７７７．５９ | ６９，３４６，８６７．３０ |
| 负债合计 | ４１６，６６６，８４９．０８ | ４０２，７９４，６０７．２０ | ２６５，４３４，１２７．１９ | ２５５，６６７，０１９．２３ |
| 所有者权益（或股东权益）： | ||||
| 实收资本（或股本） | １０５，５６０，０００．００ | １０５，５６０，０００．００ | １０５，５６０，０００．００ | １０５，５６０，０００．００ |
| 资本公积 | ３５，１８６，９６７．８９ | ３５，１８６，９６７．８９ | ３３，０４２，８４８．１０ | ３２，３３０，０００．００ |
| 盈余公积 | ３６，９８７，６８２．８７ | ３６，９８７，６８２．８７ | ３１，３２１，６４２．２８ | ２４，２１５，０８１．６２ |
| 未分配利润 | ７７，８５６，６４９．６６ | ５８，５７０，０６３．５８ | ７０，９１１，６９８．３２ | ３０，４６４，２３６．５５ |
| 归属于母公司股东权益合计 | ２５５，５９１，３００．４２ | ２３６，３０４，７１４．３４ | ２４０，８３６，１８８．７０ | １９２，５６９，３１８．１７ |
| 少数股东权益 | ４０，３３２，０９２．２４ | ３８，９５６，０５７．５７ | １，６４５，３０５．６３ | ８８８，７０９．５９ |
| 所有者权益（或股东权益）合计 | ２９５，９２３，３９２．６６ | ２７５，２６０，７７１．９１ | ２４２，４８１，４９４．３３ | １９３，４５８，０２７．７６ |
| 负债和所有者（或股东权益）合计 | ７１２，５９０，２４１．７４ | ６７８，０５５，３７９．１１ | ５０７，９１５，６２１．５２ | ４４９，１２５，０４６．９９ |
２． 合并利润表 单位：元
| 项目 | ２００７年１－３月 | ２００６年度 | ２００５年度 | ２００４年度 |
| 一、营业收入 | １８８，３９５，１９７．６２ | ６６５，６４４，２０６．７５ | ５５７，３１２，６６７．２７ | ４４４，９２２，０５５．４９ |
| 减：营业成本 | ８３，８２５，８９２．２０ | ２８２，７６２，２７５．８３ | ２２７，４２３，１１８．８０ | １７９，２０５，９２３．１１ |
| 营业税金及附加 | ７，９４５，６１５．０７ | ３０，７８７，８５４．７０ | ２６，３５９，３１０．５９ | ２１，２８１，６３６．１９ |
| 销售费用 | ４６，１３４，４７０．１２ | １８０，７６５，６１６．７６ | １６０，６３８，２１７．９２ | １３１，０４６，４６８．７９ |
| 管理费用 | １２，６３４，７５８．２０ | ８４，９０８，４１８．３０ | ６８，０６２，６０１．５５ | ５４，３８５，３８６．８５ |
| 财务费用 | ４，０５５，８１４．９３ | １０，０９９，９００．８４ | ７，８４３，２３１．１７ | ５，６６５，８４１．１７ |
| 资产减值损失 | ５７５，８４１．９８ | －４９，７４７．５１ | １，８７６，５４７．５９ | ２，３１８，９２４．３９ |
| 加：投资收益 | １，７１７，２２４．４４ | ５，６５８，６１６．８７ | １，６９７，５００．００ | －７，８５９．４４ |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | １，４５３，８６４．４４ | ５，２５８，６１６．８７ | １，６９７，５００．００ | －－ |
| 二、营业利润 | ３４，９４０，０２９．５６ | ８２，０２８，５０４．７０ | ６６，８０７，１３９．６５ | ５１，０１０，０１５．５５ |
| 加：营业外收入 | １，７１０，７５７．１９ | ５，５５４，１３５．４３ | ６，００９，６４５．６１ | ５，４１５，６３５．６５ |
| 减：营业外支出 | １，０００．００ | １，７３６，９９５．７２ | ６２７，７７０．３２ | ２３１，０９９．１５ |
| 其中：非流动资产处置净损失 | －－ | １，６５７，８００．１１ | ２７９，９１０．７１ | １８１，５９２．０１ |
| 三、利润总额 | ３６，６４９，７８６．７５ | ８５，８４５，６４４．４１ | ７２，１８９，０１４．９４ | ５６，１９４，５５２．０５ |
| 减：所得税 | ８，７０６，５３０．９４ | ２７，８０９，５５３．５７ | ２３，７１７，７５７．７３ | １８，５３１，６８４．１４ |
| 四、净利润 | ２７，９４３，２５５．８１ | ５８，０３６，０９０．８４ | ４８，４７１，２５７．２１ | ３７，６６２，８６７．９１ |
| 归属于母公司股东的净利润 | ２５，６２０，１８６．０８ | ５６，６６０，４０５．８５ | ４７，５５４，０２２．４３ | ３７，６４６，３１３．８２ |
| 少数股东损益 | ２，３２３，０６９．７３ | １，３７５，６８４．９９ | ９１７，２３４．７８ | １６，５５４．０９ |
| 五、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益 | ０．２４２７ | ０．５３６８ | ０．４５０５ | ０．３５６６ |
| （二）稀释每股收益 | ０．２４２７ | ０．５３６８ | ０．４５０５ | ０．３５６６ |
１． 合并现金流量表
单位：元
| 项 目 | ２００７年１－３月 | ２００６年度 | ２００５年度 | ２００４年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | １７７，５３１，２０９．７２ | ６６４，５９２，２４６．４２ | ５６４，４３１，８５５．５３ | ４４７，３１４，７４６．２９ |
| 收到的税费返还 | ９４９，３５６．４７ | ３，４７９，５６０．９４ | － | ８４８，８２８．４９ |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | １，１２５，８９１．２８ | ９，７４３，５６１．２３ | １０，１４５，８２７．３５ | ７，０１０，４６９．３１ |
| 经营活动现金流入小计 | １７９，６０６，４５７．４７ | ６７７，８１５，３６８．５９ | ５７４，５７７，６８２．８８ | ４５５，１７４，０４４．０９ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ６９，０９９，５６４．４０ | ２６３，０９０，４６２．９７ | ２２２，１３７，４００．９６ | １９６，２８４，４５６．０２ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ３８，１４３，８５１．１９ | １３７，３００，３８４．２４ | １３２，９５６，５４０．５７ | １０３，６９２，４３６．６６ |
| 支付的各项税费 | １７，８７７，４２５．７４ | ７１，８７０，３１７．６２ | ５５，１８１，１５７．４１ | ４５，６３３，０２０．６８ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | １９，５３５，４０６．９８ | ８２，４８３，８２２．７９ | ６９，７３６，３８５．４３ | ４１，１１８，３８８．１４ |
| 经营活动现金流出小计 | １４４，６５６，２４８．３１ | ５５４，７４４，９８７．６２ | ４８０，０１１，４８４．３７ | ３８６，７２８，３０１．５０ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ３４，９５０，２０９．１６ | １２３，０７０，３８０．９７ | ９４，５６６，１９８．５１ | ６８，４４５，７４２．５９ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资收到的现金 | ２６３，３６０．００ | ２，７４４，３３３．８２ | － | ４，３２０，０００．００ |
| 取得投资收益收到的现金 | ４，４６９，８２４．３４ | １，６９７，５００．００ | － | － |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | ９，０００．００ | １１９，４０３．６１ | ６４，６３０．００ | ３４８，７１５．００ |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | － | － | － | － |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | １１，２８６，６００．００ | ３９，１７６，４９６．７５ | ３８，３６９，４７３．５４ | １６，２４９，００５．３１ |
| 投资活动现金流入小计 | １６，０２８，７８４．３４ | ４３，７３７，７３４．１８ | ３８，４３４，１０３．５４ | ２０，９１７，７２０．３１ |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | １７，４０４，３９８．４０ | １６９，３９３，４０１．９９ | １３，３５７，３０９．２０ | １０４，１８４，３４４．０５ |
| 投资支付的现金 | － | － | ２０，８５０，０００．００ | － |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | － | ５６，１５３，０９８．９５ | ３６，０００，０００．００ | ６１３，４４０．００ |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | ６３３，９５３．５０ | １８，１３４，４３７．４５ | ５３，７３９，５４２．４５ | ３，０００，０００．００ |
| 投资活动现金流出小计 | １８，０３８，３５１．９０ | ２４３，６８０，９３８．３９ | １２３，９４６，８５１．６５ | １０７，７９７，７８４．０５ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －２，００９，５６７．５６ | －１９９，９４３，２０４．２１ | －８５，５１２，７４８．１１ | －８６，８８０，０６３．７４ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资收到的现金 | － | ６６，４５０，０００．００ | － | － |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | － | ３０，４５０，０００．００ | － | － |
| 取得借款收到的现金 | １５０，０００，０００．００ | １００，０００，０００．００ | ６８，０００，０００．００ | ９７，０００，０００．００ |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | １，０００，０００．００ | １０１，０００，０００．００ | ５０，０００，０００．００ | ８３，０００，０００．００ |
| 筹资活动现金流入小计 | １５１，０００，０００．００ | ２６７，４５０，０００．００ | １１８，０００，０００．００ | １８０，０００，０００．００ |
| 偿还债务支付的现金 | １，５００，０００．００ | ９４，０００，０００．００ | ４９，０００，０００．００ | １０３，０００，０００．００ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | ４，２９７，７８９．８３ | ７３，８８０，４７２．９７ | １４，６６２，４６８．７７ | ３０，９５０，７４８．９０ |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | － | ７５５，３９６．３４ | ５２３，２１７．９０ | － |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | １５０，０００，０００．００ | － | ７０，０００，０００．００ | １８，０００，０００．００ |
| 筹资活动现金流出小计 | １５５，７９７，７８９．８３ | １６７，８８０，４７２．９７ | １３３，６６２，４６８．７７ | １５１，９５０，７４８．９０ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －４，７９７，７８９．８３ | ９９，５６９，５２７．０３ | －１５，６６２，４６８．７７ | ２８，０４９，２５１．１０ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | － | － | － | － |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | ２８，１４２，８５１．７７ | ２２，６９６，７０３．７９ | －６，６０９，０１８．３７ | ９，６１４，９２９．９５ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | ４５，６２１，４９６．８６ | ２２，９２４，７９３．０７ | ２９，５３３，８１１．４４ | １９，９１８，８８１．４９ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | ７３，７６４，３４８．６３ | ４５，６２１，４９６．８６ | ２２，９２４，７９３．０７ | ２９，５３３，８１１．４４ |
现金流量表补充资料（续）
单位：元
| 补 充 资 料 | ２００７年１－３月 | ２００６年度 | ２００５年度 | ２００４年度 |
| １．将净利润调节为经营活动现金流量： | ||||
| 净利润 | ２７，９４３，２５５．８１ | ５８，０３６，０９０．８４ | ４８，４７１，２５７．２１ | ３７，６６２，８６７．９１ |
| 加：资产减值准备 | ５７５，８４１．９８ | －４９，７４７．５１ | １，８７６，５４７．５９ | ２，３１８，９２４．３９ |
| 固定资产折旧 | １０，６７６，４０８．１５ | ３５，０００，８６８．６３ | ３１，０８８，９４２．００ | ２１，７５８，６９９．９６ |
| 无形资产摊销 | ４０７，３４０．２６ | １，６３４，０７８．９４ | １，７９５，３３７．３６ | ７１７，０３３．２６ |
| 长期待摊费用摊销 | ３５０，３３０．１３ | ７３１，０９５．９０ | １３６，２９４．５６ | ４５，７５８．６４ |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列） | －７５７，４５５．０２ | １，６５７，８００．１１ | ２７９，９１０．７１ | １８１，５９２．０１ |
| 财务费用（收益以“－”号填列） | ３，６２３，８２８．６４ | ８，３２３，４４８．７３ | ７，２３４，９０５．０８ | ５，９６３，７４８．９８ |
| 投资损失（收益以“－”号填列） | －１，７１７，２２４．４４ | －５，６５８，６１６．８７ | －１，６９７，５００．００ | ７，８５９．４４ |
| 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） | ９２４，５５３．７７ | －３５５，３２７．１５ | ３７３，９０２．１８ | －１６，５０６．２７ |
| 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） | －９９５，２６６．７６ | １，１７５，１６８．５７ | ５６０，１７５．００ | － |
| 存货的减少（增加以“－”号填列） | －３６８，６６７．６２ | －６７８，２１２．７６ | ２，１８５，８１７．９２ | －５，２１５，２４２．６０ |
| 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） | －１２，２３９，６８１．７６ | －２０，７３１，５３３．０９ | －６１，５８１，１４６．５０ | －３１，８３１，６９９．０８ |
| 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） | ６，４００，５１１．９３ | ４６，７１４，２１２．８０ | ６５，５９３，８５１．８０ | ３５，８１３，８０８．６１ |
| 其他 | １２６，４３４．０９ | －２，７２８，９４６．１７ | －１，７５２，０９６．４０ | １，０３８，８９７．３４ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ３４，９５０，２０９．１６ | １２３，０７０，３８０．９７ | ９４，５６６，１９８．５１ | ６８，４４５，７４２．５９ |
| ２．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： | ||||
| ３．现金及现金等价物净变动情况： | － | － | － | |
| 现金的期末余额 | ７３，７６４，３４８．６３ | ４５，６２１，４９６．８６ | ２２，９２４，７９３．０７ | ２９，５３３，８１１．４４ |
| 减：现金的期初余额 | ４５，６２１，４９６．８６ | ２２，９２４，７９３．０７ | ２９，５３３，８１１．４４ | １９，９１８，８８１．４９ |
| 现金及现金等价物净增加额 | ２８，１４２，８５１．７７ | ２２，６９６，７０３．７９ | －６，６０９，０１８．３７ | ９，６１４，９２９．９５ |
（一）非经常性损益
根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第１号—非经常性损益》（２００７年修订）的有关规定，公司近三年非经常性损益如下表： （单位：元）
| 项 目 | ２００７年１－３月 | ２００６年 | ２００５年 | ２００４年 |
| 非流动资产处置损益 | ２６４，８１５．０２ | －１，２５７，８００．１１ | －２７９，９１０．７１ | －１８１，５９２．０１ |
| 计入当期损益的政府补助 | ９４９，３５６．４７ | ５，４７９，５６０．９４ | ６，０００，０００．００ | ５，３６８，８２８．４９ |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | ２５８，９３９．０２ | １，７２６，５０２．９９ | ７５６，３１１．７７ | １，２６６，２８７．５０ |
| 除上述各项之外的其他营业外收支净额 | ７５８，９４５．７０ | －４，６２１．１２ | －３３８，２１４．００ | －２，６９９．９８ |
| 中国证监会认定其他非经常性损益项目 | ５，８１５，８７９．０４ | －－ | －－ | －－ |
| 非经常性损益合计 | ８，０４７，９３５．２５ | ５，９４３，６４２．７０ | ６，１３８，１８７．０６ | ６，４５０，８２４．００ |
| 所得税的影响额 | ６４９，６６９．７５ | ２，２８０，１３２．０５ | ２，０２５，６０１．７３ | ２，１２８，７７１．９２ |
| 少数股东损益的影响额 | ７１９，５７２．１５ | ４５０，５６１．４２ | －６，９４７．７５ | －－ |
| 扣除所得税、少数股东损益后的非经常性损益 | ６，６７８，６９３．３５ | ３，２１２，９４９．２３ | ４，１１９，５３３．０８ | ４，３２２，０５２．０８ |
| 报表净利润 | ２５，６２０，１８６．０８ | ５６，６６０，４０５．８５ | ４７，５５４，０２２．４３ | ３７，６４６，３１３．８２ |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 | １８，９４１，４９２．７３ | ５３，４４７，４５６．６２ | ４３，４３４，４８９．３５ | ３３，３２４，２６１．７４ |
| 非经常性损益净额占同期净利润的比重 | ２６．０７％ | ５．６７％ | ８．６６％ | １１．４８％ |
（二）主要财务指标
| 财务指标 | ２００７年１－３月 | ２００６年 | ２００５年 | ２００４年 |
| 流动比率 | ０．５６ | ０．４８ | ０．６７ | ０．４７ |
| 速动比率 | ０．５０ | ０．４３ | ０．５８ | ０．３８ |
| 母公司资产负债率（％） | ６１．５１％ | ６２．６２％ | ５２．０９％ | ５６．６７％ |
| 应收账款周转率（次） | ８．４１ | ４９．６５ | ４６．０３ | ５０．１８ |
| 存货周转率（次） | ４．４７ | １５．５１ | １２．７８ | １１．１６ |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | ５，１８２．２７ | １３，３３８．８２ | １１，２４４．４５ | ８，４６７．９８ |
| 利息保障倍数 | １０．５１ | ９．４４ | １０．９８ | １０．４２ |
| 每股经营活动现金流量净额（全面摊薄元／股） | ０．３３ | １．１７ | ０．９０ | ０．６５ |
| 每股净现金流量（元） | ０．２７ | ０．２１５ | －０．０６ | ０．０９１ |
| 无形资产（土地使用权除外）占净资产比例（％） | ０．０００８％ | ０．００２０％ | ０．００８１％ | ０．０９％ |
（三）管理层讨论与分析
１． 财务状况分析
本公司为餐饮服务类企业，资产主要为流动资产和固定资产，两者占公司总资产的８０％左右。最近三年及一期，公司流动资产占资产总额的比重有所提高，固定资产占资产总额的比重有所降低。最近三年及一期公司负债结构中，主要为流动负债，占负债总额的比例分别为８６．８０％、８５．６７％、７６．１２％、７２．８８％。２００７年３月３１日，公司的流动负债为３６，１７６．０６万元。
公司管理层认为最近三年及一期公司财务状况和资产质量良好，且制定了稳健的会计估计政策，主要资产的减值准备充分、合理，公司未来因为资产突发减值导致财务风险的概率较低。但是公司目前资产负债率较高，并且以短期负债为主。面对良好的市场环境，资金的匮乏已制约了公司发展速度，因此充分利用直接融资渠道是公司未来发展的必然选择。
２． 盈利能力分析
本公司最近三年及一期分别实现营业收入１８，８３９．５２万元、６６，５６４．４２万元、５５，７３１．２７万元和４４，４９２．２１万元，２００６年、２００５年分别比上年增长１９．４４％、２５．２６％。
１）公司营业收入和净利润的变化趋势
本公司营业收入最近三年及一期保持持续稳定的增长，公司净利润也相应保持快速增长的良好态势，２００６年、２００５年分别比上年增长１９．７３％和２８．７０％。２００７年１－３月的净利润为２００６年全年净利润的４８．１５％，主要是受公司开始全面执行新准则的影响，冲回了应付职工薪酬中的福利费余额５８１．５９万元。此项因素为非经常性损益因素，本公司２００７年１－３月扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润为１，８９４．１５万元，为本公司２００６年全年扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润的３５．４４％，仍然体现出较高的增长趋势。
２）主营业务利润来源分析
餐饮收入作为本公司的主营业务，贡献的毛利占总毛利额的比例一直稳定保持在一个较高的水平，最近三年及一期平均为８７．１０％；商品销售收入由于毛利率较低，虽然占收入的比例逐年提高，但贡献的毛利额占总毛利额的比例较小，最近三年及一期平均为７．９９％。
公司管理层认为，餐饮业务作为本公司的主要业务和主要的利润来源，在宏观经济形势良好发展、社会消费升级的情况下，会保持高速且平稳的增长，为本公司盈利性的增长性和稳定性奠定一个良好的基础。
３． 现金流量分析
２００７年１－３月、２００６年、２００５年和２００４年公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为１７，７５３．１２万元、６６，４５９．２２万元、５６，４４３．１９万元和４４，７３１．４７万元，与营业收入相比，销售回款率分别达到９４．２３％、９９．８４％、１０１．２８％和１００．５４％，营业收入的质量较高。
２００７年１－３月、２００６年、２００５年和２００４年经营活动产生的现金流量净额均为正数，分别为３，４９５．０２万元、１２，３０７．０４万元、９，４５６．６２万元和６，８４４．５７万元，累计为３２，１０３．２５万元，而同期归属母公司股东的净利润累计１７，２００．９０万元，经营活动产生的累计现金流量净额远远大于累计净利润，说明本公司最近三年及一期销售回款情况良好，经营活动产生的现金流量充足，现金支付正常。
近年来经营规模的扩张造成投资活动的现金流出较大。２００７年１－３月、２００６年、２００５年和２００４年，本公司投资活动产生的现金净流量分别为－２００．９６万元、－１９，９９４．３２万元、－８，５５１．２７万元和－８，６８８．０１万元。
最近三年及一期，公司保持了较好的盈利水平和现金流量。公司经营活动现金流量稳定，可以有效地满足公司正常生产经营和偿还到期债务的需要。
（四）股利分配政策
１． 股利分配政策
公司依据国家有关法律法规和《公司章程》所载明的股利分配原则进行股利分配，股利分配可采取派发现金和股票两种形式。
根据有关法律和本公司《公司章程》，依据会计师事务所审计的根据中国会计准则编制财务报表中的累计税后可供分配利润，按下列顺序分配：（１）弥补亏损；（２）提取法定公积金１０％；（５）提取任意公积金；（５）支付普通股股利。
２． 发行人近三年股利分配情况
本公司近三年股利分配情况如下：
１、２００４年利润分配情况
（１）根据２００４年４月召开的２００３年年度股东大会决议，本公司对２００３年底累计未分配利润在根据公司章程提取法定公积金、法定公益金后，按每股０．１２元进行现金分配，分配利润为１，２６６．７２万元（含税）。
（２）根据２００４年第一次临时股东大会决议，本公司对截止２００４年底累计未分配利润在根据公司章程提取法定公积金、法定公益金后，按０．１８元／股进行现金分配，共计分配１，９００．０８万元（含税）。
２、２００５年利润分配情况
经２００５年年度股东大会审议通过，对截止２００５年底累计未分配利润在根据公司章程提取法定公积金、法定公益金后，按０．３７元／股进行现金分配，共计分配３，９０５．７２万元（含税）。
３、２００６年利润分配情况
（１）根据２００６年第一次临时股东大会决议，２００６年１月按每股０．２３元以现金方式分配了截止２００４年留存的滚存未分配利润，共计２，４２７．８８万元（含税）。
（２）根据２００７年第一次临时股东大会，２００７年３月对截至２００６年９月３０日审计累计后的未分配利润按每股０．０６元以现金方式进行分配，共计６３３．３６万元（含税）。
（五）发行人控股子公司情况
本公司全资及控股公司８家。本公司目前拥有全聚德直营店９家、特许加盟店６１家（其中大陆地区５６家、海外５家）
本公司全资及控股的公司情况如下：
１． 北京国门全聚德烤鸭店有限责任公司
成立时间：２００３年１２月１２日
注册资本：１００万元
实收资本：１００万元
法定代表人：宋秀芝
国门全聚德经营以高档烤鸭及其菜系为主要产品的餐饮服务。
经过北京京都审计，截至２００７年３月３１日，国门全聚德总资产９２５．４９万元，净资产２４８．３７万元，２００７年１－３月实现营业收入７０５．９７万元，净利润９７．８８万元。截至２００６年１２月３１日，国门全聚德总资产６７８．６６万元，净资产３０８．３３万元，２００６年度营业收入２，９００．０４万元，净利润１７５．３８万元。
２． 上海浦东全聚德大酒店有限公司
成立时间：２００２年８月２８日
注册资本：１００万元
实收资本：１００万元
法定代表人：宋秀芝
上海全聚德是由本公司和马绪伦分别出资９０万元和１０万元设立。本公司持有其９０％股权，马绪伦持有１０％的股权。
上海全聚德经营以高档烤鸭及其菜系为主要产品的餐饮服务。
经过北京京都审计，截至２００７年３月３１日，上海全聚德总资产３４７．１８万元，净资产２２９．６３万元，２００７年１－３月实现营业收入３５６．５５万元，净利润７０．６５万元。截至２００６年１２月３１日，上海全聚德总资产３０２．２７万元，净资产１５８．９８万元，２００６年度营业收入１，２００．９６万元，净利润１１７．８９万元。
３． 重庆全聚德餐饮经营管理有限公司
成立时间：２００６年８月１５日
注册资本：２００万元
实收资本：２００万
法定代表人：邢颖
重庆全聚德由本公司出资２００万元设立，本公司持有其１００％的股权。
重庆全聚德经营以高档烤鸭及其菜系为主要产品的餐饮服务，于２００６年９月２９日开始营业。
经过北京京都审计，截至２００７年３月３１日，重庆全聚德总资产５，４７４．２３万元，净资产５，２６１．１４万元，２００７年１－３月实现营业收入４５９．８５万元，净利润１４．６７万元。截至２００６年１２月３１日，重庆全聚德总资产５，３７０．４８万元，净资产４，８５６．１９万元，２００６年度营业收入４９９．８７万元，净利润－１０８．８２万元。
４． 长春全聚德餐饮管理有限责任公司
成立时间：２００６年７月３１日
注册资本：５００万元
实收资本：５００万元
法定代表人：邓非
长春全聚德由本公司和长春吉昌集团有限公司分别出资２５５万元和２４５万元，其中本公司持有５１％股权。
长春全聚德经营以高档烤鸭及其菜系为主要产品的餐饮服务，于２００６年１２月３１日开始营业。
经过北京京都审计，截至２００７年３月３１日，长春全聚德总资产１，５２８．６８万元，净资产４４８．２２万元，２００７年１－３月实现营业收入７８５．０４万元，净利润３４．６１万元。截至２００６年１２月３１日，长春全聚德总资产８８６．３８万元，净资产４１３．６２万元，２００６年度营业收入１．４１万元，净利润－８６．３８万元。
５． 北京全聚德三元金星食品有限责任公司
成立时间：２００５年１２月３０日
注册资本：６，０００万元
实收资本：６，０００万元
法定代表人：姜俊贤
２００５年１２月３０日，三元金星成立，本公司和金星鸭业分别出资３，６００万元和２，４００万元，目前，本公司持有其６０％股权，金星鸭业持有其４０％股权。
三元金星的主要业务为活鸭宰杀、鸭坯加工、真空包装烤鸭及其他熟鸭制品的生产和销售。
经过北京京都审计，截至２００７年３月３１日，三元金星总资产１１，９０３．５６万元，净资产９，１０１．３８万元，２００７年１－３月实现营业收入４，３０５．９７万元，净利润３７１．２９万元。截至２００６年１２月３１日，三元金星总资产１０，４７５．１８万元，净资产８，７３０．０８万元，２００６年度营业收入９，１５３．３８万元，净利润１５７．１９万元。
６． 北京市仿膳饭庄有限责任公司
法定代表人：王安刚
注册资本：５００万元
仿膳饭庄是经营宫廷菜肴的老字号，至今已有８０余年的历史。目前，仿膳饭庄是北京市旅游局定点涉外餐馆，特级饭庄，以经营高档宴会为主。
根据北京京都出具的北京京都审字（２００７）第０９９６的审计报告，截至２００７年３月３１日，仿膳饭庄总资产５，７１７．０３万元，净资产２，７３１．９４万元，２００７年１－３月实现营业收入８９９．８４万元，净利润２０．０７万元。根据北京京都出具的北京京都审字（２００７）第０７０３的审计报告，截止２００６年１２月３１日，仿膳总资产为６，０３８．３０万元，其中净资产为３，０２１．２２万元。２００６年度，仿膳主营业务收入为７，４４２．６６万元，净利润３８０．６３万元。
７． 北京市丰泽园饭店有限责任公司
法定代表人：李陆英
注册资本：１０００万元
丰泽园饭店始建于１９３０年，以经营正宗鲁菜为擅长。
根据北京京都出具的北京京都审字（２００７）第０９９５的审计报告，截至２００７年３月３１日，丰泽园饭店总资产１，９８４．６７万元，净资产１，２１２．０４万元，２００７年１－３月实现营业收入１，７５７．０１万元，净利润１３８．６４万元。根据北京京都出具的北京京都审字（２００７）第０６８７的审计报告，截止２００６年１２月３１日，丰泽园总资产为１，７１８．９８万元，其中净资产为１，１１０．０１万元。２００６年度，丰泽园主营业务收入为４，６３７．４２万元，净利润２０９．８４万元。
８． 北京市四川饭店有限责任公司
法定代表人：刘桂芳
注册资本：５００万元
四川饭店成立于１９５９年１０月１日，是一家专营川菜的特色饭店。
根据北京京都出具的北京京都审字（２００７）第０９９７的审计报告，截至２００７年３月３１日，四川饭店总资产９８８．５７万元，净资产４６８．５８万元，２００７年１－３月实现营业收入２３６．０９万元，净利润－３９．５７万元。根据北京京都出具的北京京都审字（２００７）第０６９０的审计报告，截止２００６年１２月３１日，四川饭店总资产为７０２．８７万元，其中净资产为４０８．０２万元。２００６年度，四川饭店主营业务收入为１，０６３．９３万元，净利润－９０．３６万元。
第四节 募集资金运用
一、募集资金运用概况
公司本次拟向社会公开发行不超过３，６００万股人民币普通股，扣除发行费用后的募集资金，将全部用于以下项目：
| 序号 | 项目名称 | 投资总额（万元） | 募集资金使用金额（万元） | 备案情况 |
| 一 | 全聚德前门店、丰泽园饭店装修改造项目 | ５，６００．００ | ５，６００．００ | |
| 前门店装修改造项目 | ４，１００．００ | ４，１００．００ | 京崇文发改（备）［２００７］１号 | |
| 丰泽园饭店装修改造项目 | １，５００．００ | １，５００．００ | 京宣武发改（备）［２００７］２号 | |
| 二 | 连锁拓展项目 | ２１，７９６．９０ | ２１，７９６．９０ | |
| 新建北京望京直营店项目 | ３，６０５．８５ | ３，６０５．８５ | － | |
| 新建北京通州直营店项目 | １，２０９．３３ | １，２０９．３３ | － | |
| 新建郑州直营店项目 | ５，４１３．１２ | ５，４１３．１２ | － | |
| 新建青岛直营店项目 | ４，３８８．０７ | ４，３８８．０７ | － | |
| 新建南京直营店项目 | ５，９７０．７７ | ５，９７０．７７ | － | |
| 新建北京王府井四川饭店项目 | １，２０９．７６ | １，２０９．７６ | － | |
| 三 | 食品生产基地和物流配送中心升级改造项目 | １３，６６５．６２ | １０，６６５．６２ | |
| 增资三元金星，实施升级改造 | ６，０００．００ | ３，０００．００ | 京通州发改（备）［２００７］２９号 | |
| 仿膳食品生产基地升级改造 | ５，４８７．２２ | ５，４８７．２２ | 京通州发改（备）［２００７］２７号 | |
| 北京全聚德配送中心升级改造 | ２，１７８．４０ | ２，１７８．４０ | 京大兴发改（备）［２００７］２１号 | |
| 合 计 | ４１，０６２．５２ | ３８，０６２．５２ |
二、拟投资项目市场前景分析
（一）全聚德前门店、丰泽园饭店装修改造项目
１． 前门店装修改造项目
改造完成后，前门店将增加餐位３５０个，新增餐位年均（项目完成后十年平均，下同）增加营业收入５，９７３．８０万元，年均增加净利润５８２．７４万元（按所得税率２５％计算），该项目内部投资收益率为１８．６１％，静态投资回收期为４．６８年。
２． 丰泽园饭店装修改造项目
改造完成后，丰泽园饭店将增加餐位２４０个，新增餐位年均（项目完成后十年平均，下同）增加收入２，２３７．６１万元，年均增加净利润１８３．７６万元（按所得税率２５％计算），该项目内部投资收益率为１６．２８％，静态投资回收期为５．１４年。
（二）连锁拓展项目
１． 新建北京望京直营店项目
望京直营店建成后，预计十年平均年营业收入为４，４２７．３６万元，年平均净利润为５８０．５３万元，内部投资收益率为１４．９３％，静态投资回收期为７．５４年。
２． 新建北京通州直营店项目
通州直营店建成后，预计十年平均年营业收入为２，８８７．９８万元，年平均净利润为１４７．５万元，内部投资收益率为１４．８９％，静态投资回收期为７．２２年。
３． 新建郑州直营店项目
郑州直营店建成后，预计十年平均年营业收入为４，４３８．４万元，年平均净利润为７８７．８５万元，内部投资收益率为１３．１６％，静态投资回收期为８．４８年。
４． 新建青岛直营店项目
青岛直营店建成后，预计十年平均年营业收入为４，３４８．６１万元，年平均净利润为６７０．５３万元，内部投资收益率为１４．２５％，静态投资回收期为７．７３年。
５． 新建南京直营店项目
南京直营店建成后，预计十年平均年营业收入为４，５６９．２９万元，年平均净利润为８０２．８８万元，内部投资收益率为１２．５２％，静态投资回收期为８．３９年。
６． 新建北京王府井四川饭店项目
王府井四川饭店建成后，十年平均年营业收入为３，１３１．７万元，年平均净利润为１１１．７９万元，内部投资收益率为１３．０４％，静态投资回收期为７．０８年。
（三）食品生产基地和物流配送中心升级改造项目
１． 增资三元金星实施三元金星升级改造
该项目建成后，预计十年平均年收入２２，６６６．８６万元，平均年净利润９５２．８７万元，该项目内部投资收益率为１０．９３％，投资回收期８．４８年。
２． 北京全聚德仿膳食品生产基地升级改造
项目建成后，预计十年平均年收入１６，７３５．５５万元，平均年净利润１，２６６．１６万元，该项目内部投资收益率为１６．２３％，投资回收期６．４１年。
３． 北京全聚德配送中心升级改造
项目建成后，预计十年平均年收入１９，１２４．９１万元，平均年净利润３２０．３４万元，该项目内部投资收益率为１２．１５％，投资回收期７．９１年。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除已在“重大事项提示”中提及的风险外，本公司在经营管理中还存在下列风险：
（一）管理风险
１、人力资源风险
本公司技术人才成为众商家高薪争夺的对象；同时，公司的不断发展需要大量技术人员和管理人员，如果不能吸引到或培养出足够的技术人员和管理人员，公司的发展将面临人员短缺的风险。
２、技术流失的风险
如果本公司内部员工利用职务之便泄漏相关技术诀窍将可能导致部分独特的制作工艺外传，而这种技术的流失会给公司带来竞争加剧的风险。
３、直营店、特许加盟店的管理风险
本公司目前拥有全聚德直营店９家、特许加盟店６０家（其中大陆地区５５家、海外５家），分布广泛。如果各家餐饮店没有按照公司制度严格管理造成产品质量、服务质量不合格，可能对公司的整体品牌形象和业务经营造成不利影响。
４、控股股东控制的风险
在本次公开发行前，本公司控股股东首旅集团持有公司６５．４７％的股份，按本次发行上限３，６００万股计算，本次发行后，首旅集团持有本公司股权比例变为４８．８２％，仍为本公司的控股股东。首旅集团可以通过行使表决权影响公司生产经营和重大决策，在一定程度上存在控股股东控制的风险。
（二）募集资金投资项目的风险
１、饮食习惯存在差异的风险
由于各地的饮食习惯客观上存在一定的差异，如果全聚德提供的餐饮服务不能既坚持特色又适应当地消费者的饮食习惯，新店的经营效果将受到不利影响。
２、客户群培育的风险
如果新店开始经营后较长一段时间内无法培育和吸引顾客，形成相对稳定的客户群，新店的经营前景和长期生存能力将受到不利影响。
３、规模快速扩张导致的管理风险
公司已经确立了连锁经营的发展模式，收购三个品牌企业完成后，公司拥有全聚德品牌直营店９家，其他品牌直营店５家，公司将利用本次募集资金投资建设全聚德直营店５家、四川饭店直营店１家，上述直营店建成后，公司的直营店数量将由１４家增加到２０家，从而对公司的物流配送、经营管理、质量控制等方面提出了更高的要求，如果公司的管理能力不能适应直营店数量的增长，将对整个公司的经营带来风险。
（三）市场风险
１、市场竞争加剧的风险
巨大的市场规模和餐饮业较低的进入门槛吸引着众多的资金进入餐饮业，导致餐饮业的竞争日趋激烈。此外，随着我国对外开放程度越来越深，西方的餐饮文化逐渐为越来越多的国内消费者所接受，经营西餐的餐饮企业也随之增多，给包括本公司在内的中餐企业带来一定的压力。
“全聚德”品牌烤鸭店的营业收入是本公司的主要收入来源。北京市场近年来涌现出了一些以烤鸭为主打菜品的知名餐饮企业，它们以灵活的管理机制及良好的服务赢得了一定市场份额。此外，市场上一些质量低劣的烤鸭产品及一些不正当的竞争手段，在一定程度上影响到整个烤鸭市场的声誉和发展，从而给本公司的经营带来一定风险。
２、公司商标、商誉被假冒和侵权的风险
“全聚德”品牌是“驰名商标”，品牌效应突出，假冒全聚德烤鸭及其独到的“全鸭席”菜品能为一些不法业者带来可观的利润，致使公司的品牌、技术和商誉等存在着被假冒和侵权的风险。同时本公司收购的仿膳饭庄、丰泽园饭店、四川饭店都是北京餐饮市场的著名品牌，如果其商标、商誉遭到非法侵害，也会对公司带来一定的负面影响。
３、旅游行业波动的风险
在公司的营业收入中，旅游团队就餐收入在本公司营业收入中占有一定的比例，２００４年度、２００５年度、２００６年度和２００７年１－３月旅游团队就餐收入分别占本公司营业收入的２．６０％、３．２９％、２．５６％和１．４１％。因此，如果旅游市场不景气、游客数量大幅减少，将可能对公司的经营产生一定的不利影响。
（四）原料供应风险
本公司主要提供以烤鸭及相关菜品为主的餐饮服务。北京填鸭是制作烤鸭的主要原料，公司所用北京填鸭主要是从金星鸭业采购。２００４年、２００５年和２００６年，２００７年１－３月公司生产经营分别采购北京填鸭金额为６，８２０．９１万元、７，５３３．０７万元、８，７６９．６４万元和２，９６１．３２万元（不含税）。其中２００４年、２００５年、２００６年和２００７年１－３月公司向金星鸭业及其下属养鸭场采购北京填鸭金额占公司北京填鸭采购总金额的分别为３０．２４％，２８．９０％，５６．５６％和５４．４２％，原料供应集中度较高。如主要供应方金星鸭业经营波动或者与本公司产生经营上的纠纷，本公司会产生原料供应不足的风险。
（五）部分租赁房产的租赁风险
仿膳饭庄、丰泽园饭店下属的丰泽园食品基地、四川饭店恭王府的经营场所的房屋出租方未取得房屋所有权证，公司租赁上述房产存在一定的风险。
公司两家直营店北京全聚德西翠路店以及上海全聚德店系租赁房屋经营，上述两处租赁场地的出租方未能取得房屋所有权证，本公司租赁其房产用于经营存在一定的风险。
（六）财务风险
１、负债率高的风险
截至２００７年３月３１日，本公司的母公司资产负债率为６１．５１％，负债率较高，因此，公司存在资产负债率较高带来的相应财务风险。
２、现金管理的风险
现金交易较多是公司所处的餐饮行业的一个特点，如果现金管理不善，将会给公司带来损失。
３、净资产收益率下降的风险
本次发行完成后，公司的净资产将大幅增加，净资产收益率将被摊薄。由于募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间，因此，短期内公司净资产收益率将会出现较大幅度的下降，存在由于净资产收益率下降引致的相关风险。
二、其他重要事项
（一）重要合同
截至本招股意向书签署之日，本公司正在履行及将要履行的重大商务合同包括：
１、银行合同
| 序号 | 合同编号 | 贷款银行 | 年利率 （％） | 金额 （万元） | 借款期限 | 担保方式 | 保证人 |
| １ | ２００６年京首体贷字１－０１１号 | 民生银行北京首体支行 | ５．２６５％ | ３，５００ | ２００６／６／２１－２００７／６／２１ | 保证 | 首旅集团 |
| ２ | ２００６年京首体贷字１－０４４号 | 民生银行北京首体支行 | ５．５０８％ | １，５００ | ２００６／９／１３－２００７／９／１３ | 保证 | 首旅集团 |
| ３ | ２００７年１５ＲＬ字００１－１号 | 中国银行北京宣武支行 | ５．５０８％ | ５，０００ | ２００７／２／９－２００８／２／９ | 保证 | 首旅集团 |
| ４ | ２００６年京首体贷字１－０６４号 | 民生银行北京首体支行 | ５．５０８％ | ３，０００ | ２００６／１２／２８－２００７／１２／２８ | 保证 | 首旅集团 |
| ５ | （２００３）银贷字第０１７０号 | 中信银行奥运村支行 | ５．１８４％ | ６，０００ | ２００３／６／２３－２０１３／６／２３ | 保证、抵押 | 北京首创资产管理有限公司（注） |
| ６ | ２００７年京首体贷字１－００４字 | 民生银行北京首体支行 | ５．５０８％ | １０，０００ | ２００７／３／１６－２００８／３／１６ | 保证 | 首旅集团 |
| ７ | ２００７年１５ＲＬ字００３－１号 | 中国银行北京宣武支行 | ５．７５１％ | ２，０００ | ２００７／４／１２－２００８／４／１２ | 保证 | 首旅集团 |
| ８ | ２００７年１５ＲＬ字００３－２号 | 中国银行北京宣武支行 | ５．９１３％ | ３，０００ | ２００７／５／３１－２００８／５／３１ | 保证 | 首旅集团 |
注：北京首创资产管理有限公司为上述借款提供连带责任保证，担保期自借款合同生效之日起至借款人所购天创世缘底商房（抵押合同标的物）办理完毕抵押登记手续为止。本公司以天创世缘底商房为上述借款的抵押物。截至２００６年１２月３１日止，该抵押物产权证尚在办理中，故抵押尚未生效。
2、综合授信合同
| 序号 | 合同编号 | 授信银行 | 授信额度金额 | 担保方式 | 保证人 |
| １ | ２００７年１５ＲＬ字００１号 | 中国银行 | ５，０００万元 | 保证 | 首旅集团 |
| ２ | ２００７年京首体授信字１－００４号 | 民生银行 | ２５，０００万元 | 保证 | 首旅集团 |
| ３ | ２００７年１５ＲＬ字００３号 | 中国银行 | １０，０００万元 | 保证 | 首旅集团 |
3、重要担保合同
| 序号 | 合同编号 | 提供担保单位 | 债权人 | 实际担保额（万元） | 被担保借款期限 |
| １ | ２００３银保字第００９２号 | 北京首创资产管理有限公司 | 中信实业银行北京奥运村支行 | ６，０００ | ２００３／６／２３－２０１３／６／２３ |
| ２ | ２００７年１５ＲＬＢ字００１号 | 首旅集团 | 中国银行北京宣武支行 | ５，０００ | ２００７／２／９－２００８／２／９ |
| ３ | ２００７年１５ＲＬＢ字００３号 | 中国银行北京宣武支行 | １０，０００ | ２００７／４／１１－２００８／４／１１ | |
| ４ | ２００６年京首体最高额保字１－００５ | 民生银行总行营业部 | ５０００ | ２００６／３／２８－２００７／３／２８ | |
| ５ | ２００７年京首体最高额保字１－００４号 | ２５，０００ | ２００７／３／１６－２００８／３／１６ |
4、关联方合同
目前仍处于有效期的主要关联方合同如下：
与首旅集团签订的框架协议：
２００７年１月３１日，本公司与首旅集团签订了《产品和服务安排框架协议》，双方就本公司向首旅集团销售月饼及提供旅游团体餐饮服务的交易原则、定价原则、运作模式、期限、合同变更和终止等条款进行了约定，该合同详细条款参见本招股意向书“第六章、关联交易之二、关联交易之（四）、发行人最近三年主要经常性关联交易事项”。
5、连锁经营合同
公司和特许经营企业签订了《特许经营许可使用合同》，合同的主要内容包括：特许内容、方式和期限、特许经营加盟金、广告宣传费、保证金及特许使用费的具体金额、合同双方的权利和义务。本公司负责统一向特许企业实行统一配送，统配品种包括全聚德烤鸭专用原材料，包括鸭坯、荷叶饼、甜面酱等，全聚德专用餐具、瓷片、全聚德烤鸭专用设备与工具的销售和租赁，以及全聚德品牌酒水等。特许企业要按照本公司的要求对经营场地进行装修改制，达到本公司的验收标准，按照本公司的《管理手册》、《服务规范》和《ＣＩ手册》内容及规定进行特许经营。
6、重大经营房产租赁合同
公司的直营门店中，有一些门店采用租赁房产的方式进行经营，租赁房产的面积、租金安排、出租方、到期日等具体情况参见招股意向书第五章“七、与发行人主要业务相关的固定资产和无形资产（五）”
7、资产注入及共同增资协议
本公司于２００７年３月２０日，与北京金星鸭业中心、三元金星共同签署了《资产注入确认及共同增资协议》，本公司与北京金星鸭业中心约定按照６０％：４０％比例对三元金星进行增资， 该协议详细情况参见本招股意向书“第十二章、募集资金运用之二、本次募集资金拟投资项目情况、（三）、食品生产基地和物流配送中心升级改造项目”。
8、毛鸭采购合同
２００７年１月，三元金星与金星鸭业签订了《２００７年毛鸭购销合同》，就２００７年毛鸭的购销总量、毛鸭规格、交售计划的确认方法、毛鸭质量、收购价格、检验、检疫及防疫办法等具体条款达成了一致意见。合同期限自２００７年１月１日至２００７年１２月３１日。
9、前门店拆迁补偿合同
１）ＱＸＱＤ－企５１２８号协议
协议名称：《前门大街及东片保护整治工程非住宅房屋拆迁补偿协议书》、《＜拆迁补偿协议书＞之补充协议》、《前门大街及东片保护整治发展工程非住宅房屋货币拆迁补偿协议书》
协议签订方：甲方（拆迁人）：北京天街置业发展有限公司
乙方（被拆迁人）：中国全聚德（集团）股份有限公司
拆迁地址：北京市崇文区肉市街６２号
拆迁（破拆）建筑面积：１３８２．２６ Ｍ２
占地面积：１２２５．８０６ Ｍ２
还建面积：不低于１５５０ Ｍ２
货币补偿金额（含建安费）：１１，３９５，５７４元
履行期限：乙方于２００７年５月１６日前完成搬迁，甲方在乙方搬迁完后７日内，将货币补偿一次性拨付给乙方
违约责任：违约方应赔偿守约方全部损失
解决争议的办法：协商不成时，合同双方均有权依法向有管辖权的人民法院提起诉讼。
２）ＱＸＱＤ－企５１２８号协议
协议名称：《拆迁补偿之补充协议》、《前门大街及东片保护整治发展工程非住宅房屋货币拆迁补偿协议书》
协议签订方：甲方（拆迁人）：北京天街置业发展有限公司
乙方（被拆迁人）：中国全聚德（集团）股份有限公司
拆迁地址：北京市崇文区肉市街６０、６２号
拆迁（破拆）建筑面积：１７２２．９６ Ｍ２
占地面积：１６０１．４３ Ｍ２
还建面积：不低于１８１０ Ｍ２（不含过街楼）
货币补偿金额（含建安费）：１３，１４２，９３９元
履行期限：乙方于２００７年５月１６日前完成搬迁，甲方在乙方搬迁完后７日内，将货币补偿一次性拨付给乙方
违约责任：违约方应赔偿守约方全部损失
解决争议的办法：协商不成时，合同双方均有权依法向有管辖权的人
（二）对外担保情况
截至本招股意向书签署之日，本公司无对外担保情况。
（三）重大诉讼或仲裁事项
本公司、持有本公司股份５％以上的主要股东、本公司的控股子公司目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
本公司的董事长、总经理、其他高级管理人员目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
（四）其他重要事项
截至本招股意向书签署之日，本公司无其他应披露而未披露的重要事项。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、发行各方当事人
| １ | 电话：０１０－８３１５６６０８ 传真：０１０－６３０４８９９０ |
| ２ | 电话：０７５５－８２９４３６６６ 传真：０７５５－８２９４３１２１ |
| ３ | 电话：０１０－６６４１３３７７ 传真：０１０－６６４１２８５５ |
| ４ | 电话：０１０－６５２６４８３８ 传真：０１０－６５２６５２５７ |
| ５ | 电话：０７５５－２５９３８０００ 传真：０７５５－２５９８８１２２ |
| ６ | 电话：０７５５－８２０８３３３３ 传真：０７５５－８２０８３１９０ |
| ７ | 户名：招商证券股份有限公司 账号：９５８９０１５７１０００１ |
二、本次发行上市的重要日期：
| 询价推介时间： | ２００７年【１０】月【２９】日－２００７年【１０】月【３１】日 |
| 定价公告刊登日期： | ２００７年【１１】月【２】日 |
| 网上申购和缴款日期： | ２００７年【１１】月【５】日 |
| 预计股票上市日期： | ２００７年【１１】月【１９】日 |
第七节 备查文件
本次股票发行期间，投资者可在公司或保荐人（主承销商）办公地址查阅招股意向书全文及备查文件，查阅时间为每个工作日上午９：００－１１：３０ 和下午１３：３０－１６：３０。
投资者也可通过深圳证券交易所指定网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｏｒｇ．ｃｎ）查阅招股意向书全文以及发行保荐书、审计报告和财务报表全文、法律意见书以及律师工作报告等备查文件。
中国全聚德（集团）股份有限公司
２００７年１０月２６日