浏览证券、基金等研究机构近三个月对银行业出具的投资价值报告，业绩高速成长是业内普遍共识。14家上市银行三季度报告的统计数据显示，今年前三季度上市银行共实现净利润2218亿元，其中三季度单季实现净利润825.69亿元。

　　事实上，处于加息周期中的中国银行业受惠于扩大的利差收益，业内对三季度银行业整体性盈利能力走强早有预期。但是尽管如此，当各家银行将利润项一一罗列开来，显而易见的收入结构变化依然引起了分析人士的注意。

　　国泰君安在14份上市银行三季报点评中超过半数提及，有两项内容超出了此前预期：一为非利息收入大幅增长，二为费用收入比下降幅度超预期。海通证券、银河证券等权威机构在银行业发展趋势分析中，同样做出如下判断：“综合经营及中间业务加速推进，对优化银行业收入结构效果明显。但利差收入主导银行收益并没有根本性改变，收入结构优化仍存在不确定性。”

　　三季度净利润整体高增

　　上市银行三季报数据显示，14家上市银行三季度共实现净利润825.69亿元。其中建设银行、工商银行、中国银行以单季228.06亿元、224.63亿元和172.57亿元位列三甲。招商银行则以单季净利润增长128.09%排在利润增幅榜首。

　　国泰君安金融业分析师伍永刚称，三季度银行业整体盈利能力都有很大提高，最主要原因还是央行持续加息以及商业银行大量放贷后，银行业净利差出现明显提升。仅以净利差上升居前的建设银行为例，其三季度净利差1（spread）和净利差2（margin）分别为3.1%和3.2%，比2006年末分别提高了0.33个百分点和0.34个百分点。

　　其他如招商银行、兴业银行、中信银行等，虽然净利差水平不及建行，但相比2006年末均有大幅提升。对此海通证券银行业分析师邱志承认为，“目前我国银行业收入来源最重要的一块还是利差收入，行业平均水平接近90%”。他表示，央行持续加息对银行业的利润贡献相当明显，而加息预期不止在很长一段时间内都会推动银行业利润高速增长。

　　中间业务收入加速增长

　　虽然利差收入占商业银行收入来源绝对主导的事实并没有根本改变，但是比较各家商业银行收入结构可以看到，非利息收入的增速已明显超过利息收入增速。有分析人士指出，收入来源构成中交易收入不确定性较大，非利息收入增长主要还是因为中间业务收入在三季度出现大幅攀升，“特别是几家大行的中间业务都发展很快”。

　　上市银行三季报显示，建设银行前三季度非利息收入大增166.56%，达193.98亿元，其中手续费及佣金收入由2006年的135.71亿元猛增至2007年前三季的229.26亿元，主导了非利息净收入剧增。而工商银行非利息净收入也以同比81.53%的增速，占净收入比重首度超过了10%。

　　有数据显示，2000年至2006年的7年间，工农中建交五大行的中间业务收入以年均28.4%%的速度增长。2006年，我国商业银行的中间业务占收入来源比重在16%，权威机构预测这一比重在未来五年内将提升至20%。邱志承表示，商业银行做大中间业务、不单纯依赖利差收入的趋势已经相当明显，“一方面银行业收入结构得以优化，另一方面也能缓和综合经营带来的风险管理压力”。

　　收入结构优化仍有不确定因素

　　邱志承分析指出，从各家银行的季报数据来看，中间业务收入或是非利息收入上涨幅度都很快，主要是手续费及佣金收入一项，对中间业务的贡献最大。“手续费及佣金收入的增长很大程度上与今年资本市场火爆有关，基金销售、保险代理、银证通手续费等构成主导，但是资本市场的影响是一个不可比的因素，是否能够持续还有待观察。”他说。

　　除此之外，大型银行如工商银行加速海外并购的个别事件，对扩大营业收入多元化具有推动作用。海通证券在对工行的投资价值报告中称，“在目前工行国内市场份额已经较高的条件下，收购将成为工行未来规模扩张和利润增长的主要驱动因素”。但是，在此类事件未连续出现并且效应有待显现的阶段，分析人士普遍认为商业银行的收入结构优化还存在多重不确定因素。

　　此外有一点引起了研究人士的注意，即多家商业银行在今年前三季度的费用收入比呈现大幅下降，也在业界看来是超预期的一项。季报显示，工行、建行在过去三季度中，均实现了从接近40%到接近30%的费用收入比，这大大强化了其利润增长。