由新集煤电提供担保。
３、近三年一期的应收和应付款项 金额单位：万元
| 关联方名称 | ２００７／６／３０ | ２００６／１２／３１ | ２００５／１２／３１ | ２００４／１２／３１ | 备注 |
| 剥离资产权益各方 | ０ | ０ | １９，８６４．６３ | １９，３４８．６７ | 其他应收款余额 |
| 国投信托投资有限公司 | ３０，０００．００ | ８，０００．００ | ０ | ０ | 短期借款余额 |
| 新集煤电 | ２，５２０．００ | ５，０２０．００ | ０ | ０ | 其他应付款余额 |
| 国投公司 | ４，５５５．００ | ４，５５５．００ | ４，１００．００ | ３，６４４．００ | 应交税费余额 |
| 楚源工贸 | ２，０６１．２８ | 应付帐款余额 |
截至２００４年１２月３１日和２００５年１２月３１日，本公司应收三家股东其他应收款１９，３４８．６7万元、１９，８６４．６３万元。２００６年１２月，本公司三家股东以本公司分配的现金股利偿还。
截至２００６年１２月３１日和２００７年６月３０日，本公司应付新集煤电５，０２０．００万元和２，５２０．００万元，是因处理上市剥离资产权益各方与本公司历史债权债务关系（详细情况请参见招股意向书）时确认的本公司对新集煤电的１１，０２０万元负债中尚未支付的部分。
原国家国有资产管理局以《对〈关于报送国投新集能源股份有限公司发行Ｈ种上市股票煤炭资源资产处置问题的函〉的批复》（国资事发［１９９７］１３号）批准：公司新集一矿、新集二矿和新集三矿每年向国家上缴资源资产有偿使用费４５５．５万元，暂委托国家开发投资公司代收代缴，时间为１０年。
４、偶发性的关联交易
２００７年４月９日，本公司召开２００６年度股东大会并做出决议，同意将本公司持有的经评估芜湖大江的全部股权以及经审计的本公司对芜湖大江的全部债权转让给楚源工贸，合同总金额为２，４５９．５２万元。由于该转让涉及国有股权协议转让，尚需获得国资主管部门的批准。本次转让对公司主营业务无影响。
５、独立董事意见
独立董事认为：公司与关联方之间的关联交易履行了必要的法定批准程序，在董事会和股东大会上表决时严格执行了关联交易回避制度，交易公平合理，价格公允，不存在损害公司和中小股东利益的行为。
董事、监事及高级管理人员
| 姓名 | 职务 | 性别 | 出生年 | 简要经历 | 兼职情况 | ２００６年在公司领薪薪酬情况（万元） |
| 张长友 | 董事长 | 男 | １９５４年 | 曾任能源部办公厅、行政司、煤炭司处长，国投煤炭公司副总经理，国家开发投资公司办公厅主任。 | 国投煤炭公司总经理，安徽楚源工贸有限公司董事长 | － |
| 刘谊 | 董事、 总经理 | 男 | １９６２年 | 曾任淮南市煤电总公司新集二矿副矿长、矿长，淮南市煤电总公司、新集能源有限责任公司副总经理。享受国务院政府特殊津贴。第十届中国十大杰出青年，全国劳动模范。 | ５６．６ | |
| 王维东 | 董事 | 男 | １９６４年 | 曾任靖远第二发电有限公司总经理助理、副总经理、总经理。 | 国家开发投资公司经营管理部副主任 | － |
| 韩涛 | 董事 | 男 | １９６６年 | 曾任职于煤炭部生产司 | 国华能源有限公司副总经理、安徽楚源工贸有限公司董事 | － |
| 李保才 | 董事 | 男 | １９５８年 | 曾任安徽省淮南新集（集团）纺织有限公司党委书记，市青联副主席。第十四届田家庵区人大代表。 | 安徽新集煤电（集团）有限公司党委书记、董事长、安徽楚源工贸有限公司董事 | － |
| 马文杰 | 董事、董事会秘书 | 男 | １９７２年 | 曾任国家开发投资公司办公厅秘书处处长，国投煤炭公司资深项目经理。 | － | |
| 王成龙 | 独立董事 | 男 | １９３７年 | 曾任淮南矿务局矿总工程师、局设计处主任工程师，能源部煤炭司副司长，中国统配煤矿总公司计划局局长，煤炭工业部国际合作司司长，中国煤炭发展研究中心顾问 | 中国投资协会能源研究中心副理事长、国电建设内蒙古能源有限公司高级顾问 | － |
| 程庆桂 | 独立董事 | 女 | １９４６年 | 曾任中国航天工业部卫星总装厂副总会计师，中国航空航天部国资处主任、处长，中国航天工业总公司财务部外经处长，中国航天科工集团公司财务部副部长，中国航天科工集团公司审计局局长，中国航天科工集团公司纪监审计局局长 | 中国航天汽车有限责任公司董事、中国航天会计学会副会长 | － |
| 崔利国 | 独立董事 | 男 | １９７０年 | 观韬律师事务所创始合伙人，现担任该所管理委员会主任，北京市律师协会证券期货专业委员会副主任兼秘书长，金融街商会常务理事兼副秘书长，国都证券有限公司、渤海证券有限公司证券发行内核小组法律专家 | 北京观韬律师事务所合伙人、国投瑞银基金有限公司独立董事、中国东方红卫星股份有限公司独立董事 | － |
| 蔡玉玲 | 监事会主席 | 女 | １９５１年 | 曾任职于哲里木盟通辽市人民饭店，哲里木盟通辽市财税局，北京市西城区卫生局，中建房地产 | 国华能源有限公司计财部经理 | － |
| 张金俭 | 监事 | 男 | １９５９年 | 曾任淮南新集集团副总经理、煤电总公司副总经理，新集能源有限责任公司总会计师兼财务处长，安徽新集煤电（集团）有限公司副总经理。第十四届凤台县人大代表。 | 安徽新集煤电（集团）有限公司总经理、安徽楚源工贸有限公司监事会主席 | － |
| 李瑞金 | 监事 | 男 | １９６９年 | 曾任北京市双青林场干部，北京市顺义县人民检察院干部，国投煤炭公司财务部副经理 | 国投煤炭公司财务部经理 | － |
| 吴致真 | 职工代表监事 | 男 | １９４７年 | 曾任兴安矿副矿长，淮南新集能源开发有限责任公司经济研究室主任、副总经济师、总经理助理 | 本公司总经济师 | ２８．６２ |
| 开晓彬 | 职工代表监事 | 男 | １９７１年 | 曾任本公司新集二矿团委副书记、书记，组织科长等职，本公司党委秘书、机关党委副书记、党政工作部部长 | 本公司总经理办公室主任 | １３．１ |
| 刘为民 | 副总经理 | 男 | １９５３年 | 曾任淮南矿务局职工大学学生教务主任，淮南矿务局职工大学党委书记，淮南职业技术学院党委书记 | ２９．４７ | |
| 郑高升 | 副总经理 | 男 | １９６１年 | 曾任淮南矿务局谢一矿工程师、副科长，本公司新集二矿总工程师、本公司副总工程师、总工程师 | ４２．５３ | |
| 甄胜好 | 副总经理 | 男 | １９６６年 | 曾任淮南矿务局潘二矿职员，任本公司新集二矿计划科科长、副矿长，新集一矿副矿长，本公司经营部部长 | ３６．６２ | |
| 杨润全 | 副总经理兼生产技术部部长 | 男 | １９５９年 | 曾任新集一矿副总工程师，新集二矿矿长，本公司信息中心主任、综采公司经理、板集煤矿矿长 | １５．８８ | |
| 陈培 | 副总经理 | 男 | １９６２年 | 曾任新集二矿经营办副主任、运销科长、企管办主任，本公司监事、副总经济师。曾获安徽省五一劳动奖章 | ２２．３３ | |
| 王丽 | 总会计师兼财务部部长 | 女 | １９６６年 | 曾任淮南新集煤矿会计主管，淮南新集能源开发有限责任公司副主任会计师，本公司副总会计师 | ３０．４ |
上述董事、监事任期从２００７年１月开始，任期三年。
截至本公司本次发行前，上述人员及其近亲属均不持有本公司股份，亦未以任何方式直接或间接持有本公司股份，与本公司不存在其他利益关系。
公司３名独立董事均为２００７年选举产生，从２００７年开始每年领取３万元津贴；公司董事会秘书２００７年聘任，故２００６年未在本公司领取薪酬；除上述人员外，其他董事、监事未在本公司领取薪酬。
七、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
（一）控股股东简要情况
国投煤炭公司，成立于１９９５年５月，注册资本２０亿元，实收资本２０亿元。作为国家开发投资公司的全资子公司，主要根据国家产业政策及母公司发展战略，从事煤炭行业项目投资、建设和经营业务，并按照控股公司模式对控股（参股）投资项目进行经营管理。截至２００６年１２月３１日，该公司总资产为１，３２８，６１７．２８万元，净资产为２６８，５４１．９７万元，２００６年该公司实现净利润４７，８３８．７４万元；截至２００７年６月３０日，该公司总资产为１，５１２，３１２．３９万元，净资产为３１６，９０５．１６万元，２００７年１－６月份实现净利润３１，１２９．４８万元。上述数据中，２００６年度财务数据已经审计；２００７年１－６月份财务数据未经审计，上述数据均为合并报表数据。
（二）实际控制人简要情况
国家开发投资公司成立于１９９４年８月１６日，注册资本１５８亿元，实收资本１５８亿元。国家开发投资公司是国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责的国有独资企业，主要从事能源、交通、原材料、机电轻纺、农业、林业以及其他相关行业政策性建设项目的投资。截至２００６年１２月３１日，该公司总资产为１，１３７．９８亿元，净资产为２１３．８９亿元，２００６年该公司实现净利润１６．１６亿元；截至２００７年６月３０日，该公司总资产为１，２５８．４４亿元，净资产为２８０．９３亿元，２００７年１－６月份实现净利润１１．９４亿元。上述数据中，２００６年度财务数据已经审计；２００７年１－６月份财务数据未经审计。
八、发行人财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）合并财务报表
合并资产负债表
（单位：元）
| 资 产 | ２００７年６月３０日 | ２００６年１２月３１日 | ２００５年１２月３１日 | ２００４年１２月３１日 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | ４１０，１７８，５００．７０ | ４０２，１３５，２７０．８５ | ４１１，８２１，７８５．９６ | ３１５，９７０，０５９．０９ |
| 交易性金融资产 | ||||
| 应收票据 | ２４６，５４１，２１１．２９ | ９２，７６１，３８６．６１ | ２５，１８１，０８０．３０ | １１５，５７４，５０１．５４ |
| 应收账款 | ２１８，２３５，２３８．０２ | ２３４，６１４，６９１．６５ | １４４，８９３，５３９．９２ | ６３，０１３，０８４．３７ |
| 预付款项 | １５１，１３７，８７２．０２ | １８０，８９９，９７７．３９ | ８６，９５８，００８．５４ | １８３，４９１，７６２．８８ |
| 应收利息 | ||||
| 其他应收款 | ７６，８４６，８９６．１６ | ６１，２１２，１２９．６７ | ３２５，７７０，０７６．４７ | ３０１，８６８，２４１．６５ |
| 存货 | ３２６，１２２，７８１．２７ | ２０５，０６１，３２２．１１ | ２２８，８６６，８５４．４１ | ５８６，７２３，９９９．３７ |
| 一年内到期的非流动资产 | ||||
| 其他流动资产 | ３，１３１，０７２．１５ | ３，３８０，９９９．２５ | ４，３３５，９０９．７６ | ４，２７５，０４１．４２ |
| 流动资产合计 | １，４３２，１９３，５７１．６１ | １，１８０，０６５，７７７．５３ | １，２２７，８２７，２５５．３６ | １，５７０，９１６，６９０．３２ |
| 非流动资产： | ||||
| 可供出售金融资产 | ||||
| 持有至到期投资 | ||||
| 长期应收款 | ||||
| 长期股权投资 | ２５０，０００．００ | ４２０，０００．００ | ４２６，０４８．１６ | １１，４２０，０００．００ |
| 投资性房地产 | ||||
| 固定资产 | ５，０６９，６９６，８７０．２１ | ２，７８１，３２４，３６９．６０ | ２，５２６，７６１，７００．９３ | ２，４８７，３６９，２１２．６０ |
| 在建工程 | ２，０８０，８６８，９６０．２１ | ４，００９，７６６，２４２．１４ | ２，２８３，４０３，６６２．６２ | ８６５，６４５，３４４．４９ |
| 工程物资 | １６０，０８６，１４４．５０ | １３４，９４８，７４２．２９ | １７９，６５６，６８０．９７ | |
| 固定资产清理 | －２０，２００．００ | |||
| 生产性生物资产 | ||||
| 无形资产 | ３９８，９８０，２２１．４５ | ３０２，２１４，４５３．７４ | ２５７，４４０，１１５．３８ | ２３７，４７６，３９８．５８ |
| 开发支出 | ||||
| 商誉 | ３，２６８，２００．００ | |||
| 长期待摊费用 | ３，５５６，００４．２３ | ４，０１６，８０２．５３ | １１，９０６，５１３．０１ | １２，９７６，１４６．３９ |
| 递延所得税资产 | １７，５２０，９４４．１５ | １７，１２８，５９９．６４ | ３０，１０１，３１３．４９ | ３２，７１６，６２０．４５ |
| 其他非流动资产 | ７１０，３７３，９６６．１５ | ４２４，６９０，５９６．９９ | ３１９，２１７，８５６．８８ | ２１９，８８９，６７２．４４ |
| 非流动资产合计 | ８，４４４，６０１，３１０．９０ | ７，６７４，５０９，８０６．９３ | ５，６０８，８９３，６９１．４４ | ３，８６７，４９３，３９４．９５ |
| 资产总计 | ９，８７６，７９４，８８２．５１ | ８，８５４，５７５，５８４．４６ | ６，８３６，７２０，９４６．８０ | ５，４３８，４１０，０８５．２７ |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | １，０１０，３９２，３９４．４３ | ７６１，３９２，３９４．４３ | ５４４，４２２，２９４．４３ | ２８０，５２２，７６５．９０ |
| 交易性金融负债 | ||||
| 应付票据 | １３４，４５５，６００．００ | １６８，８９１，４００．００ | ||
| 应付账款 | ７１２，５１２，１８２．４７ | ８６４，９５８，１６５．２６ | ５９６，１６６，７３２．００ | ３５７，３９２，９８１．９７ |
| 预收款项 | １７２，５６１，０１１．８２ | １５２，１７５，５６５．４７ | １５４，７９９，６６８．１６ | ６３４，１９０，５８６．２６ |
| 应付职工薪酬 | ２３１，０９０，０１４．６９ | ２７３，１４３，３０４．８２ | １９６，８９９，１５３．９１ | １０８，４８０，３６５．７２ |
| 应交税费 | ２６３，９９３，８４５．８６ | ２６１，３５６，９７８．７９ | ２３９，９８４，８３０．４２ | １９３，３２５，９８４．５０ |
| 应付利息 | ||||
| 其他应付款 | ５９７，６０４，２１４．９２ | ２９９，１０６，４２０．５９ | １６５，６３６，８０３．３２ | １５０，７５６，２２５．９９ |
| 一年内到期的非流动负债 | １７０，７４０，０００．００ | １７３，７４０，０００．００ | ３４０，２４０，０００．００ | ３６８，２４０，０００．００ |
| 其他流动负债 | ３８５，８０９，９２４．９０ | ２８，５３４．２９ | ４７７，０７９．１４ | ７０，０９０，０００．００ |
| 流动负债合计 | ３，６７９，１５９，１８９．０９ | ２，９５４，７９２，７６３．６５ | ２，２３８，６２６，５６１．３８ | ２，１６２，９９８，９１０．３４ |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | ３，８０３，２４２，８３２．７１ | ３，４０５，４６０，２４２．１０ | ２，１１５，１３０，３９７．４３ | １，２４２，５４７，２５５．３５ |
| 应付债券 | ||||
| 长期应付款 | ２０１，５６４，１５０．１４ | １４２，７４２，８１８．１５ | ８４，２５６，８６７．８５ | ３７，０６６，４８０．４１ |
| 专项应付款 | ７７，０６０，６５６．００ | ３７１，６３６，１２８．００ | ３０６，５４８，７６０．００ | ２２４，２６５，６５６．００ |
| 预计负债 | ||||
| 递延所得税负债 | ||||
| 其他非流动负债 | ||||
| 非流动负债合计 | ４，０８１，８６７，６３８．８５ | ３，９１９，８３９，１８８．２５ | ２，５０５，９３６，０２５．２８ | １，５０３，８７９，３９１．７６ |
| 负债合计 | ７，７６１，０２６，８２７．９４ | ６，８７４，６３１，９５１．９０ | ４，７４４，５６２，５８６．６６ | ３，６６６，８７８，３０２．１０ |
| 所有者权益（或股东权益）： | ||||
| 实收资本（或股本） | １，４９８，３８６，８９５．８６ | １，４９８，３８６，８９５．８６ | １，４９８，３８６，８９５．８６ | １，４９８，３８６，８９５．８６ |
| 资本公积 | ３６３，２５６，９７２．８１ | ３８，５２５，５２８．７９ | ３８，４７５，０１９．５２ | ３７，３４１，３８０．９２ |
| 减：库存股 | ||||
| 盈余公积 | １７３，６０７，９２４．４６ | １５１，５１１，０１８．０３ | １１３，９１６，６４１．６２ | ６８，５６９，４４９．９４ |
| 未分配利润 | １８，８９３，１５６．６４ | ２２６，５１３，５９４．５７ | ４０１，３５７，７０８．９２ | １３４，３９３，９２２．０７ |
| 外币报表折算差额 | ||||
| 归属于母公司所有者权益合计 | ２，０５４，１４４，９４９．７７ | １，９１４，９３７，０３７．２５ | ２，０５２，１３６，２６５．９２ | １，７３８，６９１，６４８．７９ |
| 少数股东权益 | ６１，６２３，１０４．８０ | ６５，００６，５９５．３１ | ４０，０２２，０９４．２２ | ３２，８４０，１３４．３８ |
| 所有者权益合计 | ２，１１５，７６８，０５４．５７ | １，９７９，９４３，６３２．５６ | ２，０９２，１５８，３６０．１４ | １，７７１，５３１，７８３．１７ |
| 负债和所有者权益总计 | ９，８７６，７９４，８８２．５１ | ８，８５４，５７５，５８４．４６ | ６，８３６，７２０，９４６．８０ | ５，４３８，４１０，０８５．２７ |
合并利润表
（单位：元）
| 项 目 | ２００７年１－６月 | ２００６年度 | ２００５年度 | ２００４年度 |
| 一、营业总收入 | １，９４０，２７８，３０９．８５ | ２，９４８，６０８，２８５．９９ | ２，９７０，０６４，４０７．５７ | １，９２３，２５１，３０７．２５ |
| 其中：营业收入 | １，９４０，２７８，３０９．８５ | ２，９４８，６０８，２８５．９９ | ２，９７０，０６４，４０７．５７ | １，９２３，２５１，３０７．２５ |
| 二、营业总成本 | １，６３０，２２５，８３７．５６ | ２，３２８，６８４，７７５．２０ | ２，３８１，６５５，８３９．０２ | １，５６８，９０７，５６２．６４ |
| 其中：营业成本 | １，３５４，５１５，３５１．８０ | １，９４３，３７１，６７５．６５ | ２，００７，３９０，４１６．００ | １，２８９，１９５，３９７．２８ |
| 营业税金及附加 | ２７，８２０，９５６．５５ | １０６，３６１，７９７．３４ | ６２，１４３，２７４．１６ | ２４，８９４，６１７．１２ |
| 销售费用 | ２２，３６１，１４１．８７ | ３９，２９８，４１２．９３ | ２６，６５６，５２６．７４ | ２３，０７２，５３９．００ |
| 管理费用 | １２６，３３２，６１４．９３ | １２９，５７５，５４５．８２ | ２０３，９５６，０７５．３３ | ７８，０５０，５０８．１８ |
| 财务费用 | ９４，８４５，８９９．７０ | ９１，８５０，１５３．５３ | ７４，２１４，９０３．５１ | ８７，００１，２９５．４４ |
| 资产减值损失 | ４，３４９，８７２．７１ | １８，２２７，１８９．９３ | ７，２９４，６４３．２８ | ６６，６９３，２０５．６２ |
| 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | ||||
| 投资收益（损失以“－”号填列） | －４４，５７９．３６ | ２０６，５７３．６５ | ||
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | ||||
| 汇兑收益（损失以“－”号填列） | ||||
| 三、营业利润（亏损以“－”号填列） | ３１０，０５２，４７２．２９ | ６１９，８７８，９３１．４３ | ５８８，４０８，５６８．５５ | ３５４，５５０，３１８．２６ |
| 加：营业外收入 | ２８，２５０，４３２．８２ | ７，３９２，２２７．２０ | １４，０３３，９２２．１１ | １，８４８，３２９．２６ |
| 减：营业外支出 | ４４６，６５０．４７ | １５，０９４，９２１．５９ | ３８，２２１，５５３．０１ | ６２，４８８，８５１．８１ |
| 其中：非流动资产处置损失 | ||||
| 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | ３３７，８５６，２５４．６４ | ６１２，１７６，２３７．０４ | ５６４，２２０，９３７．６５ | ２９３，９０９，７９５．７１ |
| 减：所得税费用 | ８７，１６５，３０８．６１ | ２４４，９４１，９３１．８２ | ２０５，５４７，４２７．５６ | １２０，８３０，２４８．００ |
| 五、净利润（净亏损以“－”号填列）＊ | ２５０，６９０，９４６．０３ | ３６７，２３４，３０５．２２ | ３５８，６７３，５１０．０９ | １７３，０７９，５４７．７１ |
| 归属于母公司所有者的净利润 | ２４６，４７４，４３６．５４ | ３６９，６９９，２４２．８９ | ３３１，５００，９５９．２２ | １７６，７５５，５６１．９９ |
| 少数股东损益 | ４，２１６，５０９．４９ | －２，４６４，９３７．６７ | ２７，１７２，５５０．８７ | －３，６７６，０１４．２８ |
| 六、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益 | ０．１６ | ０．２５ | ０．２２ | ０．１２ |
| （二）稀释每股收益 | ０．１６ | ０．２５ | ０．２２ | ０．１２ |
合并现金流量表
（单位：元）
| 项 目 | ２００７年１－６月 | ２００６年度 | ２００５年度 | ２００４年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | ２，１００，１５３，７４６．３６ | ２，８５８，９０５，５７８．４３ | ２，３７４，０７０，９５１．４８ | ２，０７８，６９１，７５８．７８ |
| 收到的税费返还 | １９，９２３，１００．００ | ５，５６５，３００．００ | ２６，２７３，７４６．４４ | １０，８６０，６００．００ |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | ７１，３１８，９９７．６７ | ２４２，５８７，５４８．８９ | ６９，４９１，３７８．０５ | １２９，７９６，３２４．７８ |
| 经营活动现金流入小计 | ２，１９１，３９５，８４４．０３ | ３，１０７，０５８，４２７．３２ | ２，４６９，８３６，０７５．９７ | ２，２１９，３４８，６８３．５６ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ６５０，４６０，７９２．１２ | ７１４，２４６，１８３．５４ | ６４５，１１４，６５１．５８ | ５３７，９４７，３９７．４０ |
| 客户贷款及垫款净增加额 | ||||
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ４８３，２４１，０５８．６０ | ６９６，５２４，３８３．４８ | ４９３，７０３，８３８．３４ | ３４７，７６８，４９９．３６ |
| 支付的各项税费 | ３７１，５６３，３５５．５２ | ６６５，６５０，００１．４９ | ５１３，５２９，４６３．４５ | ３１９，０９８，２２６．４２ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ４４９，３６１，９３２．５９ | ３８１，９４６，０７４．３８ | １９３，８１７，３９４．４７ | ２４６，９０３，８４３．５５ |
| 经营活动现金流出小计 | １，９５４，６２７，１３８．８３ | ２，４５８，３６６，６４２．８９ | １，８４６，１６５，３４７．８４ | １，４５１，７１７，９６６．７３ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ２３６，７６８，７０５．２０ | ６４８，６９１，７８４．４３ | ６２３，６７０，７２８．１３ | ７６７，６３０，７１６．８３ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资收到的现金 | ||||
| 取得投资收益收到的现金 | ||||
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | ２３６，９９１．７３ | ９５，０００．００ | ４，４０５，４９４．００ | ２９０，０００．００ |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | ||||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | ２８，５２５，８７６．１３ | １８，９３２，０６１．２０ | １４，５８０，０００．００ | |
| 投资活动现金流入小计 | ２３６，９９１．７３ | ２８，６２０，８７６．１３ | ２３，３３７，５５５．２０ | １４，８７０，０００．００ |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | ４９２，３２３，９３９．００ | １，６２３，５９５，９５９．１１ | １，３４１，２５８，２１１．７６ | ７５７，９４４，９４４．８３ |
| 投资支付的现金 | １１，０００，０００．００ | |||
| 质押贷款净增加额 | ||||
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | ||||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | １４３，４４０，８０２．２７ | １８，６７７，５５９．６０ | １３６，１６０，４６９．９０ | ２，０２３，７３１．８３ |
| 投资活动现金流出小计 | ６３５，７６４，７４１．２７ | １，６４２，２７３，５１８．７１ | １，４７７，４１８，６８１．６６ | ７７０，９６８，６７６．６６ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －６３５，５２７，７４９．５４ | －１，６１３，６５２，６４２．５８ | －１，４５４，０８１，１２６．４６ | －７５６，０９８，６７６．６６ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资收到的现金 | １３，５４１，１２７．３２ | ７，６００，０００．００ | ||
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | ||||
| 取得借款收到的现金 | ８４６，０００，０００．００ | １，５１６，１９７，０６０．００ | １，２３０，０００，０００．００ | ５６３，９８６，６０１．０６ |
| 发行债券收到的现金 | ||||
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | ９，６００，０００．００ | |||
| 筹资活动现金流入小计 | ８４６，０００，０００．００ | １，５２９，７３８，１８７．３２ | １，２３９，６００，０００．００ | ５７１，５８６，６０１．０６ |
| 偿还债务支付的现金 | １５２，６７７，２９１．６５ | ２９９，２８６，０６１．６６ | １３１，１７４，９３１．５５ | ４２６，２７１，５２７．８５ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | ２８６，５２０，０８３．４９ | ２７５，１７０，２８２．６２ | １８２，１６２，９４３．２５ | １５７，７７２，３９７．００ |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | ||||
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | ７，５００．００ | |||
| 筹资活动现金流出小计 | ４３９，１９７，３７５．１４ | ５７４，４６３，８４４．２８ | ３１３，３３７，８７４．８０ | ５８４，０４３，９２４．８５ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | ４０６，８０２，６２４．８６ | ９５５，２７４，３４３．０４ | ９２６，２６２，１２５．２０ | －１２，４５７，３２３．７９ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | －３５０．６７ | |||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | ８，０４３，２２９．８５ | －９，６８６，５１５．１１ | ９５，８５１，７２６．８７ | －９２５，２８３．６２ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | ４０２，１３５，２７０．８５ | ４１１，８２１，７８５．９６ | ３１５，９７０，０５９．０９ | ３１６，８９５，３４２．７１ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | ４１０，１７８，５００．７０ | ４０２，１３５，２７０．８５ | ４１１，８２１，７８５．９６ | ３１５，９７０，０５９．０９ |
（二）非经常性损益
单位：元
| 项 目 | ２００７ 年１－６月 | ２００６ 年度 | ２００５ 年度 | ２００４ 年度 |
| 处置长期资产产生的损益（固定资产） | ５１，０３８．７１ | １０，４０６，５０４．４１ | ３２，６５３，８８５．６４ | ５９，５５７，８４０．７３ |
| 各种形式的政府补贴 | ２７，７８６，３００．００ | ５，５６５，３００．００ | １３，１７３，２００．００ | １，１９３，９４１．８３ |
| 扣除政策计提资产减值准备后的营业外收入 | ２７２，１７１．５３ | １，６８２，９８２．６２ | ８６０，７２２．１１ | ６５４，３８７．４３ |
| 扣除政策计提资产减值准备后的营业外支出 | １６２，６８５．９８ | ４，０７０，１０７．１３ | ４，１４６，７２４．４８ | ２，１９４，４６４．５２ |
| 债务重组损失 | ４０，９６４．４９ | ４７４，３６５．４７ | １，４２０，９４２．８９ | ７３６，５４６．５６ |
| 非经常性损益合计 | －２７，８０３，７８２．３５ | ７，７０２，６９４．３９ | ２４，１８７，６３０．９０ | ６０，６４０，５２２．５５ |
| 减：所得税 | －９，１７５，２４８．１８ | ２，５４１，８８９．１５ | ７，９８１，９１８．２０ | ２０，０１１，３７２．４４ |
| 扣除所得税后的非经常性损益 | －１８，６２８，５３４．１７ | ５，１６０，８０５．２４ | １６，２０５，７１２．７０ | ４０，６２９，１５０．１１ |
注：非经常性支出以正数表示，非经常性收入以负数表示。
本公司扣除非经常性损益后最近三年及一期净利润金额如下（单位：元）：
| 项 目 | ２００７ 年１－６月 | ２００６ 年 | ２００５ 年 | ２００４ 年 |
| 扣除非经常性损益前 | ２５０，６９０，９４６．０３ | ３６７，２３４，３０５．２２ | ３５８，６７３，５１０．０９ | １７３，０７９，５４７．７１ |
| 扣除非经常性损益后 | ２３２，０６２，４１１．８６ | ３７２，３９５，１１０．４６ | ３７４，８７９，２２２．７９ | ２１３，７０８，６９７．８２ |
（三）主要财务指标
| 项 目 | ２００７年１－６月 | ２００６年度 | ２００５年度 | ２００４年度 |
| 流动比率 | ０．３９ | ０．４１ | ０．５５ | ０．７３ |
| 速动比率 | ０．３０ | ０．３４ | ０．４４ | ０．４６ |
| 资产负债率（母公司报表）（％） | ７５．３８％ | ７３．７０％ | ６５．２７％ | ６３．７９％ |
| 应收账款周转率（次） | ８．５７ | １５．５４ | ２８．５７ | １７．４７ |
| 存货周转率（次） | ５．１０ | ８．９６ | ４．９２ | ３．００ |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | ６０，５４１．６０ | ９４，８３４．０８ | ８５，２０９．０８ | ５７，７５９．９７ |
| 利息保障倍数 | ３．６０ | ７．６６ | ８．６０ | ４．３８ |
| 每股经营活动现金流量（元） | ０．１６ | ０．４３ | ０．４２ | ０．５１ |
| 每股净现金流量（元） | ０．０１ | －０．０１ | ０．０６ | －０．０００６ |
| 无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例 | ０．２２％ | ０．２６％ | ０．２７％ | ０．１３％ |
（四）报告期净资产收益率及每股收益
| 年度 | 报告期净利润 | 净资产收益率 | 每股收益（元／股） | ||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 基本每 股收益 | 稀释每 股收益 | ||
| ２００７年１－６月 | 归属于公司普通股股东的净利润 | １２．００％ | １２．４２％ | ０．１６ | ０．１６ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | １１．０９％ | １１．４８％ | ０．１５ | ０．１５ | |
| ２００６年度 | 归属于公司普通股股东的净利润 | １９．３１％ | １８．６４％ | ０．２５ | ０．２５ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | １９．５８％ | １８．９０％ | ０．２５ | ０．２５ | |
| ２００５年度 | 归属于公司普通股股东的净利润 | １６．１５％ | １７．４９％ | ０．２２ | ０．２２ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | １６．９４％ | １８．３４％ | ０．２３ | ０．２３ | |
| ２００４年度 | 归属于公司普通股股东的净利润 | １０．１７％ | １０．１７％ | ０．１２ | ０．１２ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | １２．５０％ | １２．５１％ | ０．１５ | ０．１５ | |
（五）管理层讨论与分析
公司营业收入主要为煤炭销售收入。公司主营业务收入煤炭呈逐年上升的趋势，增长的主要原因是煤炭售价的上升。公司利润主要来源于煤炭销售，２００４年、２００５年、２００６年和２００７年１－６月份煤炭销售毛利分别占同期综合毛利的９９．４４％、８１．６６％、８５．９１％和９６．７３％。影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素是煤炭的销量和价格，而影响煤炭销量和价格的主要因素为煤炭的供求、竞争和国家产业政策。
（六）股利分配政策
１、最近三年股利分配政策和实际分配情况
公司缴纳所得税后的利润，按下列顺序分配：弥补上一年度亏损；提取法定公积金百分之十；提取任意公积金；支付普通股股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派送新股，但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之二十五。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
公司２００４年实际向股东分配现金股利１３，２３５．００万元；２００５年实际向股东分配现金股利１，９１９．００万元；２００６年实际向股东分配现金股利５０，６９６．７１万元。
２、发行前滚存利润的分配政策及分配情况
发行前最后一次审计基准日前滚存的未分配利润由老股东享有；发行前最后一次审计基准日后实现的利润由新老股东共享。
３、发行后股利分配政策
公司本次发行后的股利分配一般政策与发行前的股利分配一般政策保持一致。
（七）发行人控股子公司的基本情况
１、安徽国投新集刘庄矿业有限公司
成立与２００３年１２月１３日，注册资本６亿元，实收资本６亿元，本公司持有其１００％的股权。该公司主要负责刘庄煤矿的经营，截至２００６年１２月３１日，该公司总资产为３１１，２１８．０４万元，净资产为３８，０００．００万元，２００６年该公司处于建设期，未实现利润；截至２００７年６月３０日，该公司总资产为３２５，５９６．２５万元，净资产为１０５，８３５．８６万元，２００７年１－６月份实现净利润８，３５８．５９万元。上述财务数据已经审计。
２、安徽文采大厦有限公司
成立于２００３年１月１３日，注册资本８，３３０万元，实收资本８，３３０万元，本公司持有其７０％的股权。该公司主要从事酒店经营、餐饮服务及房屋出租。截至２００６年１２月３１日，该公司总资产为９，２７８．３９万元，净资产为４，９９９．３８万元，２００６年实现净利润－８３７．５８万元；截至２００７年６月３０日，该公司总资产为９，９８８．９６万元，净资产为４，８９８．６２万元，２００７年１－６月份实现净利润６３．５６万元。上述财务数据已经审计。
３、上海新外滩企业发展有限公司及其下属公司
成立时间于１９９７年１１月２６日，注册资本２，０００万元，实收资本２，０００万元，本公司持有其６０％的股权；该公司主要从事房地产开发经营及物业管理。截至２００６年１２月３１日，该公司总资产为４３，７１２．１５万元，净资产为５，９８８．０２万元，２００６年实现净利润１，１２７．４９万元；截至２００７年６月３０日，该公司总资产为４８，９１９．３１万元，净资产为７，２９０．０９万元，２００７年１－６月份实现净利润１，３０２．０７万元。上述财务数据已经审计。
上海新外滩控股３家公司，基本情况如下：
（１）安徽刘庄置业有限责任公司
成立时间于２００６年５月１５日，注册资本１，０００万元，实收资本１，０００万元，上海新外滩拥有该公司１００％的股权。该公司主要经营房地产开发和物业管理业务。截至２００６年１２月３１日，该公司总资产为７，３４２．５１万元，净资产为１，０００万元，２００６年该公司处于建设期，未实现利润；截至２００７年６月３０日，该公司总资产为１３，５３７．４４万元，净资产为１，０００万元，２００７年１－６月份未实现利润。上述财务数据已经审计。
（２）上海新集煤炭销售有限公司
成立时间于２００２年４月１８日，注册资本８００万元，实收资本８００万元，上海新外滩持有其６５．６２５％的股权。该公司主要经营煤炭销售以及商务信息咨询服务。截至２００６年１２月３１日，该公司总资产为８８２．７８万元，净资产为８４１．９７万元，２００６年实现净利润０．８７万元；截至２００７年６月３０日，该公司总资产为９４８．９４万元，净资产为８４２．４５万元，２００７年１－６月份实现净利润０．４８万元。上述财务数据已经审计。
（３）淮南新锦江大酒店有限公司
成立时间于２００４年１１月１５日，注册资本５４１万美元，实收资本５４１万美元，上海新外滩持有其６０％的股权，该公司主要从事主要经营酒店、餐饮。截至２００６年１２月３１日，该公司总资产为２８，５７１．６５万元，净资产为３，３８３．２６万元，２００６年实现净利润－１，１１６．２８万元；截至２００７年６月３０日，该公司总资产为２３，７００．１５万元，净资产为３，０９５．５６万元，２００７年１－６月份实现净利润－２８７．７０万元。上述财务数据已经审计。
４、芜湖大江造船有限公司
成立时间于１９９６年９月，注册资本１，５００万元，实收资本１，５００万元，本公司持有其９２％的股权。该公司主要从事船舶制造与修理。截至２００６年１２月３１日，该公司总资产为３，１４８．０２万元，净资产为－１，１３１．６８万元，２００６年实现净利润－１３．２３万元；截至２００７年６月３０日，该公司总资产为３，５９８．２３万元，净资产为－９０１．５８万元，２００７年１－６月份实现净利润２３０．０９万元。上述财务数据已经审计。
第四节 募集资金运用
本次募集资金投向为板集矿井及选煤厂的建设。板集矿井及选煤厂总投资２４．０７亿元，已完成投资８．０３亿元，其中银行贷款６．４２亿元，尚需投入资金１６．０４亿元，预计在２００９年下半年投产。本次募集资金将用于板集矿井及选煤厂尚需投入的资金１６．０４亿元及偿还板集矿井及选煤厂项目银行贷款４亿元。如募集资金总额超过上述募集资金投入额，则用于补充流动资金；如募集资金总额不足上述募集资金投入额，则优先用于项目的自有资金投入，自有资金投入不足部分由公司以自筹资金解决。
公司地处经济发展较快的华东地区，能源和电力需求将高于全国的平均增长速度。随着国民经济的强劲发展，电力需求量保持较快增长速度，全国五大电力集团和地方电力企业都在纷纷建新电厂，同时对老厂进行技改进行升级，这为消化公司新增产量提供了广阔的市场空间。按本公司煤种设计并已与本公司签订供煤意向的电厂有２６家，其中省内１８家、省外８家，意向供煤量２００７－２０１０年分别为１，５８０万吨、２，１９０万吨、２，８５０万吨和３，２１０万吨。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”中披露的风险外，投资者应特别认真地考虑下述各项风险因素：
１、对主要客户依赖的风险
本公司经过多年经营，已与安徽省内多家电力企业建立了长期稳定的供销关系，拥有稳定的客户资源。上述重要客户的流失或需求变动将对本公司的销售产生较大影响。
２、运输能力制约的风险
本公司地处华东地区腹地，虽然本公司地理位置优越，但未来几年，本公司乃至全省区域内煤炭生产能力将会有较大幅度提高，铁路运输能力有可能无法满足需求，水路运输可能受到气候、季节、雨季等因素的影响。上述运输能力制约有可能对本公司煤炭产品销售产生不良影响。
３、产品集中的风险
本公司主营业务收入基本上来源于煤炭销售收入。若煤炭市场发生重大波动，或由于替代能源研发导致煤炭市场结构发生变化或产品升级，将直接影响到公司的收益状况。
４、依赖有限资源的风险
本公司是煤炭资源开采企业，煤炭属于不可再生资源，煤炭资源储量和品质的好坏，直接关系到企业的生存和发展。资源的多寡、矿区的地质条件和勘测的准确性对公司的生产经营稳定性和发展有重大影响。
５、大股东控制风险
本次发行后，国投煤炭仍拥有对本公司的相对控股权。国投煤炭可能利用其在本公司的控股地位，对本公司经营决策等方面进行干预，从而影响本公司及中小股东的利益。
６、行业内部竞争风险
安徽省内还有多家国有重点煤矿、地方国有煤矿和集体、个体煤矿。国家虽然加强了对煤炭产业的调控和管理力度，但行业内部自律机制薄弱，无序竞争和地方保护仍然存在，有对本公司煤炭销售价格和经营产生不利影响的可能。
７、毛利率下降的风险
由于矿井生产投入加大（如工资、安全费用等），本公司近三年一期煤炭销售毛利率呈逐年小幅下降的趋势。根据国家政策导向，未来在安全、环保等方面的税费有可能继续增加，从而导致煤炭销售毛利率进一步下降。
８、净资产收益率下降的风险
本次发行后，随着募集资金到位，本公司净资产将随之增加，而募集资金投资建设的新项目投资收益不可能立即体现，本公司净利润有可能无法保持同比例增长而被摊薄，因此，本公司存在净资产收益率下降的风险。
９、持续融资风险
随着本公司新区建设项目的逐步展开，经营规模不断扩大，对资金需求也相应增加，公司未来还面临缴纳采矿权、探矿权价款等重大资本性支出压力。一旦国家对银行贷款利率进行调整和证券市场发生变化，则本公司存在难以持续进行融资的风险。
１０、国家产业政策风险
煤炭行业是重要的能源基础产业，在国民经济运行中处于举足轻重的地位，属于国家重点扶持的行业。本公司无法保证将来国家对产业政策的调整不会对公司的经营产生不利影响。
１１、环保风险
我国政府对环境保护日益高度重视，可能实施更为严格的环境标准，上述政策有可能加大公司在环境保护方面的投入，提高生产成本，进而对盈利产生一定影响。
１２、募集资金投资项目的风险
本次募集资金建设项目具有投资规模大、建设周期较长、投资回收周期较长的特点，该投资项目可能因多项本公司无法控制的因素延迟或者受到重大影响，从而对本公司的经营业绩、财务状况及发展前景带来重大影响。
二、其他重要事项
截至本招股意向书摘要签署日，本公司为淮南市合徐高速公路连接线路桥开发有限公司（现更名为安徽金茂交通投资建设有限公司）提供担保金额２．５０亿元的担保。
为彻底规避公司风险，保护上市后中小投资者的利益，经协商，公司控股股东国投煤炭同意代替公司承担上述担保责任。国投煤炭已就上述事宜出具承诺函，承诺在最短的时间内办理完成上述担保变更事宜。国投煤炭同时承诺，如果上述担保变更未能完成，如淮南市合徐高速公路连接线路桥开发有限公司（现更名为安徽金茂交通投资建设有限公司）无法按期还款，将由国投煤炭代公司承担担保责任，归还贷款。上述担保变更实施后，除为控股子公司提供担保，公司不再存在对外担保事项。
第六节 本次发行各方和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
| 当事人 | 名称 | 住所 | 联系电话 | 传真 | 经办人 或联系人 |
| 发行人 | 国投新集能源股份有限公司 | 安徽省淮南市朝阳东路 | ０５５４－８６６１８００ | ０５５４－８６６１９１８ | 马文杰 |
| 保荐人（主承销商） | 国泰君安证券股份有限公司 | 上海市浦东新区商城路６１８号 | ０１０－５９３１２９２２ ０１０－５９３１２９２０ | ０１０－５９３１２９０８ | 张斌、牛国锋 |
| 发行人法律顾问 | 北京市君合律师事务所 | 北京市建国门北大街８号华润大厦２０层 | ０１０－８５１９１３００ | ０１０－８５１９１３５０ | 石铁军、张涛 |
| 财务审计机构 | 中兴华会计师事务所有限责任公司 | 北京市西城区阜外大街１号四川大厦１５层 | ０１０－６８３６４８７３ | ０１０－６８３４８１３５ | 刘志强、李敏 |
| 资产评估机构 | 中华财务会计咨询有限公司 | 北京市西城区月坛北街２号 | ０１０－６８０８２３８９ | ０１０－６８０８１１０９ | 马海啸、真怡 |
| 土地评估机构 | 凤台县环昊地产勘测估价咨询有限公司 | 安徽省淮南市凤台县城关镇凤城大道国土大厦７０１ | ０５５４－８６８１３８０ | ０５５４－８６８１３８０ | 张如镇、李玉 |
| 股票登记机构 | 中国证券登记结算有限公司上海分公司 | 上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦３６楼 | ０２１－５８７０８８８８ | ０２１－５８８９９４００ | |
| 收款银行一 | 中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部 | 上海市中山东一路２４号 | |||
| 收款银行二 | 中国银行上海市分行营业部 | 上海市中山东一路２３号 | |||
| 拟上市的证券交易所 | 上海证券交易所 | 上海市浦东南路５２８号证券大厦 |
二、有关本次发行的重要时间安排
| 询价推介时间 | ２００７年１１月２７日－３０日 |
| 初步询价结果及发行价格区间公告日 | ２００７年１２月４日 |
| 网下配售申购缴款日 | ２００７年１２月４日－５日 |
| 定价及网下配售结果公告日 | ２００７年１２月７日 |
| 网上申购日 | ２００７年１２月５日 |
| 预计股票上市日 | ２００７年１２月１８日 |
第七节 备查文件
投资者可在本次发行承销期间，到本公司和保荐人（主承销商）的办公地点查阅本公司招股意向书全文和备查文件。查阅时间：除法定节假日外的每日上午９：００－１１：００，下午２：３０－４：３０。查阅网址：ｗｗｗ．ｓｄｉｃｘｉｎｊｉ．ｃｏｍ．ｃｎ。
国投新集能源股份有限公司
２００７年１１月１９日