（二）监事
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期 | 简要经历 |
| 陈德诚 | 股东代表监事、监事会主席 | 男 | 56 | 2007.6-2010.6 | 现任中国海运党组成员、工会主席，曾任上海海运局党委办公室副主任、主任、上海海运（集团）公司实业总公司常务副总经理兼党总支书记、上海海运工会主席、党委委员、中国海运工会主席、党委委员、中国海运工会主席。陈先生曾在华东师范大学中文系干部专修班秘书专业学习，并在华东理工大学行政管理专业在职学习。 |
| 姚国建 | 职工代表监事、党委副书记兼纪委书记 | 男 | 53 | 2007.10-2010.6 | 曾任上海海运局立丰船厂车间副主任、党支部副书记、行政科科长、上海海运局立丰船厂膳食科科长、监察科科长、行政科科长、上海海运纪委纪检监察员、上海海运货二公司纪委书记、上海海兴集装箱分公司纪委书记兼工会主席、中国海运监审部副部长兼中国海运机关党委副书记、纪委书记、中海物流党委委员、纪委书记、工会主席。姚先生毕业于华东师范大学行政管理专业。 |
| 屠士明 | 股东代表监事 | 男 | 44 | 2007.6-2010.6 | 现任中国海运监审部副部长、中国海运（北美）控股有限公司监事、中国海运（新加坡）控股有限公司监事、中海香港控股监事、中国海运（韩国）控股有限公司监事、中国海运（欧洲）控股有限公司监事、中海海盛监事、中海国际船舶管理有限公司监事、中海船务代理监事会主席、中海工业有限公司监事会主席、中海集团投资有限公司监事、中海电信有限公司监事会主席、中海集团液化天然气投资有限公司监事、仁川渡轮监事，曾任上海海兴财务科科长、中国海运监审部审计处科长、副处长、处长。屠先生毕业于上海港湾学校水运会计专业及上海财经大学会计专业。 |
| 王修平 | 职工代表监事兼企划部总经理 | 男 | 43 | 2007.6-2010.6 | 曾任远洋船舶三副、二副和大副；2000年至2003年期间，历任本公司预配中心副科长、科长、副经理、副经理（主持工作）。王先生毕业于上海海运职工大学航海驾驶专业及中央广播电视大学工商管理专业，曾于2002年获中国海员工会全国委员会颁发的金锚奖。 |
| 华 民 | 独立监事 | 男 | 56 | 2007.6-2010.6 | 现任汇添富基金管理有限公司独立董事，曾任华东师范大学讲师、复旦大学世界经济系副教授、教授、系主任、复旦大学世界经济研究所所长。华先生获得复旦大学经济学学士学位，并获得复旦大学世界经济博士学位。 |
| 潘英丽 | 独立监事 | 女 | 52 | 2007.6-2010.6 | 现任上海交通大学经济学院教授，曾任华东师范大学经济系副教授、金融系全职教授。潘女士获得经济学博士学位。 |
（三）高级管理人员
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期 | 简要经历 |
| 黄小文 | 执行董事、总经理兼党委副书记 | 男 | 45 | 2007.1-2009.12 | 请参见上文“（一）董事”部分。 |
| 黄新明 | 副总经理、党委书记 | 男 | 53 | 2007.1-2009.12 | 曾任上海海运局副处长及处长、上海海运组织部部长及人事部主任、上海海运副总经理、中海船务代理总经理及党委书记、中国海运总裁助理、中海物流总经理及党委副书记。黄先生于1997年1月毕业于华东师范大学世界经济专业（在职研究生班），并于1999年10月毕业于澳门国际公开大学，获得工商管理硕士学位，为高级工程师。 |
| 赵宏舟 | 执行董事、副总经理 | 男 | 39 | 2007.1-2009.12 | 请参见上文“（一）董事”部分。 |
| 李学强 | 副总经理 | 男 | 46 | 2007.1-2009.12 | 曾任上海海运局轮机长、上海海运客运公司总经理助理、上海海运技术部副部长、上海海兴集装箱分公司副总经理。李先生于1983年毕业于大连海运学院轮机管理专业，获得工学学士学位，并于2005年毕业于上海海事大学国际法学专业，获得法学硕士学位。 |
| 季 涛 | 副总经理 | 男 | 56 | 2007.1-2009.12 | 曾任上海海运（集团）公司油轮公司船舶政委、科长、上海海兴货运分公司副总经理、中海发展货轮公司上海分公司副总经理。季先生于1985年毕业于大连海运学院社科系。 |
| 徐伟勇 | 副总经理 | 男 | 45 | 2007.1-2009.12 | 曾任上海远洋运输公司的船舶轮机员、航运处业务员及上海奥吉国际货运有限公司总经理、鹏达船务有限公司上海办事处经理、中海集装箱运输上海有限公司总经理。徐先生于1983年毕业于上海海运学院轮机管理专业。 |
| 赵小明 | 总会计师 | 男 | 52 | 2007.1-2009.12 | 曾任上海海运局财务处副处长、上海海兴财务处主任、中国海运计财部副部长、中海集装箱运输有限公司财务副总监、财务总监、中海集装箱运输（香港）有限公司财务总监和中海集运（香港）代理公司财务总监，中海香港控股总会计师、财务部总经理兼中国海运结算中心香港分部主任。赵先生于1983年毕业于上海海运学院财会专业，并于1996年6月毕业于上海财经大学货币银行专业，获得硕士学位，为高级会计师。 |
| 叶宇芒 | 董事会秘书、董事会秘书室总经理 | 男 | 41 | 2007.1-2009.12 | 曾任中海发展助理公司秘书、中海发展联席公司秘书、中海发展公司秘书。叶先生于1989年毕业于上海海运学院，获机械工程硕士学位，并于2007年3月获上海财经大学高级工商管理硕士学位，为高级经济师。 |
（四）董事、监事、高级管理人员的持股情况
本公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属均未以任何方式直接或间接持有本公司股份。
（五）董事、监事、高级管理人员的薪酬情况
本公司现任董事、监事及高级管理人员于2006年度取得的薪酬合计288.9万元。本公司的总经理、副总经理、总会计师和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东及其控制的其他企业领取薪酬。2006年本公司向现任董事、监事及高级管理人员支付的薪酬总额分别约为73.1万元、62.7万元和153.1万元。
（六）本公司的H股股票增值权政策
根据本公司H股股票增值权计划及计划实施办法，本公司增值权计划下的参与人为董事（不包括独立非执行董事）、监事（不包括独立监事）、公司高级管理人员、经营部门主要负责人和管理部门主要负责人、下属控股子公司总经理和副总经理等人员。该增值权计划有效期为十年，有效期的起算时间为2005年10月12日。本公司增值权分三次授出，合计授出的增值权总额应不高于本公司总股本的2%，即12,060万份的股票增值权。本公司已两次授出股票增值权，其中首次授予不超过本公司总股本的0.5%，第二次授予不超过本公司总股本的0.75%。
八、控股股东和实际控制人简介
本公司的独家发起人是中国海运，目前持有本公司559,550万股股份，占本公司股份总数的59.87%，是本公司的控股股东。中国海运成立于1997年10月7日，目前注册资本为662,022.7万元，主要生产经营地位于上海，是国资委履行出资人职责的特大型国有企业之一。目前，中国海运及其控制的企业（含本集团）拥有的船舶载重量吨位居全国第二位，沿海货运量和沿海客运量居全国第一位，是国家重点支持的国有特大型航运企业集团。
本公司的最终实际控制人为国资委。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）财务会计报表和主要财务指标
1、合并资产负债表
单位：元
| 资产 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 3,842,028,022.90 | 2,915,539,320.65 | 3,426,787,534.20 | 5,863,367,587.51 |
| 交易性金融资产 | - | - | - | - |
| 应收票据 | 223,594,960.80 | 128,796,878.28 | 122,916,331.86 | 143,872,182.36 |
| 应收账款 | 5,141,040,325.18 | 3,655,729,226.55 | 3,374,423,483.55 | 2,869,011,607.85 |
| 预付账款 | 41,392,434.67 | 17,482,982.09 | 30,863,752.30 | 12,596,859.11 |
| 应收利息 | - | - | - | - |
| 应收股利 | - | - | - | - |
| 其他应收款 | 72,005,318.85 | 76,800,377.13 | 41,494,459.37 | 137,823,031.89 |
| 存货 | 696,414,976.61 | 635,734,100.72 | 554,721,312.70 | 250,051,761.57 |
| 一年内到期的非流动资产 | - | - | - | - |
| 其他流动资产 | - | - | - | - |
| 流动资产合计 | 10,016,476,039.01 | 7,430,082,885.42 | 7,551,206,873.98 | 9,276,723,030.29 |
| 非流动资产： | ||||
| 可供出售金融资产 | - | - | - | - |
| 持有到期的金融资产 | - | - | - | - |
| 长期应收款 | - | - | - | - |
| 长期股权投资 | 91,330,121.82 | 48,756,811.59 | 47,591,714.99 | 46,887,941.86 |
| 投资性房地产 | - | - | - | - |
| 固定资产 | 20,768,105,680.32 | 20,237,922,764.84 | 16,907,148,857.20 | 10,524,073,272.92 |
| 在建工程 | 1,908,534,325.31 | 2,896,897,471.57 | 3,676,978,594.29 | 4,576,804,381.68 |
| 工程物资 | - | - | - | - |
| 固定资产清理 | - | - | - | - |
| 生产性生物资产 | - | - | - | - |
| 油气资产 | - | - | - | - |
| 无形资产 | 13,876,589.61 | 14,162,934.38 | 14,718,447.09 | 685,638.91 |
| 开发支出 | - | - | - | - |
| 商誉 | - | - | - | - |
| 长期待摊费用 | 37,208,721.50 | 67,585,221.29 | 92,913,375.55 | 133,598,313.12 |
| 递延所得税资产 | 23,161,287.73 | 14,042,123.36 | 37,935,009.47 | 44,814,009.42 |
| 其他非流动资产 | - | - | - | - |
| 非流动资产合计 | 22,842,216,726.29 | 23,279,367,327.03 | 20,777,285,998.59 | 15,326,863,557.91 |
| 资产总计 | 32,858,692,765.30 | 30,709,450,212.45 | 28,328,492,872.57 | 24,603,586,588.20 |
| 负债和所有者权益（或股东权益） | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | - | 400,000,000.00 | - | 381,520,000.00 |
| 交易性金融负债 | - | - | - | - |
| 应付票据 | - | - | 10,000,000.00 | - |
| 应付账款 | 3,431,227,314.45 | 2,472,194,356.12 | 2,003,958,256.59 | 1,610,968,586.75 |
| 预收款项 | 315,204,009.54 | 127,687,095.97 | 133,569,771.66 | 22,895,813.66 |
| 应付职工薪酬 | 201,280,429.78 | 160,754,402.29 | 181,503,624.86 | 146,525,306.67 |
| 应交税费 | 106,611,737.75 | 110,020,447.31 | 218,365,767.43 | 117,713,886.74 |
| 应付利息 | 52,176,689.73 | 48,281,032.70 | 6,998,680.00 | 7,693,880.00 |
| 应付股利 | 145,482,878.43 | - | - | 472,544,050.35 |
| 其他应付款 | 271,937,734.42 | 185,320,885.10 | 107,511,739.19 | 123,361,874.64 |
| 一年内到期的非流动负债 | 728,093,946.19 | 1,327,616,061.06 | 1,052,831,437.32 | 437,440,827.58 |
| 其他流动负债 | - | - | - | - |
| 流动负债合计 | 5,252,014,740.29 | 4,831,874,280.55 | 3,714,739,277.05 | 3,320,664,226.39 |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | 5,001,455,159.90 | 5,614,585,402.00 | 5,107,111,890.10 | 5,014,957,690.00 |
| 应付债券 | 1,775,487,700.00 | - | - | - |
| 长期应付款 | 2,773,159,343.35 | 3,201,056,053.84 | 2,313,376,749.71 | 1,618,337,362.53 |
| 专项应付款 | - | - | - | - |
| 预计负债 | 25,000,000.00 | - | - | - |
| 递延所得税负债 | 999,840,774.00 | 860,372,564.08 | 741,194,936.53 | 283,828,314.05 |
| 其他金融负债 | - | - | - | - |
| 非流动负债合计 | 10,574,942,977.25 | 9,676,014,019.92 | 8,161,683,576.34 | 6,917,123,366.58 |
| 负债合计 | 15,826,957,717.54 | 14,507,888,300.47 | 11,876,422,853.39 | 10,237,787,592.97 |
| 所有者权益（或股东权益）： | ||||
| 实收资本（或股本） | 6,030,000,000.00 | 6,030,000,000.00 | 6,030,000,000.00 | 6,030,000,000.00 |
| 资本公积 | 4,960,058,067.68 | 4,960,058,067.68 | 4,960,058,067.68 | 4,959,713,289.00 |
| 减：库存股 | - | - | - | - |
| 盈余公积 | 1,449,378,187.71 | 1,439,177,889.37 | 1,374,241,871.44 | 761,686,322.92 |
| 未分配利润 | 4,967,138,630.59 | 3,995,455,958.98 | 4,142,506,094.45 | 2,582,313,935.42 |
| 外币报表折算差额 | -415,727,009.96 | -266,567,154.87 | -92,670,233.93 | -545,546.65 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 16,990,847,876.02 | 16,158,124,761.16 | 16,414,135,799.64 | 14,333,168,000.69 |
| 少数股东权益 | 40,887,171.74 | 43,437,150.82 | 37,934,219.54 | 32,630,994.54 |
| 所有者权益（或股东权益）合计 | 17,031,735,047.76 | 16,201,561,911.98 | 16,452,070,019.18 | 14,365,798,995.23 |
| 负债和所有者权益（或股东权益）总计 | 32,858,692,765.30 | 30,709,450,212.45 | 28,328,492,872.57 | 24,603,586,588.20 |
2、合并利润表
单位：元
| 利润表 | 2007年1-6月 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 |
| 一、营业收入 | 17,457,960,648.62 | 30,908,163,358.81 | 28,625,014,112.77 | 21,661,580,878.01 |
| 减：营业成本 | 15,433,839,708.97 | 28,818,163,667.65 | 23,545,901,283.73 | 15,873,474,892.60 |
| 营业税金及附加 | 120,642,904.86 | 188,799,004.88 | 172,346,355.90 | 357,728,426.43 |
| 销售费用 | - | - | - | - |
| 管理费用 | 317,954,821.65 | 481,463,214.00 | 440,981,769.60 | 406,953,730.58 |
| 财务费用 | 165,307,340.35 | 517,677,076.00 | 409,420,363.14 | 487,361,409.75 |
| 资产减值损失 | -1,767,793.97 | 14,840,703.06 | 75,197,362.05 | -48,858,501.12 |
| 加：公允价值变动收益 | - | - | - | - |
| 投资收益 | 3,353,447.23 | 6,459,311.19 | 5,960,243.23 | 5,840,525.65 |
| 其中：对联营企业和合营企业投资收益 | 3,353,447.23 | 6,459,311.19 | 5,960,243.23 | 5,840,525.65 |
| 二、营业利润 | 1,425,337,113.99 | 893,679,004.41 | 3,987,127,221.58 | 4,590,761,445.42 |
| 加：营业外收入 | 12,748,523.90 | 11,919,406.77 | 129,884,832.83 | 44,874,631.66 |
| 减：营业外支出 | 269,682.38 | 6,480,877.24 | 10,492,717.84 | 3,091,318.80 |
| 其中：非流动资产处置损失 | 47,803.10 | 2,507,976.37 | 830,438.93 | 270,462.18 |
| 三、利润总额 | 1,437,815,955.51 | 899,117,533.94 | 4,106,519,336.57 | 4,632,544,758.28 |
| 减：所得税费用 | 210,240,214.32 | 224,367,426.46 | 725,783,722.87 | 645,071,925.85 |
| 四、净利润 | 1,227,575,741.19 | 674,750,107.48 | 3,380,735,613.70 | 3,987,472,832.43 |
| 归属于母公司所有者的损益 | 1,223,082,969.95 | 669,247,492.16 | 3,378,747,707.54 | 3,978,677,415.83 |
| 少数股东损益 | 4,492,771.24 | 5,502,615.32 | 1,987,906.16 | 8,795,416.60 |
| 五、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益 | 0.203 | 0.111 | 0.560 | 0.807 |
| （二）稀释每股收益 | 0.203 | 0.111 | 0.560 | 0.807 |
3、合并现金流量表
单位：元
| 2007年1-6月 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | |
| 一.经营活动产生的现金流量 | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 10,607,907,317.90 | 16,916,873,477.96 | 22,538,267,334.81 | 14,168,383,376.50 |
| 收到的税费返还 | 881,869.44 | 6,059,876.13 | 19,760,633.76 | 1,700,799.52 |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | 2,263,364,881.90 | 3,681,937,414.60 | 2,192,060,868.36 | 5,320,146,172.01 |
| 现金流入小计 | 12,872,154,069.24 | 20,604,870,768.69 | 24,750,088,836.93 | 19,490,230,348.03 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 9,598,106,095.26 | 16,406,782,442.83 | 14,129,056,006.58 | 10,466,853,225.48 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 428,985,228.97 | 746,897,631.00 | 612,476,946.27 | 507,061,471.72 |
| 支付的各项税费 | 206,004,327.23 | 416,719,042.72 | 362,186,853.51 | 741,037,455.39 |
| 支付的其他与经营活动有关的现金 | 1,035,698,099.58 | 654,346,507.48 | 4,600,408,670.81 | 2,653,385,010.42 |
| 现金流出小计 | 11,268,793,751.04 | 18,224,745,624.03 | 19,704,128,477.17 | 14,368,337,163.01 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,603,360,318.20 | 2,380,125,144.66 | 5,045,960,359.76 | 5,121,893,185.02 |
| 二、投资活动产生的现金流量 | ||||
| 收回投资所收到的现金 | - | - | - | - |
| 取得投资收益所收到的现金 | - | 5,364,218.90 | - | 5,295,180.81 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 | 356,106.36 | 11,055,035.23 | 1,268,544.18 | 1,885,575.48 |
| 收到的其他与投资活动有关的现金 | - | 469,617.31 | ||
| 现金流入小计 | 356,106.36 | 16,419,254.13 | 1,738,161.49 | 7,180,756.29 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | 465,185,504.76 | 2,346,750,190.23 | 5,140,529,404.23 | 8,258,318,801.17 |
| 投资所支付的现金 | - | 81,784,446.78 | - | - |
| 取得子公司和其他营业单位支付的现金 | - | - | - | - |
| 支付的其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | - |
| 现金流出小计 | 465,185,504.76 | 2,428,534,637.01 | 5,140,529,404.23 | 8,258,318,801.17 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -464,829,398.40 | -2,412,115,382.88 | -5,138,791,242.74 | -8,251,138,044.88 |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | ||||
| 吸收投资所收到的现金 | - | - | 5,614,000.00 | 7,157,183,347.08 |
| 借款所收到的现金 | 1,909,832,824.00 | 2,712,905,455.46 | 1,232,712,157.33 | 4,350,247,376.00 |
| 收到的其他与筹资活动有关的现金 | - | - | - | - |
| 现金流入小计 | 1,909,832,824.00 | 2,712,905,455.46 | 1,238,326,157.33 | 11,507,430,723.08 |
| 偿还债务所支付的现金 | 1,670,201,822.67 | 1,490,560,000.00 | 995,520,000.00 | 3,771,240,000.00 |
| 分配股利或利润和偿付利息所支付的现金 | 479,264,638.22 | 957,305,584.84 | 1,994,782,164.69 | 237,419,432.06 |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | 967,043.67 | 684,734,226.15 | 532,383,410.85 | 2,529,941.92 |
| 现金流出小计 | 2,150,433,504.56 | 3,132,599,810.99 | 3,522,685,575.54 | 4,011,189,373.98 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -240,600,680.56 | -419,694,355.53 | -2,284,359,418.21 | 7,496,241,349.10 |
| 四、汇率变动对现金的影响额 | 28,558,463.01 | -59,563,619.80 | -59,389,752.11 | 11,906,684.64 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 926,488,702.25 | -511,248,213.55 | -2,436,580,053.30 | 4,378,903,173.88 |
| 补充资料 | ||||
| 1.将净利润调节为经营活动的现金流量 | ||||
| 净利润 | 1,223,082,969.95 | 669,247,492.16 | 3,378,747,707.54 | 3,987,472,832.43 |
| 加:少数股东损益（亏损以-填列） | 4,492,771.24 | 5,502,615.32 | 1,987,906.16 | 8,795,416.60 |
| 购并日前被购并企业净利润 | - | - | - | - |
| 计提的资产减值准备 | -1,767,793.97 | 14,840,703.06 | 75,197,362.05 | -48,858,501.12 |
| 固定资产折旧 | 498,560,650.86 | 1,291,945,347.97 | 980,912,023.18 | 573,396,794.92 |
| 无形资产摊销 | 646,344.77 | 1,413,495.99 | 1,164,195.37 | 177,319.53 |
| 长期待摊费用摊销 | 28,668,439.15 | 52,858,975.02 | 54,312,528.49 | 54,210,243.39 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） | 786,115.41 | 2,238,890.70 | 786,115.41 | 2,909,271.51 |
| 固定资产报废损失 | - | - | - | - |
| 公允价值变动损失 | - | - | - | - |
| 财务费用 | 187,274,418.84 | 595,082,321.38 | 486,912,228.48 | 475,454,725.11 |
| 投资损失（减：收益） | -3,353,447.23 | -6,459,311.19 | -5,960,243.23 | -5,840,525.65 |
| 递延所得税资产减少 | -9,119,164.37 | 23,892,886.11 | 6,878,999.95 | -5,014,509.42 |
| 递延所得税负债增加 | 139,468,209.92 | 119,177,627.55 | 457,366,622.48 | 251,155,654.36 |
| 存货的减少（减：增加） | -60,680,875.89 | -81,012,788.02 | -304,669,551.13 | -625,780.62 |
| 经营性应收项目的减少（减：增加） | -1,597,455,781.47 | -323,952,140.03 | -406,394,345.87 | 1,006,929,358.71 |
| 经营性应付项目的增加（减：减少） | 1,192,757,460.99 | 15,349,028.64 | 318,718,810.88 | -1,178,269,114.73 |
| 其他 | - | - | - | - |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,603,360,318.20 | 2,380,125,144.66 | 5,045,960,359.76 | 5,121,893,185.02 |
| 2.不涉及现金收支的投资和筹资活动 | ||||
| 债务转为资本 | - | - | - | - |
| 一年内到期的可转换公司债券 | - | - | - | - |
| 融资租入的固定资产 | - | - | - | - |
| 3.现金及现金等价物净增加情况 | ||||
| 现金的期末余额 | 3,842,028,022.90 | 2,915,539,320.65 | 3,426,787,534.20 | 5,863,367,587.51 |
| 减：现金的期初余额 | 2,915,539,320.65 | 3,426,787,534.20 | 5,863,367,587.51 | 1,484,464,413.63 |
| 加：现金等价物的期末余额 | - | - | - | - |
| 减：现金等价物的期初余额 | - | - | - | - |
| 现金及现金等价物净增加额 | 926,488,702.25 | -511,248,213.55 | -2,436,580,053.31 | 4,378,903,173.88 |
4、非经常性损益表
本公司最近三年及一期的非经常性损益项目及金额如下：
单位：千元
| 项目 | 2007年1-6月 | 2006年 | 2005年 | 2004年 |
| 非流动资产处置收益 | 218.16 | -2,238.89 | -786.12 | -2,909.09 |
| 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 | 909.18 | - | - | |
| 计入当期损益的政府补助（但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 12,273.90 | 9,272.20 | 1,649.62 | 140.00 |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费（但经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构对非金融企业收取的资金占用费除外） | - | - | - | |
| 企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损失 | - | - | - | |
| 非货币性资产交换损益 | - | - | - | |
| 委托投资损益 | - | - | - | |
| 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 | - | - | - | |
| 债务重组损益 | - | - | - | |
| 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 | - | - | - | |
| 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 | - | - | - | |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | - | - | - | |
| 与公司主营业务无关的预计负债产生的损益 | - | - | - | |
| 除上述各项之外的其他营业外收支净额 | -13.22 | -2,503.96 | 118,528.61 | 44,552.40 |
| 小计 | 12,478.84 | 5,438.53 | 119,392.11 | 41,783.31 |
| 减：所得税影响数 | 1,871.83 | 815.78 | 17,908.82 | 6,267.50 |
| 少数股东损益影响数 | - | - | - | |
| 非经常性损益净额 | 10,607.02 | 4,622.75 | 101,483.30 | 35,515.82 |
5、主要财务指标
| 项目/年度 | 2007.6.30 | 2006.12.31 | 2005.12.31 | 2004.12.31 |
| 流动比率 | 1.91 | 1.54 | 2.03 | 2.79 |
| 速动比率 | 1.77 | 1.41 | 1.88 | 2.72 |
| 资产负债率（按母公司会计报表计算） | 33.21% | 28.63% | 29.06% | 40.18% |
| 每股净资产（元） | 2.82 | 2.69 | 2.73 | 2.38 |
| 无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例 | 0.003% | 0.01% | 0.01% | 0.01% |
| 2007年1-6月 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | |
| 应收账款周转率（次/年） | 7.94 | 8.79 | 9.17 | 7.94 |
| 存货周转率（次/年） | 46.34 | 48.42 | 58.52 | 63.4 |
| 息税折旧摊销前利润（千元） | 2,222,821 | 2,879,761 | 5,650,027 | 5,904,521 |
| 利息保障倍数 | 6.23 | 2.23 | 8.91 | 7.95 |
| 每股经营活动的现金流量净额（元） | 0.27 | 0.39 | 0.84 | 0.85 |
| 每股净现金流量（元） | 0.15 | -0.08 | -0.4 | 0.73 |
注：2007年1-6月的资产周转比率乘以二推算到全年，以保持一致。
6、每股收益和净资产收益率
（1）2007年1-6月每股收益和净资产收益率
| 报告期利润 | 净资产收益率 | 每股收益 | ||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | |
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 7.20% | 7.33% | 0.203 | 0.203 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 7.14% | 7.26% | 0.201 | 0.201 |
（2）2006年度每股收益和净资产收益率
| 报告期利润 | 净资产收益率 | 每股收益（元/股） | ||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | |
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 4.14% | 4.11% | 0.111 | 0.111 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的的净利润 | 4.11% | 4.08% | 0.110 | 0.110 |
（3）2005年度每股收益和净资产收益率
| 报告期利润 | 净资产收益率 | 每股收益（元/股） | ||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | |
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 20.58% | 22.27% | 0.560 | 0.560 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的的净利润 | 19.97% | 21.60% | 0.543 | 0.543 |
（4）2004年度每股收益和净资产收益率
| 报告期利润 | 净资产收益率 | 每股收益（元/股） | ||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | |
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 27.76% | 44.95% | 0.807 | 0.807 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的的净利润 | 27.51% | 44.55% | 0.800 | 0.800 |
注：净资产收益率和每股收益根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号―净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007年修订）》的要求计算。
7、备考每股收益和每股净资产
经商务部批准，本公司于2007年10月15日实施了股票股利分配，按10送5.5的比例向股东派发股票股利，股票股利派送完成后，本公司的股本增加至93.465亿股。根据公司2007年11月5日召开的第二届董事会第五次会议作出的决议，可供分配的现金股利约154,930万元，按照每股0.1658元向截至2007年12月11日名列本公司股东名册的股东分配，并于2007年12月24日派发。
下表为假设上述股票股利和现金股利均已完成分配情况下的2007年6月30日的备考每股净资产（归属于母公司所有者的权益）以及假设上述股票股利完成分配情况下2004年度、2005年度、2006年度以及2007年1-6月的备考每股收益：
单位：元
| 2007年1-6月 | 原报表数 | 备考数 |
| 每股净资产（2007年6月30日） | 2.818 | 1.297 |
| 基本每股收益 | 0.203 | 0.131 |
| 稀释每股收益 | 0.203 | 0.131 |
| 2006年度 | 原报表数 | 备考数 |
| 基本每股收益 | 0.111 | 0.072 |
| 稀释每股收益 | 0.111 | 0.072 |
| 2005年度 | 原报表数 | 备考数 |
| 基本每股收益 | 0.560 | 0.361 |
| 稀释每股收益 | 0.560 | 0.361 |
| 2004年度 | 原报表数 | 备考数 |
| 基本每股收益 | 0.807 | 0.521 |
| 稀释每股收益 | 0.807 | 0.521 |
8、盈利预测
本集团按照国家现有法律法规以及《企业会计准则》和《企业会计制度》及其补充规定编制了2007年度盈利预测报告。2007年度归属于母公司所有者的损益为323,057.1万元。众华沪银已审核该盈利预测报告，并出具了《盈利预测审核报告》（沪众会字（2007）第2704号）。
（二）管理层讨论与分析
本集团管理层以本集团报告期经审计的申报财务报告为基础，完成了以下分析与讨论。
1、财务状况分析
（1）资产的构成及结构分析
截至2004年12月31日、2005年12月31日、2006年12月31日和2007年6月30日，本集团总资产分别为246.04亿元、283.28亿元、307.09亿元和328.59亿元。其中，流动资产合计分别占当期总资产的37.7%、26.7%、24.2%和30.5%。货币资金、应收票据、应收账款和存货为本集团主要的流动资产项目。非流动资产合计分别占当期总资产的62.3%、73.3%、75.8%和69.5%，主要由固定资产和在建工程所构成。
截至2004年12月31日、2005年12月31日、2006年12月31日和2007年6月30日，本集团的货币资金余额分别为58.63亿元、34.27亿元、29.16亿元和38.42亿元。2004年本公司发行H股，在2005年陆续投入使用，导致2005年末货币资金余额有较大幅度的下降。2006年，本集团经营活动现金流量净额减少导致了2006年末货币资金余额下降。2007年上半年，本集团业务经营情况良好、期末经营活动现金流量净额增加较多；并且本期建造船舶支出较少、投资活动现金流出较少，因此2007年6月30日货币资金余额较2006年末有较大增加。
截至2004年12月31日、2005年12月31日、2006年12月31日和2007年6月30日，本集团的应收票据余额分别为1.44亿元，1.23亿元，1.29亿元和2.24亿元。本集团应收票据主要来源于本集团内贸运输业务。2007年6月30日，本集团的应收票据余额占流动资产比例有所增加，主要是因为，2007年上半年，本集团内贸业务运输量及运输收入均大幅度增长，并培育了一批大客户，大客户信誉程度较好，能够使用银行承兑汇票，期限一般不超过三个月，故截至2007年6月30日，本集团应收票据余额有较大增长。
截至2004年12月31日、2005年12月31日、2006年12月31日和2007年6月30日，本集团的应收账款余额分别为28.69亿元、33.74亿元、36.56亿元和51.41亿元,，呈逐年上升趋势，主要受本集团业务收入增长的影响。2007年6月30日的应收账款余额较2006年末有较大增长还受本集团国际航线所占营业收入比重大、国际航线的应收账款周转期一般较长、并且相对集中于年末结算的影响。
截至2004年12月31日、2005年12月31日、2006年12月31日和2007年6月30日，本集团的存货余额分别为2.50亿元、5.55亿元、6.36亿元和6.96亿元，呈逐年上升趋势。存货期末余额的上升主要是因为本集团船队规模的逐年上升使存放的燃料数量增加，此外2004年到2006年燃料价格的不断上升也导致当期存货期末余额增加。
本集团经营的集装箱航运业务属于资本密集型行业，因此固定资产和在建工程合计占本集团非流动资产的比重最大，报告期内，期末合计占比一直保持在99%左右。在本集团固定资产及在建工程的合计中，船舶和集装箱占了绝大部分。截至2007年6月30日，本集团船舶固定资产及在建工程余额合计为178.34亿元，集装箱固定资产及在建工程余额合计为45.23亿元，两者占到了本集团固定资产及在建工程合计的98.6%。本集团固定资产余额的增长主要受固定资产原值余额增长的影响，主要为本集团所拥有的船舶和集装箱资产的增加。2007年1月，本集团将以前年度签订的一批长期集装箱租赁合同（按原合同确认为融资租赁）改为一年期的经营租赁合同，与原合同相关的融资租入集装箱于2007年1月终止确认、转出固定资产，导致了本集团2007年6月30日的固定资产原值余额较2006年末有所下降。
（2） 负债的构成及结构分析
截至2004年12月31日、2005年12月31日、2006年12月31日和2007年6月30日，本集团总负债分别为102.38亿元、118.76亿元、145.08亿元和158.27亿元。其中，流动负债合计分别占当期负债的32.4%、31.3%、33.3%和33.2%，非流动负债合计分别占当期负债的67.6%、68.7%、66.7%和66.8%。本集团的流动负债主要由短期借款、应付账款、一年内到期的非流动负债等组成。非流动负债主要由长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税负债组成。
本集团2004年末的短期借款余额为3.82亿元。2005年末本集团归还了所有的短期借款，2006年末本集团短期借款余额增加到4亿元，主要是流动资金借款。截至2007年6月30日，本集团的短期借款已全部归还。
本集团近年来受业务收入增长的影响，期末应付账款余额整体呈上升趋势。其中，2005年末和2006年末的应付账款余额较前一年度分别上升24.4%和23.4%，2007年6月30日的应付账款余额较2006年末上升38.8%，主要因为应付账款的结算相对集中于年末，因此导致年中的应付账款余额较高。
本集团2004年末、2005年末和2006年末的一年内到期的非流动负债余额呈上升趋势。2007年6月30日，本集团一年内到期的非流动负债余额较2006年末有所下降。一年内到期的非流动负债期末余额的变化主要受本集团的借款归还计划影响，包括长期借款和融资租赁款。2007年6月30日，本集团一年内到期的非流动负债余额的下降还受本集团部分集装箱融资租赁合同改为经营性租赁合同的影响。
本集团2004年末、2005年末和2006年末的长期借款余额逐年上升。2006年末的长期借款余额比2005年末增加了5.07亿元，主要是由于本集团为新造船舶增加项目贷款所致。2007年6月30日本集团的长期借款余额较2006年末有所下降，主要由于根据还款计划，本集团归还了部分贷款，同时本期新增长期借款较少。
本集团截至2007年6月30日的应付债券余额为17.75亿元，全部为应付企业债券。本集团于2007年6月12日公开发行了07中海集运债，募集资金18亿元。
本集团2004年末、2005年末和2006年末的长期应付款余额逐步增长，主要是由于业务经营规模扩大而导致的集装箱融资租赁增多的原因。2007年6月30日本集团的长期应付款余额较2006年末有所下降，主要因为2007年1月本集团将以前年度签订的一批长期集装箱租赁合同（按原合同确认为融资租赁）改为一年期的经营租赁合同，导致了应付融资租赁款的减少。
本集团的递延所得税负债2005年末较2004年末有较大的增长。主要是由于2005年境外附属公司业务增长较快使其盈利水平比2004年有较大的增长。
2、经营成果分析
（1）营业收入构成
本集团的主要业务为国际及国内集装箱航海运输的营运及管理。2005年和2006年，本集团的营业收入相对上一年分别增长32.1%和8.0%。本集团的营业收入来自于两个业务板块，即班轮业务和租船业务，其中，班轮业务是本集团的最主要业务收入来源。2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，班轮业务收入分别占总收入的98.2%、99.3%、99.4%和99.6%。
集装箱航运业务的收入主要由货运量和货运价格共同决定。从运量来看，2006年国际航线约占本集团总运量的67.3%。从收入来看，2006年国际航线约占本集团营业收入的86.6%。欧洲/地中海和北美洲航线为本集团最大的两条国际航线。
2005年，本集团集装箱航运业务的货运量为4,597,395 TEU，比2004年增长25.8%，2006年，本集团集装箱航运业务的货运量为5,657,954 TEU，比2005年增加23.1%。2007年1-6月，本集团集装箱航运业务的货运量为3,328,459 TEU，较2006年同期增长了25.8%。
从单箱收入来看，2005年，国际航线市场形势良好，单箱收入较2004年上升7.5%；内贸航线单箱收入较2004年有所下降，主要是因为受政府宏观经济调控所致。
2006年，国际航线单箱收入为较2005年下降13.6%，这是因为2005年底至2006年上半年，由于市场对新增运力的担忧，个别班轮公司主动实施压价，使市场竞争加剧，欧洲/地中海线等国际航线运价下降幅度较大。内贸航线单箱收入较2005年有所下降，主要是因为2006年本集团收购五洲航运后，将其实现的珠江三角洲短途驳运业务的运费收入归于内贸业务反映，此部分业务的运费收入较低，影响了内贸业务的整体平均单箱收入。如果去除此部分影响，本集团2006年内贸实际的单箱收入较2005年仍有所上升。
2007年1-6月，国际航线单箱收入为7,002元，与2006年基本持平。其中，欧洲/地中海线运价持续走强、北美线的运价基本持稳，但国际航线单箱收入未见大幅增长的主要原因是：一是本集团加大了返程货的揽取力度，以改善往返程运输不平衡的局面，因此北美线返程货货量增加较快，返程货的运价较低，拉低了整体的平均单箱收入，但返程货的增加有利于提高本集团的收入和盈利；二是因为航线结构的调整，本集团新辟中美洲、北非新航线、并加大中东航线的运力投入，航线运量占比上升，但该等航线平均单箱收入低于北美、欧洲/地中海线的单箱收入，因此拉低了整体的平均单箱收入。2007年1-6月，内贸航线发展势头良好，本集团的单箱收入较2006年增加了9.0%。
（2）营业成本构成
本集团的营业成本主要包括集装箱及货物成本、船舶及航行成本、支线及其他成本。2006年，集装箱及货物成本占本集团营业成本的50.1%。船舶及航行成本占36.1%。支线及其他成本占13.7%。从营业成本合计数来看，2005年和2006年本集团营业成本分别较上一年增长了48.3%和22.4%，主要是受集装箱及货物、船舶及航行成本上升较快的影响。从单箱成本来看，自2005年以来，本集团的单箱成本不断降低；2007年1-6月，本集团的单箱成本比2006年降低9%。
（3）营业毛利率变动分析
2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，本集团的营业毛利分别为54.30亿元、49.07亿元、19.01亿元和19.03亿元，营业毛利率分别为25.1%、17.1%、6.2%和10.9%。虽然本集团2005年和2006年的航线运力和运量都有增长，但营业毛利和营业毛利率仍有所下降，原因如下：
2005年，本集团营业毛利和营业毛利率的下降主要是受燃油价格上升的影响。2005年，国际原油价格大幅上升，导致本集团的燃油平均价格上涨37.9%，减少了本集团营业毛利12.43亿元。
2006年，本集团营业毛利和营业毛利率仍有较大幅度下降主要是受重要航线运价下跌、燃油价格上升双重影响所至。2005年底至2006年上半年，由于市场对新增运力的担忧，个别班轮公司主动实施压价，使市场竞争加剧，引发欧洲/地中海线等国际航线运价下降幅度较大、平均年单箱收入降低了20.4%。2006年，由于本集团全年平均运价的下降，本集团年收入减少约42.58亿元，从而直接影响了2006年本集团的营业毛利和营业毛利率的水平。同时，2006年，国际原油价格继续大幅度上升，导致本集团的燃油平均价格上涨27.6%，减少了本集团营业毛利14.26亿元，从而也导致了营业毛利率的下降。
2007年上半年，欧洲航线、内贸航线等重要航线的运价恢复上升、运量有较大增长，此外，得益于国际市场原油价格的回落、以及本集团精细化成本管理政策的成效显现，本集团的营业毛利和营业毛利率的水平已有所恢复。
（4）管理费用和财务费用
2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，本集团的管理费用分别为4.07亿元、4.41亿元、4.81亿元和3.18亿元，分别占收入的1.9%、1.5%、1.6%和1.8%。本集团的财务费用分别为4.87亿元、4.09亿元、5.18亿元和1.7亿元，分别占收入的2.2%、1.4%、1.7%和0.9%。
（5）归属于母公司所有者的损益
2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，本集团归属于母公司所有者的损益分别为39.79亿元、33.79亿元、6.69亿元和12.23亿元。归属于母公司所有者的损益占营业收入的比例分别为18.4%、11.8%、2.2%和7.0%。本集团归属于母公司所有者的损益下降主要受营业毛利下降的影响。
3、现金流量分析
2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，本集团经营活动产生的现金流量净额分别为51.22亿元、50.46亿元、23.80亿元和16.03亿元。2005年和2006年本集团经营活动产生的现金流量净额有所下降主要是受行业周期、运费水平下降、成本上升等综合影响。2007年上半年，随着国际航运市场的回暖，以欧洲航线为代表的国际航线陆续走出低谷并企稳走强，以及内贸航线的增长，本集团经营活动产生的现金流量净额回升较快。本集团经营现金流量的结构较为稳定，主要的现金流入为提供班轮运输服务所产生的运费收入，主要的现金流出为日常运营中所需支付的各类费用，如装卸费、港口费、燃油费等。本集团主营业务较为突出，且目前行业回暖速度加快，本集团现金流状况有望在未来保持稳定增长。
2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，本集团投资活动所产生的现金流量净额分别为-82.51亿元、-51.39亿元、-24.12亿元和-4.65亿元，呈下降趋势。本集团投资活动所产生的现金流入较少，主要来自于投资收益以及处置固定资产而收到的现金。本集团投资活动所产生的现金流出主要用于购建船舶及集装箱固定资产。报告期内本集团投资活动所产生的现金流出逐渐减少主要是受本集团造船造箱等资本开支减少的影响。
2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，本集团筹资活动产生的现金流量净额分别为74.96亿元、-22.84亿元、-4.20亿元和-2.41亿元。报告期内本集团筹资活动现金流入亦呈下降趋势，2004年本集团筹资活动现金流入明显较多的原因是当年本公司发行H股，募集资金净额71.60亿元。报告期内本集团筹资活动现金流出呈下降趋势。
4、影响本集团经营业绩的主要因素
影响本集团经营业绩的主要因素为全球和中国的宏观经济和贸易水平、航运市场的价格波动、运力状况、成本因素以及汇率波动。
5、本集团的主要财务优势
本集团的主要财务优势为成本优势、较强的融资能力以及规范的财务管理和内部控制。
十、股利分配政策、最近三年股利分配情况、发行前滚存利润的分配政策及分配情况
（一）股利分配政策
根据《公司法》及2007年第二次临时股东大会通过的《公司章程》，本公司股利分配方案由董事会制订，并须经股东大会审议批准。董事会制订股利分配方案，须经本公司半数以上董事表决同意；股利分配方案须经出席股东大会的股东所持表决权过半数通过。本公司董事会将充分考虑全体股东的利益，并根据本公司的经营业绩、现金流量、财务状况、业务开展状况和发展前景、公司进行股利分配的法律和法规限制以及本公司董事会认为相关的其他重要因素，决定是否分配股利及分配的方式和具体数额。本公司的所有股东对股利分配具有同等权利。本公司股利分配形式包括现金和股票。
本公司的财务报表除应按中国会计准则及法规编制外，还应当按本公司境外上市地香港财务报告准则编制。本公司在分配有关会计年度的税后利润时，以前述两种财务报表中税后利润较低者为准。
本公司在2004年发行H股时，已在H股招股意向书中披露以下股利分配政策：本公司计划每年全体股东分派本集团可供分派年度利润（依《公司法》及《公司章程》确定）约25%作为现金股息。实际分派予本公司股东的股息金额，将视乎本集团的盈利及财务状况，经营需要及资本需求，以及本公司股东批准末期股息而定。
（二）最近三年股利分配情况
1、根据本公司于2005年5月26日召开的2004年度股东大会决议，本公司以2004年末总股本603,000万股为基数，向全体股东分派2004年现金股息每股0.2元（含税），共计120,600万元。上述现金股息已支付完毕。
2、根据本公司于2006年6月20日召开的2005年度股东大会决议，本公司以2005年末总股本603,000万股为基数，向全体股东分派2005年现金股息每股0.12元（含税），共计72,360万元。上述现金股息已支付完毕。
3、根据本公司于2007年6月26日召开的2006年度股东大会决议，本公司以2006年末总股本603,000万股为基数，向全体股东分派2006年现金股息每股0.04元（含税），共计24,120万元。上述现金股息已支付完毕。
4、根据本公司2007年第二次临时股东大会、内资股股东会议和H股股东会议决议，截止2007年6月30日，本集团可供分配利润总额约为486,580万元，其中，以股票股利方式分配约331,650万元（即每10股分配5.5股红股），已于2007年10月15日分配完毕；所余可供分配的现金股利约为154,930万元，根据公司2007年11月5日召开的第二届董事会第五次会议作出的决议，按照每股0.1658元，向截至2007年12月11日名列本公司股东名册的股东分配，并于2007年12月24日派发。
（三）发行前滚存利润的分配政策及分配情况
经本公司第二届董事会第二次会议审议通过，并经2007年第二次临时股东大会、内资股股东会议和H股股东会议分别以特别决议方式批准。对本次发行前可供分配利润分配的分配方案如下：
1、本次A股发行的股东不享有本集团截至2007年6月30日的可供分配利润。
2、本集团截至2007年6月30日的可供分配利润，部分按面值以股票股利的方式进行分配，利润分配数额为3,316,500,000元，即每10股分配5.5股红股。
本集团截至2007年6月30日的可供分配利润扣除上述分配之后，将以现金股利方式派发，具体分配方案由董事会制定及实施。
上述可供分配利润将基于本集团截至2007年6月30日根据中国企业会计准则或香港财务报告准则编制的经审计财务报表中可供分配利润两者中的孰低者。
3、自2007年7月1日起至本公司本次A股公开发行前一日的可供分配利润，在本公司A股上市后由新老股东共享。
根据上述分配方案以及经审计的相关财务报表，截止2007年6月30日，本集团可供分配利润总额约为486,580万元，其中，以股票股利方式分配约331,650万元，已于2007年10月15日分配完毕；所余可供分配的现金股利约为154,930万元，根据公司2007年11月5日召开的第二届董事会第五次会议作出的决议，按照每股0.1658元，向截至2007年12月11日名列本公司股东名册的股东分配，并于2007年12月24日派发。
十一、本公司控股及参股子公司的基本情况
本公司共有55家直接或间接控股、参股子公司，简要情况见下表所示：
中海集运控股及参股子公司一览表(见附表)
注1：HK$ 指港元；USD 指美元；CYP 指塞浦路斯磅；JPY 指日元；AUD 指澳元；
注2：本表所列一年一期财务数据为各公司母公司报表数据；
注3：中海集运收购其他股东持有的八大片区公司（指中海集运大连、中海集运天津、中海集运青岛、中海集运上海、中海集运厦门、中海集运广州、中海集运深圳和中海集运海南）股权后，其将持有该等公司100%的股权，且其将直接和间接拥有湛江公司、中山公司、江门公司、防城港公司、汕头公司、秦皇岛公司、连云港公司、泉州公司、福州公司、营口公司、丹东公司、锦州公司、日照公司、江苏公司、湛江公司、威海公司、东莞公司、重庆公司、长沙公司、九江公司、芜湖公司、武汉公司、南通公司、张家港公司、上海浦海、龙口公司、烟台公司和上海浦海香港28家公司100％的权益；中海集运收购中海集运海南股权，且中海集运海南收购中海船务代理持有的海口公司10%股权后，中海集运将间接拥有海口公司100％的权益。该等收购正在办理过程中。
第三节 募集资金运用
一、募集资金用途
经2007年第二次临时股东大会批准，并经第二届董事会第三次会议根据前述股东大会授权作出的决定，本次发行募集资金总额在扣除发行费用后，将用于以下用途：
（一）订造集装箱船舶
本次A股发行募集资金中的88亿元将用于支付2007年至2010年国内订造8艘集装箱船舶及境外订造8艘集装箱船舶的资本开支。
（二）收购与集装箱运输业务相关资产
本次A股发行募集资金中的20亿元拟用于与本公司主营业务集装箱运输业务相关资产的收购。本次募集资金拟收购与集装箱运输业务相关资产的类别为企业股权，主要包括收购中国海运所拥有的码头企业股权、中国海运所拥有的集装箱租赁、制造以及相关产业的企业股权。收购完成后，将进一步延长产业链，减少关联交易。
（三）补充流动资金和偿还银行贷款
本次A股发行募集资金中的12亿元用于补充流动资金和偿还银行贷款，以改善本公司财务状况，满足本公司战略发展和运营需求。
本公司董事会及管理层，将根据国家有关法律法规、《公司章程》和《A股募集资金管理制度》等有关规定，按照募集资金项目的轻重缓急具体安排和实施募集资金的使用。
如果本次发行募集资金净额多于以上项目资金需求总额，则多出部分将用于补充流动资金；如果募集资金净额不足以满足以上项目资金需求总额，则将以自有资金及其他融资方式解决。当募集资金出现闲置时，本公司将本着稳健运营的方针，结合经营业务的实际需要，采用安全性高的短期国债或银行存款等形式管理暂时闲置的募集资金。
二、募集资金运用对发行人的影响
本次募集资金投资项目，紧密围绕本集团现有的核心业务，其实施将提高集装箱运输的运力，扩大现有远洋运输船队实力，同时有利于本集团向集装箱运输业务相关行业扩展，适当延伸产业链。本次募集资金投资项目实施完成后，将加强本集团核心业务的持续发展能力，突出和提高本集团核心业务的竞争能力，并将进一步提升营业收入和盈利能力，巩固行业地位，增强市场影响力，使本集团整体盈利保持较高的水平。
第四节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除本招股意向书摘要“重大事项提示”中披露的风险外，投资者应特别认真地考虑下述各项风险因素：
（一）行业风险
1.行业竞争的风险。全球集装箱航运业务的竞争十分激烈，预期集装箱航运业的竞争压力在未来仍将持续。行业竞争可能导致运价或运量降低，从而影响本集团的财务状况和经营业绩。
2.业务季节性变化的风险。本集团业务具有季节性的特征。本集团的营业收入和收益一般都在每年的上半年较低而在下半年较高，而本集团的部分成本属于固定性质，无法做出季节性调整。因此，业务的季节性波动将对本集团财务状况和经营业绩造成影响。
(下转封十版)