|
经过近一周反响热烈的初步询价，太平洋保险集团（以下简称“太保”）A股发行价格区间今日揭晓，为每股27元至30元，对应的发行前市盈率区间为28.06倍－31.18倍。该价格区间与市场普遍预期价格十分接近，市场人士分析认为，根据这个发行价格区间来看，太保A股首日价有望冲高至45元/股左右。
太保主承销商中金公司和瑞银证券皆表示，该价格区间合理且兼顾了多方因素，能够在充分体现太保价值基础上实现多方共赢。根据惯例，最终的发行价格有望接近询价区间的上限区域。
12月7日至12月11日，太保及联席保荐人（主承销商）中金公司、瑞银证券在北京、上海、深圳和广州，组织了多场“一对一”和团体推介会，基金公司、QFII等机构投资者参与询价十分踊跃。据了解，共有159家询价对象在规定的时间内提交了合格的初步询价表。根据对询价对象提交的合格初步询价表的统计，报价区间总体范围为19元/股－40.5元/股。
太保有关负责人表示，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司的估值水平、初步询价结果和A股市场情况，最终确定本次网下配售对象累计投标询价的发行价格区间为：下限为27元/股，上限为30元/股。
太保今日发布的《初步询价结果及发行价格区间公告》称，太保本次发行数量为10亿股，将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式。回拨机制启动前，网下发行股份3.5亿股，占本次发行数量的35%；其余部分向网上发行，为6.5亿股，占本次发行数量的65%。
太保网上申购时间将于12月14日启动，网上申购价格为30.00元/股，申购简称为“太保申购”，申购代码为“780601”。由于网上发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价格区间上限进行申购。如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分将于12月19日与未中签的网上申购款同时退还给网上申购投资者。
据了解，三天路演期间，太保的投资价值获得了市场的一致认同。不少机构投资者表示，成立16年以来，太保在全国设立了5300多家分支机构，拥有庞大的客户群体，包括超过3390万位个人客户和超过210万个机构客户。同时，太保拥有经验丰富的管理团队，90%以上高级管理层在太保工作10年以上，约30%具有海外工作经验。这些都是太保获得高估值的基础。
绝大部分机构投资者更加看重较高的行业景气度对太保长远发展的推动作用。中国保险市场近年来保持了持续快速的增长。同时，与发达的保险市场相比，中国保险市场的保险业务深度和密度还处于较低的水平，显示中国保险市场的未来还存在着更强劲增长的潜力。而太保以集团整体上市，专注于保险主业，在未来的发展中将充分展现其品牌、营销网络、客户基础和集团资源整合等方面的优势。