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副董事长、总裁 钮卫平女士致推介辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和所有关心东方明珠的朋友们：
大家下午好！
欢迎各位参加本次网上交流会。
首先，我谨代表东方明珠（集团）股份有限公司全体员工，对参加东方明珠这次增发A股网上投资者交流会的所有来宾表示热烈的欢迎！对长期关心、支持东方明珠的广大投资者及各界朋友们表示衷心的感谢！
东方明珠（集团）股份有限公司于1994年2月在上海证券交易所上市。多年来，在控股股东上海文广集团和广大投资者的大力支持下，公司一直保持了持续稳健的发展态势。目前，东方明珠的总资产已由1994年上市之初的13.88亿元，增长为2006年的61.78亿元；主营业务收入由2.48亿元增长为15.27亿元；净利润由7400万元增长为4.08亿元。
近年来，东方明珠积极做大做强主业，深入挖掘品牌价值，不断巩固在旅游与传媒领域的优势。公司下属的东方明珠电视塔，不仅是上海的标志性建筑，更成为中国对外宣传、展示风貌的窗口；公司的传媒产业，目前已建立起涵盖平面、电视、网络的跨媒体综合性传媒平台，移动电视、楼宇电视、手机电视等新媒体业务更是成为了东方明珠发展中的亮点。
现在，东方明珠再次迎来了一次重要的发展机遇，公司将通过增发A股募集10.8亿元资金用于投资6个项目。在旅游方面，公司将通过对塔内进行改造，继续挖掘电视塔的发展空间，并抓住世博会良机，开发浦江游览项目，着力打造“江塔联动”的浦江黄金旅游线；在传媒领域，公司将通过投资地铁电视将进一步完善移动多媒体网络的布局，同时，利用增持东方有线网络与投资“户户通”项目，强化东方明珠在上海广电市场的优势，并借助收购太原有线，实现异地拓展。我们相信，通过这次增发，公司在旅游与传媒产业的竞争优势将进一步巩固，东方明珠将迎来新一轮发展的黄金时期。
我们希望通过这次网络交流，让广大投资者更好的了解这次增发方案，也希望通过这个渠道，广泛听取大家的宝贵建议，共同探讨公司未来的发展。同时，我们真诚期待与各位携手打造优秀国内文化产业上市公司，共同分享东方明珠的美好未来。
谢谢大家！
发行篇
问：本次公开增发对东方明珠的战略意义是什么？
钮卫平答:本次公开增发投入的6个募集资金项目，凸显了公司未来着重发展旅游和传媒产业的战略思路。
投资东方有线，将促成东方有线和东方明珠的深度合作，有利于发挥东方明珠的优势，推进上海有线数字电视整体转换。投资太原有线，是公司发展有线网络业务走向全国战略的成功体现。地面数字电视"户户通"项目是公司发挥上海无线数字传输技术资源优势，分享未来无线数据传输业务巨大成长空间的战略实施。
而世博会的临近为公司旅游业发展提供了巨大的契机。通过对浦江游览项目的增资和电视塔下球体改造工程，公司将打造一条拥有稀缺旅游资源的上海黄金旅游线路，利用电视塔的客流，将陆家嘴地区的旅游和世博会的岸线联接起来，充分受益上海未来飞速的城市发展。
问：本次公开增发募集资金都投资哪些项目？这些项目效益如何？
胡湧答:公司本次公开募集资金约10.78亿，其中1.67亿元收购东方有线10%股权，2.2亿元收购太原有线50%股权，这将有利于公司在有线业务领域保持强势地位和实施扩张；另外拟投2亿元参与地铁电视项目，投1.6亿元用于地面数字“户户通”项目；投2.1亿元改造东方明珠电视塔下球体；投1.2亿元增资浦江游览项目。这些项目的实施对于公司在旅游与传媒产业领域优势的进一步巩固，对于公司“以观光旅游为基础，以传媒投资为发展方向”战略目标的进一步推进具有重要意义。如果6个增发项目全部完成，将增加公司的20%到25%的利润，效益不错。
问：东方明珠收购东方有线和太原有线电视网络股权的动机和意义是什么？
曹志勇答:2006年，东方明珠又进一步明确了“更深程度和更大范围内参与有线电视数字化平移工程”的发展思路，即通过集中优势资源，积极谋求增持上海和异地的有线网络股权。本次收购两个有线网络股权，即是对该战略的积极实施。
东方明珠投资东方有线以来，已累计分得现金红利7872.21万元，取得了良好的投资回报。2007年上半年，东方有线网络公司对东方明珠贡献投资收益2613 万元，同比增长了14.5%。，该部分股权投资为公司业绩增长作出了不菲贡献。投资东方有线为今后公司介入基于数字电视的增值业务奠定基础。
太原市已领先全国完成了数字电视的整体转换工作，并已完成基本收视维护费的上调，可以预见太原有线用户的ARPU将呈现持续上升的趋势。东方明珠在此时机下收购太原有线50%股权，可以率先分享太原有线电视网络价值的巨大提升空间；同时扩大在全国广电网络业务领域的品牌影响力，积累数字电视网络运营的实践经验，实现公司走出去、服务全国的跨地区经营战略。
问：公司将投资的地铁电视安装在哪里？安装几条地铁线路？现在已有一家DMG地铁电视，是公司投资的吗？地铁电视怎么运营呢？
徐辉答: 公司将投资的地铁电视安装在地铁的车厢、站厅站台。并将会安装在所有的地铁线路上。ＤＭＧ地铁电视不是公司投资的。地铁电视和公司现有的移动电视运营模式一样，主要以内容加广告的形式。
问：公司投资的户户通项目，如何盈利？
林定祥答:针对“户户通”项目，上海地区计划采用三个模拟电视频道，由东方明珠传输有限公司全面负责地面数字电视的信号传输和覆盖，传送三个节目包共三十套左右的数字电视节目，并以上海东方明珠广播电视塔为主站建立上海市地面数字电视覆盖网，同时采用统一的加密系统，播出的数字节目都由东方明珠广播电视塔发射总前端对信号进行统一加扰。
上海东方明珠数字电视有限公司主要进行运行管理，项目运作方式采用统一规划、统一建设、统一管理、统一运营，实行分片（县、区）营销、分片维护的原则，根据用户发展情况适当在分片（县、区）对用户进行开户、销户、授权、取消授权等基本的用户管理工作，并对用户实行一户一卡，按卡收费的用户管理模式。
问：大股东是否参与本次增发的认购？
钮卫平答：文广集团已确认参加认购。
公司优势与经营
问：与其他传媒类上市公司相比，东方明珠最突出的优势是什么？
钮卫平答:作为中国第一家文化类上市公司，东方明珠具备突出的资源优势（包括媒体资源和文化旅游资源）和地域优势。
在媒体资源方面，公司是上海地区唯一的无线广播电视传播经营者，垄断了上海地区的广播电视信号无线发射业务，经营收入长期稳定，拥有传媒业的行业资源。其在有线传输、无线传输和移动传输等方面均具备较强的经营基础和技术能力，移动多媒体在上海市场占有率第一，公司新媒体业务平台背靠大股东文广集团，享有文广集团的网络和媒体资源优势。
在文化旅游资源方面，公司拥有上海象征之一的东方明珠电视塔及其周边优良景点资源，景点独一无二，具有不可复制性。
地域优势方面,位处上海这个国际金融中心、国际贸易中心和国际航运中心，公司将充分分享上海未来的飞速发展和2010年世博会的历史机遇。
问：公司核心业务及主营业务的盈利模式是什么？
许奇答: 公司主营业务包括旅游、广播电视信息传输及媒体广告等三大类。旅游景点的收入主要由门票收入构成；酒店宾馆的收入主要是住宿餐饮费用，还包括一些会展、会议场地费，外加酒店商品销售收入等。广播电视信息传输业务主要是向电视台等各媒体终端提供信号发射与传播服务，从中收取信息传输费。媒体广告业务主要是广告播放，通过公司拥有的媒体资源为客户投放广告，从中收取广告播放费用。
问：东方明珠目前在媒体业务方面拥有哪些优势资源？
徐辉答:公司目前在传统电视媒体、平面媒体及新媒体领域在同行业内均具有独特的地位和优势，已经建立起横跨报刊杂志、无线电视、有线电视、移动电视、楼宇电视、手机电视等的多媒体产业平台。
在传统电视媒体领域，公司于2001年出资购得上海电视台新闻综合频道黄金时段4分30秒广告播映时段的50年广告经营权和上海东方电视台新闻娱乐频道黄金时段4分15秒广告播映时段的50年广告经营权，每年平均营业收入约14,000万元，并以此确立了在同行中的领先地位。
在平面媒体领域，买断了《上海电视》杂志和《每周广播电视》报50年的广告独家经营权，上述报刊和杂志是上海电影电视节目业内最具影响力的媒介，每年的广告收入约6,000万元。
在新媒体领域，公司也走在了前列，2002年首创国内无线信号发射户外数字移动电视新技术应用，成功开拓了中国第一家以城市公共交通工具为主平台的数字移动电视媒体，创下了中国第一、全球第二的记录。经过几年的辛勤耕耘，在上海地区市场占据了绝对的领先优势，具有很高的品牌识别度,公司已构建了涵盖上海重要市内交通网络的立体数字电视平台。
问：东方明珠一直强调发展国内最领先的新媒体业务，目前新媒体业务开展的情况如何？
徐辉答:在新媒体领域，公司目前已近走在国内前列。2006年公司在原有公交车和楼宇电视平台基础上，进一步扩大新媒体平台覆盖的广度和深度，又开发了移动出租电视和手机电视业务，从而使公司的地面数字电视广播业务平台实现了对公交车、出租车、楼宇和手机的全方位覆盖。公司目前已成功构建移动电视、手机电视、城市电视、楼宇电视四大新媒体平台，成为涵盖上海重要市内交通网络的立体数字电视平台。
截至目前，东方明珠已在8000多辆公交车、1万多辆出租车安装了终端，并在500多幢楼宇中拥有超过2000多个终端，日均覆盖人群超过1200万人次。2006年该业务收入近6000万元，净利润1100多万元，东方明珠移动电视的品牌价值正逐步深入人心。
未来随着公司与上海申通地铁资产经营管理公司共同出资成立合资公司，建设上海轨道交通全网络下车厢、站台、站厅的电视媒体平台，移动电视平台也将延伸到最具价值的地铁电视载体，进一步丰富了移动电视作为“户外电视”的品牌和内涵。
问：请介绍一下公司手机电视项目开展的情况？与其他北京等地相比，公司开展手机电视项目的优势是什么？
林定祥答:经过近两年的研发，2006年5月东方明珠正式推出DMB手机电视业务。根据行业政策、技术环境的变化，公司从盈利模式、加密方式和实施步骤等方面初步确定了手机电视和手持电视业务的发展策略，并与终端生产厂商、移动运营商等业务协作单位进行了沟通协调，为该业务尽快推向市场作了积极准备。
目前网络建设已经基本完成，4 个手机电视频道也已经开始试播，手机终端可以由三家企业提供，手机电视业务的前期准备工作都已就绪。
问：目前东方明珠旅游业务的发展情况如何？
胡湧答:观光休闲旅游产业作为东方明珠营业收入和利润总额的贡献度保持在三分之一左右，东方明珠所拥有的旅游资源主要集中在“一纵”的黄浦江陆家嘴地区。旅游产业收入主要来自于东方明珠电视塔和国际会议中心，且一直保持稳定，旅游娱乐业务继广播电视传播业务之后已成为公司的支柱产业。
问：东方明珠将怎样应对传媒行业的市场竞争，做大自身的核心业务？
徐辉答:（1）不断拓展新的媒体平台，快速形成以公交、出租、楼宇、地铁为主的新媒体业务平台群，扩大发展空间；
（2）加大技术研发的力度，跟踪世界领先的播出技术，抓住国标制式即将出台的契机，发展成本低、覆盖广、稳定度高的差异化播出技术；
（3）加强媒体营销队伍的建设，尤其是要培养和网罗一批熟悉传媒行业的专业人士。
问：钮总说东方明珠不做市场跟随者，而是做市场的引领者。请问东方明珠如何在经营理念和运作机制上做到与飞速发展的要求相匹配？可以预测一下公司今年的盈利情况吗？
钮卫平答：公司一直追求扎扎实实的把业务做精、做强、做大，实现持续、健康、稳健的发展。公司将根据上海市文化传媒行业整合的大趋势，及时调整产业结构，不断提升投资价值。同时公司持有的大量上市公司股权也受益于中国股市的持续上涨，为公司提供长期、稳定的回报。
我们每年都给投资者提供较好的分红，来回报广大股东对东方明珠的热爱。公司已于12月12日刊登了2007年预盈公告，2007年的净利润将比2006年增长50%以上。
发展篇
问：公司目前制定的整体发展战略框架是什么？
钮卫平答:公司目前已确立了以观光旅游为基础，以传媒投资（广播电视信息传输和媒体广告）为发展方向的战略框架。公司将以“规则国际化，运作市场化、产业规模化和服务社会化”为方向，构筑公司的产业链。公司总体发展定位是：抓住数字产业发展机遇，建一流数字传输平台和数字技术运用平台；抓住文化体制改革机遇，壮大文化产业的发展；抓住现代服务业发展和上海世博会的机遇，构建一流的服务平台。
问：公司未来发展的重点是什么？盈利增长点在哪里？
许奇答: 公司将把未来发展的重点放在大力发展文化旅游业以及传媒产业方面。我们将积极探索、努力经营，不断为公司创造利润，为投资者创造价值。我们认为，未来的利润增长点可能来自几个方面。公司传统旅游项目将是稳定的利润来源，得益于世博会，浦江旅游将形成旅游方面新的利润来源；传媒业务方面，公司此次收购的有线电视网络股权将是新的利润增长点，此新媒体业务经过一段时间的培育，其盈利能力也不断增强，成为公司新的利润源泉。
问： 公司新媒体产业的基本发展思路是什么？
曹志勇答:集中优势资源，一方面通过积极谋求增持上海和异地的有线网络股权，在更深程度和更大范围内参与有线电视数字化平移工程，为今后介入基于数字电视的增值业务奠定基础；另一方面通过地铁电视项目的开拓和移动电视、楼宇电视业务平台的进一步整合，凸显以无线传输为核心的渠道价值，从而力争在无线传输和有线传输两个领域同时培育更大的核心竞争优势。在此基础上，积极探索通过资本市场运作等方式，谋求东方明珠新媒体产业实现跨地区、超常规的快速拓展。
问：随着08奥运的临近，对传媒产业来说是一次难得的发展机遇。东方明珠将如何抓住机遇分享08奥运的盛宴？
曹志勇答:据测算，奥运派生的商机将达到4800亿元，奥运会的眼球效应对于广告的收入具有很大的推动作用，东方明珠将根据市场需求，开发市场需要的广告产品，推向企业和民众，强力拉动传媒广告收入。
另外，作为有线电视运营商，奥运会为发展数字电视，开展多业务经营提供了一个很好的机会。东方明珠将积极利用东方有线、广电网络和太原有线的平台，分享我国数字电视成长的收益。
问：公司打造新媒体运营商和综合网络运营商的具体举措有哪些？
钮卫平答: （1）增持上海东方有线网络股权，积极参与上海有线电视数字化平移工程。
（2）参与异地有线网络投资项目。使东方明珠媒体业务走出上海，分享异地有线电视数字化整体平移带来的成长收益，从而实现公司在有线网络领域业务竞争力的快速、有效拓展。
（3）充分利用无线数字传输的优势，积极落实上海地铁电视和“户户通”项目。
（4）积极推进手机电视和手持终端业务，力争获取先发优势，抢占市场先机。
问：文化休闲娱乐业是东方明珠的传统产业和创利支柱，为公司提供了充裕、稳定的现金流，公司文化休闲娱乐业未来的发展思路是什么？
曹志勇答:首先，通过对东方明珠电视塔、上海国际会议中心的合理利用开发和游船码头新景点项目的开拓，构建小陆家嘴地区现代都市文化休闲娱乐圈。
其次，进一步提升东方绿舟作为“上海新崛起的生态、休闲、旅游景点”的市场形象。
第三，继续实施“走出去”与“引进来”策略，更好地利用国内外两个市场、两种资源，积极实施国际化拓展战略。
文字整理 于雅琴
国泰君安证券股份有限公司
企业融资总部营运总监 蒋 荀 先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位朋友:大家好！
国泰君安证券股份有限公司有幸成为东方明珠（集团）股份有限公司公开增发A股的保荐机构。值此网上交流的机会，我谨代表国泰君安感谢各位嘉宾、各位投资者的热情关注和支持,感谢东方明珠对我们的信任。
东方明珠（集团）股份有限公司于1994年2月在上海证券交易所上市。多年来，在控股股东上海文广集团和广大投资者的大力支持下，公司一直保持了持续稳健的发展态势，以优异的业绩回报了社会和股东,备受广大投资者和相关机构的高度关注。作为保荐机构,我们很高兴今天能有机会和大家直接交流我们对于东方明珠公开增发A股方案的一些理解和看法。
东方明珠此次公开增发募集资金主要投向六个项目，包括收购东方有线网络有限公司10%股权，收购太原有线电视网络有限公司50%股权；参与上海地铁电视开发项目；地面数字电视“户户通”项目；东方明珠电视塔下球体改造项目；以及增资上海明珠水上娱乐发展公司浦江游览项目等。相信此次公募增发，将巩固和提升东方明珠在都市旅游业和传媒领域的核心竞争力和优势地位，增发后投资项目将为公司带来更为广阔的发展空间。
在东方明珠本次增发工作过程中,我们有幸接受公司董事会委托,根据公司实际经营状况,遵循相关证券法规和保护流通股股东利益的原则,协助公司董事会制定了本次公募增发方案。我们力求诚实守信、公正客观、勤勉尽责,起到沟通和桥梁的作用。
通过本次网上交流,我想广大投资者将会对东方明珠的经营发展、公开增发A股方案有更深刻的了解,而公司也将认真倾听广大投资者所提出的宝贵意见。
我们衷心希望:本次增发能够在各方面充分沟通的基础上,取得多赢的圆满结果,同时也相信东方明珠一定会把握历史发展机遇,进一步提升核心竞争力,为广大投资者带来丰厚的回报。
最后预祝东方明珠公开增发取得圆满成功！
谢谢大家！
上海东方明珠（集团）股份有限公司
董事、副总裁 曹志勇 致答谢辞
各位投资者、各位关心东方明珠的朋友们：
大家下午好！
非常感谢大家在百忙之中参加东方明珠增发A股网上投资者交流活动，非常感谢诸位的热心关注和积极提问。
通过今天下午的网上交流和沟通，相信大家对东方明珠此次增发A股的方案有了进一步的认识，也对公司未来的发展有了更加全面的了解。在短短的两个小时内，我们听到了投资者对公司发展的坦诚建议，更感受到了网友、投资者对东方明珠未来的关注与热情支持。对大家提出的关于公司发展的中肯建议，我们将认真考虑、积极吸收。
毫无疑问，广大投资者的高度信任与大力支持是东方明珠持续发展的动力。未来，我们将进一步加强公司治理，挖掘企业潜力，通过积极做大做强主业，来努力提升上市公司业绩，并根据市场变化来寻找优质项目，不断巩固企业在传媒产业与旅游产业的竞争优势。我们将以持续的主业发展为投资者创造价值，以稳健的市值成长回报股东。希望各位朋友能继续关注东方明珠，继续支持我们的工作，我们也期待与各位投资者共同分享东方明珠成长的快乐与收获的喜悦。
最后，再次感谢各位在网上与我们坦诚地交流，同时也感谢中国证券网给我们提供交流的平台，感谢参与东方明珠本次增发的各中介机构的辛勤工作。
谢谢大家！
出席嘉宾
上海东方明珠（集团）股份有限公司副董事长、总裁 钮卫平女士
上海东方明珠（集团）股份有限公司董事、副总裁 徐 辉先生
上海东方明珠（集团）股份有限公司董事、副总裁 曹志勇先生
上海东方明珠（集团）股份有限公司副总裁 林定祥先生
上海东方明珠（集团）股份有限公司财务总监 许 奇先生
上海东方明珠（集团）股份有限公司董事会秘书 胡 湧先生
国泰君安证券股份有限公司企业融资总部营运总监 蒋 荀先生
国泰君安证券股份有限公司企业融资总部董事总经理 时炜程先生
国泰君安证券股份有限公司企业融资总部执行董事 水耀东先生
国泰君安证券股份有限公司企业融资总部董事 丁颖华 女士
主办 上海证券报中国证券网(www.cnstock.com)