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2007年12月20日来源：上海证券报作者：

上海诺好企业发展有限公司	１，３５０，０００	０．４５	社会公众股	无限售条件流通股
洛阳聚慧投资股份有限公司	１，１５２，８３０	０．３８	社会公众股	无限售条件流通股
中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金	９９９，９３７	０．３３	社会公众股	无限售条件流通股
陈燕芳	８４０，０００	０．２８	社会公众股	无限售条件流通股

说明：１、发行人于２００６年１月２３日召开股权分置改革相关股东会议，审议通过了股权分置改革方案，并于２００６年２月１３日实施完毕，发行人唯一的原非流通股股东云南内燃机厂持有的非流通股股份性质变为有限售条件的流通股。

２、云南内燃机厂承诺：自股权分置改革方案实施之日起，其所持有的发行人股份在十二个月内不得在深圳证券交易所上市交易或者转让；在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占发行人股份总数的比例在十二个月内不得超过５％，在二十四个月内不得超过１０％。

３、２００７年４月１２日，发行人以２００６年１２月３１日的总股本１９，９８０万股为基数实施每１０股转增５股的资本公积金转增股本方案，总股本增加至２９，９７０万股。

第三节财务会计信息及管理层讨论与分析

一、财务会计信息

（一）发行人最近三年财务报表

１、最近三年合并资产负债表（按原会计准则编制）

单位：元

资产２００６年１２月３１日２００５年１２月３１日２００４年１２月３１日
流动资产：
货币资金２８１，６０７，７８６．７０３４９，９５９，８１５．３３２８４，６１６，９３０．８０
短期投资５６，７１８，１８７．１１６７，５４８，４１４．７１９７，８０５，８５４．５８
应收票据１７０，２４０，７３３．４５９４，２１１，５４３．７６１３４，８１３，６０３．８２
应收股利－－－
应收利息－－－
应收账款１６７，３８５，９１４．８６１６４，５４９，４４９．９４１２７，４９２，５２２．２７
其他应收款１８，７８７，５１４．８９２４，４７６，１１０．０７２２，１３３，１２８．３２
预付账款２４，８７５，０７０．６２２１，１２８，３１３．３６１１，０６５，５３４．１７
应收补贴款－－－
存货３７８，６１３，５６８．５０３７９，６０１，６４６．０２３６９，４２８，５７７．３４
待摊费用－５０１，２３０．３７６２８，３１５．４６
一年内到期的长期债权投资－－
其他流动资产－－４，１７８．９０
流动资产合计１，０９８，２２８，７７６．１３１，１０１，９７６，５２３．５６１，０４７，９８８，６４５．６６
长期投资：
长期股权投资５２，０００，０００．００５３，７５１，６１４．７１５２，６３４，５４５．３０
长期债权投资
长期投资合计５２，０００，０００．００５３，７５１，６１４．７１５２，６３４，５４５．３０
固定资产：
固定资产原值８８５，３７９，８４３．５９８７６，４８２，８５３．９４８６６，９１７，９６４．０１
减：累计折旧３９４，７１４，８０９．５６３５１，０７４，６０８．３０３０１，８０６，０２０．６４
固定资产净值４９０，６６５，０３４．０３５２５，４０８，２４５．６４５６５，１１１，９４３．３７
减：固定资产减值准备９，４９１，５５４．４９６，４８３，４３３．０５６，４８３，９７５．００
固定资产净额４８１，１７３，４７９．５４５１８，９２４，８１２．５９５５８，６２７，９６８．３７
工程物资－
在建工程４２２，２８７，０９６．７０２６５，２０６，０８１．６７２３４，９１３，７５１．０５
固定资产清理－
固定资产合计９０３，４６０，５７６．２４７８４，１３０，８９４．２６７９３，５４１，７１９．４２
无形资产及其他资产：
无形资产７８，８７３，９２０．５５３０，３８６，９２０．０８３１，１１９，５２１．７７
长期待摊费用２，９３１，８９３．８２２，８９４，２２０．７４９０６，６４７．３５
其他长期资产－－－
无形资产及其他资产合计８１，８０５，８１４．３７３３，２８１，１４０．８２３２，０２６，１６９．１２
递延税项：
递延税项借项
资产总计２，１３５，４９５，１６６．７４１，９７３，１４０，１７３．３５１，９２６，１９１，０７９．５０
负债及股东权益２００６年１２月３１日２００５年１２月３１日２００４年１２月３１日
流动负债：
短期借款１３８，０００，０００．００９０，０００，０００．００９０，０００，０００．００
应付票据１５６，４８１，９５７．３８２３５，８４３，５７３．７３２１４，３５０，５６１．６０
应付账款５００，５８９，１９０．０８４０９，９１２，３２０．０８３８０，４７９，２４４．５２
预收账款２０，４２４，９６５．９５２６，７７２，９６５．６０２４，０５３，１７４．９２
应付工资５，６５１，６７０．３９７３４，１６１．２３１，２３３，７１２．３４
应付福利费２４，６７５，８９９．５２２３，５４２，０７７．８１２１，０９８，６４４．２５
应付股利－－－
应交税金２０，２９７，２３４．０６１０，９２２，５１８．８１１２，９４７，６３４．０８
其他应交款７３１，３０７．２３１，０２４，７７５．５６４５１，６７１．８７
其他应付款７１，４３１，９６９．２２８０，５３０，３３６．３５７６，６４７，４１６．７９
预提费用３８９，６５８．１４１５６，８２３．３３１４８，４６８．２３
预计负债－－－
一年内到期的长期负债３８，５００，０００．００３９，５００，０００．００７０，０００，０００．００
他流动负债－－－
流动负债合计９７７，１７３，８５１．９７９１８，９３９，５５２．５０８９１，４１０，５２８．６０
长期负债：
长期借款２２，４１２，８８４．１１６２，６５６，３１４．８９４９，１９２，８４５．８６
应付债券－－－
长期应付款－－－
专项应付款４９，２００，１４６．３８４１，８３４，２８６．３８３８，８８９，８２６．３８
其他长期负债－－－
长期负债合计７１，６１３，０３０．４９１０４，４９０，６０１．２７８８，０８２，６７２．２４
递延税项：
递延税项贷款
负债合计１，０４８，７８６，８８２．４６１，０２３，４３０，１５３．７７９７９，４９３，２００．８４
少数股东权益６２，１４９，２７２．０４１５，５４０，４０２．１０１６，４７９，１７５．３３
股东权益：－－－
股本１９９，８００，０００．００１９９，８００，０００．００１９９，８００，０００．００
减：已归还投资－－－
股本净额１９９，８００，０００．００１９９，８００，０００．００１９９，８００，０００．００
资本公积５１５，５５３，９７５．６０５１５，５５３，９７５．６０５１５，５５３，９７５．６０
盈余公积１２３，７００，１７８．１８１０９，６７２，４００．０７９８，８９２，２１７．５６
其中：法定公益金－５２，４６３，８１３．２３４７，０７３，７２１．９７
未分配利润１８５，５０４，８５８．４６１０９，１４３，２４１．８１１１５，９７２，５１０．１７
其中：拟分配的现金红利４９，９５０，０００．００４９，９５０，０００．００４９，９５０，０００．００
股东权益合计１，０２４，５５９，０１２．２４９３４，１６９，６１７．４８９３０，２１８，７０３．３３
负债和股东权益总计２，１３５，４９５，１６６．７４１，９７３，１４０，１７３．３５１，９２６，１９１，０７９．５０

２、最近三年合并利润及利润分配表（按原会计准则编制）

单位：元

项目２００６年度２００５年度２００４年度
一、主营业务收入１，７２８，１１４，２３２．７０１，６３２，７１４，２１９．３６１，５５８，３４６，７５９．６１
减：主营业务成本１，４０６，５０９，９２９．８１１，３６７，８０２，９４０．４９１，３０５，６３８，０８０．６３
主营业务税金及附加９，４７８，９１６．２７６，６７７，５９２．４０６，８３２，３４１．１６
二、主营业务利润３１２，１２５，３８６．６２２５８，２３３，６８６．４７２４５，８７６，３３７．８２
加：其他业务利润１４，７９７，５８９．８９１１，５４２，１００．２５１２，８０５，６２２．２５
减：营业费用８７，１１３，１０９．７１７３，２１２，８３２．４８６０，５２６，８７８．６２
管理费用１０３，３４５，５８６．６５９４，２３３，７２１．９８８３，３３０，７８５．２６
财务费用１２，９４３，２３８．１１１４，７１６，９３５．７０１１，９１１，０５８．６７
三、营业利润１２３，５２１，０４２．０４８７，６１２，２９６．５６１０２，９１３，２３７．５２
加：投资收益３９，１４３，９３３．４７－１９，３６２，６７８．９８－２２，２４４，６８６．８２
补贴收入－－－
营业外收入１，４６９，５８５．７２１，０２１，０３９．５４２，８７３，９２８．８９
减：营业外支出５，２２４，８２０．５２２３９，１０１．２７２，４３２，２６９．２８
四、利润总额１５８，９０９，７４０．７１６９，０３１，５５５．８５８１，１１０，２１０．３１
减：所得税２０，０７８，６１９．９９１６，０６９，４１６．５４１６，５４２，４５６．４６
少数股东本期损益－１，５０８，２３０．０６－９３８，７７３．２３－３３４，０１３．０１
五、净利润１４０，３３９，３５０．７８５３，９００，９１２．５４６４，９０１，７６６．８６
加：年初未分配利润１０９，１４３，２４１．８１１１５，９７２，５１０．１７１３３，７５５，６０２．８９
其他转入－－
六、可供分配利润２４９，４８２，５９２．５９１６９，８７３，４２２．７１１９８，６５７，３６９．７５
减：提取法定盈余公积１４，０２７，７７８．１１５，３９０，０９１．２５６，３７７，４２９．７９
提取法定公益金－５，３９０，０９１．２６６，３７７，４２９．７９
提取职工奖励及福利基金－－－
提取储备基金－－－
提取企业发展基金－－－
利润归还投资－－－
七、可供投资者分配的利润２３５，４５４，８１４．４８１５９，０９３，２４０．２０１８５，９０２，５１０．１７
减：应付优先股利－－－
提取任意盈余公积－－－
应付普通股股利４９，９４９，９５６．０２４９，９４９，９９８．３９６９，９３０，０００．００
转作股本的普通股股利－－－
八、未分配利润１８５，５０４，８５８．４６１０９，１４３，２４１．８１１１５，９７２，５１０．１７

３、最近三年合并现金流量表（按原会计准则编制）

单位：元

项目２００６年度２００５年度２００４年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金１，８６９，８１３，２６４．３７１，７１８，４０７，４５１．４７１，３８２，７５９，５３９．４３
收到的税费返还０．０００．０００．００
收到的其他与经营活动有关的现金２，４９９，９１７．７９２，２０５，２２６．０７２，３１７，３１９．７０
现金流入小计１，８７２，３１３，１８２．１６１，７２０，６１２，６７７．５４１，３８５，０７６，８５９．１３
购买商品、接受劳务支付的现金１，４３１，４６２，２２３．２４１，２６７，０２１，４３８．５３９４３，２５１，２１３．２６
支付给职工以及为职工支付的现金１１８，２９３，１３２．８２１１６，６８６，２５２．６４１１２，１０７，８１１．６１
支付的各项税费１１５，５７０，６６４．９８９１，２６８，１３５．９５１０２，８５７，８３０．３２
支付的其他与经营活动有关的现金１０４，３０１，８１６．３３６８，４２４，９９７．９２７６，３２２，７１７．３５
现金流出小计１，７６９，６２７，８３７．３７１，５４３，４００，８２５．０４１，２３４，５３９，５７２．５４
经营活动产生的现金流量净额１０２，６８５，３４４．７９１７７，２１１，８５２．５０１５０，５３７，２８６．５９
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金１５１，７１５，８３６．８２２７，７６７，０３２．８９１８１，２６５，８９０．２３
取得投资收益所收到的现金 — １，５３４．７４３，８４９，４２９．２７
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额２，５１５，４９８．１０１，２７８，４１３．８３３８９，７７９．００
收到的其他与投资活动有关的现金 — — —
现金流入小计１５４，２３１，３３４．９２２９，０４６，９８１．４６１８５，５０５，０９８．５０
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金１７５，７２７，４８６．３４４８，９６５，９７８．２８３９，２９０，７４７．４８
投资所支付的现金１０１，４３１，７５７．４３１７，９８９，７９５．９３１９５，８２２，５０９．９１
支付的其他与投资活动有关的现金０．０００．０００．００
现金流出小计２７７，１５９，２４３．７７６６，９５５，７７４．２１２３５，１１３，２５７．３９
投资活动产生的现金流量净额－１２２，９２７，９０８．８５－３７，９０８，７９２．７５－４９，６０８，１５８．８９
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 — — １２，５００，０００．００
借款所收到的现金１３８，０００，０００．００２９６，５００，０００．００２９２，２１０，０００．００
收到的其他与筹资活动有关的现金１０，９００，０００．００８，２００，０００．００６，１３０，０００．００
现金流入小计１４８，９００，０００．００３０４，７００，０００．００３１０，８４０，０００．００
偿还债务所支付的现金１３１，５７１，１６１．０２３１１，６００，７２５．０３２８８，１２３，１３９．９５
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金６５，３１９，２７４．６３６６，９７１，５６５．５７８０，６６５，３２８．１５
支付的其他与筹资活动有关的现金１１９，０２８．９２８７，８８４．６２１１１，５５１．２９
现金流出小计１９７，００９，４６４．５７３７８，６６０，１７５．２２３６８，９００，０１９．３９
筹资活动产生的现金流量净额－４８，１０９，４６４．５７－７３，９６０，１７５．２２－５８，０６０，０１９．３９
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额－６８，３５２，０２８．６３６５，３４２，８８４．５３４２，８６９，１０８．３１
补充资料２００６年度２００５年度２００４年度
１、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润１４０，３３９，３５０．７８５２，４９５，０７６．６２６５，４３５，４２６．５４
加：少数股东收益－１，５０８，２３０．０６４６７，０６２．６９－８６７，６７２．６９
计提的资产减值准备６，９８３，６７３．９２２１，０６８，９０３．９３２７，９５９，３８４．２５
固定资产折旧５１，８９６，４１９．９２５２，４８４，０１１．１４４７，９４７，０２６．５１
无形资产摊销１，２７０，９８８．６３６５７，７２１．８４６５７，７２１．８４
长期待摊费用摊销７６２，２１５．４１２９２，７３９．７６３４６，２５９．３８
待摊费用减少（减：增加）５０１，２３０．３７１２７，０８５．０９－５９，８５０．８８
预提费用增加（减：减少）２３２，８３４．８１８，３５５．１０１８，２９４．５８
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）－３２０，３０８．６６－２０７，２１３．３５－５８３，８９２．１７
固定资产报废损失０．０００．００２２，２５３．１３
财务费用１５，３６９，３１８．６１１１，４８２，３６６．２６６，１６２，７３９．６９
投资损失（减：收益）－３９，１４３，９３３．４７４５３，０３３．７４－４，５９８，９３４．２４
递延税款贷项（减：借项）０．０００．０００．００
存货的减少（减：增加）３３０，４４８．５７－１０，１７３，０６８．６８－２５，４８６，７６９．０８
经营性应收项目的减少（减：增加）－６５，５８９，２５２．１０－５０，６３０，３６８．２５－４８，１７１，９３３．３１
经营性应付项目的增加（减：减少）－８，４３９，４１１．９４９８，６８６，１４６．６１８１，７５７，２３３．０４
其他０．０００．００
经营活动产生的现金流量净额１０２，６８５，３４４．７９１７７，２１１，８５２．５０１５０，５３７，２８６．５９
２、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
３、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额２８１，６０７，７８６．７０３４９，９５９，８１５．３３２８４，６１６，９３０．８０
减：现金的期初余额３４９，９５９，８１５．３３２８４，６１６，９３０．８０２４１，７４７，８２２．４９
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额－６８，３５２，０２８．６３６５，３４２，８８４．５３４２，８６９，１０８．３１

４、最近三年母公司资产负债表（按原会计准则编制）

单位：元

资产２００６年１２月３１日２００５年１２月３１日２００４年１２月３１日
流动资产：　　　
货币资金２２４，８７２，６２４．２１２８７，７２９，０５６．４５２２０，１２９，２１２．２１
短期投资５６，７１８，１８７．１１６７，５４８，４１４．７１９７，８０５，８５４．５８
应收票据１９６，７４１，２８１．６０４９，４５０，０４３．７６８５，９０９，７９７．２８
应收股利－－－
应收利息－－－
应收账款１２７，７３５，９１９．９０１２１，８４２，５３２．０１８６，０１９，６４０．２０
其他应收款７，２２５，６９５．６４１０，６５２，３７８．５４１１，０５０，１３３．８４
预付账款３，５７３，７７３．７４７，７６９，９８０．２６７，５８４，９８１．３６
应收补贴款－－－
存        货１８３，２６１，５５３．２１１８６，６４１，３５１．０７２０６，９７４，３５５．９５
待摊费用－５０１，２３０．３７６２１，２２２．１４
一年内到期的长期债权投资－－－
其他流动资产－－４，１７８．９０
流动资产合计８００，１２９，０３５．４１７３２，１３４，９８７．１７７１６，０９９，３７６．４６
长期投资：　
长期股权投资１７２，６５５，２４３．１７１７４，７７８，０３６．９０　１７６，７４６，０７３．９９
长期债权投资－－　
长期投资合计　１７２，６５５，２４３．１７１７４，７７８，０３６．９０１７６，７４６，０７３．９９
固定资产：　
固定资产原值５６８，４８２，６０４．１０５６０，７８３，００７．６４５５３，０３５，４７１．７９
减：累计折旧２３２，１０８，０２３．８３２００，８９２，２８９．５２１６６，４２４，５８７．５７
固定资产净值３３６，３７４，５８０．２７３５９，８９０，７１８．１２３８６，６１０，８８４．２２
减：固定资产减值准备９，４１６，１６３．２３６，３５０，９３３．０５６，３５１，４７５．００
固定资产净额３２６，９５８，４１７．０４３５３，５３９，７８５．０７３８０，２５９，４０９．２２
工程物资－－－
在建工程２５８，４４８，２２３．４４１２０，９３０，２１２．１８９７，５８４，３３３．１４
固定资产清理　－　－－
固定资产合计５８５，４０６，６４０．４８４７４，４６９，９９７．２５４７７，８４３，７４２．３６
无形资产及其他资产：　
无形资产－－－
长期待摊费用　２２０，１１６．１７１４３，０６６．６０２３３，８３６．４０
其他长期资产　－－－
无形资产及其他资产合计２２０，１１６．１７１４３，０６６．６０２３３，８３６．４０
递延税项：　　　
递延税项借项　
资产总计１，５５８，４１１，０３５．２３１，３８１，５２６，０８７．９２１，３７０，９２３，０２９．２１
负债及股东权益２００６年１２月３１日２００５年１２月３１日２００４年１２月３１日
流动负债：　　　
短期借款３８，０００，０００．００－－
应付票据４９１，９５７．３８１０，１１２，５７３．７３１３，７６６，８６１．６０
应付账款３１４，７６２，６３０．８５２３０，１３２，１８２．９２２２９，９１１，２７２．８８
预收账款１１，１２９，８３８．９４３１，５８６，３９２．４６２０，３３７，６６２．２９
应付工资５，０２６，２７１．２０２１，７０７．８０－
应付福利费１８，０１８，７９４．７８１５，３５７，４８０．３３１２，０６０，０４２．７５
应付股利－－－
应交税金１８，７４１，６２５．５６１０，４５３，０５５．５６１２，５４７，５９７．４０
其他应交款４４２，５５８．０５８５２，０１８．１４３８７，００１．４７
其他应付款３９，９３４，６２９．００２９，３４６，５４４．９２２３，６３９，８０８．４３
预提费用４，９１２．３６－４，０２４．４８
预计负债－－－
一年内到期的长期负债３８，５００，０００．００３９，５００，０００．００７０，０００，０００．００
其他流动负债－－－
流动负债合计４８５，０５３，２１８．１２３６７，３６１，９５５．８６３８２，６５４，２７１．３０
长期负债：－
长期借款３８，５００，０００．００１９，５００，０００．００
应付债券－－－
长期应付款－－－
专项应付款４９，２００，１４６．３８４１，８３４，２８６．３８３８，８８９，８２６．３８
其他长期负债－－－
长期负债合计４９，２００，１４６．３８８０，３３４，２８６．３８５８，３８９，８２６．３８
递延税项：　　　
递延税项贷款　　
负债合计５３４，２５３，３６４．５０４４７，６９６，２４２．２４４４１，０４４，０９７．６８
股东权益：－　－
股         本１９９，８００，０００．００１９９，８００，０００．００１９９，８００，０００．００
减：已归还投资－－－
股本净额１９９，８００，０００．００１９９，８００，０００．００１９９，８００，０００．００
资本公积５１５，５５３，９７５．６０５１５，５５３，９７５．６０５１５，５５３，９７５．６０
盈余公积１２３，７００，１７８．１８１０９，６７２，４００．０７９８，８９２，２１７．５６
其中：法定公益金－５２，４６３，８１３．２３４７，０７３，７２１．９７
未分配利润１８５，１０３，５１６．９５１０８，８０３，４７０．０１１１５，６３２，７３８．３７
其中：拟分配的现金红利４９，９５０，０００．００４９，９５０，０００．００４９，９５０，０００．００
股东权益合计１，０２４，１５７，６７０．７３９３３，８２９，８４５．６８９２９，８７８，９３１．５３
负债和股东权益总计１，５５８，４１１，０３５．２３１，３８１，５２６，０８７．９２１，３７０，９２３，０２９．２１

５、最近三年母公司利润及利润分配表（按原会计准则编制）

单位：元

项目２００６年度２００５年度２００４年度
一、主营业务收入１，２７１，８８６，０４９．７２１，１９９，５７９，２３７．１１１，１８６，２５８，１２８．１８
减：主营业务成本１，００７，６７２，７３４．１９９８２，００９，１９０．５６９７７，９４３，３３３．７８
主营业务税金及附加７，３４１，６８９．９７５，０６４，９３９．０１５，１６６，５０２．８４
二、主营业务利润２５６，８７１，６２５．５６２１２，５０５，１０７．５４２０３，１４８，２９１．５６
加：其他业务利润５，１６０，４１２．３１５，２０４，７０７．１１３，０１５，２９１．１１
减：营业费用５８，６２４，７７２．３５５３，５３２，７３９．１４４３，３６０，５５２．４１
管理费用７２，１８０，０４２．３７６５，１１５，６９４．００５５，３７１，５９３．４６
财务费用５，６５１，７３１．８９６，４７９，２００．６６５，２６７，０１４．７９
三、营业利润１２５，５７５，４９１．２６９２，５８２，１８０．８５１０２，１６４，４２２．０１
加：投资收益３８，７７２，７５４．４５－２２，４４７，７８５．４８－２１，８７１，４９７．８８
补贴收入－－－
营业外收入１，０７９，８４３．３５２５，１２３．９９２６７，６２６．１６
减：营业外支出５，０７１，６８８．００１８９，１９０．２８２４３，７９５．９４
四、利润总额１６０，３５６，４０１．０６６９，９７０，３２９．０８８０，３１６，７５４．３５
减：所得税２０，０７８，６１９．９９１６，０６９，４１６．５４１６，５４２，４５６．４６
少数股东本期收益－－－
五、净利润１４０，２７７，７８１．０７５３，９００，９１２．５４６３，７７４，２９７．８９
加：年初未分配利润１０８，８０３，４７０．０１１１５，６３２，７３８．３７１３４，５４３，３００．０６
其他转入－－－
六、可供分配利润２４９，０８１，２５１．０８１６９，５３３，６５０．９１１９８，３１７，５９７．９５
减：提取法定盈余公积１４，０２７，７７８．１１５，３９０，０９１．２５６，３７７，４２９．７９
提取法定公益金－５，３９０，０９１．２６６，３７７，４２９．７９
提取职工奖励及福利基金－－－
提取储备基金－－－
提取企业发展基金－－－
利润归还投资－－－
七、可供投资者分配的利润２３５，０５３，４７２．９７１５８，７５３，４６８．４０１８５，５６２，７３８．３７
减：应付优先股利－－－
提取任意盈余公积－－－
应付普通股股利４９，９４９，９５６．０２４９，９４９，９９８．３９６９，９３０，０００．００
转作股本的普通股股利－－－
八、未分配利润１８５，１０３，５１６．９５１０８，８０３，４７０．０１１１５，６３２，７３８．３７

６、最近三年母公司现金流量表（按原会计准则编制）

单位：元

项目２００６年度２００５年度２００４年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金１，３４５，０８２，８２１．８０１，２３７，７４１，１７７．７２１，２４２，５３３，７７２．２３
收到的税费返还０．０００．０００．００
收到的其他与经营活动有关的现金１，２０１，５４１．８３１，３７８，８５０．０７１，４７０，７２４．７２
现金流入小计１，３４６，２８４，３６３．６３１，２３９，１２０，０２７．７９１，２４４，００４，４９６．９５
购买商品、接受劳务支付的现金１，００３，２２９，２７１．０３８８０，１２５，０７５．４５８９４，７０２，２６４．１０
支付给职工以及为职工支付的现金７１，５５１，１１９．１５７３，４１５，４０８．６１６９，９８８，４３９．７３
支付的各项税费９６，８２９，３６４．３７７６，６５４，３５７．７８８８，３９２，４６４．２９
支付的其他与经营活动有关的现金９０，６８６，１３４．４２５６，５３５，５５６．２６５７，２２７，３６６．８４
现金流出小计１，２６２，２９５，８８８．９７１，０８６，７３０，３９８．１０１，１１０，３１０，５３４．９６
经营活动产生的现金流量净额８３，９８８，４７４．６６１５２，３８９，６２９．６９１３３，６９３，９６１．９９
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金１５１，７１５，８３６．８２２６，２６７，０３２．８９１８１，２６５，８９０．２３
取得投资收益所收到的现金０．００４５４．５２３，８４９，４２９．２７
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额２，５０９，９９８．１００．０００．００
收到的其他与投资活动有关的现金０．０００．０００．００
现金流入小计１５４，２２５，８３４．９２２６，２６７，４８７．４１１８５，１１５，３１９．５０
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金１５２，１２４，５２８．２５３３，６２１，２８３．９２３６，４３５，８５９．４３
投资所支付的现金１０１，４３１，７５７．４３１６，４８９，７９５．９３２０９，３０９，０６９．８９
支付的其他与投资活动有关的现金０．０００．０００．００
现金流出小计２５３，５５６，２８５．６８５０，１１１，０７９．８５２４５，７４４，９２９．３２
投资活动产生的现金流量净额－９９，３３０，４５０．７６－２３，８４３，５９２．４４－６０，６２９，６０９．８２
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金０．０００．０００．００
借款所收到的现金３８，０００，０００．００２０４，５００，０００．００１６２，５００，０００．００
收到的其他与筹资活动有关的现金１０，９００，０００．００８，２００，０００．００６，１３０，０００．００
现金流入小计４８，９００，０００．００２１２，７００，０００．００１６８，６３０，０００．００
偿还债务所支付的现金３９，５００，０００．００２１６，０００，０００．００１４３，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金５６，７９５，４２７．２２５７，５５８，３０８．３９７３，８２７，０１８．６２
支付的其他与筹资活动有关的现金１１９，０２８．９２８７，８８４．６２１１１，５５１．２９
现金流出小计９６，４１４，４５６．１４２７３，６４６，１９３．０１２１６，９３８，５６９．９１
筹资活动产生的现金流量净额－４７，５１４，４５６．１４－６０，９４６，１９３．０１－４８，３０８，５６９．９１
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额－６２，８５６，４３２．２４６７，５９９，８４４．２４２４，７５５，７８２．２６
补充资料２００６年度２００５年度２００４年度
１、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润１４０，２７７，７８１．０７５２，４９５，０７６．６２６４，３０７，９５７．５７
加：少数股东本期收益－－－
计提的资产减值准备６，４４６，７１９．５５２０，７０１，１５５．０６２９，０３３，９７５．０９
固定资产折旧３７，８１３，９９９．８６３６，８７８，８９１．５６３２，０８１，１２３．１０
无形资产摊销－－－
长期待摊费用摊销４０３，１９４．３０９０，７６９．８０１１７，４６０．２５
待摊费用减少（减：增加）５０１，２３０．３７１１９，９９１．７７－６９，１１４．５２
预提费用增加（减：减少）－－４，０２４．４８７０，４５３．１０
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）－２５９，６７４．３６－１１２，４９６．８０－２３８，９６６．０３
固定资产报废损失－－－
财务费用６，８４５，４７１．２０２，３９０，０１３．４０５２４，０９１．２９
投资损失（减：收益）－３８，７７２，７５４．４５４，９４５，０５６．３８－５，５０５，７８２．８６
递延税款贷项（减：借项）－－－
存货的减少（减：增加）２，８９６，６４８．７０２０，３３３，００４．８８６，８４５，５７４．０７
经营性应收项目的减少（减：增加）－１４５，５６１，７３６．３１８５３，７９７．０１－５３，８４９，３７７．９２
经营性应付项目的增加（减：减少）７３，３９７，５９４．７３１３，６９８，３９４．４９６０，３７６，５６８．８５
其他－
经营活动产生的现金流量净额８３，９８８，４７４．６６１５２，３８９，６２９．６９１３３，６９３，９６１．９９
２、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
３、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额２２４，８７２，６２４．２１２８７，７２９，０５６．４５２２０，１２９，２１２．２１
减：现金的期初余额２８７，７２９，０５６．４５２２０，１２９，２１２．２１１９５，３７３，４２９．９５
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额－６２，８５６，４３２．２４６７，５９９，８４４．２４２４，７５５，７８２．２６

（二）发行人最近一期比较式财务报表

１、最近一期合并资产负债表及母公司资产负债表（按新会计准则编制）

单位：元

资产２００７年６月３０日２００６年１２月３１日
合并数母公司数合并数母公司数
货币资金２７８，０１９，５８４．１４１３８，１４７，８７３．５６２８１，６０７，７８６．７０２２４，８７２，６２４．２１
交易性金融资产－－６０，５９８，２１０．００６０，５９８，２１０．００
应收票据３０３，４３５，５３７．２２３６６，６９９，８０５．５５１７０，２４０，７３３．４５１９６，７４１，２８１．６０
应收账款（净额）２２６，７５９，８０６．１６１５２，８２８，２３３．２４１６７，３８５，９１４．８６１２７，７３５，９１９．９０
预付款项２５，１３６，７０２．８０１０，４２９，９２２．４３２４，８７５，０７０．６２３，５７３，７７３．７４
应收利息－－　　
应收股利－－　　
其他应收款（净额）２０，８７８，７８７．２９８，２８３，８７４．３７１８，７８７，５１４．８９７，２２５，６９５．６４
存货４２６，５７８，８９０．５８２０５，１４７，７９４．３０３７８，６１３，５６８．５０１８３，２６１，５５３．２１
其中：消耗性生物资产－－
一年内到期的非流动资产－－
其他流动资产－－
流动资产合计１，２８０，８０９，３０８．１９８８１，５３７，５０３．４５１，１０２，１０８，７９９．０２８０４，００９，０５８．３０
非流动资产：　　
可供出售金融资产－－　　
持有至到期投资－－　　
长期应收款－－　　
长期股权投资５２，０００，０００．００１７２，６５５，２４３．１７５２，０００，０００．００１７２，６５５，２４３．１７
投资性房地产－－－－
固定资产４８３，５０５，３４３．４０３３５，１７１，４０４．２３４８１，１７３，４７９．５４３２６，９５８，４１７．０４
在建工程４９４，０３７，５３２．２０２８４，８７４，１１５．９８４２２，２８７，０９６．７０２５８，４４８，２２３．４４
工程物资－－　　
固定资产清理－－　　
生产性生物资产－－　　
油气资产－－　　
无形资产７８，１４４，３３２．１４－７８，８７３，９２０．５５　
开发支出－－　　
商誉－－　　
长期待摊费用５，３４６，１０４．８９３，５９８，３０５．１５２，９３１，８９３．８２２２０，１１６．１７
递延所得税资产４，１５０，０１１．９５４，１５０，０１１．９５４，３６１，００４．６５４，３６１，００４．６５
其他非流动资产－－　　
非流动资产合计１，１１７，１８３，３２４．５８８００，４４９，０８０．４８１，０４１，６２７，３９５．２６７６２，６４３，００４．４７
资产总计２，３９７，９９２，６３２．７７１，６８１，９８６，５８３．９３２，１４３，７３６，１９４．２８１，５６６，６５２，０６２．７７
负债及股东权益２００７年６月３０日２００６年１２月３１日
合并数母公司数合并数母公司数
流动负债：
短期借款１６６，５００，０００．００６６，５００，０００．００１３８，０００，０００．００３８，０００，０００．００
交易性金融负债－－　　
应付票据１６２，５１０，８２５．８３５，６０１，３２５．８３１５６，４８１，９５７．３８４９１，９５７．３８
应付账款５５０，１３７，３２８．８５３４０，９１９，９０７．５５５００，５８９，１９０．０８３１４，７６２，６３０．８５
预收款项１９，４８１，９４７．９７７，３３０，６２１．２４２０，４２４，９６５．９５１１，１２９，８３８．９４
应付职工薪酬３０，０２６，００５．２９２３，０８２，８５０．２８３２，７４８，８５５．１６２５，４６６，３５１．２３
应交税费２１，１７３，４１２．１４１８，８５２，１７５．３３２１，０２８，５４１．２９１９，１８４，１８３．６１
应付利息１６５，８０２．４０－５０３，２４８．９９　
应付股利－－　　
其他应付款９８，７１５，１２３．６７５３，４６２，２５８．６９６９，０１０，６８３．９７３７，５１３，３４３．７５
一年内到期的非流动负债－－３８，５００，０００．００３８，５００，０００．００
其他流动负债－－２１４，１３９．３９４，９１２．３６
流动负债合计１，０４８，７１０，４４６．１５５１５，７４９，１３８．９２９７７，５０１，５８２．２１４８５，０５３，２１８．１２
非流动负债：
长期借款１２１，８１５，５６３．１５－２２，０８５，１５３．８７
应付债券－－　　
长期应付款－－　　
专项应付款５３，１０１，５４６．３８５３，１０１，５４６．３８４９，２００，１４６．３８４９，２００，１４６．３８
预计负债－－　　
递延所得税负债－－５８２，００３．４３５８２，００３．４３
其他非流动负债－－　　
非流动负债合计１７４，９１７，１０９．５３５３，１０１，５４６．３８７１，８６７，３０３．６８４９，７８２，１４９．８１
负债合计１，２２３，６２７，５５５．６８５６８，８５０，６８５．３０１，０４９，３６８，８８５．８９５３４，８３５，３６７．９３
所有者权益（或股东权益）：　　
实收资本（或股本）２９９，７００，０００．００２９９，７００，０００．００１９９，８００，０００．００１９９，８００，０００．００
资本公积４１５，６５３，９７５．６０４１５，６５３，９７５．６０５１５，５５３，９７５．６０５１５，５５３，９７５．６０
减：库存股－－　　
盈余公积１２５，２３１，９８３．００１２５，２３１，９８３．００１２５，２３１，９８３．００１２５，２３１，９８３．００
未分配利润２７２，５４０，２７０．３９２７２，５４９，９４０．０３１９１，６３２，０７７．７５１９１，２３０，７３６．２４
归属于母公司所有者权益１，１１３，１２６，２２８．９９１，１１３，１３５，８９８．６３１，０３２，２１８，０３６．３５１，０３１，８１６，６９４．８４
少数股东权益６１，２３８，８４８．１０６２，１４９，２７２．０４
所有者权益（或股东权益）合计１，１７４，３６５，０７７．０９１，１１３，１３５，８９８．６３１，０９４，３６７，３０８．３９１，０３１，８１６，６９４．８４
负债和所有者权益（或股东权益）总计２，３９７，９９２，６３２．７７１，６８１，９８６，５８３．９３２，１４３，７３６，１９４．２８１，５６６，６５２，０６２．７７

２、最近一期合并利润表及母公司利润表（按新会计准则编制）单位：元

项目２００７年１－６月２００６年１－６月
合并数母公司数合并数母公司数
一、营业收入１，０３４，２６３，９８９．２０７４１，０１５，２２１．７９９６９，９３１，２７５．１８７０４，３３３，７８１．５８
减：营业成本８２２，７４３，５１７．５０５６７，５２８，７１９．９４７９９，６８３，６２３．２４５６６，６３２，１７６．５７
营业税金及附加５，１００，５２１．０８３，９５４，６４９．３６５，４５６，８８２．７７４，４２３，７３４．８２
销售费用５７，６３１，７６４．９２３７，５６９，６３０．０９５７，３７１，６０８．００４１，７４７，７２３．７６
管理费用５７，４０３，２３３．４９４３，１９７，４４２．２２５３，４８２，２０４．５８４０，９１３，６４６．９８
财务费用７，０２８，４５８．９７３，２７５，６６７．５４６，０８７，４７０．１０２，２５９，１７３．０８
资产减值损失－９９，０９３．４０－９９，０９３．４０
加：公允价值变动收益－－
投资收益６８，９３９，０３５．３２６８，９３９，０３５．３２２５，０８３，３６２．８１２４，６７２，６３３．６８
二、营业利润１５３，３９４，６２１．９６１５４，５２７，２４１．３６７２，９３２，８４９．３０７３，０２９，９６０．０５
加：营业外收入１６０，５９９．６５１５，３４１．４０２３９，２２７．０６５１，７４７．５７
减：营业外支出１２０，７０３．６５１５，７４７．６８７１１，２５８．２４６４８，０５６．２８
其中：非流动资产处置损失－－
三、利润总额１５３，４３４，５１７．９６１５４，５２６，８３５．０８７２，４６０，８１８．１２７２，４３３，６５１．３４
减：所得税费用２３，４８６，７６０．０８２３，２５７，６４２．１１８，４０２，２１５．６５８，４０２，２１５．６５
四、净利润１２９，９４７，７５７．８８１３１，２６９，１９２．９７６４，０５８，６０２．４７６４，０３１，４３５．６９
归属于母公司所有者的净利润１３０，８５８，１８１．８２６４，０３１，４３５．６９
少数股东损益－９１０，４２３．９４２７，１６６．７８

３、最近一期合并现金流量表及母公司现金流量表（按新会计准则编制）

项目２００７年１－６月２００６年１－６月
合并数母公司数合并数母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金９８４，９３６，２９９．１２６６４，７７４，４２３．３６９７６，４６０，４６９．２７６９６，２４５，６２２．９５
收到的税费返还－－
收到的其他与经营活动有关的现金１，５１１，２１２．４２４５６，９２８．３６１，１３１，８４８．８１６５５，８２９．６９
现金流入小计９８６，４４７，５１１．５４６６５，２３１，３５１．７２９７７，５９２，３１８．０８６９６，９０１，４５２．６４
购买商品、接受劳务支付的现金８５０，１２３，７０７．２０６０２，８１６，９１４．３４７４２，１２２，４８０．４０５０９，０１４，９８０．８１
支付给职工以及为职工支付的现金７８，９１５，３０１．４５５０，７４９，７８２．００６１，９９３，８２７．１７３７，９４１，１１８．８３
支付的各项税费７７，３８４，０２１．８４６６，６９１，５８３．０５６４，７３８，３５７．２６５７，９６７，９１６．９７
支付的其他与经营活动有关的现金３７，２６６，５６５．３９２８，８６８，０７８．５６３２，３６１，０９４．１３２６，６４３，３７５．８２
现金流出小计１，０４３，６８９，５９５．８８７４９，１２６，３５７．９５９０１，２１５，７５８．９６６３１，５６７，３９２．４３
经营活动产生的现金流量净额－５７，２４２，０８４．３４－８３，８９５，００６．２３７６，３７６，５５９．１２６５，３３４，０６０．２１
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金１３３，０１６，１５８．６９１３３，０１６，１５８．６９１２２，５４２，７６１．１６１２１，３４２，７６１．１６
取得投资收益所收到的现金－－１，１６４．２３
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额８，５２５．００８，５２５．００１，８０２，６００．６６１，７９７，１００．６６
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额－－．
收到的其他与投资活动有关的现金１０，１５８，４００．００１３１，６２１．１９
现金流入小计１４３，１８３，０８３．６９１３３，０２４，６８３．６９１２４，４７８，１４７．２４１２３，１３９，８６１．８２
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金１２０，１０９，３８６．６０７２，４２２，９０１．５６１５２，１０１，１２６．４１１４３，９８４，０８５．４０
投资所支付的现金３，３８９，７５３．４６３，３８９，７５３．４６９８，４１２，５５２．４３９７，２１２，５５２．４３
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额－
支付的其他与投资活动有关的现金－
现金流出小计１２３，４９９，１４０．０６７５，８１２，６５５．０２２５０，５１３，６７８．８４２４１，１９６，６３７．８３
投资活动产生的现金流量净额１９，６８３，９４３．６３５７，２１２，０２８．６７－１２６，０３５，５３１．６０－１１８，０５６，７７６．０１
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金－－
借款所收到的现金２３８，５００，０００．００５８，５００，０００．００１１１，０００，０００．００３０，０００，０００．００
收到的其他与筹资活动有关的现金３，９０１，４００．００３，９０１，４００．００
现金流入小计２４２，４０１，４００．００６２，４０１，４００．００１１１，０００，０００．００３０，０００，０００．００
偿还债务所支付的现金１４８，６９２，７７１．３８６８，５００，０００．００９０，５３７，８３７．７８３０，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金５９，５６７，２６２．３７５３，７７１，７４４．９９５７，５２４，２００．９２５２，２４８，４９８．５４
支付的其他与筹资活动有关的现金１７１，４２８．１０１７１，４２８．１０１１９，０２８．９２１１９，０２８．９２
现金流出小计２０８，４３１，４６１．８５１２２，４４３，１７３．０９１４８，１８１，０６７．６２８２，３６７，５２７．４６
筹资活动产生的现金流量净额３３，９６９，９３８．１５－６０，０４１，７７３．０９－３７，１８１，０６７．６２－５２，３６７，５２７．４６
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额－３，５８８，２０２．５６－８６，７２４，７５０．６５－８６，８４０，０４０．１０－１０５，０９０，２４３．２６
加：期初现金及现金等价物余额２８１，６０７，７８６．７０２２４，８７２，６２４．２１３４９，９５９，８１５．３３２８７，７２９，０５６．４５
六、期末现金及现金等价物余额２７８，０１９，５８４．１４１３８，１４７，８７３．５６２６３，１１９，７７５．２３１８２，６３８，８１３．１９

上述报表中，最近三个年度财务报表已经亚太中汇会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见审计报告，２００７年度一季度财务报表未经审计。

（三）发行人最近三年及一期的主要财务指标

１、发行人净资产收益率和每股收益情况如下：

年份２００７年１－６月２００６年度２００５年度２００４年度
扣除非经常性损益前：
全面摊薄净资产收益率１１．７６％１３．７０％５．７７％６．９８％
加权平均净资产收益率１１．９２％１４．４５％５．７６％７．１１％
全面摊薄每股收益（元）０．４４０．７００．２７０．３２
加权平均每股收益（元）０．４４０．７００．２７０．３２
扣除非经常性损益后：
全面摊薄净资产收益率１１．７５％９．７２％７．４７％９．１４％
加权平均净资产收益率１１．９２％１０．２５％７．４５％９．３１％
全面摊薄每股收益（元）０．４４０．５００．３５０．４３
加权平均每股收益（元）０．４４０．５００．３５０．４３

２、发行人其他主要财务指标如下：

项     目２００７年１－６月２００６年度２００５年度２００４年度
流动比率１．２２１．１２１．２０１．１８
速动比率０．８１０．７４０．７９０．７６
资产负债率（母公司）３３．８２％３４．２８％３２．４１％３２．１７％
应收账款周转率５．２５１０．４１１１．１８１２．９０
存货周转率２．０４３．７１３．６５４．００
每股经营活动的现金流量净额（元）－０．１９０．５１０．８９０．７５
每股净现金流量（元）－０．０１－０．３４０．３２０．２１
研发费用占销售收入的比例（％）０．６０２．０７％２．３３％２．６６％

二、管理层讨论与分析

（一）发行人资产、负债构成分析

１、发行人资产构成分析

发行人最近三年及一期的资产构成如下：

资产科目２００７．６．３０２００６．１２．３１２００５．１２．３１２００４．１２．３１
金额（元）比例％金额（元）比例％金额（元）比例％金额（元）比例％
流动资产１，２８０，８０９，３０８．１９５３．４１１，０９８，２２８，７７６．１３５１．４３１，１０１，９７６，５２３．５６５５．８５１，０４７，９８８，６４５．６６５４．４１
长期投资５２，０００，０００．００２．１７５２，０００，０００．００２．４４５３，７５１，６１４．７１２．７２５２，６３４，５４５．３０２．７３
固定资产
与在建工程
９７７，５４２，８７５．６０４０．７７９０３，４６０，５７６．２４４２．３１７８４，１３０，８９４．２６３９．７４７９３，５４１，７１９．４２４１．２０
无形资产
与其他资产
８７，６４０，４４８．９８３．６５８１，８０５，８１４．３７３．８３３３，２８１，１４０．８２１．６９３２，０２６，１６９．１２１．６６
资产总计２，３９７，９９２，６３２．７７１００２，１３５，４９５，１６６．７４１００１，９７３，１４０，１７３．３５１００１，９２６，１９１，０７９．５０１００

２００４年、２００５年、２００６年末及２００７年６月３０日，流动资产占总资产的比重分别为５４．４１％、５５．８５％、５１．４３％和５３．４１％，长期投资占资产总额的比例分别为２．７３％、２．７２％、２．４４％和２．１７％，固定资产与在建工程占资产总额的比例分别为４１．２０％、３９．７４％、４２．３１％和４０．７７％，无形资产与其他资产占资产总额的比例分别为１．６６％、１．６９％、３．８３％和３．６５％。

由以上财务数据可以看出，发行人近三年的资产结构基本保持稳定，流动资产大约占５４％左右，固定资产与在建工程大约占４０％左右，长期投资和无形资产所占比例很小，发行人财务状况稳定，业务模式比较成熟。

２、发行人负债构成分析

发行人最近三年及一期末负债结构如下：

科目２００７．６．３０２００６．１２．３１２００５．１２．３１２００４．１２．３１
金额（元）比例％金额（元）比例％金额（元）比例％金额（元）比例％
流动负债１，０４８，７１０，４４６．１５８５．７１９７７，１７３，８５１．９７９３．１７９１８，９３９，５５２．５０８９．７９８９１，４１０，５２８．６０９１．０１
长期负债１７４，９１７，１０９．５３１４．２９７１，６１３，０３０．４９６．８３１０４，４９０，６０１．２７１０．２１８８，０８２，６７２．２４８．９９
负债合计１，２２３，６２７，５５５．６８１００１，０４８，７８６，８８２．４６１００１，０２３，４３０，１５３．７７１００９７９，４９３，２００．８４１００

近三年及一期发行人负债以流动负债为主，流动负债占负债总额的比重分别为９１．０１％、８９．７９％、９３．１７％和８５．７１％。总体看，发行人近三年及一期负债结构基本保持稳定。

（二）发行人偿债能力分析

发行人近三年及一期的资产负债率、流动比率、速动比率和利息保障倍数如下：

财务指标２００７．６．３０２００６．１２．３１２００５．１２．３１２００４．１２．３１
资产负债率（母公司）（％）３３．８２３４．２８３２．４１３２．１７
流动比率１．２２１．１２１．２０１．１８
速动比率０．８１０．７４０．７９０．７６
利息保障倍数２２．８３１３．２８５．６９７．８１

发行人重视财务安全性，近三年及一期资产负债率一直处于安全合理的水平，流动比率和速动比率也保持相对稳定。发行人近三年及一期利息保障倍数呈明显的上升趋势，２００６年利息保障倍数较２００５年有较大上升，原因是２００６年发行人利润总额比２００５年增长１３０％，而财务费用比２００５年下降１２．０５％；２００７年１－６月利息保障倍数较高，主要是因为利润总额大幅增长，而财务费用较低。

（三）发行人营运能力分析

发行人近三年及一期应收账款周转率及存货周转率情况如下：

项目２００７年１－６月２００６年２００５年２００４年
应收账款余额（元）２２６，７５９，８０６．１６１６７，３８５，９１４．８６１６４，５４９，４４９．９４１２７，４９２，５２２．２７
应收账款周转率（次）５．２５１０．４１１１．１８１２．９０
存货余额（元）４２６，５７８，８９０．５８３７８，６１３，５６８．５０３７９，６０１，６４６．０２３６９，４２８，５７７．３４
存货周转率（次）２．０４３．７１３．６５４．００

近三年及一期末发行人应收账款余额及存货余额基本保持稳定，应收账款周转率和存货周转率都维持在较高的水平，运营效率较高。

（四）发行人的盈利能力分析

１、发行人主营业务收入构成情况分析

近三年发行人按产品划分的主营业务收入构成如下：

产品类别２００７年１－６月２００６年２００５年２００４年
金额（元）比例％金额（元）比例％金额（元）比例％金额（元）比例％
柴油机９１６，６３７，０７９．９６８８．６３１，４２８，２０１，５９４．２８８２．６５１，３４９，３６９，８０６．８９８２．６５１，２７９，０９９，１０３．７４８２．０８
柴油机配件及其他２１，２９５，６７６．８７２．０６１４９，９９４，００１．３０８．６８９８，４３８，８４２．６４６．０２５４，３１８，８０７．８７３．４９
轻型载货车９６，３３１，２３２．３７９．３１１４９，９１８，６３７．１２８．６７１８４，９０５，５６９．８３１１．３３２２４，９２８，８４８．００１４．４３
合计１，０３４，２６３，９８９．２０１００１，７２８，１１４，２３２．７０１００１，６３２，７１４，２１９．３６１００１，５５８，３４６，７５９．６１１００

发行人销售收入主要来自柴油机及其配件的生产及销售，柴油机及其配件的销售收入占销售总额的８０％以上。近三年及一期柴油机及其配件销售收入保持了稳定增长，２００６年销售收入比２００５年增长９．０１％，２００５年比２００４年增长８．５８％，柴油机及其配件销售收入占总收入的比例也从２００４年的８５．５７％上升到２００６年的９１．３３％。

２、发行人利润来源分析

发行人利润主要来源于柴油机的生产和销售，近三年利润构成如下：

项目２００６年２００５年２００４年
主营业务利润（元）３１２，１２５，３８６．６２２５８，２３３，６８６．４７２４５，８７６，３３７．８２
其他业务利润（元）１４，７９７，５８９．８９１１，５４２，１００．２５１２，８０５，６２２．２５
营业利润（元）１２３，５２１，０４２．０４８７，６１２，２９６．５６１０２，９１３，２３７．５２
投资收益（元）３９，１４３，９３３．４７－１９，３６２，６７８．９８－２２，２４４，６８６．８２
利润总额（元）１５８，９０９，７４０．７１６９，０３１，５５５．８５８１，１１０，２１０．３１
净利润（元）１４０，３３９，３５０．７８５３，９００，９１２．５４６４，９０１，７６６．８６
其他业务利润占利润总额的比例（％）９．３１１６．７２１５．７９
投资收益占利润总额的比例（％）２４．６３－２８．０５－２７．４３

从上表可见，发行人近三年的利润主要来源于主营业务，２００４年、２００５年、２００６年其他业务利润占利润总额的比例分别为１５．７９％、１６．７２％、９．３１％，呈明显的下降趋势。２００４年、２００５年、２００６年投资收益占利润总额的比例分别为－２７．４３％、－２８．０５％、２４．６３％，２００６年投资收益占利润总额比例较大的原因是证券市场回暖，发行人转回了以前年度计提的短期投资跌价准备４５，７５２，１８６．０８元。

２００６年发行人净利润较２００５年增长了１６０％，主要原因是：第一，发行人柴油机产销量、主营业务收入均较２００５年有一定幅度增长，同时由于加强了产品结构调整使主营业务利润较去年同期有相当幅度增长；第二，由于证券市场回暖，发行人转回了以前年度计提的短期投资跌价准备４５，７５２，１８６．０８元。

发行人２００７年１－６月利润构成如下：

项目２００７年１－６月
营业收入（元）１，０３４，２６３，９８９．２０
投资收益（元）６８，９３９，０３５．３２
营业利润（元）１５３，３９４，６２１．９６
利润总额（元）１５３，４３４，５１７．９６
净利润（元）１２９，９４７，７５７．８８

从上表可见，２００７年１－６月扣除投资收益６８，９３９，０３５．３２元后的营业利润为８４，４５５，５８６．６４元，占利润总额的比例为５５．０４％，说明发行人２００７年１－６月的利润仍然主要来源于主营业务。

３、发行人毛利率分析

项目２００７年１－６月（％）２００６年（％）２００５年（％）２００４年（％）
柴油机２２．１８２１．２９１８．１６１８．６４
柴油机配件及其他３５．３９８．８８１１．９９１５．２６
轻型载货车３．６５２．７７４．３９２．６６
综合毛利率２０．４５１８．６１１６．２３１６．２２

近三年及一期发行人综合毛利率呈明显的上升趋势，主要产品柴油机的毛利上升较大，主要原因是发行人进行了产品结构调整，盈利能力较强的高端产品（增压及增压中冷机型柴油机）销售比重增加。

近三年同行业上市公司的综合毛利率如下：

公司名称２００６年（％）２００５年（％）２００４年（％）
上柴股份１５．１０１４．９２２１．０５
石油济柴２４．６５２５．６８２５．８７
全柴动力９．３８１１．０１９．４１
江淮动力１１．４６１２．０２１３．３２
平均１５．１４１５．９１１７．４１

与同行业上市公司相比，发行人近三年综合毛利率均高于行业平均水平，主营业务具有较强的盈利能力。

４、发行人投资收益和非经常性损益分析

发行人最近三年投资收益和非经常性损益情况如下：

项目２００６年２００５年２００４年
投资收益（元）３９，１４３，９３３．４７－１９，３６２，６７８．９８－２２，２４４，６８６．８２
投资收益占利润总额比例（％）２４．６３－２８．０５－２７．４３
非经常性损益（元）３９，８７３，１１８．１１－１８，６９０，５１９．５４－２３，６１６，８９１．９２
非经常性损益占利润总额比例（％）２５．０９－２７．０８－２９．１２

发行人近三年投资收益和非经常性损益的绝对数占当年利润总额的比例超过１０％，发行人投资收益和非经常性损益的主要构成均为短期投资收益。

发行人２００４年、２００５年的投资收益均为亏损，２００６年投资收益较高的原因是证券市场回暖，发行人转回了以前年度计提的短期投资跌价准备４５，７５２，１８６．０８元。近三年发行人主营业务收入和主营业务利润均保持了良好的增长势头，２００４年、２００５年、２００６年扣除非经常性损益后的净利润分别为８４，９７６，１２４．９９元、６９，７８７，８５４．１５元、９９，５６５，１４５．０１元，可见即使不存在投资收益和非经常性损益的影响，发行人２００６年度的净利润仍然比２００５年度有较大的增长，发行人盈利能力具有稳定性和可持续性。

发行人２００７年１－６月投资收益和非经常性损益情况如下：

项目２００７年１－６月
投资收益（元）６８，９３９，０３５．３２
投资收益占利润总额比例（％）４４．９３
非经常性损益（元）３９，８９６．００
非经常性损益占利润总额比例（％）０．０３

发行人从２００７年１月１日起执行新会计准则，投资收益不计入非经常性损益，导致发行人２００７年１－６月非经常性损益大幅度下降。

发行人２００６年１－６月、２００７年１－６月的营业收入分别为９６９，９３１，２７５．１８元和１，０３４，２６３，９８９．２０元，净利润分别为６４，０５８，６０２．４７元和１２９，９４７，７５７．８８元，２００７年１－６月扣除投资收益后的净利润为６１，００８，７２２．５６元，比２００６年１－６月扣除投资收益后的净利润３５，９２５，３５９．７５元增长６９．８２％。

（五）现金流量分析

发行人近三年及一期的现金流量情况如下：

单位：元

项目２００７年１－６月２００６年度２００５年度２００４年度
经营活动产生的现金流量净额－５７，２４２，０８４．３４１０２，６８５，３４４．７９１７７，２１１，８５２．５０１５０，５３７，２８６．５９
投资活动产生的现金流量净额１９，６８３，９４３．６３－１２２，９２７，９０８．８５－３７，９０８，７９２．７５－４９，６０８，１５８．８９
筹资活动产生的现金流量净额３３，９６９，９３８．１５－４８，１０９，４６４．５７－７３，９６０，１７５．２２－５８，０６０，０１９．３９
现金及现金等价物净增加额－３，５８８，２０２．５６－６８，３５２，０２８．６３６５，３４２，８８４．５３４２，８６９，１０８．３１
每股经营活动的现金流量－０．１９０．５１０．８９０．７５
每股净现金流量－０．０１－０．３４０．３３０．２１

１、经营活动产生的现金流量分析

发行人近三年经营活动产生的现金流量净额均为正数，并且最近三年每股经营活动产生的现金流量均高于扣除非经常性损益后的每股收益，发行人盈利质量良好。发行人近三年每股经营活动现金流量与扣除非经常性损益后的每股收益情况如下：

项目２００６年度２００５年度２００４年度
每股经营活动的现金流量（元）０．５１０．８９０．７５
扣除非经常性损益后的每股收益（元）０．５００．３５０．４３

２００６年经营活动产生的现金流量净额下降的主要原因是２００６年末发行人考虑到资金运营情况及降低财务费用，未进行票据贴现。

发行人２００７年１－６月经营活动产生的现金流量净额为负的原因是：公司货款结算方式发生变化，对部分优质客户延长了信用期；同时，由于部分原材料采购支出增加，导致经营活动现金支出有所增加。

２、投资活动产生的现金流量分析

发行人近三年投资活动产生的现金流量净额均为负数，２００５年比２００４年少流出１１，６９９，３６６．１４元；２００６年比２００５年多流出８５，０１９，１１６．１０元，增幅为２２４％，２００６年投资活动产生的现金流出增加的原因是发行人在昆明经济技术开发区征用土地税费支出及成都云内搬迁、技改投入增加所致。

发行人２００７年１－６月投资活动产生的现金流量净额为１９，６８３，９４３．６３元，主要是因为发行人收回短期投资所致。

３、筹资活动产生的现金流量分析

发行人近三年筹资活动产生的现金流量净额均为负数，２００５年比２００４年多流出１５，９００，１５５．８３元，主要原因是２００５年发行人归还了部分长期借款；２００６年比２００５年少流出２５，８５０，７１０．６５元，主要是２００６年借款净流入所致。

发行人２００７年１－６月筹资活动产生的现金流量净额为３３，９６９，９３８．１５元，主要是２００７年上半年借款净流入所致。

（六）执行新会计准则的影响

根据财政部２００６年２月１５日发布的《关于印发〈企业会计准则第１号—存货〉等３８项具体准则的通知》（财会［２００６］３号）的规定，发行人已于２００７年１月１日起执行新会计准则。

（一）２００７年１月１日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益的差异分析

① 短期投资

按现行会计准则核算的短期投资改按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产入账产生的差异３，８８０，０２２．８９元，计入２００７年１月１日的股东权益。

② 所得税

执行新会计准则所得税采用资产负债表债务法核算影响２００７年１月１日股东权益金额３，７７９，００１．２２元。其中，短期投资按公允价值金融资产入账计算递延所得税负债，减少２００７年１月１日股东权益５８２，００３．４３元；计提的各项资产减值准备计算递延所得税资产，增加２００７年１月１日股东权益４，３６１，００４．６５元。

③ 少数股东权益

按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益６２，１４９，２７２．０４元，新会计准则下计入股东权益，因此增加２００７年１月１日股东权益６２，１４９，２７２．０４元。

④ 股东权益

执行新会计准则编制的合并报表中股东权益为１，０９４，３６７，３０８．３９元，比按现行会计准则编制的合并报表中股东权益１，０２４，５５９，０１２．２４元增加６９，８０８，２９６．１５元。其中，短期投资改按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产入账产生的差异影响３，８８０，０２２．８９元；所得税项目影响３，７７９，００１．２２元；少数股东权益列示方法改变影响６２，１４９，２７２．０４元。

（二）执行新会计准则后已发生的会计政策、会计估计变更及其对发行人的财务状况和经营成果的影响

根据新会计准则第１８号所得税的规定，发行人应将现行的应付税款法变更为资产负债表债务法，根据资产账面价值与资产计税基础、负债帐面价值与负债计税基础形成的可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异，确认递延所得税资产和递延所得税负债，影响当期所得税费用，进而影响发行人的利润和股东权益。执行新会计准则对２００７年半年度的财务状况及经营成果的具体影响为：２００７年１－６月递延所得税负债减少５８２，００３．４３元、递延所得税资产减少２１０，９９２．７０，两因素合计影响当期所得税费用减少３７１，０１０．７３元，影响发行人的利润和股东权益增加３７１，０１０．７３元。

第四节本次募集资金运用

一、预计本次募集资金数额

经发行人２００７年４月２０日召开的２００７年第一次临时股东大会审议通过，本次发行股票数量不超过８，０００万股，具体发行数量和发行价格由发行人与主承销商根据申购情况及拟投资项目的资金需求协商确定，预计募集资金净额不超过项目建设投资和前期流动资金之和１２５，６００万元。

二、本次募集资金使用计划

本次发行的募集资金将全部投入“轿车柴油机产能建设”项目，其概况如下：

投资项目项目总投资额（万元）资金来源建设期项目备案情况
轿车柴油机产能建设项目１７９，６４０ — ２年云南省经济委员会０７５３００００３７２００３９号投资项目备案证
其中：建设投资１０２，４４０募集资金 —
流动资金项目前期
流动资金
２３，１６０募集资金 —
其他流
动资金
５４，０４０自有资金或
银行贷款
—

项目资金需求总量与实际募集资金量存在的缺口，由发行人自有资金或银行贷款解决；如实际募集资金净额超过项目所需建设投资和前期流动资金的总和，超过部分将用于补充项目所需的流动资金。

三、本次募集资金投资项目基本情况

本次募集资金投资项目的产品为发行人通过五年时间的努力，与德国ＦＥＶ公司合作开发的拥有自主知识产权、具有国际先进水平的乘用车用柴油机Ｄ１６ＴＣＩ，并在此基础上独立研发的Ｄ１９ＴＣＩ、Ｄ２５ＴＣＩ柴油机产品，上述三种柴油机产品功率范围７２－９０ｋＷ，排量１．６５～２．５Ｌ，上述产品采用增压中冷、高压共轨、电控喷射、多气门和顶置凸轮轴等当今国际上柴油机的最新技术，具有油耗低（最低油耗为２１０ｇ/ｋｗ．ｈ．）、排放低（排放已达到达到欧Ⅲ标准并具有欧Ⅳ、欧Ⅴ潜力排放指标）、噪声低（全负荷噪声小于９５ｄＢ（Ａ）、怠速噪声小于７０ｄＢ（Ａ））、高升功率、高升扭矩的特点，其综合性能指标都达到了国际先进水平，该项目产品现急需扩大产能，实现量产，填补国内轿车用柴油发动机的空白，同时替代进口产品，提升我国柴油机产品水平，为国产车上水平、上档次提供优越的配套动力。主要适用于各种乘用车，包括轿车、各型多功能车、ＳＵＶ、ＭＰＶ、ＲＵＶ等。目前发行人已经同国内许多知名的汽车生产厂家达成合作意向并已进入整车应用标定匹配阶段，有的厂家已经完成标定匹配工作。

项目达产后，将形成年产２０万台轿车柴油机的能力，填补国产轿车柴油机的空白，全面提升发行人技术经济水平。

四、募集资金投资项目发展前景分析

发行人本次募集资金投资项目是以生产具备增压中冷、高压共轨、电控喷射、多气门和顶置凸轮等当今国际上柴油机的最新技术，达到欧Ⅲ并具有欧Ⅳ、欧Ⅴ潜力排放指标的轿车柴油机为主要目标。

目前在世界范围内已出现了轿车柴油化的趋势，法国、意大利和德国柴油轿车占轿车市场很大比例；美国１９９３年就把轿车使用小型现代柴油机列为重点，２０００年美国注册的新柴油轿车为３０．１万辆，而到２００４年这一数字增加到４７万辆，增长势头迅猛；日本各大汽车公司也都相继开发现代柴油机，并且大量用于出口，轿车中将近１０％是柴油轿车。而我国目前轿车柴油化的比率还很低，不到１％，且现有柴油轿车所用产品主要依靠进口。

随着我国国民经济的快速发展与人民生活品质的提高，汽车工业将得到快速的发展，具有广阔的市场空间，正在成为我国国民经济的支柱产业；另一方面，世界性石油危机和环保方面的要求极大地促进了非汽油能源车的发展，与燃料电池、混合动力、电动车、天然气车、醇类汽车等新技术比较，柴油技术是目前可以看得到的、最成熟的可在我国直接应用并发展的汽车技术。柴油乘用车以其高效、经济、节能，符合国家的汽车产业政策与环保要求，将进入其黄金时代，具有广阔的发展前景和发展潜力。

通过本次募集资金投资项目的实施，发行人将形成年产２０万台具有自主知识产权的轿车柴油机能力，这将填补我国国产轿车柴油机的空白，使发行人的产品结构将得到优化，附加值得到提高，全面提升发行人技术经济水平。

五、募集资金投资项目的实施进度安排

本项目建设期２年。目前项目建设的相关工作正在按计划进行，地质勘查设计施工以及场地土石方平整现场施工工作已基本完成，部分国产辅助设备定购已开展，机体、缸盖、主轴承盖机加工生产线、装配生产线以及部分进口设备公开招标的前期准备工作已完成，公司将尽快组织公开招标。

六、项目的经济效益

本项目达产后，预计年新增销售收入５７７，９５０万元，年新增利润总额４２，０９４．１０万元；投资利润率２２．２７％，投资利税率３２．６２％；按折现率１０％计算，税前财务内部收益率２８．４１％，税后财务内部收益率为２４．８２％；税前投资回收期５．７１年（含建设期），税后投资回收期６．１７年（含建设期）。

第五节备查文件

投资者可在深圳证券交易所指定披露网站（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）、发行人网站（ｗｗｗ．ｙｕｎｎｅｉｄｏｎｇｌｉ．ｃｏｍ）以及发行人、保荐人办公地点查阅下列备查文件：

１、发行人最近３年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；

２、保荐人出具的发行保荐书；

３、法律意见书和律师工作报告；

４、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

５、中国证监会核准本次发行的文件。

昆明云内动力股份有限公司

2007年12月20日

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