华菱管线 外资并购 机构加仓明显

　　周三大盘在权重股剧烈震荡下回探5日均线，但市场信心依然较强，中小市值个股的活跃表现使人气不失，在市场动荡中仍然不乏良好的投资机会，银行股继续杀跌动能不足，钢铁股企稳迹象明显。

　　华菱管线（000932）作为基金重仓股的代表，近期走势明显转强，以稳步蓄势的圆弧底姿态聚集着向上爆发的潜能，在全球钢铁大王米塔尔收购后，已展开与公司的深入合作，从而大大提升其成长空间，发展潜力值得期待。今年前三季度，该股每股收益0.46元，投资价值相当突出，而且其前十大流通股东大部分是基金，而基本面及成长性同样符合QFII的投资理念，在QFII扩容背景下，后市股价有望爆发价值发现行情，建议重点关注。

　　外资并购 价值有待发现

　　前期全球钢铁巨子米塔尔受让华菱管线股权，米塔尔目前是全球最大钢铁制造商，其年销售额已突破300亿美元，利润超过70亿美元，而公司在米塔尔入驻后，发展形势喜人，公司曾在中报预增公告说明业绩增长原因时指出，其业绩增长的主要原因是，其技改工程达产达效，产品结构改善，钢材价格有所上涨。我们认为，这种通过产品升级带来的业绩增长往往较为稳定，且公司和米塔尔在钢铁技术及资本合作方面的合作，都为其快速发展打下了较好的基础。

　　定向增发 机构看好

　　近期公司公告，核准其非公开发行新股，公司第一大股东湖南华菱钢铁集团有限责任公司收到批复，同意华菱集团公告公司收购报告书。联合证券报告认为，综合绝对估值和相对估值的结果，公司内在价值区间在12.6元至14.4元，而随着米塔尔投入和支持的深入，公司竞争优势还将不断增强，维持增持的投资评级。

　　业绩优秀 机构重仓持有

　　三季报显示，公司前十大流通股东均为机构投资者，机构看好表明其看好公司未来的发展前景。二级市场上看，近期股价连续小幅走高，成交量温和放大，盘面观察，机构拿货迹象比较明显，且股价已突破颈线位，短线有加速上扬的要求，操作上建议投资者不妨积极关注。

　　（广发证券 杨敏）