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保荐机构： 安信证券股份有限公司
释 义
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第一节 重要声明与提示
太平洋证券股份有限公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
上海证券交易所、其他政府机关对本公司A股股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司董事、监事和高级管理人员承诺将严格遵守《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规及证券交易所规则关于公司董事、监事和高级管理人员持股及锁定的有关规定。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容请投资者查阅刊登在上海证券交易所网站的备查文件。
第二节 股票上市情况
一、本上市公告书系根据《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规规定，并按照上证所《股票上市公告书内容与格式指引》编制而成，旨在向投资者提供有关本公司A股股票上市的基本情况。
二、本公司定向增资、重组上市的有关批准和授权情况：
1、《关于太平洋证券有限责任公司变更为股份有限公司及增资扩股的批复》（证监机构字[2007]81号）同意太平洋证券改制和定向增资（详见该备查文件及《关于太平洋证券有限责任公司改制为股份公司和定向增资工作的请示》（太证发[2007]028号））。
2、《关于太平洋证券股份有限公司股票上市有关问题的批复》（证监办函[2007]275号）批复：云大科技股改与太平洋证券定向增发、换股并重组上市组合操作已经中国证监会批准。
3、本公司A股股票上市经上海证券交易所《关于太平洋证券股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》（上证字[2007][220]号文）批准。
三、本公司A股股票上市的相关信息
（一）上市地点：上海证券交易所
（二）上市时间：2007年12月28日
（三）股票简称：太平洋
（四）股票代码：601099
（五）开盘基准价：8元/股
云大科技股改方案实施时，不同意换股的流通股股东被赋予2元/股的现金选择权，则选择换股的流通股股东的机会成本为每股2元，按4∶1的换股比例，这部分股东所持太平洋证券股权的机会成本为每股2×4=8（元）。该价格也可视同为太平洋证券股份最近的现金交易价格。
（六）总股本1,503,313,349股
（七）本次上市的无流通限制及锁定安排的股份
本次上市的无流通限制及锁定安排的股份为42,000,000股。
（八）公司股东所持股份的流通限制及期限
太平洋证券有限售条件的股份可上市流通预计时间表：
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注：①一致行动人和持有5%以上的其他股东持有的股份中，以下两部分将在公司上市满12个月后按相关协议进行处置（详见第十三节）：一是因成本分担需支付给换股股东的股份，二是为协助解决云大科技所欠银行债务问题而赠与的股份。
②原云大科技持股5%以上非流通股东换股后持有太平洋证券股份的上市流通时间，如中国证监会或上证所有其他要求，将按其要求执行。
③各股东持股比例合计数因四舍五入原因，与各股东持股数之和占总股本的比例存在差异。
（九）上市前股东对所持股份自愿锁定的承诺
太平洋证券一致行动人由6家股东构成：北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、中国对外经济贸易信托投资有限公司、大华大陆投资有限公司、中储发展股份有限公司和云南省国有资产经营有限责任公司。该部分一致行动人和其他持股5%以上发起人股东承诺：自太平洋证券股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已持有的太平洋证券股份（但根据《太平洋证券股份有限公司发起人股东与太平洋证券股份有限公司换股股东股份转让协议》中约定的补偿股份及《太平洋证券股份有限公司相关股东与第三方之股份质押协议》约定的质押给第三方用于担保《太平洋证券股份有限公司相关股东就云大科技股份有限公司部分银行债务之赠与协议书》履行的股份除外），也不由太平洋证券回购该部分股份。
（十）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
（十一）上市保荐机构：安信证券股份有限公司
（十二）上市法律服务机构：北京市德恒律师事务所
第三节 风险因素
太平洋证券的经营状况、盈利能力以及国家政治、经济、投资政策、利率政策、供求关系等多方因素的变动，都将引起股票价格的波动，从而使投资者面临投资风险。
一、市场风险
证券市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况以及投资心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性。最近一年内，证券市场涨幅较大，已经从2006年末的2,675.47点上涨至2007年9月末的5,552.20点，增长了107.52%。而我国证券公司的经营状况对证券市场行情和走势有较强的依赖性；如果证券市场行情下跌，证券公司的承销、自营、经纪和资产管理等业务的经营难度将会增大，盈利水平将大幅度下降。因此，太平洋证券存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。
本公司正在不断完善经营管理与内部控制体系，逐步采用科学合理的风险量化方法来评估市场风险，并结合管理人员的经验，制定合理的盈利目标，采用逐日盯市、风险对冲、加强研究预测等措施来控制市场风险。同时，本公司将吸取失败证券公司的经验教训，严格遵守国家有关的法律、法规的规定，积极应对在发展各项业务过程中可能产生的市场风险。
二、政策和法律风险
政策和法律风险是由于违反有关法律、监管规章、交易所业务规则等，以及因未适应国家法律、法规和政策的变化，导致公司遭受罚款、吊销资格、赔偿、合同损失或信誉受损的可能。
本公司将严格遵守国家有关的法律、法规，健全公司规范经营的各项制度，积极研究并适应国家法律、法规及政策的变化，确保公司合法、合规经营。
三、业务风险
1、经纪业务风险
由于我国经纪业务与二级市场走势的关联度较高，一旦出现了二级市场的大幅度调整，经纪业务收入就可能会出现大幅下降。
同时，目前我国证券投资者投机心理较强，交易买卖比较频繁。随着机构投资者队伍的不断壮大和投资者投资理念的逐步成熟，理性投资将逐渐成为市场的主流，证券交易的换手率会有所下降，这也将会对太平洋证券的经纪业务造成一定的不利影响。
另外，公司经纪业务可能会因业务竞争、业务操作不当、系统保障出故障及人员道德问题等带来相应的风险。
我国证券行业的竞争主体日益多元化，同业竞争日趋白热化。特别是随着我国证券市场对外开放程度的日益提高，国外证券公司凭借着雄厚的资金实力、丰富的管理经验、广泛的国际营销网络，其成熟先进的经纪业务模式将会对我国内资证券公司的传统经纪业务模式造成巨大冲击。面临目前市场集中度的不断提高，市场利润率趋于平均化，公司业务的竞争风险逐渐增大。
业务操作风险体现为申报差错、无权或越权代理、交割失误等造成交易差错，交易结果违背委托人意愿而造成损失等。
系统保障风险体现为证券公司交易保障系统（如电脑设备、供电、通讯设施等）在容量、运作等方面不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利地进行而带来的损失。
人员的道德风险体现为员工为了谋取个人私利从事违反公司相关业务管理规定，损害公司利益的行为所引起的风险。
本公司将通过加强营业网点的建设，增加覆盖面、提高布局的合理性。同时，在强化传统经纪业务的基础上，积极开展经纪业务模式创新，规范经纪业务运营管理，通过规范管理和优质服务吸引更多客户，实现“网点科学化、客户结构合理化、服务标准化和利润多元化、业务运作规范化”，提高经纪业务竞争力。
2、自营业务风险
证券公司自营投资主要存在市场风险、决策风险、操作风险等。
目前，由于市场投资品种不多、品种结构不完善、各品种之间关联性很强、缺乏指数期货等对冲机制，证券公司通过投资组合规避非系统风险的难度较大，证券市场的波动会给公司投资业务带来较大的风险。同时，尽管中国证监会通过加强规章制度建设和加大执法检查力度已经改善了我国证券市场上市公司的质量，提高了上市公司的运作透明度，但是我国上市公司在很多方面仍有待改善；上市公司的质量不高会给太平洋证券的自营业务带来风险。
此外，公司在选择投资品种和证券买卖时如出现决策失误和操作不当，会对投资业务产生不利影响，带来相应风险。
本公司坚持投资业务集体决策制度，成立了专门的投资决策委员会，负责公司投资业务的协调和管理，并决定重大投资决策。通过加强研究能力、权限管理、完善第三者监管，强化股票池管理，严格控制自营规模，并按规范的投资流程进行决策，以减少投资业务风险。另外，公司自营业务建立了规范运作的业务防火墙，对相关业务风险进行有效控制。
最近三年来，公司证券投资业务未出现重大管理漏洞和风险隐患，没有受到中国证监会等监管机构行政处罚的不良记录。
3、投资银行业务
随着证券发行的逐步市场化，证券承销机构在证券发行过程中承担的风险逐渐增大。一是在证券保荐承销和持续督导过程中因未能勤勉尽责、信息披露不充分、不及时等过失受到中国证监会及其他监管部门处罚的风险；二是因对所保荐企业的改制上市方案、经营发展前景判断失误，导致发行失败而使公司遭受利润和信誉损失的风险；三是因对二级市场走势判断失误或错误选择发行时机而导致公司出现大比例包销风险；四是因股票定价不合理、债券的利率和期限结构设计不符合投资者需求而导致包销风险。
本公司已组建了一支具有丰富的承销经验和创新能力的投资银行业务团队和保荐人队伍，形成了一套完善的承销业务风险控制系统；成立了由财务、法律专家组成的证券发行内核机构及质量控制部，负责对项目的质量提出意见，对申报材料的制作质量和披露信息的真实性、准确性和完整性进行审查；成立了资本市场部，建立了发行定价联席会议制度，负责证券的定价与发行，以降低发行风险；制定了一系列的业务规章制度，强化内部控制机制，规范项目选择、立项、企业改制重组、材料制作、文件签署和发行承销等主要业务环节的运作，实施项目的全流程管理，以降低承销风险。
最近三年来，本公司证券承销和保荐业务按照国家法律法规及公司投资银行业务管理有关制度的规定要求开展各项业务，未出现重大管理相关漏洞和风险隐患，没有受到中国证监会等监管机构行政处罚的不良记录。
4、其他业务
太平洋证券将逐步开展资产管理及金融创新等业务。
由于国内证券市场投资品种较少、风险对冲机制不健全等原因，证券公司为客户设定资产组合方案时以及集合理财产品运作时，可能会由于市场波动原因无法达到预期收益，从而使证券公司产生信誉损失。
本公司开展资产管理业务时，将会参考自营业务风险制定对策，并将其与自营业务从物理上、制度上和人员组织上进行严格分离，通过建立规范运作的业务防火墙对相关业务风险进行有效控制。
目前，我国证券市场仍处于规范发展阶段，金融创新处于尝试性探索过程中，金融创新环境不成熟，短期内创新业务利润占证券公司利润比重较低，金融创新活动存在一定的不确定性。
本公司开展金融创新业务时，将会强调前瞻性和风险可控性，有选择性地开发包括权证、结构性产品、股指期货等在内的各种新产品、新业务，所有新产品和新业务的开发和运用将充分考虑在风险可控、可承受的前提下追求创新业务收益的最大化。
四、管理风险
证券公司的人才素质和经营管理水平是其发展的核心竞争要素。如果公司缺乏健全的内部管理制度或者现有的内部管理制度未能得到有效贯彻，证券公司将无法实现长期可持续发展。按照2003年12月中国证监会颁布的《证券公司内部控制指引》的要求，太平洋证券建立了比较完善的内部控制制度，但这不能保证内部控制制度已经覆盖公司经营决策过程中的各个方面和所有环节，不能完全避免因业务操作差错可能带来的经济损失、法律纠纷和违规风险。另外，由于证券公司所处行业具有智力密集型的特点，因此员工道德风险相对生产型企业来说更加突出。
为了防范管理风险，有效地减少制度漏洞，太平洋证券建立了员工绩效评价体系和薪酬体系，对员工的招聘和晋升实施严格的审核程序，重点考察员工的思想道德水平和业务能力，充分调动全体员工的积极性，争取有效避免公司可能面对的管理漏洞风险和员工道德风险。太平洋证券将进一步强化内部控制建设，对现有规章制度进行细化和完善，进一步明确操作规范和操作流程，从而防范管理风险。
五、技术风险
信息技术在现代证券业得到了广泛的应用，包括资金清算、网上交易、售后服务等多个方面，信息技术水平已经成为衡量证券公司竞争能力的重要因素之一。由于信息技术进步较快，太平洋证券面临技术风险。
太平洋证券的自营业务、资产管理业务和经纪业务均依赖于信息系统、计算机网络和信息管理软件的支持，信息系统不可靠和网络技术不完善会造成公司的交易系统效率低下和信息丢失，影响公司的信誉和服务质量，甚至会给公司带来经济损失和法律纠纷。
为了保证计算机系统的技术先进性，公司已对现有系统进行了改造，提高了系统的容量、速度和可靠性，并对数据进行可靠的备份。同时，通过严格的选聘，本公司上岗人员均具有合格的技术，能严格按照操作管理程序进行经常和定期相结合的检查和维护以保证系统的可靠、稳定和安全运转；并且，通过制定严格的电子信息系统安全和保密标准，公司可以保证电子数据传递的安全、真实和完整。
六、信誉风险
信誉风险是指由于重大的突发事件对公司的声誉造成损害，从而使公司面临客户流失、业务开拓困难等不利状况的风险。
本公司通过提供专业的服务、良好的客户关系管理、谨慎的承诺来取得客户信任，在出现信誉风险事件时应做出积极和恰当的反应，以维持客户的信任，降低信誉风险的损失。
七、流动性风险
流动性风险包括资金的流动性风险和资产转换的流动性风险。资金的流动性风险是指在自有资金不足时出现融资困难，导致公司不能按期偿付债务甚至经营难以为继。资产转换的流动性风险是指资产缺乏活跃市场或没有合适的交易对手，导致资产不能以合理的价格及时转换。
本公司通过科学的财务预算、现金流量分析等方法，加强资金的流动性管理，严格控制付现费用增长、大额固定资产投资等消耗资本过多的行为，确保公司合理的资金流动性。
第四节 公司基本情况
一、基本信息
中文名称：太平洋证券股份有限公司
英文名称：THE PACIFIC SECURITIES CO.，LTD
成立日期：2004年1月6日
法定代表人：王大庆
注册资本：1,503,313,349元
实收资本：1,503,313,349元
注册地址：云南省昆明市青年路389号志远大厦18层
办公地址：云南省昆明市青年路389号志远大厦18层
企业法人营业执照注册号：5300001013942
税务登记号码：530103757165982（云国）、530102757165982（云地）
公司经营范围：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴定；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销（含主承销）；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其他业务等。
主营业务：证券承销和上市推荐、证券自营买卖、证券代理买卖等业务
所属行业： 证券业
电话号码：（0871）8885858
传真号码：（0871）8898100
电子邮箱：tpy@tpyzq.com.cn
互联网网址：http://www.tpyzq.com
董事会秘书：林荣环
二、历史沿革
（一）公司的设立
太平洋证券的前身为太平洋证券有限责任公司。经中国证监会《关于化解云南证券有限责任公司风险及筹建太平洋证券有限责任公司的函》（证监机构字[2003]125号）、《关于同意太平洋证券有限责任公司开业的批复》（证监机构字[2003]264号）批准，太平洋证券有限责任公司于2004年1月6日正式注册成立，注册资本为6.65亿元，并经利安达信隆会计师事务所有限责任公司进行了验资，并出具了《验资报告》（利安达验字[2003]第1011号）。公司被直接核准为综合类证券公司，并取得了证券主承销商资格。
为化解云南证券有限责任公司的经营风险，太平洋证券有限责任公司成立后，弥补了云南证券有限责任公司的1.65亿元保证金缺口，全面接收了云南证券有限责任公司的客户资产和员工，云南证券有限责任公司宣布停业，进入破产清算程序。
太平洋证券有限责任公司成立时股权结构如下：
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（二）历次股权变动情况
2006年6月，泰安泰山投资控股有限公司更名为普华投资有限公司。2006年8月，泰安市泰山华信投资有限公司迁址更名为北京华信六合投资有限公司。2006年11月，黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司向云南崇文企业管理有限公司转让2,852万元的股权。截至2006年底，太平洋证券有限责任公司股权结构如下：
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经太平洋证券有限责任公司临时股东会决议、中国证监会证监机构字[2007]43号文核准，2007年2月13日太平洋证券有限责任公司由12家新老股东以现金增资7.33亿元，将注册资本由6.65亿元增至13.98亿元。
（三）整体变更及定向增资
经太平洋证券发起人会议决议、中国证监会证监机构字[2007]81号文核准，2007年4月10日太平洋证券有限责任公司以2007年1月31日经审计的净资产和新增的7.33亿元资本按照1:1的比例整体变更为股份有限公司，注册资本1,401,313,349元。
整体变更为股份有限公司后，太平洋证券由北京冠阳房地产开发有限公司、深圳市天翼投资发展有限公司、深圳市利联太阳百货有限公司、湛江涌银置业有限公司等四家新股东定向增资1.02亿元，定向增资的股东所增股份将部分用于与云大科技股东换股，太平洋证券股本增加至1,503,313,349股。截至与云大科技股东换股前，太平洋证券的股本结构如下：
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（四）参与云大科技股权分置改革
根据云大科技非流通股股东提出并经相关股东会议通过的股权分置改革方案，云大科技通过差别派送本公司股份的换股权解决股权分置问题（详见本节第五部分“社会公众持有股份情况”）。本公司部分股东分别通过决议同意参与云大科技股权分置改革。2007年5月25日经上海证券交易所上证上字[2007]112号文批准，云大科技实施了股权分置改革方案。本公司股东与云大科技股东差别换股后，公司股东总数由换股前的20人增至换股后的28,995人，股东结构发生重大变化。换股后公司股东结构如下表：
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注：①含云南省国有资产经营有限责任公司作为云大科技股改第三方提供现金受让云大科技流通股换股形成的股份119,695股。
三、一致行动人情况
本公司无控股股东和单一实际控制人。2007年3月1日，公司股东北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、中国对外经济贸易信托投资有限公司、大华大陆投资有限公司、中储发展股份有限公司和云南省国有资产经营有限责任公司签署了《一致行动协议》，约定自协议签署日起36个月内，在决定公司重大决策时作为一致行动人共同行使股东权利，以上六家股东合计持有太平洋证券发起人股74,977.2808万股，占总股本的49.87%，共同成为太平洋证券的实际控制人。
1、北京玺萌置业有限公司
北京玺萌置业有限公司注册地为北京市丰台区北甲地路2号院玺萌鹏苑4号楼附楼，于2001年9月20日成立，注册资本为30,000万元人民币，其经营范围包括：房地产开发、销售自行开发的商品房、接受委托从事物业管理、房地产信息咨询。
北京玺萌置业有限公司的股东为玺萌资产控股有限公司和北京玺萌房地产开发有限公司，分别持有持有北京玺萌置业有限公司85%、15%的股权。玺萌资产控股有限公司的股东为刘艳国、刘艳强、刘艳刚、韩红和吴晓萌五个自然人，分别持有玺萌资产控股有限公司51％、19％、22％、5％、3％的股权。北京玺萌房地产开发有限公司的股东为玺萌资产控股有限公司和刘艳强，分别持有北京玺萌房地产开发有限公司80％和20％的股权。
截至本公司本次股票上市前，北京玺萌置业有限公司持有本公司股份20,047.4013万股，占本公司总股本的13.34%。
2、北京华信六合投资有限公司
北京华信六合投资有限公司注册地为北京市西城区金融街19号B座12层，于2001年3月30日成立，注册资本为20,000万元人民币，其经营范围包括：对计算机产业、电子高新技术产业、信息产业及系统网络工程项目的投资；对交通运输业、商业的投资；商业信息咨询。
北京华信六合投资有限公司股东为涂建、郑亿华、张宪、陈爱华，分别持有公司28%、26%、25%、21%的股权。
截至本公司本次股票上市前，北京华信六合投资有限公司持有本公司股份19,846.9273万股，占本公司总股本的13.20%。
3、中国对外经济贸易信托投资有限公司
中国对外经济贸易信托投资有限公司注册地为北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层，于1987年9月30日成立，注册资本为83,152.24万元人民币，其经营范围包括：本外币业务；受托经营资金信托业务；受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务；受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务等。
中国对外经济贸易信托投资有限公司股东为中国中化集团公司，持有90%的股权；远东国际租赁有限公司，持有10%的股权。
截至本公司本次股票上市前，中国对外经济贸易信托投资有限公司持有本公司股份15,035.551万股，占本公司总股本的10.00%。
4、大华大陆投资有限公司
大华大陆投资有限公司注册地为北京市海淀区北四环中路211号，于2003年1月28成立，注册资本为30,000万元人民币，其经营范围包括：投资管理；财务顾问；经济信息咨询。
大华大陆投资有限公司现股东为神州学人集团股份有限公司（股票代码：000547.SZ），持有40.1%的股份；北京新荣拓展投资管理有限公司，持有40%的股份，优欧弼投资管理（上海）有限公司，持有19.9%的股份。
截至本公司本次股票上市前，大华大陆投资有限公司持有本公司股份10,023.7006万股，占本公司总股本的6.67%。
5、中储发展股份有限公司
中储发展股份有限公司（股票代码：600787.SH）注册地为中国天津市北辰经济开发区开发大厦，于1997年1月8日成立，注册资本为62,067.7782万元人民币，其经营范围包括：商品储存、加工、维修、包装、运输、代展、检验；库场设备租赁；商品物资批发、零售；汽车(含小汽车)及配件销售；起重运输设备制造、维修；物资配送；货运代理；报关业务；房地产开发、物业管理；电机及电器修理；电子衡器、包装机械、电子产品、自动化控制系统和相关产品；煤炭；冶金炉料、矿产品批发兼零售；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；粮食、食用油、橡胶批发、国际货运代理；集装箱吊装、验货、拆箱、装箱、拼箱；煤炭、焦炭批发；限分支机构经营：成品油、棉花、化工产品储存、销售。
中储发展股份有限公司股东为中国物资储运总公司，持有44.3%的股份；无限售条件的流通股股东持有55.7%的股份。
截至本公司本次股票上市前，中储发展股份有限公司持有本公司股份5,011.8503万股，占本公司总股本的3.33%。
6、云南省国有资产经营有限责任公司
云南省国有资产经营有限责任公司注册地为云南省昆明市海源北路6号招商大厦，于2000年10月25日成立，注册资本为100,000万元人民币，其经营范围包括: 公司资本金范围内的投资入股、股权买卖、企业改制上市、企业托管等自营业务；省财政有偿资金债权转股权业务；政府或政府有关部门授权的国有资产管理和经营业务；省级财政其他投资入股业务；经批准的其他业务融资担保业务。
云南省国有资产经营有限责任公司股东为云南省国有资产监督管理委员会，持有100%的股权。
截至本公司本次股票上市前，云南省国有资产经营有限责任公司持有本公司股份5,023.8198万股，占本公司总股本的3.34%。
云南省国有资产经营有限责任公司持有的本公司股份中119,695股为云大科技流通股股东申报现金安排时作为第三方受让的股份参与换股形成。
一致行动人股东及其他发起人股东的股权质押情况，详见本公告书“第十三节 其他重要事项”。除此之外，一致行动人及其他发起人股东的股权不存在其他质押、冻结等权属受限制的情况。
四、前十名股东情况
目前，公司前十名股东名称及持股情况如下：
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注：①含作为云大科技股改第三方受让申报现金安排的云大科技流通股参与换股形成的股份119,695股。
五、社会公众持有股份情况
（一）社会公众持有股份总数
根据《关于<上海证券交易所股票上市规则>有关上市公司股权分布问题的补充通知》的规定，社会公众指：本公司社会公众持有的股份总数为45,282.95万股，占公司总股本比例为30.12%，社会公众持有股份具体情况如下表所示：
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（二）本次上市的无流通限制及锁定安排的股份情况
本次上市的无流通限制及锁定安排的股份为4,200万股，由本公司通过定向增发，部分股东参与云大科技股权分置改革、向云大科技原流通股股东派送本公司换股权形成。
通过派送公司换股权，原云大科技股东共28,975人成为本公司股东。本公司的股本总数不变，股东人数由派送前的20人增至派送后的28,995人，股东结构发生重大变化（股东结构见本节第二部分）。参与换股的云大科技股东可以通过原托管券商的交易系统查询所持本公司股份数，股票代码为601099，股票简称：太平洋。
该股份数形成过程如下：
（1）云大科技非流通股和流通股所换成太平洋证券股份数按其持有的云大科技股份数分别除以8和4计算；
（2）凡云大科技股东持股数量少于4股（不含4股），均换太平洋证券1股股份；
（3）换股过程产生的不足1股的零碎股份，采用精确算法处理。即按换股比例折合成太平洋证券股份不足1股时，按照小数点后的尾数大小排序，每位股东依次送一股，直至实际换股数与计划换股数一致，如遇尾数相同者多于余股时，则由计算机系统随机发放。
六、主要财务数据及指标
中和正信会计师事务所有限公司对太平洋证券截至2007年6月30日的近三年及一期的财务报告进行了审计，于2007年7月13日出具了标准无保留意见的审计报告（中和正信审字(2007)第1-396号）。太平洋证券最近三年及一期经审计的财务数据及财务指标如下（按新会计准则）：
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资产负债率＝（负债总额－代买卖证券款－受托资金）/（资产总额－代买卖证券款－受托资金）
自营证券比率＝自营权益类证券账面价值/期末净资产
固定资本比率＝（固定资产期末净值＋期末在建工程）/期末净资产
营业费用率＝营业费用/营业收入
2007年1－6月份每股收益的计算过程：
（1）2007年1-6月普通股加权平均数
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（2）基本每股收益=净利润/普通股加权平均数=255,231,472.75/1,190,980,015.67＝0.214元
稀释每股收益与基本每股收益相同
七、历次验资情况
在太平洋证券有限责任公司设立过程中，利安达信隆会计师事务所有限责任公司对太平洋证券有限责任公司（筹）截至2003年8月21日的实收资本到位情况进行了验资，于2003年8月21日出具了利安达验字[2003]第1011号《验资报告》。
太平洋证券有限责任公司增资扩股过程中，中和正信对太平洋证券有限责任公司截至2007年1月23日的增资资本的到位情况进行了验资，于2007年1月25日出具了中和正信验字（2007）第1－002号《验资报告》。
太平洋证券有限责任公司变更为太平洋证券的过程中，中和正信对太平洋证券有限责任公司截至2007年4月9日的申请登记的注册资本实收情况进行了验资，于2007年4月9日出具了中和正信验字（2007）第1－010号《验资报告》。
太平洋证券定向增资的过程中，中和正信对太平洋证券股份有限公司截至2007年4月9日的增资资本的到位情况进行了验资，于2007年4月9日出具了中和正信验字（2007）第1－011号《验资报告》。
八、历次审计情况
太平洋证券有限责任公司成立以来，中和正信接受太平洋证券的委托，共进行了八次审计，并分别出具了2004年度审计报告（中和正信审字（2005）第2－002号）、2005年度审计报告（中和正信审字（2006）第2－272号）、2006年1－8月份审计报告（中和正信审字（2006）第2－317号）、2006年1-11月份审计报告（中和正信（2006）第1-186号）、2006年度审计报告（中和正信审字2007第1-001号）、2007年1月份审计报告（中和正信审字（2007）第1－027号）、2004－2006年度及2007年1－3月审计报告（中和正信审字（2007）第1－295号）、2004－2006年度及2007年1－6月审计报告（中和正信审字（2007）第1－396号）。以上审计报告的意见均为标准无保留意见。
九、员工及其社会保障情况
1、员工情况
太平洋证券实行全员劳动合同制度。截至2007年11月30日，太平洋证券在册职工总数为406人，结构如下：
年龄构成情况
■
教育结构情况
■
专业构成情况
■
2、员工社会保障情况
太平洋证券按照《中华人民共和国劳动法》及国家的有关规定，已为全体职工办理养老保险、医疗保险、生育保险、失业保险和工伤保险，并缴纳住房公积金。2007年1－11月，太平洋证券为员工交纳保险金共计3,719,316.37元。太平洋证券现无退休人员。
十、组织结构图
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第五节 公司业务
一、我国证券行业管理基本情况
根据《证券法》，我国对证券行业实行集中统一监管，主管部门是中国证监会。目前我国对证券公司的监管体制分为两个层次：一是中国证监会作为国务院证券监督管理机构，依法对全国证券市场实行集中统一的监督管理；二是在集中统一监管的前提下，中国证券业协会和证券交易所等行业自律组织对会员实施自律管理。此外，国家审计机关依法对证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券监督管理机构进行审计监督。
二、我国证券行业市场情况
（一）我国证券市场发展概况
新中国证券市场是在20世纪70年代末确立改革开放政策后重新恢复的。上海证券交易所和深圳证券交易所分别于1990年12月和1991年7月正式开始营运，标志着中国证券集中交易市场的形成，证券市场进入了快速发展时期。经过十几年的发展，截至2007年9月30日，沪深两市共有上市公司1,517家，总市值253,157.00亿元，股票市值与GDP的比率由股权分置改革前的17.7%提高到目前的152.46%。上市公司2007年前三季度累计分红约1,468.90亿元（数据来源：Wind资讯），投资回报能力提升。2007年前三季度沪深两市日均成交2,028.24亿元，A股筹资5,615.91亿元，两项指标均创历史最好水平。与此同时，期货市场交易活跃，全年成交26.05万亿元，同比增长69.70%。我国证券市场在改善融资结构、优化资源配置、促进经济发展等方面发挥了十分重要的作用，已经成为我国社会主义市场经济体系的重要组成部分。（以上数据未经特别标注均来源于证监会网站www.csrc.gov.cn）
（二）行业内的主要企业
在行业分类监管和综合治理的推动下，证券行业已形成了以创新试点类证券公司和规范类证券公司为主导的竞争格局。截至2007年9月30日，国内107家证券公司中，中国证券业协会批准的创新试点类证券公司达33家，规范类证券公司达44家，上述两类证券公司占总数的比例为71.96%。这些证券公司管理规范、资产优良、内控机制完善，成为证券市场的重要力量。（以上数据未经特别标注均来源于证券业协会网站www.sac.net.cn）
在107家证券公司中，保荐机构66家，占证券公司总数的61.68%。
（三）进入本行业的主要障碍
按照进入壁垒的广义内涵，对于国内证券公司来说，其进入壁垒主要包括以下两个方面。其中，行业准入管制对证券业竞争结构影响最大。
1、资本壁垒
包括证券业在内的金融业对于资本规模的要求较高，初始投资规模较大，巨大的资本规模要求与资本投入构成了证券业的进入壁垒。《证券法》和《证券公司风险控制指标管理办法》对证券公司从事不同业务分别规定了净资产、净资本的要求。
2、行业准入管制
在中国，行业准入管制是证券行业最主要的进入壁垒，它不仅包括经营证券业务的许可证颁发，也包括对其他金融机构如商业银行、信托投资公司等是否可以经营证券业务，证券公司可否经营生产和销售其他金融产品，以及对证券公司中的创新类证券公司、规范类证券公司的政策区别对待。
（四）行业市场容量
从证券市场的规模和在国民经济中的作用来看，目前我国证券市场还属于新兴市场，其规模和作用远没有达到成熟市场水平，市场容量增长前景广阔。
1、从市场规模来看
以股票市场为例，1994年底我国的股票市值只有3,800.00亿元人民币；2007年以来，沪深总市值不断创出新高，先后突破10万亿元、20万亿元大关，并于2007年8月9日首次超过2006年度GDP达到21.15万亿元；截至2007年9月30日，股票市值达到253,157.00亿元人民币，十几年间证券市场规模增加了六十多倍。
2、从证券市场发育程度来看
证券化率是指一国各类证券总市值与该国国民生产总值的比率。近年来新加坡、香港等亚洲新兴工业化国家和地区的证券化率均在200%左右, 英国、美国等发达国家多年的证券化率都超过100%。我国最近几年的证券化率指标随着证券市场的发展迅速提高, 特别是2007年以来，随着国企大盘股的相继上市以及市场行情的持续向好，沪深总市值于2007年8月9日首次超过GDP，证券化率超过100%，2007年9月30日证券化率已达到152.46%，表明我国证券市场的国民经济晴雨表的功能大大增强。
3、从市场结构来看
我国的证券市场发展极不平衡，突出表现在虽然国债市场、股票市场发展较快，已形成一定的规模，基金市场目前正处在快速发展过程中，但是金融衍生产品市场则刚刚起步，而公司债券市场长期处于停滞状态。这种不均衡的市场结构，一方面严重制约了我国证券市场的发展，影响了市场整体功能的有效实现，另一方面也说明我国证券市场具有广阔的发展空间。
经有关方面测算，我国证券市场的主要容量指标有望在2020年基本达到发达国家的平均水平：股票及债券融资额将分别是2006年的6倍和11倍；股票市价总值、流通市值和债券托管量的复合增长率分别为19%、30%和25%，市价总值和企业主体债券托管量将分别高达102万亿元和18万亿元。
（五）行业竞争情况
从2004年8月开始，中国证监会开展了对证券公司综合治理的工作，经过为期三年的行业综合治理，在“分类处置，扶优限劣”的监管思路下，国内券商竞争格局发生了较大的变化，一批问题券商退出了历史舞台，一批优质券商则实现了快速发展，成为领头羊，行业的集中度不断提高。根据中国证券业协会的统计，2006年度前10名券商的经纪业务市场份额已占到45.44%；承销金额前5名的市场份额为83.45%，前10名的市场份额为91.94%。
随着为期三年对证券公司综合治理的完成，我国对证券公司的管理转入常规监管阶段。2007年7月2日，证监会发布了《证券公司分类监管工作指引（试行）》，对证券公司实行分类分级差异化监管的政策。监管目标从综合治理转向常规监管发展，监管环节从事后化解转向事前防范，监管手段从以风险处置为主变成以风险防范为主。
实施分类监管后，根据风险管理能力评价计分的高低，证券公司将被分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。根据中国证监会主持的证券公司分类监管评选结果，2家证券公司被评为AA级券商，15家证券公司被评为A级。分类结果将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据，对不同资质的公司实行不同的业务许可，支持优质公司在风险可测、可控、可承受的前提下拓展业务空间，试点创新业务；风险管理能力强的证券公司创新业务资格优先审批、尽快审批，率先创新，最快收益；证券公司凭风险管理能力开展直接股权投资、融资融券业务、期权期货业务、做市商制度下的交易业务、发行注册制下的承销配售业务等创新业务，形成持续盈利的新模式。
随着分类管理办法的实施，证券公司的风险管理能力将进一步提高，业务将更加集中于风险管理能力强的公司；反之，风险管理能力弱的公司业务将逐步萎缩，从而迎来新一轮的行业分化。
（六）影响行业发展的有利因素
1、政策扶持
《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十个五年计划的建议》提出“今后五到十年，是我国经济和社会发展的重要时期，是进行经济结构战略性调整的重要时期，也是完善社会主义市场经济体制和扩大对外开放的重要时期”，强调要“规范和发展证券市场”，“鼓励国有大中型企业通过规范上市，实行股份制”，“培育和发展机构投资者”。在此政策背景下，证券市场在为国民经济发展服务的同时，自身也将得到长足的发展。
2、存量业务有望翻番
2006年底，中国资本市场历史上的重大变革——股权分置改革基本完成，由历史形成的股权分置局面即将结束。在全流通时代，可流通股份理论上增加到3倍，证券经纪业务规模理论上也可随之增加到3倍。全流通的市场还有助于市场主导的价格形成机制，套利动机和财富效应将导致上市公司控制权争夺日益激烈，而新修订的《收购管理办法》使交易成本下降，种种因素将激活公司控制权市场，证券行业的并购业务将得到快速增长。
3、增量业务进入乘数增长期
中国经济保持稳定高速增长，GDP年增速连续多年稳定在9%以上。随着经济的快速增长，中国的投资结构必然会有较大调整，国有企业逐步将兼并重组后的优良资产上市，新兴产业将不断谋求资本市场的支持，直接融资需求将有相应增幅。同时，中国证券市场正在酝酿构建主板、中小板、创业板、场外交易市场的多层次市场结构，将能更加适应不同偏好的投资者和筹资者的需求。总之，证券发行与承销不断扩容，证券行业在媒介直接融资中跨入增量业务乘数增长期。
4、创新业务进入新兴发展期
2008年股指期货业务将会推出，结束十多年的单边市场，将从投机交易和经纪业务两个层面增添券商的经纪业务。上市公司债券业务已在近期开展，对企业融资方式和市场规模带来巨大影响。证券公司直投业务已开始试点。创新业务将会在相当大的程度上提升证券行业整体的盈利水平和盈利能力。
（七）影响行业发展的不利因素
1、外部竞争激烈
全球金融行业正在形成混业经营态势，中国也在推进综合经营，最终实现货币市场、资本市场和保险市场的连通。银行、保险等金融机构在资金和销售网络等方面较证券机构相对占有优势；资本市场中它们的介入，会压缩证券公司证券业务的市场份额和利润空间。
同时，随着中国金融业的逐步对外开放，国际证券公司将以其资本和人才优势和运作经验在大客户争夺、金融创新、基金、资产管理和并购等业务方面对中国证券行业产生较大的冲击。
2、内部核心竞争力不足、抗风险能力较弱
国内证券行业主营证券发行与承销、经纪、自营交易等传统业务，项目融资、企业并购、受托资产管理、投资咨询、基金管理、资金借贷和金融衍生品开发运用等广义的证券业务还有待发展。而国外证券行业的各种证券业务已经在全球范围内积极开展，业务收入多元化，其资产管理业务和资金借贷业务均占有很大比例，企业并购方面的顾问咨询业务在投行业务中具有重要地位，衍生品的运用贡献了高额收益；并且各大投资银行都实行差异化经营，突出发展其优势业务，形成了专业化发展趋势。相比较而言，国内证券公司业务基本雷同，缺乏经营特色，尚未形成核心竞争能力。
同时，国内证券公司的注册资本整体来看规模偏小，而证券行业是资本密集型的行业，小规模公司很难抵御巨大的市场风险。而且国内证券公司法人治理结构尚不完善，内部控制体系尚未健全，容易出现决策程序过于简单、内部经营授权偏大、财务管理薄弱等问题，从而进一步削弱证券公司的风险防范能力。
（八）未来竞争演变趋势
2006年底金融业对外资的全面开放以及混业经营的步伐临近，加速了券商行业的再次分化与组合，整个行业显示出以下几个发展趋势：
第一，业务多元化。我国证券市场正在酝酿构建主板、中小板、场外交易市场的多层次市场体系，这种多层次的证券市场体系能更加适应不同偏好的投资者和筹资者的需求，将为证券公司提供更多的业务机会。目前我国证券公司的收入结构中经纪、投行、自营三大传统业务占了很大比重，创新业务刚刚处于起步阶段，但是很多证券公司已经在积极研发新产品。随着沪深交易所新产品的不断推出，证监会业务许可范围的逐渐扩大，一些新业务（比如直接股权投资业务、融资融券业务、期权期货业务、做市商制度下的交易业务、发行注册制下的承销配售业务等）将为证券公司带来更多的盈利渠道。
第二，服务深入化。中国证券市场参与者投融资理念日趋成熟，对证券公司金融服务内容和质量的要求越来越高。传统业务方面，证券公司将充分利用自身的专业优势，根据客户的风险偏好和投资需求为客户提供更深入的投资咨询服务和快捷方便的交易通道服务，同时为融资和并购服务对象提供全过程全方位的服务并降低其交易成本、提高其证券的流动性。研究和销售交易服务正在成为各证券公司关注的另外一个方面，通过强化与基金、QFII、社保基金、保险资金、企业年金等机构客户关系，增强客户服务能力和营销能力，推动经纪和投行等主业的发展，并进而提升公司品牌形象。
第三，经营集约化。面对外资公司的进入和混业经营趋势下银行、保险等其他金融公司的冲击，证券公司必须快速扩张业务规模、快速提升资本实力，并且整合其现有各种资源才能赢得挑战。而在现有监管体系下，业务规模的扩张要受到净资本的制约。因此，通过公开上市、增资扩股等途径扩充资本并建立资本持续补充机制将是今后一段时间内证券业的发展趋势。随着竞争的日趋激烈，业内的并购重组也将频繁发生，并购后的公司将会整合人员团队、技术平台及业务模块，并重组其业务流程，从而形成新的核心竞争力。
第四，竞争国际化。随着外资公司的不断进入，其可从事的业务范围不断扩大，国内证券行业的竞争将会加剧。经过数十年的经营，外资公司的风险管理能力和业务运作能力相较国内公司而言更具有竞争力；面对不断完善的中国证券市场机制、不断规范的竞争规则和不断加大的经营风险，他们更具有应对能力；并且在产品创新能力和人力资源管理等方面，他们也具有较大的优势。国内证券公司将会引入外资公司的人才、技术、管理方法等打造国际化团队，在做好国内业务的同时，通过香港证券市场逐步渗透至世界证券市场，形成核心竞争力，以面对日趋激烈的国际化竞争态势。
三、太平洋证券的竞争地位
1、市场份额情况及变动趋势
截止目前，太平洋证券注册资本1,503,313,349元人民币，从资本实力以及资产规模来看，在国内属于中等规模的券商。太平洋证券目前拥有11家营业部和11家证券服务部。
2004年、2005年、2006年、2007年1-9月，公司A股交易量分为44.3亿、116.19亿、345.44亿、1501.28亿，占全国市场比例分别为0.10%、0.19%、0.19%、0.205%。自2004年成立至今，太平洋证券2004年、2005年、2006年及2007年11月份公司经纪业务交易量在沪深两市的排名情况如下：
■
自太平洋证券成立以来，从交易量、在沪深两市的排名指标来看，公司的经纪业务逐年向好，交易额年均增长率达到277.09%。近三年太平洋证券沪深两市总成交额的变动情况如下表所示（单位：亿元）：
■
2、太平洋证券的竞争优势
（1）成长性良好，主要财务经营指标持续高速增长
太平洋证券自成立以来，一直保持着高速成长的态势。2004年末至2007年前三季度，公司净资产增长了1.57倍，年复合增长率为57%，主营业务收入增长了28倍，年复合增长率为341%，证券交易量增长了37倍，年复合增长率为377%，客户资产总值增长了6.8倍，年复合增长率为198%，这些指标均超出了行业平均水平，实现了内涵式的可持续高速增长。
（2）在云南省具备区域优势
太平洋证券自成立以来，就确立了“立足云南、面向全国”的发展战略，在云南地区具有较强的竞争力。目前，太平洋证券在云南省内的营业网点数为18家（营业部7家，服务部11家），占云南省营业网点数量（营业部36家，服务部22家）的31%，从而形成了在云南的相对竞争优势。
云南地处东亚与东南亚、南亚次大陆的结合部，具有辐射中国-东盟自由贸易区的独特区位优势。经过多年的不懈努力，云南已形成面向东盟国家广大地区，全方位、多层次、宽领域的开放格局。公司在云南省的区域优势将为公司加强同经济发达地区经济合作、强化东盟、南亚国家的经济辐射提供广阔的发展前景，从而加快推进公司业务的不断扩大和边际利润的增加。
（3）资产质量优良，发展基础扎实
(下转D10版)
| 太平洋证券、本公司、公司或上市申请人 | 指 | 太平洋证券股份有限公司 |
| 保荐机构、安信证券 | 指 | 安信证券股份有限公司 |
| 德恒律师事务所 | 指 | 北京市德恒律师事务所 |
| 中和正信、中和正信会计师事务所 | 指 | 中和正信会计师事务所有限公司 |
| 云大科技 | 指 | 云大科技股份有限公司 |
| 相关股东 | 指 | 太平洋证券股份有限公司的发起人股东和定向增资股东共20家 |
| 一致行动人股东、一致行动人 | 指 | 北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、中国对外经济贸易信托投资有限公司、大华大陆投资有限公司、中储发展股份有限公司、云南省国有资产经营有限责任公司 |
| 换股股东 | 指 | 太平洋证券股份有限公司非发起人股东：北京冠阳房地产开发有限公司、深圳市天翼投资发展有限公司、深圳市利联太阳百货有限公司、湛江涌银置业有限公司 |
| 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 登记结算公司 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
| 云南龙泰 | 指 | 云南龙泰农业资源开发有限公司 |
| 云南证券 | 指 | 云南证券有限责任公司 |
| 玺盟置业 | 指 | 北京玺萌置业有限公司 |
| 华信六合 | 指 | 北京华信六合投资有限公司 |
| 大华大陆 | 指 | 大华大陆投资有限公司 |
| 中储股份 | 指 | 中储发展股份有限公司 |
| 外经贸信托 | 指 | 中国对外经济贸易信托投资有限公司 |
| 云南国资 | 指 | 云南省国有资产经营有限责任公司 |
| 《成本分担协议》 | 指 | 《太平洋证券股份有限公司发起人及拟增资股东就拟增资股东与云大科技股份有限公司股东进行股权置换之成本分担协议书》 |
| 《股份转让协议》 | 指 | 《太平洋证券股份有限公司发起人股东与太平洋证券股份有限公司换股股东股份转让协议》 |
| 成本分担的《股份质押协议》 | 指 | 《太平洋证券股份有限公司发起人股东与太平洋证券股份有限公司换股股东股份质押协议》 |
| 《赠予协议》 | 指 | 《太平洋证券股份有限公司相关股东就云大科技有限公司部分银行债务之赠与协议书》 |
| 赠予的《股份质押协议》 | 指 | 《太平洋证券股份有限公司相关股东与第三方之股份质押协议》 |
| 上证所 | 指 | 上海证券交易所 |
| 证券业协会 | 指 | 中国证券业协会 |
| 类别 | 股东名称 | 所持股数（万股） | 持股比例 | 上市时间 |
| 一致行动人 | 北京玺萌置业有限公司 | 20047.4013 | 13.34% | 上市之日满36个月后① |
| 北京华信六合投资有限公司 | 19846.9273 | 13.20% | ||
| 中国对外经济贸易信托投资有限公司 | 15035.551 | 10.00% | ||
| 大华大陆投资有限公司 | 10023.7006 | 6.67% | ||
| 中储发展股份有限公司 | 5011.8503 | 3.33% | ||
| 云南省国有资产经营有限责任公司 | 5011.8503 | 3.33% | ||
| 持有5%以上的其他股东 | 普华投资有限公司 | 15035.551 | 10.00% | 上市之日满36个月后① |
| 泰安市泰山祥盛技术开发有限公司 | 15035.551 | 10.00% | ||
| 中能发展电力（集团）有限公司 | 10023.7006 | 6.67% | ||
| 黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司 | 8668.4963 | 5.77% | ||
| 持有5%以下的股东 | 云南崇文企业管理有限公司 | 6868.2397 | 4.57% | 上市之日满12个月后 |
| 北京创博通达科贸有限公司 | 3007.1102 | 2.00% | ||
| 上海外高桥保税区开发股份有限公司 | 2004.7401 | 1.33% | ||
| 南京万利来房地产开发有限公司 | 2004.7401 | 1.33% | ||
| 天津市顺盈科技投资咨询有限公司 | 1503.5551 | 1.00% | ||
| 北京鼎力建筑工程公司 | 1002.37 | 0.67% | ||
| 北京冠阳房地产开发有限公司 | 2094.6367 | 1.39% | 上市之日满12个月后 | |
| 深圳市天翼投资发展有限公司 | 1490.9164 | 0.99% | ||
| 深圳市利联太阳百货有限公司 | 367.4801 | 0.24% | ||
| 湛江涌银置业有限公司 | 183.7401 | 0.12% | ||
| 云南云大投资控股有限公司 | 911.6388 | 0.61% | 上市之日满12个月后② | |
| 中国和平（北京）投资有限公司 | 380.0115 | 0.25% | ||
| 深圳市蛇口大嬴工贸有限公司 | 216.8025 | 0.14% | ||
| 深圳市捷发信息咨询服务有限公司 | 206.9347 | 0.14% | ||
| 中国抽纱汕头进出口公司 | 75 | 0.05% | ||
| 云南正通经贸有限责任公司 | 72.8392 | 0.05% | ||
| 合 计 | 146131.3349 | 97.19%③ |
| 股东名称 | 出资额（万元） | 持股比例 | 出资方式 |
| 泰安泰山投资控股有限公司 | 15,000 | 22.56% | 现金 |
| 中国对外经济贸易信托投资有限公司 | 15,000 | 22.56% | 现金 |
| 泰安市泰山祥盛技术开发有限公司 | 15,000 | 22.56% | 现金 |
| 黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司 | 11,500 | 17.29% | 现金 |
| 泰安市泰山华信投资有限公司 | 10,000 | 15.03% | 现金 |
| 合计 | 66,500 | 100.00% | —— |
| 股东名称 | 出资额（万元） | 持股比例 | 出资方式 |
| 中国对外经济贸易信托投资有限公司 | 15,000 | 22.56% | 现金 |
| 普华投资有限公司 | 15,000 | 22.56% | 现金 |
| 泰安市泰山祥盛技术开发有限公司 | 15,000 | 22.56% | 现金 |
| 黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司 | 8,648 | 13.00% | 现金 |
| 北京华信六合投资有限公司 | 10,000 | 15.03% | 现金 |
| 云南崇文企业管理有限公司 | 2,852 | 4.29% | 现金 |
| 合计 | 66,500 | 100.00% | —— |
| 股东名称 | 持股数（万股） | 持股比例 |
| 北京玺萌置业有限公司 | 20047.4013 | 13.34% |
| 北京华信六合投资有限公司 | 19846.9273 | 13.20% |
| 中国对外经济贸易信托投资有限公司 | 15035.5510 | 10.00% |
| 普华投资有限公司 | 15035.5510 | 10.00% |
| 泰安市泰山祥盛技术开发有限公司 | 15035.5510 | 10.00% |
| 大华大陆投资有限公司 | 10023.7006 | 6.67% |
| 中能发展电力（集团）有限公司 | 10023.7006 | 6.67% |
| 黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司 | 8668.4963 | 5.77% |
| 云南崇文企业管理有限公司 | 6868.2397 | 4.57% |
| 北京冠阳房地产开发有限公司 | 5700.0000 | 3.79% |
| 中储发展股份有限公司 | 5011.8503 | 3.33% |
| 云南省国有资产经营有限责任公司 | 5011.8503 | 3.33% |
| 北京创博通达科贸有限公司 | 3007.1102 | 2.00% |
| 深圳市天翼投资发展有限公司 | 3000.0000 | 2.00% |
| 上海外高桥保税区开发股份有限公司 | 2004.7401 | 1.33% |
| 南京万利来房地产开发有限公司 | 2004.7401 | 1.33% |
| 天津市顺盈科技投资咨询有限公司 | 1503.5551 | 1.00% |
| 北京鼎力建筑工程公司 | 1002.3700 | 0.67% |
| 深圳市利联太阳百货有限公司 | 1000.0000 | 0.67% |
| 湛江涌银置业有限公司 | 500.0000 | 0.33% |
| 合计 | 150331.3349 | 100.00% |
| 股东类别 | 股东名称 | 所持股数（万股） | 持股比例 |
| 发起人股东 | 北京玺萌置业有限公司 | 20047.4013 | 13.34% |
| 北京华信六合投资有限公司 | 19846.9273 | 13.20% | |
| 中国对外经济贸易信托投资有限公司 | 15035.551 | 10.00% | |
| 普华投资有限公司 | 15035.551 | 10.00% | |
| 泰安市泰山祥盛技术开发有限公司 | 15035.551 | 10.00% | |
| 大华大陆投资有限公司 | 10023.7006 | 6.67% | |
| 中能发展电力（集团）有限公司 | 10023.7006 | 6.67% | |
| 黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司 | 8668.4963 | 5.77% | |
| 云南崇文企业管理有限公司 | 6868.2397 | 4.57% | |
| 中储发展股份有限公司 | 5011.8503 | 3.33% | |
| 云南省国有资产经营有限责任公司 | 5011.8503 | 3.33% | |
| 北京创博通达科贸有限公司 | 3007.1102 | 2.00% | |
| 上海外高桥保税区开发股份有限公司 | 2004.7401 | 1.33% | |
| 南京万利来房地产开发有限公司 | 2004.7401 | 1.33% | |
| 天津市顺盈科技投资咨询有限公司 | 1503.5551 | 1.00% | |
| 北京鼎力建筑工程公司 | 1002.37 | 0.67% | |
| 小 计 | 140131.3349 | 93.21% | |
| 换股股东 | 北京冠阳房地产开发有限公司 | 2094.6367 | 1.39% |
| 深圳市天翼投资发展有限公司 | 1490.9164 | 0.99% | |
| 深圳市利联太阳百货有限公司 | 367.4801 | 0.24% | |
| 湛江涌银置业有限公司 | 183.7401 | 0.12% | |
| 小 计 | 4136.7733 | 2.75% | |
| 原云大科技非流通股股东 | 云南云大投资控股有限公司 | 911.6388 | 0.61% |
| 中国和平（北京）投资有限公司 | 380.0115 | 0.25% | |
| 深圳市蛇口大嬴工贸有限公司 | 216.8025 | 0.14% | |
| 深圳市捷发信息咨询服务有限公司 | 206.9347 | 0.14% | |
| 中国抽纱汕头进出口公司 | 75.0000 | 0.05% | |
| 云南正通经贸有限责任公司 | 72.8392 | 0.05% | |
| 小 计 | 1863.2267 | 1.24% | |
| 原云大科技社会公众股股东 | - | 4,200.0000① | 2.79% |
| 合 计 | 150,331.3349 | 100.00% |
| 股东名称 | 持股数（万股） | 持股比例 |
| 北京玺萌置业有限公司 | 20,047.4013 | 13.34% |
| 北京华信六合投资有限公司 | 19,846.9273 | 13.20% |
| 中国对外经济贸易信托投资有限公司 | 15,035.5510 | 10.00% |
| 普华投资有限公司 | 15,035.5510 | 10.00% |
| 泰安市泰山祥盛技术开发有限公司 | 15,035.5510 | 10.00% |
| 大华大陆投资有限公司 | 10,023.7006 | 6.67% |
| 中能发展电力（集团）有限公司 | 10,023.7006 | 6.67% |
| 黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司 | 8,668.4963 | 5.77% |
| 云南崇文企业管理有限公司 | 6,868.2397 | 4.57% |
| 云南省国有资产经营有限责任公司 | 5,023.8198① | 3.34% |
| 股东名称 | 所持股数（万股） | 持股比例 |
| 中能发展电力（集团）有限公司 | 10,023.70 | 6.67% |
| 黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司 | 8,668.50 | 5.77% |
| 云南崇文企业管理有限公司 | 6,868.24 | 4.57% |
| 北京创博通达科贸有限公司 | 3,007.11 | 2.00% |
| 上海外高桥保税区开发股份有限公司 | 2,004.74 | 1.33% |
| 南京万利来房地产开发有限公司 | 2,004.74 | 1.33% |
| 天津市顺盈科技投资咨询有限公司 | 1,503.56 | 1.00% |
| 北京鼎力建筑工程公司 | 1,002.37 | 0.67% |
| 北京冠阳房地产开发有限公司 | 2,094.64 | 1.39% |
| 深圳市天翼投资发展有限公司 | 1,490.92 | 0.99% |
| 深圳市利联太阳百货有限公司 | 367.48 | 0.24% |
| 湛江涌银置业有限公司 | 183.74 | 0.12% |
| 云南云大投资控股有限公司 | 911.64 | 0.61% |
| 中国和平（北京）投资有限公司 | 380.01 | 0.25% |
| 深圳市蛇口大嬴工贸有限公司 | 216.80 | 0.14% |
| 深圳市捷发信息咨询服务有限公司 | 206.93 | 0.14% |
| 中国抽纱汕头进出口公司 | 75.00 | 0.05% |
| 云南正通经贸有限责任公司 | 72.84 | 0.05% |
| 其他社会公众股 | 4,200.00 | 2.79% |
| 合计 | 45,282.95 | 30.12% |
| 项 目 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 |
| 总资产（元） | 4,316,201,778.52 | 1,461,441,207.58 | 789,615,072.70 | 1,009,938,345.30 |
| 股东权益（元） | 1,670,406,775.96 | 580,175,303.21 | 448,253,392.00 | 648,765,963.31 |
| 资产负债率 | 7.90% | 4.99% | 2.20% | 1.52% |
| 自营证券比率 | 19.86% | 36.95% | 17.62% | 0.0003% |
| 固定资本比率 | 1.34% | 2.95% | 13.05% | 8.93% |
| 项 目 | 2007年1-6月 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 |
| 营业收入（元） | 449,857,228.51 | 231,366,136.69 | 22,906,199.93 | 15,308,221.16 |
| 净利润（元） | 255,231,472.75 | 131,921,911.21 | -200,512,571.31 | -16,234,036.69 |
| 营业费用率 | 14.07% | 40.80% | 964.72% | 201.45% |
| 净资产收益率 | 15.28% | 22.74% | - | - |
| 基本每股收益 | 0.214 | 0.1984 | -0.3015 | -0.0244 |
| 稀释每股收益 | 0.214 | 0.1984 | -0.3015 | -0.0244 |
| 项目 | 股本增加金额（元） | 增加月份 | 报告期总月份 | 普通股加权平均数（股） |
| 期初 | 665,000,000.00 | 6 | 6 | 665,000,000.00 |
| 股票红利 | 3,313,349.00 | 6 | 6 | 3,313,349.00 |
| 2月增资 | 733,000,000.00 | 4 | 6 | 488,666,666.67 |
| 4月增资 | 102,000,000.00 | 2 | 6 | 34,000,000.00 |
| 报告期普通股加权平均数 | 1,190,980,015.67 | |||
| 项目 | 25岁以下 | 25-35岁 | 35-45岁 | 45-50岁 | 50岁以上 | 合计 |
| 人数 | 60 | 245 | 86 | 9 | 6 | 406 |
| 比例 | 14.78％ | 60.34％ | 21.18％ | 2.22％ | 1.48％ | 100％ |
| 项目 | 博士研究生 | 硕士研究生 | 大学 | 大专及以下 | 合 计 |
| 人数 | 4 | 79 | 182 | 141 | 406 |
| 比例 | 0.99％ | 19.46％ | 44.83％ | 34.72％ | 100％ |
| 项目 | 会计专业 | 法律专业 | 计算机专业 | 财经类专业 | 其他专业 | 合计 |
| 人数 | 59 | 26 | 39 | 159 | 123 | 406 |
| 比例 | 14.53％ | 6.40％ | 9.61％ | 39.16％ | 30.30％ | 100％ |
| 年份 | 上海证券交易所 | 深圳证券交易所 |
| 2007年11月 | 92 | 79 |
| 2006年 | 101 | 97 |
| 2005年 | 111 | 101 |
| 2004年 | 134 | 112 |