积极型组合、防御型组合可以相机抉择或者因人而宜。相机抉择是指在市场预期较好时采取积极型组合，在市场处于底部或者转强时，逐渐增大投资的进攻性，在市场过热、估值过高时转向防御型组合。因人而宜是指对于具有不同风险偏好、风险承受能力的人采取不同的组合建议，如根据年龄、预期收入等因素来判断。
每个人的生活环境不同，成长的轨迹不同，对家庭承担的责任也不同。年轻时没有负担，自然潇潇洒洒，喜欢激进，喜欢冒险，风险承受能力相应较强。中年时上有老，下有小，家庭的责任加重，理财需要稳健，要攻守兼备，风险偏好趋于中庸。年老时，任何剧烈的波动都会影响自己的晚年生活，因为已经没有更多的能力去创造财富，所以更需要保值，风险偏好自然趋于保守。
在不同的人生阶段，由于不同的风险偏好，选择的投资工具也应与自己相适应。只有适合自己，才不会造成负担，才会坚持下去，把投资理财变成一件快乐的事。试想一个厌恶风险的人，纵使持有一只优秀的股票型基金，但轻微的震荡就会让他心惊胆战，又怎么坚持到最后。而一个风险偏好很强的人，你让他稳健、稳健、再稳健，例如推荐了货币基金，面对微薄的收益率，他又怎么提得起兴趣。
投资不简单地等同于追求所谓的回报率，投资目标不能简单地理解为选择风险低、收益高的项目。金融理财规划师（CFP）在为客户做理财规划时，往往会先请客户做一份风险测试，要评估一下客户的风险偏好，然后提供给客户合适的投资产品。对客户而言，应当依据自己的风险承受能力进行合理的投资。
由于风险偏好的不同，应采取不同的组合。比较典型的是根据风险收益偏好的不同，分别构建积极型基金组合、稳健型基金组合和防御型基金组合。对于厌恶风险的人，适用于保守型、防御型组合甚至保本组合，一般建议的基金组合比例为1份股票型基金、2份股债混合型基金、3份债券基金。愿意冒险、追求高收益的人可以采取积极型组合，以股票型基金为主，一般建议的基金组合比例为3份股票型基金、2份股债混合型基金、1份债券基金。相对中庸的人可构建稳健型的基金组合，一般建议的基金组合比例为1份股票型基金、1份股债混合型基金、1份债券基金。基金组合没有好坏之分，没有最好的，只有最适合自己的。每个人都需评估自己的风险偏好，确认自己的风险承受能力，只有这样才能事半功倍。（宋三江）
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