2007,指数基金成为整个基金市场的最大亮点。
根据有关机构对基金全年业绩的统计,业内12只主要指数基金的平均收益水平达到143.9%,超越股票型基金平均水平15个百分点。其中收益水平最高的易方达深证100ETF的年收益率为185.33%,位列全行业第四。最低的长盛中证100也有115.44%的收益水平,稳居中游。
如果把全部148只股票型基金(成立满一年以上),按照排名先后4等分的话。那么有一半指数基金的排名,在全行业的前1/4;另有5只基金排名前行业的前1/2;只有一只基金排名在前3/4,而没有一只基金排名落到全行业的最后1/4梯队内。即便是业内业绩最出色的投资团队,2007年的业绩排名似乎也难望其项背。
除此以外,上述12只指数基金还有其费率低廉的明显优势。以场内普遍交易的ETF产品为例,该类基金的管理率为0.5%,为同类型股票基金的三分之一。基金托管费为0.1%,为同类型股票基金的二分之一。ETF的买卖无需经过销售渠道,无需交纳最高达1.7%的申购赎回费,而只需要支付券商交易佣金(单向低于0.3%),整体成本显著低于主动型股票基金。
2007年的指数基金,可以发现典型的深强沪弱特点。跟踪深证100指数的深证100ETF和融通深证100在指数基金中排名靠前,跟踪深圳中小板的中小板ETF表现也很突出,此外,以两市高分红股票为主要投资对象的友邦华泰ETF的表现十分靠前。与之相反,跟踪上证50、上证180和沪深300指数的基金产品则多在行业的中上游。
一些业内人士表示,指数基金在牛市里上涨速度快,源于其在牛市里始终保持满仓策略,以及消极被动的投资组合,更能分享大牛市的盛宴。因此,如果看好某类指数的上升前景,那么投资完全跟踪该指数的ETF和指数基金,可能是事倍功半的选择。
但同时,必须警惕的是,当市场下跌时,指数基金也会完全复制指数的下跌,其波动和下跌速度可能快于仓位更轻的同业。因此,对于指数基金而言,能否重复2007年的辉煌,更大程度取决于股市是否会再度出现大牛市行情。