3．2004年、2005年和2006年母公司股东权益增减变动表
单位：元
| 项目 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | |||
| 一、实收资本(或股本) | ||||||
| 年初余额 | 209,541,850.00 | 209,541,850.00 | 209,541,850.00 | |||
| 本年增加数 | 125,725,110.00 | |||||
| 其中：资本公积转入 | 125,725,110.00 | |||||
| 年末余额 | 335,266,960.00 | 209,541,850.00 | 209,541,850.00 | |||
| 二、资本公积 | ||||||
| 年初余额 | 522,854,565.13 | 520,020,204.93 | 519,661,515.34 | |||
| 本年增加数 | 2,834,360.20 | 358,689.59 | ||||
| 其中：股权投资准备 | 2,834,360.20 | 358,689.59 | ||||
| 本年减少数 | 128,055,110.00 | |||||
| 其中：转增资本(或股本) | 125,725,110.00 | |||||
| 年末余额 | 394,799,455.13 | 522,854,565.13 | 520,020,204.93 | |||
| 三、法定和任意盈余公积 | ||||||
| 年初余额 | 54,502,870.51 | 44,680,836.27 | 39,590,780.62 | |||
| 本年增加数 | 34,780,988.52 | 9,822,034.24 | 6,317,807.40 | |||
| 其中：从净利润中提取数 | 15,663,055.40 | 9,822,034.24 | 6,317,807.40 | |||
| 其中：法定盈余公积 | 7,831,527.70 | 4,911,017.12 | 3,158,903.70 | |||
| 任意盈余公积 | 7,831,527.70 | 4,911,017.12 | 3,158,903.70 | |||
| 法定公益金转入数 | 19,117,933.12 | |||||
| 本年减少数 | 1,227,751.75 | |||||
| 年末余额 | 89,283,859.03 | 54,502,870.51 | 44,680,836.27 | |||
| 其中：法定盈余公积 | 37,976,200.23 | 30,144,672.53 | 25,233,655.41 | |||
| 四、法定公益金 | ||||||
| 年初余额 | 19,117,933.12 | 14,206,916.00 | 11,661,888.18 | |||
| 本年增加数 | 4,911,017.12 | 3,158,903.70 | ||||
| 其中：从净利润中提取数 | 4,911,017.12 | 3,158,903.70 | ||||
| 本年减少数 | 19,117,933.12 | 613,875.88 | ||||
| 其中：转任意盈余公积 | 19,117,933.12 | |||||
| 年末余额 | 19,117,933.12 | 14,206,916.00 | ||||
| 五、未分配利润 | ||||||
| 年初未分配利润 | 37,190,922.10 | 23,767,987.23 | 16,577,381.66 | |||
| 本年净利润 | 78,315,277.01 | 49,110,171.23 | 31,589,037.04 | |||
| 本年利润分配 | 36,617,240.40 | 35,687,236.36 | 24,398,431.47 | |||
| 年末未分配利润 | 78,888,958.71 | 37,190,922.10 | 23,767,987.23 | |||
二、2004年、2005年和2006年及2007年1－9月财务指标及非经常性损益明细表
1．2004年、2005年和2006年及2007年1－9月的每股收益及净资产收益率指标
| 报告期利润 | 2007年1-9月 | |||
| 净资产收益率 | 每股收益 | |||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | |
| 主营业务利润 | 64.89% | 66.72% | 1.84 | 1.84 |
| 营业利润 | 11.00% | 11.31% | 0.31 | 0.31 |
| 净利润(归属于母公司所有者的净利润） | 8.99% | 9.19% | 0.26 | 0.26 |
| 扣除非经常性损益后的净利润（归属于母公司） | 8.80% | 9.01% | 0.25 | 0.25 |
| 报告期利润 | 2006年度 | |||
| 净资产收益率 | 每股收益 | |||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 全面摊薄 | 加权平均 | |
| 主营业务利润 | 68.60% | 70.67% | 1.84 | 2.26 |
| 营业利润 | 11.12% | 11.45% | 0.30 | 0.37 |
| 净利润 | 8.72% | 8.98% | 0.23 | 0.29 |
| 扣除非经常性损益后的净利润 | 8.20% | 8.44% | 0.22 | 0.27 |
| 报告期利润 | 2005年度 | |||
| 净资产收益率 | 每股收益 | |||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 全面摊薄 | 加权平均 | |
| 主营业务利润 | 59.97% | 61.07% | 2.41 | 2.41 |
| 营业利润 | 7.54% | 7.68% | 0.30 | 0.30 |
| 净利润 | 5.82% | 5.93% | 0.23 | 0.23 |
| 扣除非经常性损益后的净利润 | 5.65% | 5.76% | 0.23 | 0.23 |
| 报告期利润 | 2004年度 | |||
| 净资产收益率 | 每股收益 | |||
| 全面摊薄 | 加权平均 | 全面摊薄 | 加权平均 | |
| 主营业务利润 | 48.94% | 49.20% | 1.90 | 1.90 |
| 营业利润 | 3.81% | 3.83% | 0.15 | 0.15 |
| 净利润 | 3.89% | 3.91% | 0.15 | 0.15 |
| 扣除非经常性损益后的净利润 | 3.58% | 3.60% | 0.14 | 0.14 |
2．2004年、2005年和2006年及2007年1－9月的其它财务指标
| 财务指标 | 2007年1-9月 | 2006年 | 2005年 | 2004年 |
| 流动比率 | 0.59 | 0.58 | 0.59 | 0.60 |
| 速动比率 | 0.33 | 0.30 | 0.28 | 0.25 |
| 资产负债率（%）（母公司） | 45.66 | 22.24 | 27.01 | 37.47 |
| 存货周转率 | 8.00 | 8.23 | 7.40 | 6.23 |
| 应收帐款周转率 | 254.58 | 271.32 | 278.77 | 79.20 |
| 每股经营活动产生的现金流净额（元/股） | 1.37 | 1.5729 | 1.6439 | 0.5361 |
| 每股净现金流量（元/股） | 0.2148 | 0.5354 | 0.0966 | 0.0155 |
| 研发费用占营业收入比重% |
3．非经常性损益明细表
| 非经常性损益项目(收益为正数) | 2007年1-9月 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 |
| 处理长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益 | -443,244.32 | -568,729.62 | -450,130.63 | -1,645,022.63 |
| 各种形式的政府补贴 | 3,058,908.52 | 2,569,669.54 | 2,157,266.40 | 772,000.00 |
| 短期投资损益，但经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构获得的短期投资损益除外 | 3,568,083.48 | -14,877.14 | 3,881,072.59 | |
| 扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、营业外支出 | 225,628.47 | 16,670.88 | -334,480.50 | -646,497.81 |
| 以前年度已经计提各项减值准备的转回 | 631,712.27 | 463,230.94 | ||
| 扣除非经常性损益的所得税影响数 | -937,626.58 | -740,053.07 | -592,262.51 | -340,967.24 |
| 扣除少数股东损益的影响数 | -108,128.12 | -148,941.85 | 43,255.00 | |
| 合计 | 1,795,537.97 | 4,696,699.36 | 1,440,482.89 | 2,483,815.85 |
三、新旧会计准则股东权益差异调节情况
经武汉众环会计师事务所有限责任公司审阅，2006年12月31日按旧会计准则核算的公司股东权益为898,239,232.87元，2007年1月1日按新会计准则核算的公司股东权益为928,921,482.88元。
四、管理层讨论与分析
1．资产结构分析
2007年9月30日，公司总资产为316,212.64万元，全部为经营性资产。按合并报表口径， 2004年末、2005年末、2006年末和2007年3季度末流动资产占资产总额的比例分别为32.54%、35.72%、38.08%和38.10%。流动资产占总资产的比重逐年提高，保持了良好的资产流动性。流动资产中，货币资金、预付账款和存货等经营性流动资产为主要构成部分。
非流动资产主要由固定资产、长期待摊费用和无形资产构成，随着公司经营规模的扩大，非流动资产总额稳定增加。公司的固定资产主要是经营商业零售必须的房屋及建筑物、各种通用设备、专用设备、运输设备和计算机信息设备。无形资产均为与房屋及建筑物有关的土地使用权。长期待摊费用主要为经营门店装修费用。
2．资产质量分析
公司主营商业零售，销售对象主要是个人消费者，基本不产生应收账款，除超市零售以外其他业务的应收账款控制较好，所以应收账款余额较小。公司在报告期遵循制定的会计政策计提了坏账准备，符合公司应收款项实际质量状况。
公司存货以库存商品为主，2006年12月31日遵循制定的会计政策计提了跌价准备310.98万元，符合公司存货实际质量状况。
公司长期待摊资产主要是经营场所装修费，其会计处理方法为按实际支出入账，在规定期限内分期平均摊销，摊销期一般为10年。
公司不存在重大闲置资产、非经营性资产和不良资产，资产质量较好，保值增值能力强。
3．负债结构分析
公司的负债主要是流动负债，报告期流动负债占负债总额比例平均为90.67%。流动负债主要由生产经营活动中产生的应付票据、应付账款和预收账款以及为补充流动资金而产生的短期借款组成。
4．偿债能力分析
报告期公司流动比率、速动比率基本保持稳定，与同行业上市公司比还有一定差距，主要原因是公司连锁超市扩张速度较快，相应地经营性流动负债较多。公司经营活动现金流状况良好，快速增长的大额经营活动净现金流入足以保障各种流动负债的及时偿还，短期偿债风险较小。
报告期公司资产负债率在60-70％之间，并呈现逐年提高趋势，2006年末高出同行业上市公司平均水平6.85个百分点，显示公司存在一定的偿债风险，但考虑到公司息税折旧摊销前利润增长比较快，已获利息倍数也在稳步提高，以及较高的发展速度，公司偿债风险仍处于合理水平。
良好的经营活动现金流和不断增强的盈利能力，是公司提高偿债能力的有力保障。公司将综合考虑发展速度和财务稳健性，不断提高自身抗风险能力。本次募集资金到位后，公司长短期偿债能力将进一步增强。
5．资产运营能力分析
公司2004年、2005年、2006年存货周转率分别为6.23次、7.40次、8.23次，呈现逐年提高趋势，显示公司资产运营水平在逐步提高，持续经营能力不断增强。
6．盈利能力分析
公司主营业务收入2004年、2005年、2006年分别比上年增长8.97%、18.3%、23.28%，2007年1-9月与上年同期相比增长34.52％，2004年、2005年和2006年及2007年1－9月不仅保持连续增长而且呈现加速递增趋势，显示公司经营状况持续向好。
报告期公司综合销售毛利率保持在12％左右，处于同行业上市公司平均水平。
公司主要市场区域未来仍有较大发展空间，采取的集中区域化战略有利于提升公司在区域市场的竞争优势，门店经营绩效持续提升有利于经营模式的快速复制。
公司在营业收入加速增长的情况下期间费用仍控制在合理水平，总体上期间费用占主营业务收入的比例控制在13-15％。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，而且大大超过同期净利润数，表明公司管理现金流量的能力较强，经营质量较高。较大的经营活动净现金流入为公司快速扩张经营网点提供了有力的资金保障。
第四节 本次募集资金运用
一、本次配股募集资金计划投资项目
1．连锁仓储超市技术改造项目
公司拟采取向全资子公司武汉中百连锁仓储超市有限公司增资的方式，由中百仓储新建25个大型仓储超市项目，并统一管理，实行连锁经营。
| 序号 | 项目名称 | 面积(m2) | 物业安排 | 投资金额（万元） |
| 1 | 中百关山超市 | 15,625.44 | 购置 | 7731.89 |
| 2 | 中百森林公园超市 | 8,000.00 | 租赁 | 1617.67 |
| 3 | 中百庙山超市 | 6,436.70 | 租赁 | 1459.31 |
| 4 | 中百青山大洲村超市 | 7,000.00 | 租赁 | 1316.53 |
| 5 | 中百百步亭超市 | 5,000.00 | 租赁 | 1291.67 |
| 6 | 中百二七文化宫超市 | 3,700.00 | 租赁 | 921.85 |
| 7 | 中百常青路超市 | 20,000.00 | 租赁 | 2765.05 |
| 8 | 中百金色港湾超市 | 6,700.00 | 租赁 | 1128.94 |
| 9 | 中百墨水湖超市 | 8,000.00 | 租赁 | 1469.11 |
| 10 | 中百祁家山超市 | 6,300.00 | 租赁 | 653.06 |
| 11 | 中百阳逻超市 | 12,000.00 | 租赁 | 1807.14 |
| 12 | 中百汉南超市 | 9,000.00 | 租赁 | 1680.00 |
| 13 | 中百广水超市 | 10,000.00 | 租赁 | 1671.26 |
| 14 | 中百汉川马口镇超市 | 4,000.00 | 租赁 | 725.02 |
| 15 | 中百麻城超市 | 9,000.00 | 租赁 | 1529.84 |
| 16 | 中百石首超市 | 5,000.00 | 租赁 | 907.65 |
| 17 | 中百钟祥市胡集超市 | 4,000.00 | 租赁 | 511.01 |
| 18 | 中百沙洋超市 | 6,000.00 | 租赁 | 1164.59 |
| 19 | 中百赤壁超市 | 5,877.60 | 租赁 | 1051.14 |
| 20 | 中百嘉鱼超市 | 7,000.00 | 租赁 | 2393.20 |
| 21 | 中百阳新超市 | 10,900.00 | 租赁 | 1705.10 |
| 22 | 中百团风超市 | 5,000.00 | 租赁 | 999.31 |
| 23 | 中百随州文峰超市 | 11,000.00 | 租赁 | 1849.48 |
| 24 | 中百枣阳超市 | 7,900.00 | 租赁 | 1534.26 |
| 25 | 中百老河口超市 | 5,600.00 | 租赁 | 1165.49 |
| 合计 | 199,039.74 | 41049.57 | ||
项目投资估算：
| 序号 | 投资（万元） | 占比（%） |
| 资产购置费用 | 5453.28 | 13.28 |
| 土建改造及装饰装修 | 3980.79 | 9.70 |
| 设备系统及安装工程 | 25525.13 | 62.18 |
| 其他费用 | 1276.35 | 3.11 |
| 预备费用 | 1231.29 | 3.00 |
| 铺底流动资金 | 3582.72 | 8.73 |
| 合计 | 41049.57 | 100.00 |
经测算，该项目平均投资利润率为18.72%，项目财务内部收益率为25.03%，投资回收期为5.01年(含建设期)，项目有较好的经济效益。
2．便民连锁超市技术改造项目
公司拟采取向控股子公司武汉中百便民超市连锁有限公司增资的方式，由中百便民在武汉三镇居民密集、消费群体稳定，具有中高档消费水平的大中专院校、居民相对集中的居民小区选点租赁、新建100家便民连锁超市。项目建成后新增总营业面积约40,000平方米。
项目投资估算：
| 项目名称 | 投资（万元） | 占比（%） |
| 装修工程 | 600.00 | 10.73 |
| 设备费用 | 2888.90 | 51.66 |
| 其他费用 | 1197.11 | 21.41 |
| 预备费用 | 186.30 | 3.33 |
| 铺底流动资金 | 720.00 | 12.87 |
| 合计 | 5592.31 | 100.00 |
经测算，该项目平均投资利润率为13.58%，项目财务内部收益率为18.31%，投资回收期为6.80年(含建设期)，项目有较好的经济效益。
第五节 备查文件
自本配股说明书摘要刊登之日起，投资者可在深圳证券交易所网站（www.sse.org.cn）以及公司和主承销商办公地点查阅配股说明书全文及备查文件。
1．武汉中百集团股份有限公司2006年度、2005年度、2004年度财务报告及审计报告和2007年3季度财务报告；
2．长江证券承销保荐有限公司出具的发行保荐书；
3．法律意见书和律师工作报告；
4．注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
5．中国证监会核准本次发行的文件。
武汉中百集团股份有限公司
二〇〇八年一月八日