2007年第四季度报告
基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
1、基金概况
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2、基金的投资
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3、基金管理人
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4、基金托管人
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三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（未经审计） 单位：元
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注：2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益" =第2项/（第1项/第3项）
2、本报告期基金份额净值表现
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3、自基金合同生效以来基金份额净值表现
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四、管理人报告
1、基金经理
刘光华 先生：MBA，10年银行、基金从业经历。曾在农业银行上海分行国际部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理公司，曾任研究部高级研究员、上证180ETF基金经理。现任华安MSCI中国A股指数基金经理、华安中小盘成长基金经理。
2、基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
3、基金经理工作报告
07年四季度，MSCI中国A股指数下跌4.28%，本基金比较基准下跌4.06%，华安MSCI基金净值下跌3.23%，季度基金净值表现超越比较基准0.83个百分点。四季度末，华安MSCI基金的跟踪偏离度为0.1041%。
四季度，市场自10月中旬开始，出现了一轮20%左右的调整。对于本轮下跌，我们认为，首先是截止10月中旬，自年初以来的累计涨幅已相当大。以沪深300指数为例，1月1日至10月16日，指数涨幅高达187.95%。其次，部分强势行业，如煤炭，三季报业绩不达预期。第三，银行和地产等大权重板块，受政策调控的影响，投资者的预期发生改变，其下跌也对指数产生了拖累。
华安MSCI基金在四季度，虽然未能实现正的收益，但是，仍然获得了超越比较基准的投资业绩。同时，跟踪偏离度也控制在较低的水平。展望未来，我们将继续维持原有的投资风格，即在紧密跟踪标的指数、严格控制偏离度的基础上，争取给基金持有人创造超额收益。
五、投资组合报告
(一) 基金资产组合
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(二) 股票投资组合
1、指数投资按行业分类的股票投资组合
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2、积极投资按行业分类的股票投资组合
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3、指数投资前五名股票明细
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4、积极投资前五名股票明细
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(三) 债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
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2、基金投资前五名债券明细
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(四) 权证投资组合
1、基金投资前五名权证明细
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(五) 资产支持证券投资组合
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
(六) 投资组合报告附注
1、本基金的估值方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。
2、本报告期内需说明的证券投资决策程序
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成
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4、处于转股期的可转换债券明细
无。
5、本报告期获得的权证明细
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6、基金管理公司运用固有资金投资基金情况
华安基金管理有限公司未投资本基金。
六、开放式基金份额变动
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七、备查文件目录
1、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》
2、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议》
4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：
存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
2008年1月18日
| 基金简称: | 华安中国A股 |
| 交易代码： | 040002 |
| 深交所行情代码： | 160402 |
| 基金运作方式: | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2002年11月8日 |
| 期末基金份额总额： | 1,413,053,092.04 |
| 基金存续期： | 不定期 |
| 投资目标: | 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。 |
| 投资策略： | （2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。 （3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。 |
| 业绩比较基准: | 95% ×MSCI中国A股指数收益率 + 5%×金融同业存款利率 |
| 风险收益特征： | 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。 |
| 基金管理人： | 华安基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 中国工商银行股份有限公司 |
| 财务指标 | 2007年第4季度 |
| 1.本期利润 | -179,626,884.79 |
| 2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | 121,781,902.26 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.1405 |
| 4.期末基金资产净值： | 6,386,096,840.97 |
| 5.期末基金份额净值： | 4.519 |
| 阶段 | 净值 增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 2007年 第4季度 | -3.23% | 1.84% | -4.06% | 1.86% | 0.83% | -0.02% |
| 序号 | 资产组合 | 金额 | 占基金总资产比例 |
| 1 | 股票 | 5,921,604,704.98 | 91.96% |
| 2 | 债券 | 224,867,546.00 | 3.49% |
| 3 | 权证 | 538,709.32 | 0.01% |
| 4 | 银行存款和清算备付金合计 | 241,958,546.73 | 3.76% |
| 5 | 其他资产 | 50,243,297.71 | 0.78% |
| 合计 | 6,439,212,804.74 | 100.00% |
| 序号及行业分类 | 市值 | 占资产净值比例 |
| A 农、林、牧、渔业 | 25,515,872.00 | 0.40% |
| B 采掘业 | 544,626,375.57 | 8.53% |
| C 制造业 | 2,224,352,718.32 | 34.83% |
| C0 食品、饮料 | 252,289,545.23 | 3.95% |
| C1 纺织、服装、皮毛 | 30,969,726.18 | 0.48% |
| C3 造纸、印刷 | 47,921,122.70 | 0.75% |
| C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 276,910,119.71 | 4.34% |
| C5 电子 | 38,746,064.06 | 0.61% |
| C6 金属、非金属 | 784,793,135.32 | 12.29% |
| C7 机械、设备、仪表 | 630,573,795.22 | 9.87% |
| C8 医药、生物制品 | 156,164,518.85 | 2.45% |
| C99 其他制造业 | 5,984,691.05 | 0.09% |
| D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 251,726,453.11 | 3.94% |
| E 建筑业 | 29,126,763.11 | 0.46% |
| F 交通运输、仓储业 | 337,529,355.31 | 5.29% |
| G 信息技术业 | 265,968,641.26 | 4.16% |
| H 批发和零售贸易 | 201,976,064.11 | 3.16% |
| I 金融、保险业 | 1,178,391,983.63 | 18.45% |
| J 房地产业 | 401,953,370.60 | 6.29% |
| K 社会服务业 | 74,766,191.48 | 1.17% |
| L 传播与文化产业 | 26,031,419.20 | 0.41% |
| M 综合类 | 116,191,814.96 | 1.82% |
| 合计 | 5,678,157,022.66 | 88.91% |
| 序号及行业分类 | 市值 | 占资产净值比例 |
| C 制造业 | 9,255,333.29 | 0.14% |
| C5 电子 | 9,255,333.29 | 0.14% |
| F 交通运输、仓储业 | 46,938,798.00 | 0.74% |
| I 金融、保险业 | 101,528,512.33 | 1.59% |
| J 房地产业 | 85,725,038.70 | 1.34% |
| 合计 | 243,447,682.32 | 3.81% |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 股票数量 | 市值 | 占资产净值比例 |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 7,012,673 | 277,912,230.99 | 4.35% |
| 2 | 600030 | 中信证券 | 2,150,000 | 191,930,500.00 | 3.01% |
| 3 | 000002 | 万 科Ａ | 6,500,000 | 187,460,000.00 | 2.94% |
| 4 | 600000 | 浦发银行 | 3,352,616 | 177,018,124.80 | 2.77% |
| 5 | 600016 | 民生银行 | 11,003,136 | 163,066,475.52 | 2.55% |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 股票数量 | 市值 | 占资产净值比例 |
| 1 | 601166 | 兴业银行 | 1,805,478 | 93,632,089.08 | 1.47% |
| 2 | 000667 | 名流置业 | 4,908,972 | 71,376,452.88 | 1.12% |
| 3 | 601919 | 中国远洋 | 1,100,300 | 46,938,798.00 | 0.74% |
| 4 | 600082 | 海泰发展 | 897,909 | 14,348,585.82 | 0.22% |
| 5 | 600261 | 浙江阳光 | 514,471 | 9,255,333.29 | 0.14% |
| 序号 | 债券品种 | 市值 | 占资产净值比例 |
| 1 | 央行票据 | 223,685,000.00 | 3.50% |
| 2 | 企业债券 | 1,182,546.00 | 0.02% |
| 合计 | 224,867,546.00 | 3.52% |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量 | 市值 | 占资产净值比例 |
| 1 | 0701009 | 07央票09 | 2,000,000 | 194,540,000.00 | 3.05% |
| 2 | 0701018 | 07央票18 | 300,000 | 29,145,000.00 | 0.46% |
| 3 | 126008 | 07上汽债 | 16,470 | 1,182,546.00 | 0.02% |
| 序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数量 | 市值 | 占资产净值比例 |
| 1 | 580016 | 上汽CWB1 | 59,292 | 538,709.32 | 0.01% |
| 序号 | 其他资产 | 金额 |
| 1 | 交易保证金 | 909,192.84 |
| 2 | 应收利息 | 5,755,933.05 |
| 3 | 应收申购款 | 43,166,105.67 |
| 4 | 应收证券清算款 | 412,066.15 |
| 合计 | 50,243,297.71 |
| 序号 | 权证代码 | 权证名称 | 权证数量 | 成本总额 | 获得途径 |
| 1 | 580016 | 上汽CWB1 | 59,292 | 473,220.58 | 投资可分离债获赠 |
| 序号 | 项目 | 份额 |
| 1 | 期初基金份额总额 | 1,064,035,285.34 |
| 2 | 加：本期申购基金份额总额 | 721,559,632.38 |
| 3 | 减：本期赎回基金份额总额 | 372,541,825.68 |
| 4 | 期末基金份额总额 | 1,413,053,092.04 |