2007年第四季度报告
一、重要提示
广发基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2008年1月15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称：广发聚丰
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年12月23日
截止2007年12月31日本基金份额总额: 38,406,547,831.83 份
投资目标：依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市场，通过适时调整价值类和成长类股票的配置比例和股票精选，寻求基金资产长期增值。
投资策略：本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类股票、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金将股票资产分为价值类股票和成长类股票两类风格资产，在两类资产中运用不同的方法分别筛选具有投资价值的股票，同时保持两类资产的适度均衡配置，构建股票投资组合。
业绩比较基准：80%*新华富时A600指数+20%*新华雷曼中国全债指数
风险收益特征：较高风险，较高收益
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：元
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注：(1) 所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。
(2) 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。
（二）基金净值表现
1、本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
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2、本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图
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注：（1）业绩比较基准：80%*新华富时A600指数+20%*新华雷曼中国全债指数
（2）本基金基金合同生效日为2005年12月23日，图示时间段为2005年12月23日至2007年12月31日。
四、管理人报告
（一）基金经理情况：
易阳方，男，经济学硕士，11年证券从业经历，1997年1月至2002年11月任职于广发证券股份有限公司投资银行部、投资理财部和投资自营部，2002年11月至2003年11月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、投资管理人员，2003年12月至2007年3月任广发聚富基金基金经理，2005年5月至今任广发基金管理有限公司投资管理部总经理，2006年9月至今任广发基金管理有限公司总经理助理，2005年12月起任本基金基金经理。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
（三）市场情况及基金运作回顾
1、市场回顾
2007年第四季度，我国宏观经济依旧维持良好增长局面，但全球经济特别是美国经济受到了次级债的冲击，副面影响逐步显现而且有加大趋势。国内经济又存在过热的苗头，管理层加大了调控力度，对一些关系国计民生的行业如房地产推出许多严厉的政策。受此影响，证券市场第四季度整体维持调整的格局，受调控直接影响的房地产及世界经济影响的有色金属相关股票下跌幅度较大。
2、运作回顾
本季度本基金管理规模增加了一倍以上，本基金在遵守相关法律法规的前提下，逐步升股票仓位，特别是金融（包括银行、保险）、地产等行业在调控影响下出现恐慌性下跌时加大了投资力度，同时继续增加装备制造中机械行业和资源类行业如煤炭、有色金属的配置。另外增持了估值相对偏低的钢铁股。同时也积极参与了新股申购和优质公司的再融资，提高空余资金效益。第四季度，上证综指下跌了5.24%，本基金净值增长率为2.9% ，战胜市场8.14%。
3、展望
展望2008年，有很多影响证券市场的因素或事件，它们当中单独一个因素或事件都足以改变市场趋势。证券市场本身也存在估值偏高的风险。就本基金而言，净资产规模已经超过400亿，管理的难度也增大很多。
预计国内经济总量2008年增长速度将有所回落，但仍将保持在10%以上高位运行。加上税收改革的效应，我们可以乐观预计2008年沪深300指数群体业绩增长在30%以上。但在证券市场整体高估值及政府对流动性着力控制的影响下，2008年市场运行宽幅振荡可能性增大。本基金明年的投资将结合自身规模偏大的现状，将改变原来单纯精选个股的模式，变成资产配置与精选个股相结合的模式，强化配置的前瞻性，在市场振荡中下跌敢买，上涨敢卖，努力提高基金的收益。本基金将继续重点投资消费服务、地产、机械装备、资源等成长确定的行业，同时阶段性选择估值偏低的其它行业的龙头企业进行投资，另外适度关注国有大企业重组、资产实质注入带来的投资机会。本基金也会关注宏观调控后货币政策及财政政策可能的变化带来的相关投资机会。
五、投资组合报告
（一）基金资产配置组合
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（二）按行业分类的股票投资组合
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（三）基金投资前十名股票明细
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（四）按券种分类的债券投资组合
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（五）债券投资前五名组合
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（六）投资组合报告附注
1、本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。
2、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名股票的发行主体未受到公开谴责和处罚。
3、本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
4、本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金2,809,637.00元,应收利息2,675,155.13元，应收申购款70,744,233.07元，应收证券清算款112,518,801.36合计为188,747,826.56元。
5、本基金本报告期末未持有处于转换期的可转换债券。
6、本报告期末本基金所持有的权证投资，其数量与成本总额列示如下：
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7、本报告期本基金未持有资产支持证券。
六、开放式基金份额变动
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七、备查文件目录
1、中国证监会批准广发聚丰股票型证券投资基金募集的文件；
2、《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》；
3、《广发聚丰股票型证券投资基金托管协议》；
4、《广发聚丰股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
5、广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
查阅地点：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31－33楼
查阅方式：
（1）书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
（2）网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二OO八年一月二十二日
| 1.本期利润 | -667,095,076.57 |
| 2.本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 | -2,623,126.39 |
| 3.加权平均基金份额本期利润总额 | -0.0188 |
| 4.期末基金资产净值 | 40,018,323,286.18 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0420 |
| 阶段 | 净值增长率（1） | 净值增长率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | (1)-(3) | (2)-(4) |
| 过去3个月 | 0.01% | 0.0129 | -4.0018% | 0.0158 | 4.0118% | -0.0029 |
| 项目名称 | 项目市值
| 占基金资产总值比重 |
| 股 票 | 29,992,966,865.04 | 74.12% |
| 债 券 | 42,843,697.42 | 0.11% |
| 权 证 | 300,622,082.93 | 0.74% |
| 银行存款及清算备付金合计 | 9,941,962,862.02 | 24.57% |
| 其他资产 | 188,747,826.56 | 0.46% |
| 资产总值 | 40,467,143,333.97 | 100.00% |
| 行业 | 数量 | 市值 | 净值比 |
| A 农、林、牧、渔业 | 9,980,000 | 188,322,600.00 | 0.47% |
| B 采掘业 | 63,024,306 | 2,919,584,857.83 | 7.30% |
| C 制造业 | 313,092,976 | 12,552,889,545.31 | 31.37% |
| C0 食品、饮料 | 13,317,758 | 1,107,305,218.81 | 2.77% |
| C1 纺织、服装、皮毛 | 4,626,882 | 57,852,228.18 | 0.14% |
| C2 木材、家具 | - | - | - |
| C3 造纸、印刷 | 8,331,595 | 238,320,969.72 | 0.60% |
| C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 40,878,308 | 1,953,751,905.68 | 4.88% |
| C5 电子 | 9,739,353 | 227,979,123.10 | 0.57% |
| C6 金属、非金属 | 165,347,812 | 5,024,787,252.06 | 12.56% |
| C7 机械、设备、仪表 | 61,443,112 | 3,732,046,472.11 | 9.33% |
| C8 医药、生物制品 | 6,720,238 | 165,197,178.49 | 0.41% |
| C99 其他制造业 | 2,687,918 | 45,649,197.16 | 0.11% |
| D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 45,483,660 | 805,223,586.12 | 2.01% |
| E 建筑业 | 3,135,586 | 106,619,975.46 | 0.27% |
| F 交通运输、仓储业 | 32,362,666 | 619,882,577.80 | 1.55% |
| G 信息技术业 | 8,389,153 | 521,539,412.61 | 1.30% |
| H 批发和零售贸易 | 26,039,761 | 1,610,234,112.02 | 4.02% |
| I 金融、保险业 | 227,724,214 | 6,773,118,708.39 | 16.93% |
| J 房地产业 | 89,177,532 | 3,518,464,170.13 | 8.79% |
| K 社会服务业 | 3,880,479 | 201,276,083.77 | 0.50% |
| L 传播与文化产业 | 3,397,527 | 106,818,248.88 | 0.27% |
| M 综合类 | 1,835,408 | 68,992,986.72 | 0.17% |
| 合计 | 827,523,268 | 29,992,966,865.04 | 74.95% |
| 积极投资持仓前十名 | ||||
| 股票代码 | 股票名称 | 数 量 | 市 值 | 市值占净值比 |
| 600000 | 浦发银行 | 41,369,583 | 2,184,313,982.40 | 5.46% |
| 002024 | 苏宁电器 | 18,199,816 | 1,307,656,779.60 | 3.27% |
| 600048 | 保利地产 | 17,752,729 | 1,150,731,893.78 | 2.88% |
| 601166 | 兴业银行 | 20,437,828 | 1,059,905,760.08 | 2.65% |
| 000002 | 万 科Ａ | 34,202,544 | 986,401,368.96 | 2.46% |
| 601939 | 建设银行 | 97,969,489 | 964,999,466.65 | 2.41% |
| 600036 | 招商银行 | 21,990,248 | 871,473,528.24 | 2.18% |
| 000709 | 唐钢股份 | 33,693,278 | 841,658,084.44 | 2.10% |
| 600519 | 贵州茅台 | 3,521,930 | 810,043,900.00 | 2.02% |
| 601666 | 平煤天安 | 17,093,540 | 793,482,126.80 | 1.98% |
| 债券类别 | 债券市值 | 市值占净值比 |
| 交易所国债投资 | - | - |
| 银行间国债投资 | - | - |
| 央行票据投资 | - | - |
| 企业债券投资 | - | - |
| 金融债券投资 | - | - |
| 可转换债投资 | 42,843,697.42 | 0.11% |
| 国家政策金融债券 | - | - |
| 其他债券 | - | - |
| 债券投资合计 | 42,843,697.42 | 0.11% |
| 债券代码 | 债券名称 | 数 量 | 市 值 | 市值占净值比 |
| 125709 | 唐钢转债 | 212,116.00 | 32,023,152.52 | 0.08% |
| 110598 | N北大转 | 80,170.00 | 10,820,544.90 | 0.03% |
| 主动投资 | |||
| 权证代码 | 权证名称 | 权证数量（份） | 成本总额（元） |
| 030002 | 五粮YGC1 | 5,899,989 | 236,437,972.17 |
| 031004 | 深发展SFC2 | 500,000 | 13,762,767.84 |
| 被动投资 | |||
| 权证代码 | 权证名称 | 权证数量（份） | 成本总额（元） |
| 031004 | 深发展SFC2 | 243,349 | - |
| 份额 | |
| 期初份额 | 15,248,986,002.80 |
| 期内申购总份额 | 25,961,941,589.09 |
| 期内赎回总份额 | 2,804,379,760.06 |
| 期末份额 | 38,406,547,831.83 |