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投资者心中的“避风港”究竟在哪里？如何在银行理财产品层出不穷，人民币升值加速，黄金投资热力四射，保险投资、国债回暖的今天寻找属于自己的一片天空？让我们一起探寻……
⊙本报记者 涂艳
继周一大跌之后，周二沪深股市继续大幅跳水，上证综指和深证成指均创史上最长的阴线。恐慌情绪的蔓延，市场巨幅的震荡，让众多投资者看着自己大幅缩水的股票空留一声叹息。专家们纷纷呼吁投资者谨慎入市，机构也表示了审慎乐观，究竟后市如何，让投资者都成了“丈二和尚”——摸不着头脑。理财专家建议，合理进行资产配置是第一要务，现在正是广大投资者借此时机好好规划2008年整体投资理财计划的时候了。寻找比股票更安全的资产，擎起规避风险的“保护伞”，把自己的“鸡蛋”放进多个篮子里。
现金储蓄
7.2350！人民币中间价昨日以206个基点的上涨报出今年16个交易日以来的第八次新高。随着人民币升值步伐的节节加快，人民币相对美元渐渐强势。而手中持有美元又没有特别使用需要的投资者尽早把它兑换成人民币可谓明智之举。专家推荐两类人开通通知存款或定活两便业务。
通知存款是一种不约定存期，支取时需提前1天或7天通知银行，双方约定支取日期和金额方能支取的存款。通知存款起点为5万元人民币或1000美元等值外币，目前央行规定的1天利率为1.17％，7天为1.71％。上海浦发银行理财师向莉表示：“一般来说，通知存款适合以下两类人：其一为原来‘五一’和‘十一’黄金周期间不想让资金躺在股市账户中 ‘睡觉’的股民，其二为手中握有较大资金但是在不定期内需要动用的。”而定活两便本质上和活期储蓄没有区别，但超过一定期限可以享受更高的利息率。办理定活两便的存款如果存期超过3个月就按3个月定期的6折计算利息，同样也有半年和1年两种。据记者计算，定活两便3个月不取可拿到1.998％的利息，6个月为2.268％，但是最高不能超过1年利率的六成，也就是2.484％。
黄金
随着美国紧急降息75个基点，美元对全球主要货币纷纷走软，随之而来的国际金价犹如脱缰野马，开盘不到5个小时就从849.6美元直冲至894.6美元。黄金市场去年来的闪亮吸引了不少投资者的目光，老股民钱先生就准备新年尝试黄金这类投资品种。
对于具有商品特性的黄金，它的保值价值永远被放在首位。“对于希望平衡资产配置的投资者来说，实物金是首选。但是近日受到美元贬值和年末供需影响，黄金还在890美元高位震荡，如果不着急的话可以考虑到今年4月底再买，按照以往市场规律，4月底至8月是黄金消费淡季，到时金价可能有所回落。”西汉志黄金分析师西金建议。“尤其是在目前市场普遍看多中长期上涨格局之时，压制投资冲动未必不可取。”
而对于黄金期货和黄金T+D交易品种，分析师普遍认为不适合普通投资者。毕竟期货品种对专业投资经验和知识要求较高，投资者即使在股市中“受了委屈”也不能盲目介入。
银行理财产品
银行理财产品一贯善举稳健牌，人民币、外汇产品可谓萝卜青菜各有所爱，QDII继续潜伏，FOF产品从幕后走到台前……只要挑对了适合自己的，眼花缭乱的银行理财产品也可以取得丰厚的回报。光大银行首席理财师徐欣向记者表示：“打新股产品可以继续放心购买，不必担心政策的变化，预计今年的新股发行的大餐仍值得期待，在震荡行情中配置一部分此类产品还是首选。”关于投资者对打新产品能否持续发行的担忧，徐欣表示，产品说明书中都会有终止条款，除了打新产品本身的风险外，即使终止投资者也不会有额外损失。
另外，银行FOF产品也渐渐“得宠”，虽然类似基金宝的产品不少，但是在震荡市中对于缺乏投资经验，又渴望把握股市低位机会却不知投资哪类股票的人来说就是不错的选择。据了解，光大银行去年提前终止的一款基金宝“同赢5号1”年化收益率竟高达90％。但是理财师也提醒投资者，由于各类FOF产品的“资金池”配置比例差别很大，而且多数此类产品都不保本，投资者要做出自我判断。
另外，虽然美元处于持续贬值的通道，但是对于中长期内持有美元并有使用需求的人来说还是可以考虑外汇理财产品。“某些为儿女做出国教育储备金或者工资就是以美元发放的人尽量不要把美元落在一旁不管，如果预计自己半年或一年都不需要使用外币的话，把它用来购买美元理财产品还是可以有效地规避汇率风险。”受前日美国降息影响，1月23日当天，中行新一期汇聚宝产品就热销了400多万美元，预期5.2％的年化收益率吸引了不少持币者。
投连险
2007年投连险搭乘资本市场的快车，在保险市场上“一枝独秀”。 据统计，上海各寿险公司共实现投连险保费收入57.4亿元，创历史新高。回顾各家保险公司2007年的投连险账户收益，6支具有全年业绩的投连险积极进取型账户最高收益超过130％，最低84％，平均收益跑赢大盘。而平衡配制型账户中，去年收益率最高的太平人寿旗下智胜平衡稳健投连账户的收益率也达到了58.47％。
业内人士估计，投连险市场在2008年将继续红火，由于不同账户的投资方向不同，不论哪类投连险都应以“险”为主，“这点和实物黄金投资很像，虽然投资收益值得期待，但是还是应该注意以保障为先。尤其对于保险不完备的家庭来说，不能因看重其收益而放弃基本的保险配置。”沪上某寿险公司代理人提醒投资者。
债券
债券一贯以其稳健的投资回报率吸引着各类机构投资者，而个人投资者进入债券市场最常见的形式为购买国债。而作为规避风险的一大法宝，越来越多的人正在关注挂钩债券的理财产品和债券型基金。
投资于债券、票据、货币市场等方向的人民币理财产品一直是理财产品中重要的分支。据不完全统计，本周一起，包括招行、中行、上海银行、北京银行等多家银行共推出了7款该类理财产品。
西南财经大学信托与理财研究所银行研究部负责人李要深解释道：“虽然该类产品的收益率并不是很有吸引力，但其投资于信用等级较高的债券、银行间货币市场等，风险较低，收益非常稳定。特别是在高涨的加息预期下，投资者应该多考虑产品期限1个月和3个月期的，这样可以有效规避流动性风险较低。”
而债券型基金在股市的大幅震荡下也出现了较为火爆的销售场面，沪上某基金公司销售负责人介绍：“作为去年平均收益高出20％的投资品种，资产配置和改良风险是投资者购买时首先考虑的，债券型基金正迎来更大的投资群体，在震荡市中适当配置到15％左右值得推荐。”
几类银行理财产品对比
| 银行FOF | 银行QDII | 打新股 | 外汇理财 | |
| 门槛 | 一般5万元人民币 | 一般为5000外币或5万人民币 | 5万元人民币 | 低至5000外币，高端的可达10万甚至更高 |
| 风险 | 投资基金的市场风险，流动性随产品设计而定，多数流动性较差 | 所挂钩海外股票、基金行情，流动性较差，一般不可提前赎回 | 新股破发的市场风险，流动性较好，短期产品以“天”计算 | 一般为保本型，但是有汇率风险，流动性风险较高，一般不可终止 |
| 费用 | 管理费、赎回费、 | 管理费和业绩超额提成费用 | 管理费，托管费和者业绩超额提成费用 | 无特殊管理费 |
| 收益 | 非保本，浮动较大 | 目前亏损居多，收益高低不一，浮动较大 | 实际收益率随期限差别而变化，去年到期平均年化收益率为23％左右，有逐步下降的趋势 | 一般在4％－6％之间 |
涂艳 制表