周四沪深A股维持震荡走势,沪综指收出小阴线,深圳成份指数则收出十字星,成交总和与周三大致持平。从市场轨迹来看,大盘产生对破位点上证综指4778的回抽并不理想,而从时间因素及市场层面来看,大盘可能还有组织回抽破位点的可能,从目前品种来看,研究认为多因素可能将导致低价大盘股的波动,但波动可能带来的只是交易性机会,并非市场市场调整趋势的逆转。
期货仿真结算带来波动的可能
从目前A股运行特点来看,权重股在月底特别是金融仿真期货结算日到来时,大多会产生较大的波动,而大多数时间表现为上涨,但其并非是品种行情出现真正意义的上涨或带来趋势性变化。以工商银行日K线直走势为例,其在月终时均有较大的价格波动,比如其2007年10月23、29日的两次5.5%以上的收盘涨幅,11月27日6.37%的涨幅,12月27日3.27%的涨幅,时间上显示此类权重股大多出现在每月有终之时产生较大的波动,而波动的方向多为向上运行,但在短期波动后对股指的影响就进入平静期,波动后并不改变市场原有的运行方向。从金融期货仿真交易的结算点来看,目前时间已比较接近,因此对于波段短线投资者不妨多加关注。
技术指标严重超跌有望短期反弹
从权重股近阶段的表现来看,大多呈现出持续调整势态,比如中信证券、东方证券、工商银行、建设银行、中国石油、中国平安、中国人寿、万科A等品种,这些品种均有超级主力机构持仓,即使看空此类品种,在连续性杀跌而下的情况下,其也难以一次脱身,而此时从技术指标来看,大多快速指标中的KDJ均严重超买。比如不少投资者被套的建设银行,从该股市场轨迹来看,目前价位已没有获利盘,股价自11.58元调整至目前8.30元左右,其下跌幅度相当之大,从建设银行上市以来分析,上市后就有新基金大批量介入,即使其在10元一线开始大面积出仓,也难一次出净,反复式出仓或回拉的概率较大,其技术指标中的KDJ、WR%等均显示严重起卖,反弹一触即发,作为期货仿真交易中的重要权重,产生大幅度波动的概论较大。
安全性将导致逢低吸纳盘出现
从时间因素考虑,研究发现沪深股市面临春节长假,作为即将进入长假期而言,投资者持有这样的品种特别是PE数百倍甚至数万倍的品种,安全性将非常差,炒作难度与风险均极大。反之,作为技术指标调整充分、经营业绩持续增长的低价大盘股,短期之内吸纳即使长假,其安全系数也较高,因此从安全性角度来看,看好后市的机构或投资者会加大吸纳此类品种持仓过节。
总体研究认为,从仿真期货结算日到来、技术指标严重超卖、长假安全性等因素考虑,笔者认为近期技术跌幅巨大的权重股将可能产生大的市场波动,进而产生交易性市场机会,作为波段和稳健的投资者不妨进行品种的挖掘与低吸高抛,在选择品种上建议对低价超跌、技术指标严重超卖的金融业绩增长股如工商银行、建设银行、中信银行等加以重点关注。