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300亿元资金将通过国库现金管理的定期存款业务存入商业银行，是为本就宽裕的市场带来更多的流动性还是帮助中小银行一解资金饥渴的燃眉之急，将在今日进行的中标利率中一见分晓。而出于各家银行资金情况和投资判断不一的考虑，对于这期3个月的存款利率会被定在什么位置，市场也出现了不小的分歧，预测区间被拉大到了3.6%-4.2%的区间。
由于目前市场资金面非常充裕，因此有机构预计本期定存的利率不会比3个月期央票的发行利率高出太多。除中煤能源新股发行之前银行间债市质押式回购利率有所上涨作出反应外，目前资金价格已经再度回落到2.4%附近，而且市场中的逆回购报价不断涌现，借钱不成问题。以3.4071%的3个月央票发行利率加点计算，就有机构给出了3.6%的乐观利率预测。
但是对于那些流动性处于结构性调整过程中饱受头寸管理之苦的中小银行来说，或许愿意以更高的价格来吸纳这部分现金的存入。“大行可能不缺钱，投标利率也会比较低，但是中小银行为了拿到资金可能就会不惜把利率抬高一些。”
有交易员表示，在IPO持续干扰货币市场的过程中，市场资金不断地囤积在大行手中，中小银行的资金来源越来越成问题。因此300亿元的国库现金对他们有着很强的吸引力，投标利率或达到4%以上，目前市场上的3个月期回购利率也在4%以上。
而如果以另外一个市场利率指标——Shibor做参考，本期国库现金定期存款的中标利率或许会有更强的向上牵引力。
昨日3个月Shibor的报价为4.5044%，有交易员表示，如果参考Shibor报价，会更有利于其市场基准利率地位的培育。因为，与此前投资Shibor基准浮息债等业务相比，这将意味着以Shibor为基准进行定价的负债产品的首次问世。但是鉴于4.5044%的水平过高，通过Shibor减点的方式来确定定期存款利率可能更加可行。