上海新华传媒股份有限公司向特定对象发行股票购买资产发行结果暨股权变动报告书
独立财务顾问： 海通证券股份有限公司
本公司全体董事承诺本公告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
重要提示：
1、发行股份的数量和价格
股票种类：人民币普通股（A股）
发行数量：124,367,268股
发行价格：16.29元/股
2、认购数量和限售期
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3、预计上市时间
本次对解放日报报业集团、上海中润广告有限公司发行股票限售期均为36个月，限售期自2008年1月24日开始计算，预计本次对解放日报报业集团、上海中润广告有限公司发行的股票可以在2011年1月24日上市流通。
4、资产过户情况
本次向解放日报报业集团、上海中润广告有限公司发行的124,367,268股人民币普通股（A股），解放日报报业集团、上海中润广告有限公司分别以其拥有的认购资产认购本次发行的全部股份。相关资产过户手续已于2008年1月7日办理完毕。所涉9家公司的工商登记变更已于2008年1月21日办理完毕。2008年1月24日，公司办理完成了本次资产认购的股权登记相关事宜。2008年1月28日，公司因本次向特定对象发行股票购买资产而增加注册资本的工商登记变更手续办理完毕。
释 义
除非另有说明，以下简称在本方案中的含义如下：
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第一节 本次发行概况
一、本次发行履行的相关程序
（一）公司内部决策程序
上海新华传媒股份有限公司2007年向特定对象发行股票购买资产暨关联交易方案于2007年5月23日经公司第四届二十五次董事会决议通过和2007年6月8日公司2007年第二次临时股东大会审议通过。
（二）国资监管部门批准情况
上海市国资委于2007年5月31日下发沪国资委产[2007]344号《关于对上海新华传媒股份有限公司定向增发股份有关问题的函》文，批准解放报业集团本次以资产认购新华传媒定向发行股份事宜。
（三）证券监管部门审核批准情况
2007年12月28日，新华传媒获得中国证监会《关于核准新华传媒股份有限公司向解放日报报业集团和上海中润广告有限公司发行新股购买资产的批复》（证监公司字[2007]233号）核准，并于2007年12月28日获得中国证监会《关于核准豁免解放日报报业集团和上海新华发行集团有限公司要约收购上海新华传媒股份有限公司股份义务的批复》（证监公司字[2007]234号）。
（四）验资和股权登记
公司董事会根据上述核准文件要求和公司股东大会的授权办理了本次向特定对象发行股票购买资产相关事宜。经立信会计师事务所有限公司于2008年1月24日出具的《验资报告》（信会师报字（2008）第10078号）审验，公司已完成向解放报业集团、中润广告发行股票及资产收购，增加注册资本人民币124,367,268元整（RMB124,367,268元）。截止2008年1月21日止，本次发行后公司总股本变更为人民币386,995,500元，实收资本为人民币386,995,500元。
公司于2008年1月24日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了本次新增股份的股权登记及股份限售手续。
二、本次发行基本情况
（一）本次发行概况
1、发行股票种类：人民币普通股（A股）
2、发行数量：124,367,268股
3、股票面值：人民币1元/股
4、发行方式：本次发行的股票全部采取定向发行的方式。
5、发行价格：为16.29元/股，相当于新华传媒第四届第二十三次董事会关于向特定对象发行股票购买资产预案的公告日（2007年4月24日）之前二十个交易日每日成交均价的算术平均值。
6、股份支付对价金额：根据上海东洲资产评估有限公司出具的资产评估报告，本次认购资产的评估价值合计为202,594.28万元，全部用于认购上述发行股份的支付对价。其中，解放报业集团的股份支付对价金额为148,110.08万元，中润广告的股份支付对价金额为54,484.20万元。
7、锁定期安排：本次对解放日报报业集团、上海中润广告有限公司发行股票限售期均为36个月，限售期自2008年1月24日开始计算。
8、上市地点：在锁定期结束后，本次定向发行的股票将在上交所上市交易。
三、募集资金验资和股份登记情况
本次公司以定向发行股票的方式向解放报业集团发行90,920,859股A股，解放报业集团以其持有的上海申报传媒经营有限公司（以下简称“申报传媒”）100%的股权、上海晨刊传媒经营有限公司（以下简称“晨刊传媒”）100%的股权、上海人报传媒经营有限公司（以下简称“人报传媒”）100%股权、上海地铁时代传媒发展有限公司（以下简称“地铁时代传媒”）51%股权、上海房报传媒经营有限公司（以下简称“房报传媒”）100%股权和上海解放教育传媒有限公司（以下简称“教育传媒”）100%股权、上海风火龙物流有限公司（以下简称“风火龙”）100%的股权、上海中润解放传媒有限公司（以下简称“中润解放”）55%的股权和上海解放文化传播有限公司（以下简称“解放文化传播”）51%的股权认购，公司以定向发行股票的方式向中润广告发行33,446,409股A股，中润广告以其持有的中润解放45%的股权认购。2008年1月24日，立信会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（信会师报字（2008）第10078号），就解放报业集团以及中润广告以其所持有相关公司股权认购本公司定向发行股票事宜进行了验证，审验结果为：
“截至2008年1月21日止，变更后的累计注册资本人民币386,995,500.00元、实收资本（股本）人民币386,995,500.00元。”
2008年1月24日，本公司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了本次资产认股的股权登记相关事宜。
四、资产过户情况
1、本次收购的资产情况
本次定向发行股票收购解放报业集团持有的9家公司股权，解放报业集团实际缴纳新增出资额人民币90,920,859.00元，以非货币性资产（股权）出资，具体出资资产情况如下：
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本次定向发行股票收购中润广告持有的中润解放45%股权，中润广告实际缴纳新增出资额人民币33,446,409.00元，以非货币性资产（股权）出资，具体出资资产情况如下：
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2、资产过户情况
本公司收购解放报业集团所持9家公司股权及中润广告所持中润解放45%的股权已于2008年1月7日办理完产权过户手续，于2008年1月21日办理完工商登记变更手续，股权已经过户到本公司名下，自股权过户完成之日起，本公司开始享有和承担目标资产的相关全部权利和义务。
五、法律顾问关于本次资产认购过程的结论意见
本次发行的法律顾问北京市竞天公诚律师事务所律师核查后出具了法律意见书，认为：截至本法律意见书出具之日，本次交易已获得的批准和核准程序符合法律、法规和规范性文件的规定。本次交易标的公司已就股东自解放日报报业集团和中润广告变更为新华传媒事宜依法办理完毕工商变更登记程序，并将新华传媒记载于其各自的股东名册；该等程序合法、有效。新华传媒已就本次交易引致的增资事宜办理完毕工商变更登记。新华传媒本次发行股票已于中登公司上海分公司办理完毕证券变更登记，不存在法律纠纷或潜在的法律风险。但新华传媒本次发行股票未来上市事宜尚需获得上证所核准，并进行相关的信息披露。
第二节 发行结果及对象简介
一、发行结果
本次资产认购股份的发行对象为解放报业集团及中润广告，本次定向发行结束后，将根据《上市公司收购管理办法》的要求对所发行股份进行锁定，解放报业集团及中润广告通过本次定向增发获得的股份自发行股权登记完成之日起36个月内不转让。
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二、发行对象情况介绍
发行对象之一：解放日报报业集团
1、基本情况
公司名称：解放日报报业集团
注册地址：上海市汉口路300号
法人代表：尹明华
注册资本：人民币4,910万元
事业单位法人证书号码：131000000973
企业类型：事业单位法人（非公司法人）
经营范围：出版解放日报、支部生活、报刊文摘、上海小说等报刊
经营期限：不约定期限
通讯地址：上海市汉口路300号
联系电话：021-63521111
2、本次认购情况
认购数量：90,920,859股
限售期限：36个月
发行对象之二：上海中润广告有限公司
1、基本情况
公司名称：上海中润广告有限公司
注册地址：上海市江场西路395号102－18室
法人代表：邬义
注册资本：人民币6,000万元
营业执照注册号码：3101082022286
企业类型：有限责任公司
经营范围：设计、制作、发布、代理国内外各类广告，市场调查、企业咨询服务（涉及许可经营的凭许可证经营）
经营期限：不约定期限
通讯地址：上海市江场西路395号102－18室
联系电话：021-33044599
2、本次认购情况
认购数量：33,446,409股
限售期限：36个月
第三节 本次资产认购前后前十名股东持股情况
一、本次资产认购前本公司前十名股东持股数量、持股比例及其股份限售情况
截至2007年12月28日，本次发行完成股份登记前，本公司前十名股东持股情况如下表所示：
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二、本次资产认购后本公司前十名股东持股数量、持股比例及其股份限售情况
截至2008年1月24日，本次发行完成股份登记后，公司的前十名股东持股情况如下表所示：
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本次向特定对象发行股票之前，新华发行集团为公司第一大股东，持股比例为45.06%。本次向特定对象发行股票购买资产完成后，新华发行集团、解放报业集团作为一致行动人合计对公司的持股比例将上升为54.07%。因此，本次向特定对象发行股票后没有导致发行人控制权的变化。
第四节 本次资产认购前后本公司股本结构变动情况
本次定向发行收购资产前后，本公司的股本结构如下：
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第五节 管理层讨论与分析
一、对公司业务的影响
（一）业务结构的变化
1、本次交易完成后，公司的主营业务结构从以图书发行业务为主向报业媒体经营业务延伸，使本公司向拥有完整产业链的传媒经营上市公司迈出关键性的一步，大大增强了公司未来的盈利能力和可持续发展能力。
本次交易实施前，公司主营业务结构主要是图书及音像制品发行业务，而本次交易中，解放报业集团将消费服务媒体类和专业类报刊经营业务、发行业务及广告代理业务注入上市公司，使得公司业务结构体系调整为以报刊经营、图书发行、报刊发行、广告代理、传媒衍生等业务为支柱的经营模式。
本次交易实施后，公司在文化传媒经营领域的产业链（主要包括报刊经营、渠道和广告、传媒整合营销）结构中更加丰富、完整和宽广。因此，本次交易将使公司业务结构有效整合并产生并购协同效应，为把公司打造成为综合性的媒体经营上市公司奠定重要的基础。
本次交易完成后，公司的竞争实力大大增强，更加有助于公司将借助新华书店、申江服务导报、I时代报等报刊的品牌优势、资本优势进军全国市场，成为跨区域的文化传媒类上市公司。
2、本次交易完成后公司业务构架如下图：
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新华传媒业务价值链示意图
（二）突出核心业务、提升协同效应
本次交易实施后，公司在现有以图书及音像制品发行业务为主业的基础上，将增加报刊经营、报刊发行、广告代理、传媒衍生开发等业务，为公司经营打造完整的文化传媒产业链，提升协同效应，进一步提高公司在文化传媒经营领域的竞争实力，实现本公司在文化传媒经营领域的发展战略。
根据经立信会计师事务所有限公司审计的盈利预测报告，2008年度本公司将能够实现归属母公司所有者净利润26,057.30万元，其中本次交易中收购资产实现的净利润将达到18,864.30万元，公司原有资产实现净利润7,193.00万元。因此，本次发行后，本公司的报刊发行、报刊经营、广告代理、传媒衍生开发等文化传媒业务将成为公司主要的利润来源，突显出其具备较强的竞争优势和盈利能力。
此外，本次注入的报刊发行业务与新华传媒原有的图书、音像发行渠道可以通过业务整合形成协同效应，发展和培育第三方书报刊发行代理的市场竞争实力。本次交易中拟购买资产与本公司原有资产之间的整合将进一步增强公司的竞争实力和盈利能力。
二、本次交易对公司财务的影响
根据立信会计师事务所有限公司出具的审计报告和盈利预测审核报告，本次发行完成前后新华传媒的主要财务指标如下：
（一）每股收益、每股净资产及净资产收益率
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由上表可见，本次交易完成后，本公司的每股收益、净资产收益率水平将较本次交易前有较大幅度提升，主要原因是本次交易购买的资产收益较好并且定价合理。
（二）盈利预测情况
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从上表可以看出，备考合并盈利预测示，公司2008年营业收入和净利润都较本次交易之前有大幅提高，营业收入增加了74.78%，净利润增加了262.26%。
本次交易的独立财务顾问认为，本次非公开发行使新华传媒盈利能力得到较大改善，财务结构也将得到很大程度的优化。
三、对公司关联交易和同业竞争的影响
本次交易前，公司与解放报业集团和中润广告不存在同业竞争和关联交易。本次交易后，公司与解放报业集团和中润广告不存在同业竞争，但与解放报业集团存在关联交易。这些关联交易主要是委托经营管理、委托印刷、委托发行和广告代理等业务，均系标的公司于本次交易前因正常业务经营而产生，定价公允合理，该等关联交易的履行不会损害新华传媒、新华传媒股东特别是中小股东的利益。
四、关于资产评估方法的选取及其合理性的说明
本次注入的九项资产中，申报传媒，晨刊传媒、人报传媒、房报传媒、地铁时代传媒、教育传媒、风火龙和中润解放八家公司股权采用收益现值法评估；解放文化传播采用重置成本法评估，以经审计的净资产值作为其评估价值。
本次拟购买资产的相对其账面值而言，其评估增值幅度比较高，其主要原因如下：
（一）本次评估增值的原因是由文化传媒经营类公司的特点所决定
文化传媒经营类公司的特点是账面有形资产少，无形资产多，其特定的商业模式所对应的内在价值不仅仅是有形资产的账面值，而主要是品牌、商誉、管理团队、人力资源、发行网络和客户数据资源等。其特点体现在两个方面：
1、鉴于其特定的商业模式，文化传媒经营类公司的价值链生产环节中，无论是媒体经营、发行还是广告环节，均无需太多的有形经营性资产，包括固定资产、流动资产等。
2、基于采编与经营“两分开”的原则，本次注入上市公司的媒体经营公司注册成立时间不长，但其对应的报社等报刊经营单位已经营多年，许多投入已经作为沉没成本计入了历史年度的经营损益当中，而并没有资本化体现在账面价值中，使得公司账面值比较少。但经过多年经营，上述历史投入实际上已经形成了相当的诸如品牌、商誉、成熟的管理理念和团队、发行网络、客户数据资源、成熟的运营模式等无形资产，该等无形资产未能在委估企业账面中反映。
因此，本次交易所注入上市公司的文化传媒经营类公司不仅仅是账面资产，而是报刊媒体经营、发行和广告所对应的完整、成熟的商业盈利模式。评估师所评估的不仅仅是账面资产价值，而是商业模式所带来的市场价值。文化传媒经营类公司的市场价值远远高于其账面值，从而使得本次拟购买资产的相对其账面值而言，其评估增值幅度比较高。
（二）以市盈率角度评价本次交易的评估结果比采用评估增值率高低评价更有意义
根据前述，文化传媒经营类公司的市场价值主要体现在成熟的商业模式，而其账面值仅仅反映了文化传媒经营类公司的有形资产，因此，相对其账面值而言的评估增值率难以全面反映评估对象内在市场价值的合理性。相对而言，采用国内外文化传媒行业上市公司的平均市盈率来评价评估结果更加合理、可靠。
根据拟注入资产的历史经营业绩所进行的盈利预测，本次委估的传媒经营类公司在2008年的净利润为19,231.91万元，评估结果为192,294.19万元，所对应的市盈率倍数为10倍左右，而根据我们所取得的目前证券市场媒体类上市公司的市盈率一般为15-21倍左右，如以平面媒体为主的南华早报的2007年的市盈率为16.8倍，2008年为15.9倍。所以如果考虑到非上市公司与上市公司资产流动性差异因素，本次评估结果是公允合理的。
（三）解放日报集团的相关承诺和措施为注入资产可以获得较强的持续的盈利能力提供重要的保障基础
上述业务注入上市公司以后，解放日报集团将承诺严格按照上市公司法人治理结构，在关联交易、同业竞争以及五分开方面规范运作，保证上市公司的利益及中小股东的利益不受损害。
基于以上事实，本次向特定对象发行股票购买资产行为使公司的主营业务进一步扩大，大大增强了公司在文化传媒行业的竞争实力和未来盈利能力。同时，通过本次发行，公司股权结构更加合理，财务结构进一步得到了明显的改善，公司的投资价值大大提高，符合公司价值最大化原则，使全体股东尤其是中小股东的利益得到充分保护。
第六节 本次发行的相关机构
一、发行人或资产购买方
公司名称：上海新华传媒股份有限公司
注册地址：上海浦东新区高桥镇石家街127-131号
法定代表人：哈九如
电话：021-61371390
传真：021-61371390
联系人：王东亮
二、发行对象或资产出售方
1、解放日报报业集团
注册地址：上海市汉口路300号
法定代表人：尹明华
电话：021-63521111
传真：021-63527078
联系人：诸巍、胡国强
2、上海中润广告有限公司
注册地址：江场西路395号102－18室
法定代表人：邬义
电话：021-33044599
传真：021-33044599
联系人：彭莉
三、独立财务顾问
名称：海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98号
法定代表人：王开国
电话：021-64311350
传真：021-64311354
项目负责人：杨艳华
项目主办人：王四海、王博、耿彦博
四、财务审计机构
名称：立信会计师事务所有限公司
地址：上海市南京东路61号4楼
负责人：朱建弟
电话：021-63391166
传真：021-63392558
经办注册会计师：翟小民、虞晓江
五、资产评估机构
名称：上海东洲资产评估有限公司
地址：上海市延安西路889号太平洋企业中心19楼
法定代表人：王小敏
电话：021-52402793
传真：021-62252086
经办注册资产评估师：张永卫、孙培军、李鸣、俞泓
六、法律顾问
名称：北京市竞天公诚律师事务所
地址：北京朝阳门外大街20号联合大厦15层
负责人：张绪生
电话：010-65882200
传真：010-65882211
经办律师：项振华、马秀梅
第七节 备查文件
一、备查文件
1、资产移交手续完成的相关证明文件；
2、上海立信会计师事务所有限公司出具相关《审计报告》、《模拟审计报告》、《盈利预测审核报告》、《验资报告》；
3、上海东洲资产评估有限公司出具的《资产评估报告》；
4、北京市竞天公诚律师事务所出具的《法律意见书》；
5、海通证券股份有限公司出具的《独立财务顾问报告》、《财务顾问核查意见》；
6、中国证券登记结算公司上海分公司出具的新增股份登记托管情况的书面证明；
7、经中国证监会审核的本次向特定对象发行申请材料；
8、其他与本次向特定对象发行有关的文件。
二、备查文件查阅方式
投资者可在下列地点、报纸或网址查阅《上海新华传媒股份有限公司向特定对象发行股票购买资产发行结果暨股权变动报告书》和有关备查文件：
1、上海新华传媒股份有限公司
注册地址：上海浦东新区高桥镇石家街127-131号
法定代表人：哈九如
电话：021-63171390
传真：021-63171390
联系人：王东亮
2、海通证券股份有限公司
联系地址：上海广东路689号1402室
电话：(021)23219000
传真：(021)63411354
联系人：王四海、王博、耿彦博
3、网址：上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn
上海新华传媒股份有限公司董事会
二○○八年二月一日
| 认购对象 | 认购数量（股） | 限售期 |
| 解放日报报业集团 | 90,920,859 | 36个月 |
| 上海中润广告有限公司 | 33,446,409 | 36个月 |
| 合计 | 124,367,268 |
| 上市公司、公司、本公司、新华传媒 | 指 | 上海新华传媒股份有限公司（股票代码：600825） |
| 解放报业集团、集团 | 指 | 解放日报报业集团 |
| 中润广告 | 指 | 上海中润广告有限公司 |
| 新华发行集团 | 指 | 上海新华发行集团有限公司，为新华传媒第一大股东 |
| 发行股票购买资产、本次交易 | 指 | 本公司向解放报业集团、中润广告发行股份,解放报业集团、中润广告分别以合法拥有的文化传媒类资产认购本次发行股份的行为 |
| 申报传媒 | 指 | 上海申报传媒经营有限公司 |
| 晨刊传媒 | 指 | 上海晨刊传媒经营有限公司 |
| 风火龙 | 指 | 上海风火龙物流有限公司 |
| 人报传媒 | 指 | 上海人报传媒经营有限公司 |
| 地铁时代传媒 | 指 | 上海地铁时代传媒发展有限公司 |
| 房报传媒 | 指 | 上海房报传媒经营有限公司 |
| 教育传媒 | 指 | 上海解放教育传媒有限公司 |
| 中润解放 | 指 | 上海中润解放传媒有限公司 |
| 解放文化传播 | 指 | 上海解放文化传播有限公司 |
| 拟购买资产、认购资产 | 指 | 本次发行股票购买资产中，解放报业集团和中润广告拟注入新华传媒的文化传媒类资产，具体包括：申报传媒100%股权、晨刊传媒100%股权、风火龙100%股权、人报传媒100%股权、地铁时代传媒51%股权、房报传媒100%股权、教育传媒100%股权、中润解放100%股权（解放报业集团占55%、中润广告占45%）、解放文化传播51%股权等资产 |
| 上海市国资委 | 指 | 上海市国有资产监督管理委员会 |
| 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 上交所、交易所 | 指 | 上海证券交易所 |
| 登记公司 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
| 独立财务顾问、海通证券 | 指 | 海通证券股份有限公司 |
| 法律顾问 | 指 | 北京市竞天公诚律师事务所 |
| 评估基准日 | 指 | 2007年4月30日 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、万元 |
| 公司名称 | 注册资本 （万元） | 持股 比例 | 主营业务 | 评估确认 价值 | 股东确认 价值 |
| 上海申报传媒经营有限公司 | 700 | 100% | 《申江服务导报》的经营 | 474,196,700 | 474,196,700 |
| 上海晨刊传媒经营有限公司 | 300 | 100% | 《晨刊》的经营 | 30,264,700 | 30,264,700 |
| 上海风火龙物流有限公司 | 900 | 100% | 从事报刊发行、物流、配送 | 40,920,000 | 40,920,000 |
| 上海人报传媒经营有限公司 | 100 | 100% | 《人才市场报》的经营 | 50,460,700 | 50,460,700 |
| 上海地铁时代传媒发展有限公司 | 2,000 | 51% | 《I时代报》的经营 | 46,200,900 | 46,200,900 |
| 上海房报传媒经营有限公司 | 100 | 100% | 《房地产时报》的经营 | 13,480,000 | 13,480,000 |
| 上海解放教育传媒有限公司 | 1,000 | 100% | 《上海学生经营报》的经营 | 12,269,800 | 12,269,800 |
| 上海中润解放传媒有限公司 | 2,000 | 55% | 从事报刊广告代理业务 | 665,918,000 | 665,918,000 |
| 上海解放文化传播有限公司 | 2,000 | 51% | 传媒中心开发与经营 | 147,390,000 | 147,390,000 |
| 合 计 | 1,481,100,800 | 1,481,100,800 |
| 公司名称 | 注册资本 （万元） | 持股 比例 | 主营业务 | 评估确认 价值 | 股东确认 价值 |
| 上海中润解放传媒有限公司 | 2,000 | 45% | 从事报刊广告代理业务 | 544,842,000 | 544,842,000 |
| 序号 | 发行对象 | 认购数量 （股） | 限售期 | 股份登记时间 | 上市流通时间 |
| 1 | 解放日报报业集团 | 90,920,859 | 36个月 | 2008年1月24日 | 2011年1月24日 |
| 2 | 上海中润广告有限公司 | 33,446,409 | 36个月 | 2008年1月24日 | 2011年1月24日 |
| 合计 | 124,367,268 |
| 序号 | 股东名称 | 持股数（股） | 比例 | 股份性质 |
| 1 | 上海新华发行集团有限公司 | 105,214,423 | 40.06% | 限售流通股 |
| 13,131,411 | 5.00% | 流通A股 | ||
| 2 | 中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 | 5,919,621 | 2.25% | 流通A股 |
| 3 | 中国建设银行－上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 | 5,039,788 | 1.92% | 流通A股 |
| 4 | 中国建设银行－工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 | 4,500,000 | 1.71% | 流通A股 |
| 5 | 中国工商银行－上投摩根内需动力股票型证券投资基金 | 4,278,952 | 1.63% | 流通A股 |
| 6 | 上海九百(集团)有限公司 | 3,702,600 | 1.41% | 流通A股 |
| 7 | 中国银行－工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 | 3,369,991 | 1.28% | 流通A股 |
| 8 | 沈宇清 | 2,724,427 | 1.04% | 流通A股 |
| 9 | 交通银行－华安宝利配置证券投资基金 | 1,759,583 | 0.67% | 流通A股 |
| 10 | 上海市浦东新区川沙镇建初建材经营部 | 1,675,692 | 0.64% | 流通A股 |
| 序号 | 股东名称 | 持股数（股） | 比例 | 股份性质 |
| 1 | 上海新华发行集团有限公司 | 105,214,4234 | 27.19% | 限售流通股 |
| 13,131,411 | 3.39% | 流通A股 | ||
| 2 | 解放日报报业集团 | 90,920,859 | 23.49% | 限售流通股 |
| 3 | 上海中润广告有限公司 | 33,446,409 | 8.64% | 限售流通股 |
| 4 | 中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 | 5,919,621 | 1.53% | 流通A股 |
| 5 | 中国建设银行－工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 | 4,500,000 | 1.16% | 流通A股 |
| 6 | 中国银行－工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 | 3,775,308 | 0.98% | 流通A股 |
| 7 | 上海九百（集团）有限公司 | 3,702,600 | 0.96% | 流通A股 |
| 8 | 交通银行－华安宝利配置证券投资基金 | 3,482,160 | 0.90% | 流通A股 |
| 9 | 中国建设银行－上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 | 3,347,745 | 0.87% | 流通A股 |
| 10 | 中国工商银行－上投摩根内需动力型证券投资基金 | 3,272,199 | 0.85% | 流通A股 |
| 本次发行前 股份数量 | 本次增加 股份数量 | 本次发行后 股份数量 | |
| 有限售条件股份 | 105,214,423 | 124,367,268 | 229,581,691 |
| 其中：国有法人持股 | 105,214,423 | 0 | 105,214,423 |
| 国家持股 | 0 | 90,920,859 | 90,920,859 |
| 非国有法人持股 | 0 | 33,446,409 | 33,446,409 |
| 无限售条件普通股 | 157,413,809 | 0 | 157,413,809 |
| 合计 | 262,628,232 | 124,367,268 | 386,995,500 |
| 财务指标 | 本次交易前本公司 | 备考合并 | |
| 2007年1-4月 | 摊薄每股收益（元） | 0.11 | 0.14 |
| 每股净资产（元） | 3.32 | 4.28 | |
| 净资产收益率 | 3.46% | 3.18% | |
| 2006年度 | 摊薄每股收益（元） | 0.15 | 0.51 |
| 每股净资产（元） | 3.21 | 4.17 | |
| 净资产收益率 | 4.60% | 12.17% |
| 财务指标 | 本次交易前本公司 | 拟购买资产 | 备考合并 | |
| 2008年度 | 营业收入（万元） | 176,240.00 | 131,787.84 | 308,027.84 |
| 净利润（万元） | 7,193.00 | 18,864.30 | 26,057.30 | |
| 每股收益（元） | 0.19 | 0.48 | 0.67 |