资源优势为扩张护航
承钢集团拥有高品位钒钛磁铁矿2亿吨，低品位钒钛磁铁矿7.3亿吨，集团年产铁精粉400万吨，承德地区年产3000万吨。最近对公司磁铁矿的勘探已确认的储量有80亿吨，估计全部储量约为100亿吨。在政府选定公司为主角进行整合和开发的思路下，这些资源将为公司的发展提供巨大的保障。在足够的资源优势下，公司立足资本市场快速发展已成必然，即将发行13亿元债券以增资天福矿业、投资年产100万吨氧化球团项目等便是明证。另外，在建项目的即将投产也为公司争做行业老大奠定了基础，比如年底有望投产的钒化工项目，还有300万吨的热轧项目以及一系列相应的配套设施等，届时，无论是产能还是产品结构都将助力公司的竞争力再上台阶。
价升利增前景佳
此前公司有公告称，由于南非限电以及我国南方受灾限电等因素影响钒产品的产量，导致国际、国内近期钒产品价格上涨。从统计数字来看，2008年1月份均价和2月中旬均价比较，各种产品均有不同程度上涨，其中FeV80涨幅为80%，FeV50涨幅为21%，片剂V2O5国际涨幅35%、国内涨幅19%，粉剂V2O5涨幅12%。虽然公司强调，由于公司钒产品主要是片剂V2O5和FeV50，目前这两种钒产品价格上涨幅度均属正常范围，对其业绩不会有较大影响，但从整体价格走势来看，由于目前国内的钒铁价格涨幅远低于国际市场的涨幅，因此行业研究员预计不排除后期继续上涨的可能。2006年公司钒产品的收入和利润占比分别为11％和41％。钒价大幅上涨，不仅将有效提高钒产品的利润贡献度，公司整体盈利水平也有望得到大幅提高。
机构给予增持评级
由于公司出色的基本面情况和良好的成长性，天相投顾预计公司2007年、2008年EPS为0.51元和0.92元，并维持对公司的增持评级。（天信投资 王飞）