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      2008 年 3 月 3 日
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    C10版:基金·投资者教育
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    投资要兼顾
    社会责任
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    投资要兼顾社会责任
    2008年03月03日      来源:上海证券报      作者:⊙兴业基金 李小天
      ⊙兴业基金 李小天

      

      如果一家公司严重污染环境,或者雇佣童工,或者欺骗公众……你是否会购买这家公司的股票,或推荐其他人投资?1978年,当时还是一名股票经纪人的Amy Domini做出了回答:不。

      “对我而言,那是一个觉醒的时刻。”在Amy Domini后来出版的著作《社会责任投资:创造财富改变世界》中,她这样形容当时做出抉择的瞬间,“我开始意识到多数社会责任投资者有类似的经历,有一种价值观与你自己乃至你的价值体系更为吻合,你不需要那种完美的一致性:但朝着这个方向迈出的每一步都比从不迈出一步感觉更好。”

      如今,Amy Domini已经成为了美国社会责任投资领域的重要人物,她亲手创办了多米尼社会责任投资公司(Domini Social Invertment),发起多米尼社会权益基金(Domini Social Equity Fund,属于共同基金)和多米尼400社会责任指数(Domini 400 Social Index)。她用实际行动说服人们:我们的投资方式是重要的,而且可以成为一种变革的力量——“如果世界商业经济中的股东们认识到如果不能呼吸,财富将没有用处,那么他们将制定出规则,顾及到保持呼吸的空气清新的同时,获得财务收益。”

      企业社会责任(Corporate Social Responsibility, 简称CSR)是最近几十年在西方国家兴起的一种新投资理念,其核心是鼓励企业在追求利润的同时,兼顾社会福利,即所谓“义利兼顾”。例如,生产皮鞋的厂商应当关注劳工健康、环境污染问题等。顾名思义,社会责任投资则是指与企业社会责任相关的投资,个人财富增长与社会关怀实现相结合的投资取向。

      如今,在英美等发达国家,社会责任投资已经取得了长足发展,社会投资论坛2005年发行的双年度报告显示:在过去两年里,在尼尔森信息目录中所追踪的24.4万亿元管理资产中有9.4%进行社会责任投资,占到约1/10。社会责任投资基金不仅遍布英、美、澳大利亚等相对成熟的市场,在亚洲也逐渐收到关注。

      然而,中国作为亚洲最大的发展中国家,目前还没有SRI基金产品。不过随着经济发展与环境、资源的矛盾日益凸现,企业的社会责任已经逐渐成为各家优秀企业关注的焦点,近两年来,多家上市公司陆续发布社会责任报告,公众对于社会责任的关注同时不断升温。

      监管层的一系列举措同样体现了社会责任投资的理念。去年年底,中国证监会主席尚福林特别强调,要培育大量富有社会责任感的企业。同时,自2007年以来,中国环保总局会同银监会、保监会、证监会等金融监管部门不断推出“环保新政”,相继出台“绿色信贷”、“绿色保险”、“绿色证券”等“绿色金融”产品,从而在中国掀起了一场“绿色金融”风暴。种种迹象表明,SRI基金在中国的市场前景和社会影响都将是巨大的。