2月份的市场以十字星结束了交易,虽然后期有些利好,但仍难以抹去投资人心中的创伤和阴影,市场依旧处于相对低迷的状态。在这样的环境中,又应关心哪些信息面的变化呢?
证监会再批三只新基金
上周末,证监会再次放行新基金。此次获批的三只基金包括万家双引擎灵活配置混合型基金、信诚盛世蓝筹股票型基金、富国天成红利基金,均为上海区域的基金公司旗下的基金。春节过后,政策面频吹暖风,每周末均有股票方向基金获批,新基金发行已渐成常态。
虽然这些新基金销售状态还并不是很理想,但这种累积效应一旦达到一定的程度,将有望改善和对冲筹码供应大幅增长的现状。目前,新股发行速度和新基金发行速度,在二级市场的投资者眼中已经成为管理层微调市场的手段。
学习“外高桥和福耀玻璃”
外高桥2月25日公告称,拟以每股16.87元的价格,非公开发行超过4.2亿股。而去年10月底停牌时的二级市场价格仅为14.84元。也就是定向增发的价格超过了二级市场的定价,2月25日市场十分低迷,但外高桥股价涨停。
福耀玻璃2007年每股收益为0.92元,分配预案为10送10派5元,2月25日提出了公开增发1亿股的增发预案,股价由强转弱,快速下跌。2月29日公告称,在听取了中小股东反馈意见后,公司取消公开增发,股价强劲回升。
外高桥在再融资时选择了高于二级市场价格的定向增发;福耀玻璃大比例送股时推出公开增发预案,但在听取反馈意见后取消了增发。这两家公司在再融资大潮中的选择,很有良知、体恤市场、尊重市场,也受到了市场尊敬。所有的上市公司都应该向外高桥和福耀玻璃学习!
“减持数”远小于“解禁数”
据统计,2007年可解禁市值约3万亿元,而实际减持仅为710亿元,仅占总数的3%。2008年1月可解禁市值为1891亿元,而实际减持为112.7亿元,占总数的5.96%。2008年2月份解禁市值为3933亿元,而实际减持为48.3亿元,占总数的1.23%。
上述数据显示,实际的减持数远远小于解禁数。当股市处于低迷市道时,减持的冲动反而在不断地减少。所以,相对于再融资、新股发行而言,减持规模的压力更多地停留在心理层面上,在市道低迷时,其实际上冲击力可能并不大。
重要的时间窗口共震期
虽然消息面略有回暖,但投资者心里依然挥不去阴影。上证指数击穿前低,在近270点的空间里进行了低位蛰伏,上周K线以带有长下影线的十字阴星报收,同时量能减少,带有明显的下跌抵抗性质。
2月份的交易也在上周末划上句号,月线图上带有上下影线的十字阴星,虽然交易低点曾经一度下移,但交易重心依然与一月份相近,并未大幅度地远离,显示盘中瞬间的恐慌情绪已有所缓解,但收复能力仍有待于恢复。
在这一轮下跌之后,上证指数已经被切割成四大区域,未来的收复将会呈现如下特点:
1、低于4400点下方,属于探明底部区域,量能会渐次萎缩寻求新的平衡,在4000点一线一旦有超跌,将会受到政策底的干预。
2、在4400-4891点之间,属于酝酿反弹区域,此时量能将会有所恢复,但热点依然会以概念型题材为主,大盘指标股有望企稳。
3、在4891-5405点之间,属于小幅反弹延伸并酝酿中期反弹准备区域,此时量能将放出,真正的市场热点将会呼之欲出,机构开始行动。
4、5405-5912点之间,属于争取反转区域,此时机构将会再度启动大盘蓝筹股,成交量能趋于极度活跃,市场将呈现百花齐放的格局,但新的泡沫也将重新积累。
就时间角度而言,2月26日当上证指数创出低点时,正好位于下跌以来的第89个交易日;同时,本周将是下跌的第21周,三月份也是下跌以来的第五个月。很明显,沪指近期处于重要的时间窗口共震期。
在连续的下跌之后,市场有望在三月份迎来一定的转机,但由于跌幅较大,市场的恢复也可能需要些时间,当中还会夹杂着一定的反复。前期有新基金发行、专户理财、融资融券,但这些均对机构较为有利,针对重创的二级市场投资人的真正利好市场还在进一步地期待中。
就微观来看,本周依然是多发事件周期,其中,中国平安将再度成为市场关注的焦点:31.21亿股限售股将在3月3日转向流通、3月5日将召开今年第一次股东大会表决公开增发。届时如何妥善处理时解禁压力和投资者的情绪释放值得关注。对大盘权重股能否稳定下来,是又一次考验。
由于目前仍处于低位,故短期的操作策略应是:遇低不慌,遇震不惊,同时在震荡的低点去买一些50ETF作为将来的配置。其它的资金依然可以在题材性热点中作战,以波段为主。主要可供参照的技术选股途径是:寻求换手率大增(10%)、OBV上穿平均线扩口加大的中低价品种。