电 话：(0571)87901963
联系人：吴颖
客户咨询电话：0571-87902079
网址：www.stocke.com
（55）国元证券股份有限公司
注册地址： 安徽省合肥市寿春路179号
法定代表人：凤良志
公司电话：0551-2634400
传真：0551-2645709
网址：www.gyzq.com.cn
公司办公地址：安徽省合肥市寿春路179号
邮政编码：230001
(56)上海证券有限责任公司
注册地址：上海市九江路111号
法定代表人：蒋元真
联系电话：021-65076608*557
传真：021-65081069
联系人：黄枫
网址：http://www.962518.com
（57）天相投资顾问有限公司
注册地址： 北京市西城区金融街19号富凯大厦B座
办公地址： 北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层
法定代表人： 林义相
联系人：陈少震
电话：（010）66045522
传真：（010）66555500
客户服务电话：（010）66045678
网址: www.txsec.com 、 www.txjijin.com
（58）其他具有开放式基金代销资格的证券公司请向当地营业网点查询
（二）注册登记机构
南方基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层
法定代表人：吴万善
电话：（0755）82763888
传真：（0755）82763889
联系人：代庆红
（三）律师事务所和经办律师
名称：广东华瀚律师事务所
注册地址：深圳市振华路402栋中联大厦511室
负责人：李兆良
电话：（0755）83205718 13602620622
传真：（0755）83203576
经办律师：杨忠、戴瑞冬
（四）会计师事务所和经办注册会计师
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号
办公地址：上海湖滨路202号普华永道中心11楼 (邮编：200021)
法人代表：杨绍信
电话：（021）61238888
传真：（021）61238800
经办注册会计师：汪棣 单峰
四、基金名称
南方稳健贰号证券投资基金
五、基金的类型
契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金为稳健成长型基金，在控制投资风险并保持基金投资组合良好的流动性的前提下，力求使该为投资者提供稳健和长期稳定的资本利得。
七、基金的投资方向
本基金投资的标的物为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票，债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中又以上市公司所发行的股票为投资重点。本基金投资的主要对象为业绩优良并能稳定增长的上市公司的股票和具有较大成长潜力的上市公司的股票。
八、 投资策略
在股票投资方面，本基金根据上市公司的获利能力和成长潜力，主要可以区分为价值型股票和成长型股票。本基金明确界定了价值型和成长型股票的特征，并依据该特征分别构造一个投资组合。本基金投资于这两个组合内股票的比例不低于股票投资部分的80％。
1、价值型股票投资组合
本基金价值型股票投资组合的对象主要是业绩优良并能持续稳定增长的上市公司。本基金将主要通过代表股东真实价值的经济附加值（ECONOMIC VALUE ADDED 或EVA）指标体系进行选择，即以EVA为基础，建立一个上市公司投资价值评分体系，并重点选择连续两年EVA排名靠前的公司进行投资。
2、成长型股票投资组合
成长型股票基本特征为，公司主导产品或服务在市场竞争中具有明显优势，使其经营业绩快速成长，主要表现为主营收入和主营业务利润的连续快速增长，从而为股东带来更大的价值，但这类股票往往由于市盈率较高，股价波动较大，因此风险相对也较高，尤其是在快速增长阶段临近结束时。本基金的成长型股票组合重点投资于未来连续两年预期主营业务收入及营业利润增长率高于我国国内生产总值（GDP）平均增长率2倍以上的公司股票，其中尤其重视具备较强股本扩张能力的公司。
在债券投资方面，本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和企业债（包括可转换债）。本基金将在研判利率走势的基础上做出最佳的资产配置及风险控制。在选择债券品种时，本基金重点分析债券发行人的债信品质，包括发行机构以及保证机构的偿债能力、财务结构与安全性，并根据对不同期限品种的研究，构造收益率曲线，采用久期（duration）模型构造最佳债券期限组合，降低利率风险；对可转债的投资，结合对股票走势的判断，发现其套利机会。
（二）投资决策
1、决策依据
（1）国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定。依法决策是本基金进行投资的前提；
（2）宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券市场走势。这是本基金投资决策的基础；
（3）投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作出投资决策，是本基金维护投资者利益的重要保障。
2、决策程序
（1）决定主要投资原则：投资决策委员会决定基金的主要投资原则，并对基金投资组合的资产配置比例、恒定比例投资组合保险机制中各项参数的选择与调整等提出指导性意见。
（2）进行市场调研：证券分析人员根据各咨询机构提供的研究报告以及其他信息来源，选定重点关注的股票范围；在重点关注的股票范围内根据自己的调查研究选出有投资价值的股票向基金经理做出投资建议；根据基金经理提出的要求对上市公司进行研究并提出投资建议。
（3）制定投资决策：基金经理在遵守投资决策委员会定的投资原则前提下，遵循恒定比例投资组合保险机制，根据证券分析人员提供的投资建议以及自己的分析判断，做出具体的投资决策。
（4）进行风险评估：风险控制委员会定期召开会议，对基金投资组合进行风险评估，并提出风险控制意见。
（5）评估和调整决策程序：基金管理人有权根据环境的变化和实际的需要调整决策的程序。
3、投资组合
本基金的投资组合将遵循以下限制：
1、投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；
2、投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%；
3、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；
4、本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；
5、本基金不得违反本基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例的约定；
6、本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，本公司管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。其它权证的投资比例，遵从法规或监管部门的相关规定；
7、基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
8、本基金买卖基金管理人、基金托管人的控股股东在承销期内担任副主承销商或分销商的证券，以及非控股股东在承销期内承销的证券，必须获得投资决策委员会批准，报法律、监察稽核部备案，并按规定履行信息披露义务；
9、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制；
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。
九、 业绩比较基准
本基金业绩比较基准为上证综合指数×80%+上证国债指数×20%。
若未来市场发生变化导致此业绩基准不再适用，基金管理人可根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示。
十、 风险收益特征
本基金为混合基金，属证券投资基金中的风险收益适中的品种。
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,2月 27日出具了复核意见函，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2007年12月31日。（财务数据未经审计）
（一）期末基金资产组合情况
| 项 目 | 金 额 | 占基金总资产的比例 |
| 股 票 | 14,081,192,786.90 | 68.61% |
| 债 券 | 4,249,131,773.96 | 20.70% |
| 权 证 | 22,386,260.42 | 0.11% |
| 银行存款及清算备付金合计 | 2,118,582,663.17 | 10.32% |
| 其他资产 | 51,291,239.79 | 0.26% |
| 资产总值 | 20,522,584,724.24 | 100.00% |
（二）期末按行业分类的股票投资组合
| 行业分类 | 市值 | 占基金资产净值比例 |
| A 农、林、牧、渔业 | 80,297,430.72 | 0.39% |
| B 采掘业 | 762,493,622.05 | 3.74% |
| C 制造业 | 3,885,151,992.06 | 19.08% |
| C0 食品、饮料 | 1,467,393,996.18 | 7.21% |
| C1 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00% |
| C2 木材、家具 | 0.00 | 0.00% |
| C3 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00% |
| C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 388,085,181.39 | 1.91% |
| C5 电子 | 67,467,960.00 | 0.33% |
| C6 金属、非金属 | 713,657,874.11 | 3.50% |
| C7 机械、设备、仪表 | 1,102,104,830.97 | 5.41% |
| C8 医药、生物制品 | 146,442,149.41 | 0.72% |
| C99 其他制造业 | 0.00 | 0.00% |
| D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 46,771,753.90 | 0.23% |
| E 建筑业 | 1,328,025,506.16 | 6.52% |
| F 交通运输、仓储业 | 1,861,538,573.58 | 9.14% |
| G 信息技术业 | 683,378,052.72 | 3.36% |
| H 批发和零售贸易 | 261,716,076.01 | 1.29% |
| I 金融、保险业 | 3,929,324,575.68 | 19.30% |
| J 房地产业 | 679,034,369.10 | 3.33% |
| K 社会服务业 | 249,762,885.72 | 1.23% |
| L 传播与文化产业 | 313,697,949.20 | 1.54% |
| M 综合类 | 0.00 | 0.00% |
| 合计 | 14,081,192,786.90 | 69.15% |
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
| 序 号 | 股票代码 | 股票名称 | 数 量 | 市 值 | 市值占净值比例 |
| 1 | 600000 | 浦发银行 | 26,378,980 | 1,392,810,144.00 | 6.84% |
| 2 | 601390 | 中国中铁 | 115,580,984 | 1,328,025,506.16 | 6.52% |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 29,279,517 | 1,160,347,258.71 | 5.70% |
| 4 | 600015 | 华夏银行 | 54,500,013 | 1,044,220,249.08 | 5.13% |
| 5 | 000652 | 泰达股份 | 45,594,364 | 1,029,520,739.12 | 5.06% |
| 6 | 600519 | 贵州茅台 | 3,713,415 | 854,085,450.00 | 4.19% |
| 7 | 600050 | 中国联通 | 55,995,909 | 676,430,580.72 | 3.32% |
| 8 | 600150 | 中国船舶 | 2,400,000 | 599,376,000.00 | 2.94% |
| 9 | 000002 | 万 科Ａ | 15,220,964 | 438,972,601.76 | 2.16% |
| 10 | 000895 | 双汇发展 | 7,256,158 | 428,040,760.42 | 2.10% |
（四）期末按券种分类的债券投资组合
| 债 券 类 别 | 市 值 | 市值占净值比例 |
| 国家债券投资 | 2,010,200.00 | 0.01% |
| 央行票据投资 | 3,555,937,000.00 | 17.46% |
| 企业债券投资 | 37,171,823.76 | 0.18% |
| 金融债券投资 | 0.00 | 0.00% |
| 可转换债投资 | 2,400,750.20 | 0.01% |
| 国家政策金融债券 | 651,612,000.00 | 3.20% |
| 债券投资合计 | 4,249,131,773.96 | 20.87% |
（五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
| 序 号 | 债券名称 | 市 值 | 市值占净值比例 |
| 1 | 07央票135 | 1,824,912,000.00 | 8.96% |
| 2 | 07央票129 | 1,488,000,000.00 | 7.31% |
| 3 | 05农发16 | 612,064,000.00 | 3.01% |
| 4 | 07央票15 | 243,025,000.00 | 1.19% |
| 5 | 06国开31 | 39,548,000.00 | 0.19% |
（六）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、期末其他资产构成
| 项 目 | 金 额 |
| 交易保证金 | 10,651,030.33 |
| 应收利息 | 15,630,842.87 |
| 应收申购款 | 8,366,174.02 |
| 其他应收款 | 16,643,192.57 |
| 合 计 | 51,291,239.79 |
4、期末持有处于转股期的可转换债券
| 债券代码 | 债券名称 | 市 值 | 市值占净值比例 |
| 110026 | 中海转债 | 2,400,750.20 | 0.01% |
5、权证投资情况：本期内没有主动投资持有的权证，因投资分离交易可转债获得派发的认股权证情况如下。
| 权证代码 | 权证名称 | 增加数量 | 调增成本 | 卖出数量 | 卖出成本 |
| 580016 | 上汽CWB1 | 1,000,188 | 8,681,160.17 | - | - |
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
| 阶 段 | 净值增 长率（1） | 率标准差 （2） | 基准收益 率（3） | 收益率标准差 （4） | （1）-（3） | （2）-（4） |
| 2006.7.25-2006.12.31 | 42.07% | 1.11% | 45.48% | 1.01% | -3.41% | 0.10% |
| 2007.1.1-2007.12.31 | 117.75% | 1.69% | 73.30% | 1.76% | 44.45% | -0.07% |
| 自基金成立起至今 | 209.36% | 1.53% | 152.12% | 1.57% | 57.24% | -0.04% |
十三、基金费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
1）基金管理人的管理费；
2）基金托管人的托管费；
3）基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
4) 基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；
5) 基金份额持有人大会费用；
6) 基金的证券交易费用；
7) 银行汇划费用；
8) 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1）基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计算，具体计算方法如下：
H=E×1.5%÷当年天数
H为每日应付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计提, 按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2）基金托管费
本基金应给付基金托管人托管费，按前一日的基金资产净值的2.5％。的年费率计提。计算方法如下：
H=E×2.5％。÷当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述一、基金费用的种类中第4－6项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
(二) 与基金销售有关的费用
1、 申购费率按申购金额的增加而递减，如下表所示：
| 申购金额（M） | 申购费率 |
| M＜100万 | 2.0% |
| 100万≤M＜500万 | 1.6% |
| 500万≤M＜1000万 | 1.0% |
| M≥1000万 | 1000元 |
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，
净申购金额 = 申购金额/（1+申购费率）
申购费用 = 申购金额－净申购金额
申购份额 = 净申购金额/申购当日基金份额净值
例、某投资者投资1万元申购本基金，对应费率为2.0%，假设申购当日基金份额净值为1.0168元，则其可得到的申购份额为：
净申购金额 = 10,000/(1＋2.0%) = 9803.92元
申购费用 = 10,000-9803.92= 196.08元
申购份额 = 9803.92/1.0168 = 9641.93份
即：投资者投资1万元申购本基金，假设申购当日基金份额净值为1.0168元，则可得到9641.93份基金单位。
2、赎回费
赎回费率为0.5%，赎回费的25%归基金资产所有。
赎回费 = 赎回当日基金份额净值×赎回份额×赎回费率
赎回金额 = 赎回当日基金份额净值×赎回份额-赎回费
例、某投资者赎回本基金1万份基金单位，赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金份额净值是1.0168元，则其可得到的赎回金额为：
赎回费用 = 1.0168×10,000×0.5% = 50.84元
赎回金额 = 1.0168×10,000-50.84 = 10,117.16元
即：投资者赎回本基金1万份基金单位，假设赎回当日基金份额净值是1.0168元，则其可得到的赎回金额为10,117.16元。
3、 本基金的实际执行费率由基金管理人在基金合同规定的范围内调整。本基金的申购费率和赎回费率在更新的招募说明书中列示。基金管理人认为需要调整费率时，必须于新的费率开始实施日前的三个工作日在至少一种中国证监会指定的报刊或网站上刊登公告。
(三) 其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下：
1、在“1.3、基金管理人”部分，对管理人情况进行了更新。
2、在“1.4、基金托管人”部分，对托管人情况进行了更新。
3、在“1.5、相关服务机构”部分，对直销机构、代销机构、注册登记机构情况进行了部分更新。
4、 在“1.7、基金的投资（十一）基金的投资组合报告”部分,补充了本基金最近一期投资组合报告的内容。
5、在 “1.7基金的投资中（十二）、基金的业绩”这一章节,更新了“净值增长率与同期业绩基准收益率比较表”。
6、对“1.9、基金资产估值”部分进行了更新。
7、对“1.13、其他应披露事项”进行了更新。
8、对部分表述进行了更新。
南方基金管理有限公司
2008年 月 日