（2.2）具体分析
1、 产品销售毛利的减少使利润减少18797万元，其中：
1.1 新增铅系统产品销售收入331732万元，销售成本280360万元，增加毛利51372万元。
1.2 原公司产品销售毛利减少70169万元。
1.2.1 销售量及销售结构变化增加毛利12876万元，其中锌锭销售134869吨，比上年同期多销33618吨，增加毛利7065.68万元，热镀锌合金销售244841吨，比上年同期多销19454吨，增加毛利4897.25万元，铸造锌合金销售15462吨，比上年同期少销3547吨，减少毛利1030.37万元，异型锌锭销售2883吨，比上年同期多销79吨，增加毛利1.95万元。
1.2.2 主要产品销售价格上涨增利28453万元,其中:锌锭平均销售价格（含税价，下同）由上年同期的27292元/吨涨至今年的27819元/吨，上涨了527元/吨，增利9781万元;热镀锌合金平均销售价格由上年同期的28148元/吨涨至今年的28496 元/吨，上涨了348元/吨，增利7654万元。
1.2.3 产品捆吊收入比上年同期增加增利803万元。
1.2.4 主要产品销售成本升高减利105451万元，其中:锌锭销售成本比上年同期升高2136元/吨，减利33434万元，热镀锌销售成本比上年同期升高2666元/吨，减利65618万元，铸造锌销售成本比上年同期升高2686元/吨，减利5394万元，异型锌锭销售成本比上年同期升高2089元/吨，减利602万元。
1.2.5 2006年9月15日起取消了锌合金的出口退税,异型锌锭出口退税率由8%下降为5%,而实际上由于我公司2006年在9月14日前已全部申请报关,因而2006年出口退税未受此影响,而2007年出口产品销售成本较2006年同口径比上涨985.33万元。
1.3 主营业务税金及附加的增加，减利5943.37万元。
1.4 期间费用：累计发生期间费用54329.52万元，比上年同期上升影响利润减少24490.85万元,主要是由于公司非公开发行并入了株洲冶炼集团有限责任公司的期间费用。其中营业费用随销量增加而增加2956.16万元；管理费用因经营规模的扩大比上年增加14552.43万元。财务费用上升主要是由于借款增加和贷款利率上调，以及由于销售规模扩大，收到的应收票据金额大幅上升，其贴现利息也随之上升，减少利润6982.26万元。
1.5 计提存货跌价准备减少利润17637万元。
1.6 公允价值变动增加利润474万元。
1.7 投资收益比去年同期增加利润7470万元，其中西部矿业公司分回利润871万元,套期保值无效部分6599万元。
1.8 营业外收支增加利润6197.64万元,主要是收到境外供货违约赔款5207.35万元。
2 现金流量情况：
2007年公司现金及现金等价物净增加3762.03万元，其中经营活动产生的现金流量净额为7619.23万元；投资活动产生的现金流量净额为-36366.33万元，主要是公司对循环经济项目的投入所引起；筹资活动产生的现金流量净额为32605.82万元，主要由于公司借款及非公开发行募集资金增加所致。
3 主要控股子公司经营情况
公司控股子公司有九家，如下表
序号 公司名称 公司持股比例
1 湖南株冶火炬金属进出口有限公司 100%
2 上海金火炬金属有限责任公司 85%
3 佛山市南海金火炬金属有限公司 85%
4 郴州火炬矿业有限责任公司 85%
5 上海株冶金属有限责任公司 90%
6 佛山市南海株冶金属有限公司 90%
7 (香港)火炬金属有限公司 70%
8 株洲冶炼集团科技开发有限责任公司 99%
9 深圳市锃科合金有限公司 100%
3.2 湖南株冶火炬金属进出口有限公司注册资本8000万元， 2007年实现主营业务收入266050.96万元，较上年减少13.95%；实现利润-3920.94万元，较上年减少180.35%, ,亏损原因主要是电锌价格的剧跌及计提存货跌价损失所致。年末资产总额90246.70万元，比年初增加38060.89万元，主要是应收账款和存货增加。2007年末资产负债率为88.55%。
3.3 上海金火炬金属有限责任公司注册资本150万元。2007年实现主营业务收入192131.84万元，较上年增长27.07%；实现利润762.96万元，较上年减少241万元, 减少24%。年末资产总额6358.48万元，比年初减少735.10万元。2007年末资产负债率为67.16%。
3.4 佛山市南海金火炬金属有限公司注册资本300万元。2007年实现主营业务收入102215.62万元，较上年增长67.09%；实现利润649.34万元，较上年减少277.81万元，减少30%。年末资产总额2932.86万元，比年初增加1111.73万元。2007年末资产负债率为37.84%。
3.5 郴州火炬矿业有限责任公司注册资本200万元。2007年实现主营业务收入17041.60万元，较上年减少51.65%；实现利润108.04万元，较上年增加75.45%。年末资产总额1347.01万元，比年初减少4317.21万元。2007年末资产负债率为68.75%。
3.6 上海株冶金属有限责任公司注册资本100万元，主要经营范围包括：金属材料、矿产品、建筑材料、橡塑制品、机电产品、纺织品、仪器仪表、五金交电、汽配件、百货。2007年实现主营业务收入790.82万元，较上年减少40.10%；实现利润2.36万元，较上年增加0.87万元。年末资产总额148.34万元，比年初减少2.48万元。2007年末资产负债率为0.26%。
3.7 佛山市南海株冶金属有限公司注册资本100万元，主要经营范围包括：销售金属产品、矿产品、焦炭等。2007年实现主营业务收入4534.66万元，较上年减少53.57%；实现利润226.66万元，较上年增加140.10万元，增加161.83%。年末资产总额406.48万元，比年初增加141.23万元。2007年末资产负债率为2.30%。
3.8 (香港)火炬金属有限公司注册资本500万港元，主要经营范围包括：自营及代理进出口原材料,设备及其他商品等。2007年实现主营业务收入122872.58万元，较上年减少16.23%；实现利润57.64万元，较上年减少157.96万元，减少73.26%。年末资产总额16546.68万元，比年初增加15225.72万元。2007年末资产负债率为96.19%。
3.9 株洲冶炼集团科技开发有限责任公司注册资本218万元，主要经营范围包括：技术开发转让,咨询,服务。有色金属新产品开发,销售等。2007年实现主营业务收入13768.71万元，较上年减少3.54%；实现利润68.24万元，较上年减少241万元, 减少81.20%。年末资产总额4034.19万元，比年初增加245.57万元。2007年末资产负债率为67.70%。
3.10 深圳市锃科合金有限公司系公司2007年12月收购的民营企业。注册资本1286.50万元，主要经营范围包括：锌合金,锌合金压铸产品的生产经营等。年末资产总额4619.55万元， 2007年末资产负债率为56.63%。
4 公司未来发展的的展望：
4.2 行业发展趋势及市场竞争格局
铅锌行业面临的形势严峻，公司的发展变数也急剧增大。特别是国家加大了对有色行业的宏观调控力度，铅锌产品关税和出口退税政策的调整，预计今年铅锌出口将大幅度减少，铅锌在国内市场的竞争将更加激烈；加之前两年铅锌扩产的产能逐步释放，进一步加剧供需矛盾；二是政府加强对环境的监察以及民众环境维权意识的日益增强，对企业的环保工作提出了越来越高的要求。三是银行加息、人民币持续升值、能源价格持续上涨，使冶炼企业面临更大的成本压力和经营风险，冶炼企业将在狭小的赢利空间，凭借各自的规模、品牌、管理及经营手段去求得生存和发展。因此可见，铅锌冶炼行业面临的竞争格局将进一步加剧。
4.3 公司发展机遇和挑战、发展规划
虽然公司所处行业目前面临的形势严峻，但公司仍有一个较好的社会环境和政策环境，主要表现在：一是株冶作为全国首批循环经济试点企业，将通过“四步走”进行系列工艺升级，建立铅锌联合冶炼循环经济产业模式，在原有的各项优势的基础上，进一步降低单位排放，减少单位能耗，提高产能，提高综合回收能力。二是12月14日，国家发展和改革委员会以发改经体[2007]3428号文件下发了《国家发展改革委员会关于批准武汉城市圈和长株潭城市群为全国资源节约型和环境友好型社会建设综合配套改革实验区的通知》。公司所处株洲市也纳入到建设“两型”社会的区域里，公司将牢牢抓住这一历史机遇，要深入贯彻落实科学发展观，从实际出发，根据资源节约型和环境友好型社会建设的要求，加快自身的可持续发展。
4.4 公司发展目标及2008年计划
公司力争全年完成铅锌总产量53万吨，实现销售收入108亿元；完成循环经济重点项目建设，力争全年新增析出锌产量3万吨；改革、完善劳动、用工制度，在新建项目上实行新人新机制；强化企业管理，挖掘内部潜力，全年挖潜增效5000万元以上；全面推行节能减排，全年力争万元产值能耗同比降低5%，实现废水排放总量小于200万吨，年底基本实现零排放；实现安全文明生产，全年无工亡，无重大设备、交通、火灾和污染事故。
4.5资金需求和使用计划
2008年6月计划试运行的常压富氧直接浸出项目计划投资172002.4万元，现已投资41583.15万元，公司在"十一五"期间还计划投资225888万元，资金来源为：
4.5.1保持公司信用等级，以银行信贷为主。
4.5.2争取国家政策资金的支持。
4.5.3自有资金。
4.5.4通过证券市场再融资。
另外，公司"十一五"期间将自筹资金30000万元，用于维持公司简单再生产。
4.6风险因素
4.6.1产品价格变动风险：铅锌价格是影响本公司利润水平最直接和最重要的因素，公司存在因铅锌的价格波动而引致的相关风险。
4.6.2原材料供应及价格风险：原材料大部分从国内采购，少量从国外进口。若国内、国际市场锌原料供应不足或价格大幅上涨，本公司的生产经营将受相应影响。
4.6.3电价波动的风险：电价的波动对公司的业绩影响很大，公司面临电力价格波动和电力供用不足的风险。
4.6.4财务及汇率风险：银行利息调整将对公司的财务费用产生影响，汇率变化对公司出口产品也将产生一定的影响。公司将根据实际需要，灵活运用财务杠杆，合理调配资金，尽量减少因利息调整和汇率变化对公司的影响。
4.6.5资金投资的效益风险：资金投资的技术改造项目实施后，由于市场、价格和其他经营环境的变化，将会影响项目预期收益的实现。
4.6.6环保风险：公司生产过程中产生的废气废水等污染物的排放虽经处理后已达到国家和地方的排放标准，但随着国家对有色金属冶炼行业环保要求的不断提高，环保标准越来越严格，将仍存在一定的环保风险。公司对此将继续加大环保投入、持续改进生产工艺，推行清洁生产，实现生产环境的持续改进。
4.6.7不可抗力风险:自然灾害等不可抗力因素可能影响公司生产经营的正常进行。如2008年初我国南方冰雪灾害导致公司主要生产系统因缺电而停产8天。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
| 分行业或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率（%） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年增减(%) |
| 行业 | ||||||
| 工业 | 13,633,136,951.61 | 12,843,950,730.66 | 5.77 | 46.72 | 54.47 | 减少4.73个百分点 |
| 产品 | ||||||
| 锌产品 | 9,962,040,694.83 | 9,855,407,678.52 | 1.07 | 12.96 | 24.53 | 减少9.19个百分点 |
| 铅产品 | 2,009,912,864.94 | 1,709,383,009.39 | 14.95 | |||
| 稀贵产品 | 1,209,691,931.15 | 1,018,051,341.14 | 15.84 | |||
| 硫酸 | 159,286,821.19 | 72,425,052.49 | 54.53 | 187.68 | 50.92 | 增加41.20个百分点 |
| 其他 | 292,204,639.50 | 188,683,649.12 | 35.43 | -30.01 | -46.53 | 增加19.95个百分点 |
6.3 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内销售 | 12,311,793,188.24 | 57.40 |
| 出口销售 | 1,321,343,763.37 | -10.12 |
6.4 募集资金使用情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 募集资金总额 | 56,352.58万元 | 本年度已使用募集资金总额 | 16,090.96万元 | |||
| 已累计使用募集资金总额 | 53,151.77万元 | |||||
| 承诺项目 | 是否变更项目 | 拟投入金额 | 实际投入金额 | 是否符合计划进度 | 预计收益 | 产生收益情况 |
| 锌冶炼节能降耗技术改造 | 否 | 37,258.45 | 31,954.65 | 是 | 21,200.42 | |
| 锌合金生产线改造 | 否 | 3,738.82 | 4,788.23 | 是 | 5480.09 | |
| 补充流动资金 | 否 | 16,408.89 | 16,408.89 | 是 | 51372.00 | |
| 合计 | / | 57,406.16 | 53,151.77 | / | 78052.51 | |
| 未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目） | ||||||
| 变更原因及变更程序说明(分具体项目) | ||||||
| 尚未使用的募集资金用途及去向 | ||||||
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 项目收益情况 |
| 循环经济项目 | 415,834,487.24 | 工程投入占预算的23.26% | |
| 重金属废水资源化项目 | 50,528,065.75 | 工程投入占预算的99.34% | |
| 其他零星工程 | 67,516,296.60 | 工程投入占预算的79.6% | |
| 深圳市锃科合金有限公司 | 19,042,373.60 | 收购该公司100%的股权 | |
| 合计 | 552,921,223.19 | / | / |
6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
2007年度公司实现净利润79487699.29元，按母公司净利润116584705.9元为基础，提取法定盈余公积11658470.59元后，加年初未分配利润493267531.24元，减去分配2006年度股利128237374.2元，可供股东分配的利润为432859385.74元。拟以2007年度末总股本527,457,914.00股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.00元（含税），上述分配议案待2007年度股东大会通过后实施。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 交易对方或最终控制方 | 被收购资产 | 购买日 | 收购价格 | 自购买日起至本年末为公司贡献的净利润 | 本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并） | 是否为关联交易（如是，说明定价原则） | 所涉及的资产产权是否已全部过户 | 所涉及的债权债务是否已全部转移 |
| 深圳市锃科合金有限公司 | 100%股权 | 2007年12月31日 | 19,042,373.60 | 否 | 是 | 是 |
1)、该资产收购事项已于2007年12月31日完成
7.2 出售资产
□适用 √不适用
7.3 重大担保
√适用 □不适用
单位: 币种:人民币
| 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） | ||||||
| 担保对象名称 | 发生日期 （协议签署日） | 担保金额 | 担保类型 | 担保期 | 是否履行完毕 | 是否为关联方担保（是或否） |
| 报告期内担保发生额合计 | 0 | |||||
| 报告期末担保余额合计 | 0 | |||||
| 公司对子公司的担保情况 | ||||||
| 报告期内对子公司担保发生额合计 | 161,870,767.88 | |||||
| 报告期末对子公司担保余额合计 | 129,038,388.66 | |||||
| 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） | ||||||
| 担保总额 | 129,038,388.66 | |||||
| 担保总额占公司净资产的比例 | 4.99 | |||||
| 其中： | ||||||
| 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 | 0 | |||||
| 直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额 | 129,038,388.66 | |||||
| 担保总额超过净资产50％部分的金额 | 0 | |||||
| 上述三项担保金额合计 | 129,038,388.66 | |||||
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
| 关联方 | 向关联方销售产品和提供劳务 | 向关联方采购产品和接受劳务 | ||
| 交易金额 | 占同类交易金额的比例 | 交易金额 | 占同类交易金额的比例 | |
| 湖南柿竹园有色金属有限责任公司 | 30,464,526.67 | 0.32 | ||
| 湖南有色金属股份有限公司黄沙坪矿业分公司 | 512,959,171.88 | 5.44 | ||
| 黄沙坪铅锌矿 | 25,579,534.51 | 0.27 | ||
| 锡矿山闪星锑业有限责任公司 | 1,487,033.02 | 0.02 | ||
| 水口山有色金属有限责任公司 | 57,586,901.33 | 0.61 | ||
| 株洲全鑫实业有限责任公司 | 1,806,074.18 | 0.02 | ||
| 湖南有色氟化学有限责任公司 | 17,989,853.79 | 11.29 | ||
| 湖南柿竹园有色金属有限责任公司 | 1,137,323.72 | 0.02 | ||
| 水口山有色金属有限责任公司 | 2,484,876.31 | 0.02 | ||
| 合计 | 21,612,053.82 | 0.16 | 629,883,241.59 | 4.9 |
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额651,495,295.41元。
7.4.2 关联债权债务往来
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
| 关联方 | 向关联方提供资金 | 关联方向上市公司提供资金 | ||
| 发生额 | 余额 | 发生额 | 余额 | |
| 株洲冶炼集团有限责任公司 | 42,263,671.53 | 42,263,671.53 | ||
| 湖南有色氟化学有限责任公司 | 2,844,939.48 | 2,844,939.48 | ||
| 湖南有色金属股份有限公司黄沙坪矿业分公司 | 15,026,138.45 | 15,026,138.45 | ||
| 黄沙坪铅锌矿 | 14,402,514.33 | 14,402,514.33 | ||
| 湖南柿竹园有色金属有限责任公司 | 1,874,412.19 | 2,589,446.03 | ||
| 锡矿山闪星锑业有限责任公司 | 1,739,828.63 | 1,739,828.63 | ||
| 株洲全鑫实业有限责任公司 | 10,703,049.81 | 10,703,049.81 | ||
| 合计 | 15,026,138.45 | 15,026,138.45 | 73,828,415.97 | 74,543,449.81 |
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额15,026,138.45元，余额15,026,138.45元。
7.4.3 2007年资金被占用情况及清欠进展情况
√适用 □不适用
| 大股东及其附属企业非经营性占用上市公司资金的余额（万元） | 报告期清欠总额 （万元） | 清欠方式 | 清欠金额（万元） | 清欠时间(月份) | |
| 期初 | 期末 | ||||
| 2,353 | 现金清偿 | 2,353 | 2007年9月 | ||
| 大股东及其附属企业非经营性占用上市公司资金及清欠情况的具体说明 | 公司报告期因向控股股东定向增发，使株洲冶炼集团有限责任公司债权债务并入本公司，造成株冶有色实业有限责任公司占用本公司资金23,531,394.04元，已于报告期内偿还。 | ||||
| 非经营性资金占用责任人和董事会拟定的解决措施 | |||||
截止2007年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用 √不适用
7.5 委托理财情况
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
股改承诺及履行情况：
公司控股股东株洲冶炼集团有限责任公司承诺其所持公司股票股改完成后48个月不上市,且出售价格不低于每股4.75元。湖南省中小企业服务中心承诺其所持公司股票股改完成后24个月内不上市流通。
按承诺履行。
发行时所作承诺及履行情况：
公司07年4月完成非公开发行，公司控股股东株洲冶炼集团有限责任公司承诺其所持有公司股票在2010年4月1日前不上市流通。湖南省中小企业服务中心承诺在其作为株洲冶炼集团有限责任公司一致行动人期间，所持公司股票，在2010年4月1日前不上市流通。
按承诺履行。
7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明
√适用 □不适用
公司在非公开发行整体上市时预计2007年公司净利润将达到35717.03万元,其中标的资产8000.92万元,原公司净利润25620.72万元，为标的资产的3.2倍。实际上标的资产已达到盈利预测的要求,因期间费用不能准确区分，现用产生的毛利来分析，标的资产产生毛利51372万元,但原公司产品因市场原因效益大幅下降产生的毛利只有27547万元,为标的资产的0.54倍。未达到原盈利预测的原因主要是原公司效益的下降，整体上市提升了公司效益。
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用 √不适用
7.8 其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
□适用 √不适用
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位:元
| 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额 | 占该公司股权比例（％） | 期末账面值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 601168 | 西部矿业股份有限公司 | 5,000,000.00 | 1.13 | 900,936,000.00 | 671,952,000.00 | 可供出售金融资产 | 本报告期整体上市并入 | |
| 合计 | 5,000,000.00 | - | 900,936,000.00 | 671,952,000.00 | - | - | ||
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
□适用 √不适用
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用 √不适用
7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了评价意见，详见公司2007年年度报告全文。
§8 监事会报告
8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见
2007年度，监事会成员列席了公司各次股东大会、董事会，审核公司的定期财务报告和统计资料，走访了部分股东单位，对公司依法运作的情况进行了监督和检查。监事会认为公司在规范运作以及日常生产经营过程中，严格按照《公司法》、《公司章程》及其他有关法律法规的要求，规范运作，决策程序合法，内部控制制度得到有效执行，公司董事及高级管理人员能认真落实股东大会决议，执行公司职务时勤勉尽责，没有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为，也没有滥用职权损害股东和员工利益的行为。
8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见
通过检查审核，我们认为报告期间公司的财务管理及会计核算严格遵守企业会计准则及公司制定的财务制度。天职国际会计师事务所有限公司出具的标准无保留意见的2007年度财务审计报告是客观、真实和准确的，能客观公正地反映公司的财务状况和经营成果。
8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
公司于2007年通过非公开发行股票募集资金173,340,000万元，本次发行的发行费用为975万元，募集现金金额为16,359万元。公司已经本次募集的现金全部用于补充公司的流动资金。补充流动资金后，适当降低了公司的资产负债率，改善了财务结构，增加了公司流动资金，保障了公司原料采购的力度，保证了公司生产经营的正常运作。
8.4 监事会对公司收购出售资产情况的独立意见
报告期内，公司收购资产的交易遵循国家有关法律、法规及规章的规定，操作公开、公平、公正，交易价格公允；对增加公司盈利能力和稳定公司发展起到了良性效果，符合全体股东利益。
8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见
报告期内公司关联交易能够严格遵循《上海证券交易所股票交易规则》和公司制订的《关联交易管理制度》，严格履行审批程序和信息披露制度，严格执行已经签订的各项关联交易协议，充分体现了公平、公开、公正的交易原则，没有损害公司和广大投资者的利益。
8.6 监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见
公司完成非公开发行后，按照新股发行要求，于2007年4月3日公告的《湖南株冶火炬金属股份有限公司本次非公开发行股票发行情况及股份变动报告书》中披露了对2007年盈利预测按总股本 506057914股计每股收益的为0.7058元/股（详见公司2007年4月2日的公告）。2007年归属于母公司所有者的净利润7948.77万元，比盈利预测下降77.74% 。同意董事会对业绩下降原因的说明。
§9 财务报告
9.1 审计意见
| 财务报告 | □未经审计 √审计 |
| 审计意见 | √标准无保留意见 □非标意见 |
| 审计意见全文 | |
| 中国·北京 2008年3月18日 | |
9.2 财务报表
合并资产负债表
2007年12月31日
编制单位: 株洲冶炼集团股份有限公司单位: 元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 期末余额 | 年初余额 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 287,766,691.23 | 250,146,430.82 | |
| 结算备付金 | |||
| 拆出资金 | |||
| 交易性金融资产 | 4,736,541.46 | ||
| 应收票据 | 192,881,641.44 | 93,128,270.96 | |
| 应收账款 | 131,585,303.23 | 119,733,221.95 | |
| 预付款项 | 98,377,171.36 | 134,687,852.58 | |
| 应收保费 | |||
| 应收分保账款 | |||
| 应收分保合同准备金 | |||
| 应收利息 | |||
| 应收股利 | |||
| 其他应收款 | 114,526,352.69 | 51,728,074.06 | |
| 买入返售金融资产 | |||
| 存货 | 2,229,754,763.44 | 1,832,871,487.45 | |
| 一年内到期的非流动资产 | |||
| 其他流动资产 | |||
| 流动资产合计 | 3,059,628,464.85 | 2,482,295,337.82 | |
| 非流动资产： | |||
| 发放贷款及垫款 | |||
| 可供出售金融资产 | 900,936,000 | ||
| 持有至到期投资 | |||
| 长期应收款 | |||
| 长期股权投资 | 500,000 | ||
| 投资性房地产 | |||
| 固定资产 | 1,522,846,889.79 | 719,542,353.58 | |
| 在建工程 | 445,612,753.87 | 4,335,969.94 | |
| 工程物资 | 2,310,892.45 | 1,790,298.82 | |
| 固定资产清理 | |||
| 生产性生物资产 | |||
| 油气资产 | |||
| 无形资产 | 326,322,984.48 | 149,183.22 | |
| 开发支出 | |||
| 商誉 | |||
| 长期待摊费用 | |||
| 递延所得税资产 | 62,977,071.27 | 7,795,828.71 | |
| 其他非流动资产 | |||
| 非流动资产合计 | 3,261,506,591.86 | 733,613,634.27 | |
| 资产总计 | 6,321,135,056.71 | 3,215,908,972.09 | |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 1,812,985,708.64 | 779,800,181.89 | |
| 向中央银行借款 | |||
| 吸收存款及同业存放 | |||
| 拆入资金 | |||
| 交易性金融负债 | 11,016,124.00 | ||
| 应付票据 | |||
| 应付账款 | 352,408,261.85 | 287,274,107.10 | |
| 预收款项 | 184,456,238.26 | 180,430,357.61 | |
| 卖出回购金融资产款 | |||
| 应付手续费及佣金 | |||
| 应付职工薪酬 | 33,994,326.32 | 2,604,736.67 | |
| 应交税费 | 298,158,485.43 | 179,509,947.43 | |
| 应付利息 | 6,973,776.51 | 2,697,310.35 | |
| 应付股利 | |||
| 其他应付款 | 109,958,284.92 | 63,161,217.81 | |
| 应付分保账款 | |||
| 保险合同准备金 | |||
| 代理买卖证券款 | |||
| 代理承销证券款 | |||
| 一年内到期的非流动负债 | 90,000,000 | 215,000,000 | |
| 其他流动负债 | |||
| 流动负债合计 | 2,888,935,081.93 | 1,721,493,982.86 | |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | 543,443,002.05 | 182,050,000 | |
| 应付债券 | |||
| 长期应付款 | 6,886,293.03 | ||
| 专项应付款 | 67,146,981.00 | 32,600,000.00 | |
| 预计负债 | |||
| 递延所得税负债 | 225,168,135.37 | ||
| 其他非流动负债 | |||
| 非流动负债合计 | 842,644,411.45 | 214,650,000 | |
| 负债合计 | 3,731,579,493.38 | 1,936,143,982.86 | |
| 所有者权益（或股东权益）： | |||
| 实收资本（或股本） | 527,457,914.00 | 427,457,914.00 | |
| 资本公积 | 1,538,770,486.50 | 279,491,113.50 | |
| 减：库存股 | |||
| 盈余公积 | 88,812,148.28 | 77,153,677.69 | |
| 一般风险准备 | |||
| 未分配利润 | 432,859,385.74 | 493,267,531.24 | |
| 外币报表折算差额 | -2,542,857.94 | -349,429.65 | |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 2,585,357,076.58 | 1,277,020,806.78 | |
| 少数股东权益 | 4,198,486.75 | 2,744,182.45 | |
| 所有者权益合计 | 2,589,555,563.33 | 1,279,764,989.23 | |
| 负债和所有者权益总计 | 6,321,135,056.71 | 3,215,908,972.09 |
公司法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
母公司资产负债表
2007年12月31日
编制单位: 株洲冶炼集团股份有限公司单位: 元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 期末余额 | 年初余额 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 186,346,802.30 | 119,318,294.92 | |
| 交易性金融资产 | 4,736,541.46 | ||
| 应收票据 | 191,815,415.74 | 122,828,270.96 | |
| 应收账款 | 216,236,779.75 | 38,083,554.31 | |
| 预付款项 | 87,654,626.28 | 34,563,003.00 | |
| 应收利息 | |||
| 应收股利 | |||
| 其他应收款 | 153,027,590.69 | 33,734,903.74 | |
| 存货 | 1,639,425,983.03 | 1,699,725,798.29 | |
| 一年内到期的非流动资产 | |||
| 其他流动资产 | |||
| 流动资产合计 | 2,479,243,739.25 | 2,048,253,825.22 | |
| 非流动资产： | |||
| 可供出售金融资产 | 900,936,000.00 | ||
| 持有至到期投资 | |||
| 长期应收款 | |||
| 长期股权投资 | 146,257,411.33 | 105,514,247.43 | |
| 投资性房地产 | |||
| 固定资产 | 1,511,667,531.35 | 718,157,261.69 | |
| 在建工程 | 445,156,679.07 | 4,335,969.94 | |
| 工程物资 | 2,310,892.45 | 1,790,298.82 | |
| 固定资产清理 | |||
| 生产性生物资产 | |||
| 油气资产 | |||
| 无形资产 | 323,285,852.28 | 122,622.40 | |
| 开发支出 | |||
| 商誉 | |||
| 长期待摊费用 | |||
| 递延所得税资产 | 41,902,147.35 | 5,372,760.29 | |
| 其他非流动资产 | |||
| 非流动资产合计 | 3,371,516,513.83 | 835,293,160.57 | |
| 资产总计 | 5,850,760,253.08 | 2,883,546,985.79 | |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 1,295,054,783.62 | 509,028,093.00 | |
| 交易性金融负债 | 11,016,124.00 | ||
| 应付票据 | 120,000,000 | ||
| 应付账款 | 589,325,330.59 | 329,786,805.67 | |
| 预收款项 | 68,238,847.26 | 89,059,309.14 | |
| 应付职工薪酬 | 32,102,567.75 | 2,458,156.42 | |
| 应交税费 | 302,988,580.48 | 169,106,360.71 | |
| 应付利息 | 3,077,891.00 | 1,637,278.00 | |
| 应付股利 | |||
| 其他应付款 | 68,039,688.10 | 10,143,410.72 | |
| 一年内到期的非流动负债 | 90,000,000.00 | 215,000,000.00 | |
| 其他流动负债 | |||
| 流动负债合计 | 2,448,827,688.8 | 1,457,235,537.66 | |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | 543,443,002.05 | 182,050,000.00 | |
| 应付债券 | |||
| 长期应付款 | 6,886,293.03 | ||
| 专项应付款 | 67,146,981.00 | 32,600,000.00 | |
| 预计负债 |
| 递延所得税负债 | 225,168,135.37 | ||
| 其他非流动负债 | |||
| 非流动负债合计 | 842,644,411.45 | 214,650,000.00 | |
| 负债合计 | 3,291,472,100.25 | 1,671,885,537.66 | |
| 所有者权益（或股东权益）： | |||
| 实收资本（或股本） | 527,457,914.00 | 427,457,914.00 | |
| 资本公积 | 1,538,770,486.50 | 279,491,113.50 | |
| 减：库存股 | |||
| 盈余公积 | 88,812,148.28 | 77,153,677.69 | |
| 未分配利润 | 404,247,604.05 | 427,558,742.94 | |
| 所有者权益（或股东权益）合计 | 2,559,288,152.83 | 1,211,661,448.13 | |
| 负债和所有者权益（或股东权益）总计 | 5,850,760,253.08 | 2,883,546,985.79 |
公司法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
合并利润表
2007年1-12月
编制单位: 株洲冶炼集团股份有限公司单位: 元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业总收入 | 13,745,018,137.47 | 9,313,906,639.28 | |
| 其中：营业收入 | 13,745,018,137.47 | 9,313,906,639.28 | |
| 利息收入 | 0 | ||
| 已赚保费 | 0 | ||
| 手续费及佣金收入 | 0 | ||
| 二、营业总成本 | 13,740,398,612.59 | 8,674,530,894.00 | |
| 其中：营业成本 | 12,904,704,315.96 | 8,331,877,222.40 | |
| 利息支出 | |||
| 手续费及佣金支出 | |||
| 退保金 | |||
| 赔付支出净额 | |||
| 提取保险合同准备金净额 | |||
| 保单红利支出 | |||
| 分保费用 | |||
| 营业税金及附加 | 95,052,857.01 | 35,619,123.55 | |
| 销售费用 | 109,372,513.31 | 79,810,956.86 | |
| 管理费用 | 308,152,323.26 | 162,628,006.91 | |
| 财务费用 | 125,770,396.21 | 55,947,778.76 | |
| 资产减值损失 | 197,346,206.84 | 8,647,805.52 | |
| 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | 4,736,541.46 | -11,016,124.00 | |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | 74,707,617.34 | ||
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | |||
| 汇兑收益（损失以“-”号填列） | |||
| 三、营业利润（亏损以“－”号填列） | 84,063,683.68 | 628,359,621.28 | |
| 加：营业外收入 | 60,259,769.21 | 1,444,405.96 | |
| 减：营业外支出 | 3,261,759.36 | 6,422,805.42 | |
| 其中：非流动资产处置损失 | |||
| 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 141,061,693.53 | 623,381,221.82 | |
| 减：所得税费用 | 60,791,413.78 | 202,929,026.33 | |
| 五、净利润（净亏损以“－”号填列） | 80,270,279.75 | 420,452,195.49 | |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 79,487,699.29 | 418,304,159.28 | |
| 少数股东损益 | 782,580.46 | 2,148,036.21 | |
| 六、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益 | 0.16 | 0.98 | |
| （二）稀释每股收益 | 0.16 | 0.98 |
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：22,074,753.77元。
公司法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
母公司利润表
2007年1-12月
编制单位: 株洲冶炼集团股份有限公司单位: 元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业收入 | 13,312,643,801.07 | 8,817,212,279.64 | |
| 减：营业成本 | 12,491,248,421.80 | 7,942,407,764.07 | |
| 营业税金及附加 | 93,885,737.96 | 33,939,220.02 | |
| 销售费用 | 100,031,211.76 | 72,868,629.97 | |
| 管理费用 | 290,565,625.41 | 152,657,495.03 | |
| 财务费用 | 107,360,424.93 | 42,571,159.62 | |
| 资产减值损失 | 168,081,184.14 | 2,738,486.14 | |
| 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | 4,736,541.46 | -11,016,124.00 | |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | 75,363,097.34 | ||
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | |||
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 141,570,833.87 | 559,013,400.79 | |
| 加：营业外收入 | 55,475,978.65 | 1,426,105.96 | |
| 减：营业外支出 | 3,249,266.86 | 6,422,558.42 | |
| 其中：非流动资产处置净损失 | |||
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 193,797,545.66 | 554,016,948.33 | |
| 减：所得税费用 | 77,212,839.76 | 180,617,506.67 | |
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 116,584,705.9 | 373,399,441.66 |
公司法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
合并现金流量表
2007年1-12月
编制单位: 株洲冶炼集团股份有限公司单位:元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 15,618,672,826.13 | 10,650,648,011.73 | |
| 客户存款和同业存放款项净增加额 | |||
| 向中央银行借款净增加额 | |||
| 向其他金融机构拆入资金净增加额 | |||
| 收到原保险合同保费取得的现金 | |||
| 收到再保险业务现金净额 | |||
| 保户储金及投资款净增加额 | |||
| 处置交易性金融资产净增加额 | |||
| 收取利息、手续费及佣金的现金 | |||
| 拆入资金净增加额 | |||
| 回购业务资金净增加额 | |||
| 收到的税费返还 | 12,155,549.12 | 17,989,040.08 | |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 18,725,892.41 | 6,896,069.77 | |
| 经营活动现金流入小计 | 15,649,554,267.66 | 10,675,533,121.58 | |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 14,201,672,549.74 | 9,898,832,242.49 | |
| 客户贷款及垫款净增加额 | |||
| 存放中央银行和同业款项净增加额 | |||
| 支付原保险合同赔付款项的现金 | |||
| 支付利息、手续费及佣金的现金 | |||
| 支付保单红利的现金 | |||
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 388,682,996.38 | 243,704,263.55 | |
| 支付的各项税费 | 755,680,619.60 | 424,262,286.74 | |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 227,325,830.85 | 183,930,836.10 | |
| 经营活动现金流出小计 | 15,573,361,996.57 | 10,750,729,628.88 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 76,192,271.09 | -75,196,507.30 | |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | 23,836,923.43 | ||
| 取得投资收益收到的现金 | 75,363,097.34 | ||
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 1,964,017.00 | 268,300.00 | |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | |||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 14,510,000.00 | 1,900,000.00 | |
| 投资活动现金流入小计 | 115,674,037.77 | 2,168,300.00 | |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 413,524,017.05 | 150,571,179.90 | |
| 投资支付的现金 | 62,222,070.29 | 1,280,000.00 | |
| 质押贷款净增加额 | |||
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | 3,591,227.68 | ||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | |||
| 投资活动现金流出小计 | 479,337,315.02 | 151,851,179.90 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -363,663,277.25 | -149,682,879.90 | |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 214,789,752.64 | ||
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | |||
| 取得借款收到的现金 | 3,920,282,343.71 | 1,566,320,657.39 | |
| 发行债券收到的现金 | |||
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | |||
| 筹资活动现金流入小计 | 4,135,072,096.35 | 1,566,320,657.39 | |
| 偿还债务支付的现金 | 3,527,442,348.96 | 1,408,489,477.35 | |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 278,680,909.90 | 104,871,323.54 | |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | |||
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 2,890,624.48 | 912,926.71 | |
| 筹资活动现金流出小计 | 3,809,013,883.34 | 1,514,273,727.60 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 326,058,213.01 | 52,046,929.79 | |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -966,946.44 | -4,194,151.92 | |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 37,620,260.41 | -177,026,609.33 | |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 250,146,430.82 | 427,173,040.15 | |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 287,766,691.23 | 250,146,430.82 |
公司法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
(下转D20版)