在主题和主题企业群确定的基础上，基金经理根据“主题企业群”的市场容量、受益程度和市场反映速度，做出本基金的资产配置决策，包括对主题和主题企业群的资产配置以及债券和现金类资产的配置决策。研究员根据个券选择标准，提供个券选择建议。基金经理根据研究员的建议，完成组合构建，下达投资指令。
3、组合风险控制
组合控制员按照风险控制标准，对基金经理下达的投资指令进行事前审核。符合风险控制标准的指令将交由中央交易室执行。
4、交易执行
基金管理人设置独立的中央交易室，通过严格的交易制度和实时的一线监控功能，保证基金经理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。
5、动态的组合管理
基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结合基金申购和赎回导致的现金流量情况，以及组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动态的调整，使之不断得到优化。
九、基金的业绩比较基准
沪深300指数增长率×95%＋同业存款收益率×5%
如果今后市场出现更具代表性的业绩比较基准，或更科学的复合指数权重比例，在与基金托管人协商一致后，本基金管理人可调整或变更业绩比较基准。
十、基金的风险收益特征
较高风险，较高收益。
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2007年12月31日（“报告期末”），本报告所列财务数据未经审计。本节“报告期”是指2007年9月1日起至2007年12月31日止。
1．报告期末基金资产组合情况
■
2．报告期末按行业分类的股票投资组合
■
3．报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
■
4．报告期末按券种分类的债券投资组合
■
5．报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
■
6．报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细
■
7．报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细: 无
8．投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3）其他资产的构成
■
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细
■
（5）报告期内获得的权证资产
■
注：报告期内，本基金认购了上海汽车的分离交易可转债而获派权证上汽CWB1，按权证公允价值占该转债全部公允价值的比例，将认购该转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。
十二、基金的业绩
基金业绩截止日为2007年12月31日。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1．基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
2. 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较
■
图：嘉实主题基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年7月21日至2007年12月31日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十四条（（二）投资范围、（八）2.投资组合比例限制）约定：
（1）资产配置范围为：股票资产30%～95%，债券0～70%，权证0～3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；（2）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五；（5）持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的3%；（6）法律法规和基金合同规定的其他限制。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
十三、费用概览
（一） 基金费用的种类
1、与基金运作有关的费用
（1）基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起十个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
（2）基金托管人的托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起十个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
（3）与基金运作有关的其他费用
主要包括证券交易费用、基金合同生效以后的信息披露费用、基金份额持有人大会费用、基金合同生效以后的会计师费和律师费等。该等费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。
2、与基金销售有关的费用
（1）申购费
本基金申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率越低，申购费用等于申购金额乘以所适用的申购费率。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。本基金申购费率最高不超过申购金额的5％，具体如下：
■
投资者通过本基金管理人网上交易系统申购本基金实行申购费率优惠，其申购费率不按申购金额分档，统一优惠为申购金额的0.6％。但对于招商银行借记卡持卡人通过本基金管理人网上交易系统的申购费率则按申购金额分档，优惠为基金公告规定的申购费率的80％，优惠后费率如果低于0.6%，则按0.6%执行。
基金招募说明书及相应公告规定的相应申购费率低于0.6%时，按实际费率收取申购费。
（2）赎回费
本基金的赎回费率按照持有时间递减，即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低，赎回费用等于赎回金额乘以所适用的赎回费率。本基金赎回费率最高不超过赎回金额的5％，具体如下：
■
本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，其中25%的部分归入基金财产，其余部分用于支付注册登记费等相关手续费。
（3）转换费
基金转换费由基金份额持有人承担,用于支付有关手续费和注册登记费。本基金转换费率按照如下方式收取：
① 本基金与嘉实成长收益证券投资基金、嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金、嘉实服务增值行业证券投资基金之间互相转换，本基金转入至嘉实策略增长证券投资基金，转换费＝转出金额×转换费率，其中转换费率如下：
■
② 由嘉实货币市场基金、嘉实超短债基金转出至嘉实成长收益基金、嘉实理财通系列基金（暨嘉实增长基金、嘉实稳健基金与嘉实债券基金）、嘉实服务增值行业基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金，转换费率均为转入基金适用的申购费率。计算公式如下：
净转入金额=（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值） /（1+转换费率）＋M
转换费用=（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值）×转换费率/（1+转换费率）
转入份额=净转入金额/转入当日转入基金的基金份额净值
其中M为嘉实货币市场基金全部转出时账户当前累计未付收益
③ 由嘉实成长收益基金、嘉实理财通系列基金（暨嘉实增长、嘉实稳健与嘉实债券）、嘉实服务增值行业基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金转出至嘉实货币市场基金、嘉实超短债基金，转换费=转出金额×转出基金的适用赎回费率，转换费的25%计入转出基金的基金资产（注：此转换行为，视同赎回嘉实成长收益基金、嘉实理财通系列基金、嘉实服务增值行业基金，（暨嘉实增长、嘉实稳健与嘉实债券）、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金，再将赎回金额用于申购嘉实货币市场基金、嘉实超短债基金）。
④ 嘉实策略增长基金转出至嘉实成长收益基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实主题精选基金，嘉实债券基金转出至嘉实策略增长基金，计算公式如下：
净转入金额＝B×C×(1－D)/（1+G）
转换补差费用＝[B×C×(1－D)/（1+G）]×G
转入份额＝净转入金额/E
其中，B为转出的基金份额； C为转换申请当日转出基金的基金份额净值；D为转出基金的对应赎回费率，G为对应的申购补差费率； E为转换申请当日转入基金的基金份额净值。
⑤嘉实主题精选基金与嘉实债券基金之间、嘉实增长基金与嘉实策略增长基金之间未开办转换业务。
3、其他费用
按照国家有关规定可以列入的其他费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。
（二）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
（三）基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。
（四）基金的税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营情况，对本基金原招募说明书进行了更新。主要更新内容如下：
1. 在“重要提示”部分：明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。
2在“三、基金管理人”部分：更新了基金管理人的相关信息。
3.在“四、基金托管人”部分：更新了基金托管人的相关信息。
4.在“五、相关服务机构”部分：增加中国工商银行、中国农业银行、深圳平安银行、中信银行、安信证券、华龙证券、中原证券、信泰证券、新时代证券、上海证券10家代销机构，并更新相关代销机构信息。
5.在“十一、基金的投资”部分：补充了本基金最近一期投资组合报告内容。
6.在“十二、基金的业绩”部分：说明了本基金2006年7月21日至2006年12月31日、2007年上半年基金业绩。
7.在“二十六、其他应披露事项”部分：列示了本基金自2007年7月21日至2007年1月21日相关临时公告事项。
嘉实基金管理有限公司
2008年3月25日
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产的比例 |
| 股票 | 11,840,339,291.47 | 85.26% |
| 债券 | 681,770,226.80 | 4.91% |
| 权证 | 9,087,408.11 | 0.06% |
| 资产支持证券 | ||
| 银行存款及清算备付金合计 | 1,286,247,560.46 | 9.26% |
| 其他资产 | 70,611,951.41 | 0.51% |
| 合计 | 13,888,056,438.25 | 100.00% |
| 行业 | 股票市值（元） | 市值占基金资产净值比例 |
| A 农、林、牧、渔业 | 0.00% | |
| B 采掘业 | 1,362,579,008.32 | 9.90% |
| C 制造业 | 3,086,091,155.01 | 22.42% |
| C0 食品、饮料 | 81,460,667.66 | 0.59% |
| C1 纺织、服装、皮毛 | 591,510.40 | 0.00% |
| C2 木材、家具 | ||
| C3 造纸、印刷 | 304,130,620.20 | 2.21% |
| C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 585,391,827.43 | 4.25% |
| C5 电子 | 2,856,531.40 | 0.02% |
| C6 金属、非金属 | 440,756,112.70 | 3.20% |
| C7 机械、设备、仪表 | 1,275,285,125.19 | 9.28% |
| C8 医药、生物制品 | 294,731,607.17 | 2.14% |
| C99 其他制造业 | 100,887,152.86 | 0.73% |
| D 电力、煤气及水的生产和供应业 | ||
| E 建筑业 | ||
| F 交通运输、仓储业 | 1,421,578,422.23 | 10.33% |
| G 信息技术业 | 173,486,546.00 | 1.26% |
| H 批发和零售贸易 | 937,755,954.00 | 6.81% |
| I 金融、保险业 | 2,891,138,854.88 | 21.01% |
| J 房地产业 | 1,152,783,801.30 | 8.38% |
| K 社会服务业 | 798,874,130.77 | 5.80% |
| L 传播与文化产业 | 16,051,418.96 | 0.12% |
| M 综合类 | ||
| 合计 | 11,840,339,291.47 | 86.03% |
| 序号 | 股票代码 | 股票简称 | 数量(股) | 期末市值(元) | 市值占基金资产净值比例 |
| 1 | 601111 | 中国国航 | 31,238,331 | 857,179,802.64 | 6.23% |
| 2 | 000069 | 华侨城Ａ | 15,803,128 | 794,107,182.00 | 5.77% |
| 3 | 600028 | 中国石化 | 28,899,821 | 677,122,806.03 | 4.92% |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 16,515,232 | 654,498,644.16 | 4.76% |
| 5 | 600015 | 华夏银行 | 31,810,673 | 609,492,494.68 | 4.43% |
| 6 | 601318 | 中国平安 | 5,144,146 | 545,793,890.60 | 3.97% |
| 7 | 601166 | 兴业银行 | 9,547,188 | 495,117,169.68 | 3.60% |
| 8 | 000002 | 万 科Ａ | 16,586,818 | 478,363,831.12 | 3.48% |
| 9 | 600690 | 青岛海尔 | 18,400,000 | 413,264,000.00 | 3.00% |
| 10 | 000792 | 盐湖钾肥 | 4,693,582 | 365,536,166.16 | 2.66% |
| 债券品种 | 市值(元) | 市值占基金资产净值比例 |
| 国债 | 98,190,000.00 | 0.71% |
| 金融债 | ||
| 央行票据 | 561,584,000.00 | 4.08% |
| 企业债 | 19,948,194.00 | 0.15% |
| 可转换债券 | 2,048,032.80 | 0.01% |
| 资产支持证券 | ||
| 其他 | ||
| 合计 | 681,770,226.80 | 4.95% |
| 序号 | 债券代码 | 债券简称 | 期末市值(元) | 市值占基金资产净值比例 |
| 1 | 0701081 | 07央行票据81 | 289,680,000.00 | 2.10% |
| 2 | 0701025 | 07央行票据25 | 194,080,000.00 | 1.41% |
| 3 | 020015 | 02国债15 | 98,190,000.00 | 0.71% |
| 4 | 0701004 | 07央行票据04 | 48,640,000.00 | 0.35% |
| 5 | 0701006 | 07央行票据06 | 29,184,000.00 | 0.21% |
| 序号 | 权证代码 | 权证简称 | 数量（份） | 市值（元） | 市值占基金资产净值比例 |
| 1 | 580016 | 上汽CWB1 | 1,000,188 | 9,087,408.11 | 0.07% |
| 序号 | 项目 | 期末余额(元) |
| 1 | 交易保证金 | 6,369,341.15 |
| 2 | 应收证券清算款 | 48,553,895.21 |
| 3 | 应收利息 | 11,044,133.77 |
| 4 | 应收申购款 | 4,644,581.28 |
| 5 | 其他应收款 | |
| 6 | 待摊费用 | |
| 7 | 其他 | |
| 合计 | 70,611,951.41 | |
| 序号 | 代码 | 债券名称 | 期末市值（元） | 市值占基金资产净值比例 |
| 1 | 125960 | 锡业转债 | 2,048,032.80 | 0.01% |
| 序号 | 权证代码 | 权证简称 | 数量（份） | 成本总额（元） | 类别（被动持有或主动投资） |
| 1 | 580016 | 上汽CWB1 | 1,000,188 | 7,982,688.18 | 被动持有 |
| 阶段 | 净值 增长率① | 净值增长率 标准差② | 业绩比较基准 收益率③ | 业绩比较基准 收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2006.7.21-2006.12.31 | 57.62% | 1.22% | 48.71% | 1.28% | 8.91% | -0.06% |
| 2007年上半年 | 66.46% | 2.40% | 79.24% | 2.38% | -12.78% | 0.02% |
| 申购金额（含申购费） | 申购费率 |
| M＜50万 | 1.5% |
| 50万≤M＜200万 | 1.2% |
| 200万≤M＜500万 | 0.8% |
| M≥500万 | 单笔1000元 |
| 持有期限 | 赎回费率 |
| ＜365天 | 0.50% |
| 365天≤M＜730天 | 0.25% |
| ≥730天 | 0 |
| 持有时间 | 转换费率 |
| 三个月以内 | 0.5％ |
| 三个月（含）以上 | 0 |