第一节 重要提示
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年３月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金名称： 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金
基金简称： 宝盈泛沿海
基金代码： ２１３００２
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： ２００５年３月８日
报告期末基金份额总额： ４，３２６，１２０，８３２．９６份
（二）基金投资
投资目标：通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司，有效分享中国经济快速增长的成果，在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值。
投资策略：本基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属资产配置，“自下而上”精选个股的积极投资策略。
在整体资产配置层面，本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。
在区域资产配置及行业权重层面，本基金根据区域经济特点及区域内各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优势等因素动态调整基金财产配置在各行业的权重。
在个股选择层面，本基金以ＰＥＧ、每股经营活动现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。
业绩比较基准：
上证Ａ股指数×８０％＋上证国债指数×２０％
当市场出现合适的全市场统一指数时，本基金股票部分的业绩比较基准将适时调整为全市场统一指数。
风险收益特征：
本基金属于区域类增长型股票基金，风险介于价值型股票基金与积极成长型股票基金之间，适于能承担一定风险，追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。
（三）基金管理人
法定名称： 宝盈基金管理有限公司
信息披露负责人： 刘传葵
联系电话： ０７５５－８３２７６６８８
传真： ０７５５－８３２７５１１９
电子邮箱： ｌｉｕｃｋ＠ｂｙｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ
（四）基金托管人
法定名称： 中国工商银行股份有限公司（以下简称＂中国工商银行＂）
信息披露负责人： 蒋松云
联系电话： （０１０）６６１０６９１２
传真： （０１０）６６１０６９０４
电子邮箱： ｃｕｓｔｏｄｙ＠ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ
（五）基金年度报告正文查阅方式
基金管理人互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｂｙｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要会计数据和财务指标（截止２００７年１２月３１日）
单位：人民币元
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提示：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）同期业绩比较（截止２００７年１２月３１日）
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（三）基金净值表现（截止２００７年１２月３１日）
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（四）基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
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（五）基金收益分配情况 单位：人民币元
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第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
基金管理人：宝盈基金管理有限公司是２００１年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一，２００１年５月１８日成立，注册资本为人民币１亿元，注册地在深圳。公司目前管理两只封闭式基金（鸿飞证券投资基金基金、鸿阳证券投资基金）和三只开放式基金（宝盈鸿利收益证券投资基金、宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金、宝盈策略增长股票型证券投资基金），公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理都具有丰富的证券市场投资经验，并有着良好的过往业绩，他们以自己专业知识使基金业绩不断提高，努力为投资者创造丰厚的回报。
基金经理：姚刚，男，１９７７年生，金融学硕士。历任深圳新德利财经资迅公司软件开发工程师、南方基金管理有限公司投资研究部高级研究员、养老金业务部高级经理。２００７年４月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作。
（二）本报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期，本基金管理人按照《基金法》、《证券法》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期曾经出现过投资基金托管人工商银行股票的情况，未发生相关亏损，除此外，运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
基金管理人对相关责任人进行了罚款处理。针对报告期出现的基金投资违反相关法规的问题，公司对投资部进行了工作整改，采取了以下整改措施：
第一、加强对全体投资研究人员的合规性教育。
第二、组织投资研究人员对公司池和股票池进行重新梳理。
第三、规定基金经理上岗和续聘前必须进行投资相关法规的考试。
第四、在绩效考核中，对违规事件的责任人实行“一票否决制”。
（三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现
２００７年在全球流动性过剩、人民币持续升值和中国宏观经济快速稳健发展的大背景下， Ａ股市场继０６年之后又一次演绎了一轮汹涌壮阔的大幅上扬行情。从风格轮动上来看，在５月份之前，市场以小盘股的良好表现为主，这一阶段，市场关注的是小盘股的外生增长－－－并购、注资等，小盘股的相对估值于５月份到达顶点。６月份之后，市场在调整中引来了风格转换，以大型蓝筹股为主的大盘股主导了市场的表现，而这一阶段市场所关注的是大盘股的业绩以及良好的流动性。１０月份之后，市场又一次在调整中引来了风格转换，这一次开始走强的则是小盘股。在风格转换的背后，体现了市场对于“流动性溢价”和“成长性溢价”在不同阶段的偏好变化。
２００７年，本基金坚持基于价值投资理念，力争为持有人获取可控风险基础上的合理高收益。在投资上，采取了均衡配置、自下而上精选个股的策略。我们坚持价值投资，一方面重点参与未来几年能够保持持续增长的优势企业，另一方面重点参与资产注入预期比较明确并且有业绩支撑的个股，取得了一定的投资绩效。
（四）２００８年的宏观经济和市场前景展望
展望２００８年，在美国经济增长放缓、全球通胀加剧的大环境下，中国经济将面临更多的不确定性，但中国经济增长的步伐仍会维持在一个相对较高的水平上。随着创业板的推出、红筹股的回归、股指期货的推出，中国资本市场的２００８年将成为一个机遇与挑战并存的一年。
总体来说，我们认为２００８年中国经济可以概括为：
１、国外经济下滑幅度高于预期；与国外经济下滑高于预期相比，中国明年的经济增长仍较为乐观。
２、国际和国内流动性问题。总的结论，国际流动性总量仍宽松，并且，资本流动方向中期看，有利于新兴市场，但局部的、阶段性的信贷紧缩仍是影响发达经济体市场震荡的主要风险；中国的流动性根源未发生变化，信贷控制进一步紧缩是流动性的主要风险。
３、外部经济下滑对中国影响：一是出口会回落，主要来自美国影响，欧洲、日本的影响会较有限；二是大宗原材料价格走势取决于中国等新兴市场国家经济与发达经济体走势放缓之间的平衡，总体看，２００８年大宗材料价格承受来自基本面需求的向下压力。
４、中国的出口回落，同时，进口会跟随回落，贸易顺差总体规模不会有剧烈下降，流动性根源不变，紧缩政策仍是主基调。
５、中国的内需是支撑经济强劲增长的主要因素，尤其是投资。消费平稳略有上升；投资总体降幅有限，呈现“前低后高”。固定资产投资增速难以明显下滑：第一，企业利润增长快，投资回报率高，投资冲动仍强；第二，即使信贷收紧，但对投资的抑制仍有限，因为，信贷在企业融资中比重越来越小，低于２０％，而企业自筹资金比重更大，这部分与企业盈利能力有关；第三，２００８年是中国政府换届的第一年，新的领导班子上任，政绩考核体制仍未变化的背景下，上项目、冲投资的惯性很大，历年换届第一年的投资都比较高。
６、通胀呈现“前高后低”，ＰＰＩ上行趋势不可持续，内生性通胀将在下半年逐渐降温，但因国际粮食库存低导致的下游价格提升仍可能造成通胀总体水平较高的风险。整体通胀压力难以化解的风险在于国际粮价、下游食品类价格难以下降，ＰＰＩ下降的主要风险在于投资增速继续维持高位。
在新的宏观环境中，我们看好消费升级、自主创新、人民币升值等因素带来的投资机会，并重点关注在通胀背景下的拥有提价能力的行业和公司。这些机会出现的行业包括金融、食品饮料、医药制造、通信、装备制造、新能源等。
我们仍将对持有人的绝对回报放在首位，努力提高经风险调整后的净值增长水平。谢谢持有人对本基金的厚爱和支持。希望继续得到你们一贯的支持和信任。
（五）内部监察稽核报告
本报告期，公司监察稽核部门通过加强对基金投资交易业务的日常交易监控、交易流程检查、注册登记、客户服务等业务进行日常跟踪检查等工作，不断加强和完善对投资交易的事前、事中和事后控制，并定期出具专项监察报告及合规性报告等，对基金投资运作的合规性情况等进行总结和报告。
通过以上工作，在本报告期内本基金运作过程中未发生内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。但报告期内发生了投资基金托管人工商银行股票的情况，公司对相关当事人进行了处理并及时进行了工作整改。
本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
第五节 托管人报告
２００７年，本托管人在对宝盈泛沿海证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
２００７年，宝盈泛沿海证券投资基金的管理人——宝盈基金管理有限公司在宝盈泛沿海基金的投资运作，基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作基本按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
２００７年，宝盈泛沿海证券投资基金出现过买卖托管人发行的股票的情况，我行及时向宝盈基金管理有限公司发送提示函件，宝盈基金管理有限公司已在规定时间内及时对投资组合进行了调整，未造成基金损失。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
第六节 审计报告
本基金２００７年年度财务会计报告经德勤华永会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了德师京报（审）字（０８）第Ｐ０１６６号“标准无保留意见的审计报告”。
第七节 财务会计报告
（一） 基金会计报告书
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附注为财务报表的组成部分。
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附注为财务报表的组成部分。
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金所有者权益（基金净值）变动表
２００７年１２月３１日止年度
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附注为财务报表的组成部分。
（二）会计报告书附注（除特别注明外，金额单位为人民币元）
一、财务报表编制基础
首次执行２００６年２月１５日颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称＂新会计准则＂）
２００７年７月１日前，本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定（以下统称”原会计准则”）。自２００７年７月１日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》（以下简称”指引”）、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第３８号－首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对２００６年度和２００７年１月１日至２００７年６月３０日止期间（以下简称”２００７年上半年”）的财务报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外，本基金２００６年度和２００７年上半年的财务报表仍按根据原会计准则厘定的会计政策编制，该等会计政策与本基金自２００７年７月１日起采用的会计政策存在一些差异，这些会计政策差异已于附注二披露。
对于本基金财务报表项目分类、名称等列报方式的变化，可比年度财务报表已按照新会计准则和指引的要求进行了重述。本基金因首次执行新会计准则对按原会计准则列报的２００６年年初、２００６年年末和２００７年上半年末的所有者权益（基金净值），以及２００６年度和２００７年上半年的利润总额的影响见附注四。
二、重要会计政策和会计估计
１、会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年１月１日起至１２月３１日止。
２、记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
３、记账基础
本基金会计核算以权责发生制为记账基础。
４、金融工具
当本基金成为金融工具合同条款中的一方时，确认相应的金融资产或金融负债。
５、金融工具的分类
（１）金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款与应收款项。
（２）金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示；与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
６、金融工具的确认与初始计量
（１）股票投资
２００７年７月１日前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款入账。
自２００７年７月１日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲减股票投资成本；股票持有期间获得的股票股利（包括送红股和公积金转增股本）以及因股权分置改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。
（２）债券投资
２００７年７月１日前，买入银行间市场交易的债券于资金交收日确认为债券投资，债券投资成本按交易日应支付的全部价款（不含应收利息）入账，相关交易费用计入当期损益；买入证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认为债券投资，债券投资成本按交易日应支付的全部价款（不含应收利息）入账，相关交易费用计入债券投资的初始成本。
自２００７年７月１日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本于交易日按债券的公允价值（不含应收利息）入账，相关交易费用直接计入当期损益。
配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券。根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
２００７年７月１日前，卖出银行间市场交易的债券于资金交收日确认投资收益，卖出证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认投资收益。
自２００７年７月１日起，卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
（３）权证投资
２００７年７月１日前，权证投资成本按应支付的全部价款入账。
自２００７年７月１日起，权证投资于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
获赠的权证（包括配股权证），在除权日按照持有的股数及获赠比例，计算确定权证数量，成本为零。
配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证按移动加权平均法结转成本。
（４）买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融出的资金。
２００７年７月１日前，银行间市场买入返售金融资产于资金交收日确认，交易所买入返售金融资产于交易日确认。买入返售金融资产成本按返售协议金额入账，相关交易费用计入当期损益。
自２００７年７月１日起，买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本。于返售日按账面余额结转。
（５）卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产所融入的资金。
２００７年７月１日前，银行间卖出回购金融资产款于资金交收日确认，交易所卖出回购金融资产款于交易日确认。卖出回购金融资产款按回购协议融入金额入账，相关交易费用计入当期损益。
自２００７年７月１日起，卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始成本。于回购日按账面余额结转。
７、金融工具的后续计量
本基金持有的金融资产和金融负债的后续计量与其分类相关联。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，按照公允价值后续计量，公允价值变动计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，采用实际利率法，按摊余成本计量。
８、基金资产估值原则
（１） 股票投资
交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价为公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，对最近交易市价进行适当调整后确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，则对最近交易市价进行调整后确定公允价值。
由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
首次公开发行但尚未上市的股票，采用估值技术确定其公允价值。如估值技术难以可靠计量公允价值，则以成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价为公允价值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。
（２）债券投资
交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。交易所上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息后的净价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，对最近交易的市价进行调整后确定公允价值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，如估值技术难以可靠计量，则以成本计量。
全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。
（３）权证投资
交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，对最近交易市价进行调整后确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，则对最近交易的市价进行调整后确定公允价值。
首次发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允价值，如估值技术难以可靠计量，则以成本计量。
配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。
９、金融资产与金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
１０、待摊费用
待摊费用反映已经发生的、影响基金份额净值小数点后第四位，应在受益期内分摊计入当期和以后各期的费用，如注册登记费、账户服务费、信息披露费、审计费用和律师费用等。
１１、预提费用
预提费用反映预计将发生的、影响基金份额净值小数点后第四位，应在受益期内预提计入当期的费用，如注册登记费、信息披露费、账户服务费、审计费用和律师费用等。
１２、实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收基金的变动分别于交易确认日认列；基金份额拆分引起的实收基金份额变动于份额拆分日按拆分前的基金份额数及确定的拆分比例，计算并增加基金份额数量。
１３、未分配利润
未分配利润分为已实现未分配利润和未实现未分配利润。未实现未分配利润包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的估值增／减值及申购或赎回款项中包含的按未实现未分配利润占基金净值比例计算的未实现损益平准金。未实现未分配利润不得用于收益分配。
损益平准金指在基金份额变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投等款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配（未分配利润）已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配（未分配利润）。
１４、收入的确认和计量
（１）利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
２００７年７月１日前，债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。自２００７年７月１日起，若票面利率与实际利率出现重大差异，则按实际利率计算债券利息收入。
２００７年７月１日前，买入返售金融资产收入按合同金额与合同利率在返售期内以直线法逐日计提；自２００７年７月１日起，买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在回购期内以实际利率法逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。
（２）投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息（若有）后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
（３）公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产／负债的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产／负债卖出或到期时转出计入投资收益。
１５、费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率逐日计提。
自２００７年７月１日起，本基金在进行股票、债券、资产支持证券、权证等交易过程中产生的交易费用，于发生时按照确定的金额计入交易费用。
２００７年７月１日前，卖出回购金融资产支出按合同金额与合同利率在回购期内以直线法逐日计提；自２００７年７月１日起，卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小的，则采用合同利率计算确定利息支出。
三、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１１号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》、财税［２００５］１０２号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税［２００５］１０７号文《关于股息红利个人所得税政策的补充通知》、财税［２００７］８４号《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
１）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
２）基金买卖股票、债券的差价收入，暂不缴纳营业税和企业所得税。
３）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％ 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定代扣代缴个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
４）基金买卖股票于２００７年５月３０日前按０．１％的税率缴纳印花税，自２００７年５月３０日起按０．３％的税率缴纳印花税。
５）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
四、首次执行新会计准则
本基金于２００７年７月１日首次执行新会计准则，并自该日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因首次执行新会计准则而发生的下述会计政策变更，本基金采用追溯调整法进行处理。
－将所持有的股票投资、债券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产／负债；
－在证券交易所挂牌的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产／负债按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益（基金净值）－“未实现利得（损失）”的公允价值变动计入当期损益。
按新会计准则对按原会计准则列报的２００６年年初、２００６年年末和２００７年上半年末的所有者权益（基金净值），以及２００６年度和２００７年上半年的净损益总额的调节过程列示如下：
单位：人民币元
■
五、重大关联方关系及交易
１、重大关联方及其关系
关联方名称 与基金关系
宝盈基金管理有限公司 基金管理人
基金销售机构
基金注册登记机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
基金代销机构
中国对外经济贸易信托投资有限公司 基金管理人的股东
衡平信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
成都工业投资经营有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
２、基金管理人报酬
支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×１．５％÷当年天数
本基金的基金管理人报酬情况如下：
■
３、基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×０．２５％÷当年天数
本基金的基金托管费情况如下：
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４、与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
本基金本年度及上年度无与关联方的银行间同业市场债券（含回购）交易。
５、关联方保管的银行存款及银行存款利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业存款利率计息。基金托管人于资产负债表日保管的本基金的银行存款及当年度所保管的银行存款产生的利息收入情况如下：
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６、投资关联方的投资收益
本基金本年度投资本基金托管人中国工商银行的股票产生的投资收益金额为人民币２５，７７８，１０６．５５元（上年度：零）。于２００７年１２月３１日，本基金持有中国工商银行的股票余额为零。
７、关联方投资本基金的情况
截止资产负债表日，无关联方投资本基金的情况。
六、流通受限不能自由转让的基金资产
（１）基金可使用以基金名义开设的证券账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与认购新发或增发证券。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新发行证券，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新发行证券上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的证券或增发证券，从获配日至证券上市日之间不能自由转让。
截止２００７年１２月３１日，本基金因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券情况如下：
■
（２）截止２００７年１２月３１日，本基金无其他暂时停牌的证券。
七、资产负债表日后事项
本基金未有与财务报表有关的资产负债表日后事项需要披露。
八、风险管理
本基金属于区域类增长型股票基金，风险介于价值型股票基金与积极成长型股票基金之间，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资及证监会规定允许投资的其他金融工具。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
１．风险管理概述
本基金投资目标是严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值。基于该投资目标，本基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和其他价格风险。
本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，由董事会最终负责，投资决策委员会为本基金投资方案和决策的最高审批机构，金融工程部进行风险评估和监控，风险评估小组对投资组合进行风险评估，并将评估结果和调整建议向投资决策委员会反馈；监察稽核部监察执行的风险管理组织架构体系。
２．市场风险
２．１ 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资与买入返售金融资产。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产的比重较小，由于本基金并无计息负债，故本基金的费用及融资现金流量不受市场利率变动影响。因此本基金并不存在重大的利率风险。本基金管理人通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
于２００７年１２月３１日，本基金的金融资产和金融负债的重新定价日或到期日（较早者）的情况如下：（下转D104版）
| 主要会计数据和财务指标 | ２００７年１２月３１日 | ２００６年１２月３１日 | ２００５年１２月３１日 | |
| １ | 本期利润 | ９８８，７６９，５５２．０６ | ９４，３２５，１５４．７８ | ７，３３３，９２８．９５ |
| ２ | 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | ５０６，２２５，５２８．７６ | ７４，６７５，７４１．８４ | １，６４５，９５１．９７ |
| ３ | 加权平均份额本期利润 | ０．５１９５ | ０．９３７７ | ０．０３１７ |
| ４ | 期末可供分配利润 | １，４１９，０２７，９２６．３１ | ３４，２８９，６５９．８２ | －４，４４４，６８３．４８ |
| ５ | 期末可供分配份额利润 | ０．３２８０ | ０．０９６２ | －０．０２２６ |
| ６ | 期末基金资产净值 | ４，５２７，３５０，２７９．９８ | ３９２，３３５，０２７．４９ | １９６，９９４，８３１．４７ |
| ７ | 期末基金份额净值 | １．０４６５ | １．１００２ | １．００２４ |
| ８ | 加权平均净值利润率 | ４８．０１％ | ７４．９５％ | ３．１９％ |
| ９ | 本期份额净值增长率 | ９７．６７％ | １０５．７８％ | ３．２１％ |
| １０ | 份额累计净值增长率 | ３１９．８４％ | １１２．３９％ | ３．２１％ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去３个月 | －３．００％ | １．７３％ | －３．８５％ | １．６５％ | ０．８５％ | ０．０８％ |
| 过去６个月 | ２９．９３％ | １．６６％ | ３０．００％ | １．６２％ | －０．０７％ | ０．０４％ |
| 过去１年 | ９７．６７％ | １．８４％ | ７２．９３％ | １．７６％ | ２４．７４％ | ０．０８％ |
| 自基金成立至今 | ３１９．８４％ | １．４１％ | ２１４．８４％ | １．３７％ | １０５．００％ | ０．０４％ |
| 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 | |||
| ２００７年１２月３１日资产负债表 | |||
| 附注 | 年末数 | 年初数 | |
| 人民币元 | 人民币元 | ||
| 资产 | |||
| 银行存款 | ５６４，８３６，３９７．６２ | １１７，９７９，６９４．７４ | |
| 结算备付金 | １，９６１，８５５．７５ | ６３０，５８５．３１ | |
| 存出保证金 | １，９６２，６１１．１５ | ５９８，７８０．４９ | |
| 交易性金融资产 | ３，７７４，５２５，７４９．４６ | ２６５，４７８，５９５．４０ | |
| 其中：股票投资 | ３，７７４，５２５，７４９．４６ | ２６５，４７８，５９５．４０ | |
| 债券投资 | － | － | |
| 资产支持证券投资 | － | － | |
| 衍生金融资产 | ８５，６８５，４００．００ | － | |
| 买入返售金融资产 | － | － | |
| 应收证券清算款 | － | － | |
| 应收利息 | １９６，１００．４０ | ２４，２８８．４０ | |
| 应收股利 | － | － | |
| 应收申购款 | ２５１，８７５，３３０．９１ | ３３，９３９，１７１．００ | |
| 其他资产 | － | － | |
| 资产总计 | ４，６８１，０４３，４４５．２９ | ４１８，６５１，１１５．３４ | |
| 负债及所有者权益（基金净值） | |||
| 负债 | |||
| 交易性金融负债 | － | － | |
| 衍生金融负债 | － | － | |
| 卖出回购金融资产款 | － | － | |
| 应付证券清算款 | １１６，２５５，３４２．８６ | ２３，０２６，２９５．４８ | |
| 应付赎回款 | ２８，８０７，４６０．４９ | １，７１７，２５５．６７ | |
| 应付管理人报酬 | ４，６９７，７４６．２８ | ２３４，１８１．８７ | |
| 应付托管费 | ７８２，９５７．７１ | ３９，０３０．３０ | |
| 应付销售服务费 | － | － | |
| 应付交易费用 | １，７８７，３４５．２７ | ４３８，３６２．７３ | |
| 应交税费 | － | － | |
| 应付利息 | － | － | |
| 应付利润 | － | － | |
| 其他负债 | １，３６２，３１２．７０ | ８６０，９６１．８０ | |
| 负债合计 | １５３，６９３，１６５．３１ | ２６，３１６，０８７．８５ | |
| 所有者权益（基金净值） | |||
| 实收基金 | ２，４９５，３８６，７８８．８５ | ３５６，６０８，９３３．８７ | |
| 未分配利润 | ２，０３１，９６３，４９１．１３ | ３５，７２６，０９３．６２ | |
| 所有者权益（基金净值）合计 | ４，５２７，３５０，２７９．９８ | ３９２，３３５，０２７．４９ | |
| 负债及所有者权益（基金净值）总计 | ４，６８１，０４３，４４５．２９ | ４１８，６５１，１１５．３４ | |
| 基金份额总额（份） | ４，３２６，１２０，８３２．９６ | ３５６，６０８，９３３．８７ | |
| 基金份额净值 | １．０４６５ | １．１００２ | |
| 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 | |||
| ２００７年度利润表 | |||
| 附注 | 本年累计数 | 上年累计数 | |
| 人民币元 | 人民币元 | ||
| 项目 | |||
| 一、收入 | |||
| （１） 利息收入 | ３，１６２，５９１．４７ | ２６６，６７５．０７ | |
| 其中：存款利息收入 | ３，１６２，５９１．４７ | ２６６，２８７．３２ | |
| 债券利息收入 | － | － | |
| 资产支持证券利息收入 | － | － | |
| 买入返售金融资产收入 | － | ３８７．７５ | |
| （２） 投资收益 | ５６７，７３４，４２５．４３ | ７９，４８９，９０５．０１ | |
| 其中：股票投资收益 | ５５５，２７４，８００．１７ | ７４，５３９，４５０．７９ | |
| 债券投资收益 | － | － | |
| 资产支持证券收益 | － | － | |
| 衍生工具收益 | ３，３５８，４３８．９１ | ３，２９８，９５４．３０ | |
| 股利收益 | ９，１０１，１８６．３５ | １，６５１，４９９．９２ | |
| （３） 公允价值变动收益 | ４８２，５４４，０２３．３０ | １９，６４９，４１２．９４ | |
| （４） 其他收入 | ３，９８１，０２８．７４ | ４０５，５６１．０７ | |
| 收入合计 | １，０５７，４２２，０６８．９４ | ９９，８１１，５５４．０９ | |
| 二、费用 | |||
| （１） 管理人报酬 | －３０，２０９，１４２．５５ | －１，８８３，１９２．１８ | |
| （２） 托管费 | －５，０３４，８５７．１０ | －３１３，８６５．３８ | |
| （３） 销售服务费 | － | － | |
| （４） 交易费用 | －３２，９８４，２４７．５８ | －２，９３０，８４５．２５ | |
| （５） 利息支出 | － | － | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | － | － | |
| （６） 其他费用 | －４２４，２６９．６５ | －３５８，４９６．５０ | |
| 费用合计 | －６８，６５２，５１６．８８ | －５，４８６，３９９．３１ | |
| 三、利润总额 | ９８８，７６９，５５２．０６ | ９４，３２５，１５４．７８ | |
| 年度 | 每１０份基金份额分红数 | 备注 |
| ２００５年 | ０．３０ | 本年分红１次 |
| ２００６年 | ８．２０ | 本年分红４次 |
| ２００７年 | ２．００ | 本年分红１次 |
| 合计 | １０．５０ |
| 附注 | 本年累计数 | 上年累计数（已重述） | |||||
| 人民币元 | 人民币元 | ||||||
| 实收基金 | 未分配利润 | 合计 | 实收基金 | 未分配利润 | 合计 | ||
| 一、年初所有者权益（基金净值） | ３５６，６０８，９３３．８７ | ３５，７２６，０９３．６２ | ３９２，３３５，０２７．４９ | １９６，５２５，５０７．５０ | ４６９，３２３．９７ | １９６，９９４，８３１．４７ | |
| 二、本年经营活动产生的基金净值变动额（本年净利润） | － | ９８８，７６９，５５２．０６ | ９８８，７６９，５５２．０６ | － | ９４，３２５，１５４．７８ | ９４，３２５，１５４．７８ | |
| 三、本年基金份额交易产生的基金净值变动额 | ２，１３８，７７７，８５４．９８ | １，５５７，８４０，６９１．３５ | ３，６９６，６１８，５４６．３３ | １６０，０８３，４２６．３７ | （５，３９４，３６１．１５） | １５４，６８９，０６５．２２ | |
| 其中：基金申购款 | ３，９５０，９１８，６３７．９８ | ２，９４９，７１０，０２１．５２ | ６，９００，６２８，６５９．５０ | ４４８，７０１，８２９．２８ | ４９，３３７，３５９．６８ | ４９８，０３９，１８８．９６ | |
| 基金赎回款 | （１，８１２，１４０，７８３．００） | （１，３９１，８６９，３３０．１７） | （３，２０４，０１０，１１３．１７） | （２８８，６１８，４０２．９１） | （５４，７３１，７２０．８３） | （３４３，３５０，１２３．７４） | |
| 四、本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动额 | － | （５５０，３７２，８４５．９０） | （５５０，３７２，８４５．９０） | － | （５３，６７４，０２３．９８） | （５３，６７４，０２３．９８） | |
| 五、年末所有者权益（基金净值） | ２，４９５，３８６，７８８．８５ | ２，０３１，９６３，４９１．１３ | ４，５２７，３５０，２７９．９８ | ３５６，６０８，９３３．８７ | ３５，７２６，０９３．６２ | ３９２，３３５，０２７．４９ | |
| ２００６年年初 所有者权益 | ２００６年年度 净损益 | ２００６年年末 所有者权益 | |
| 按原会计准则列报的金额 | １９６，９９４，８３１．４７ | ７４，６７５，７４１．８４ | ３９２，３３５，０２７．４９ |
| 金融资产公允价值变动的调整数 | － | １９，６４９，４１２．９４ | － |
| 按新会计准则列报的金额 | １９６，９９４，８３１．４７ | ９４，３２５，１５４．７８ | ３９２，３３５，０２７．４９ |
| ２００７年年初 所有者权益 | ２００７年上半年 净损益 | ２００７年上半年末 所有者权益 | |
| 按原会计准则列报的金额 | ３９２，３３５，０２７．４９ | １２５，１３９，９６４．６１ | ３，０９９，４４０，０９３．２１ |
| 金融资产公允价值变动的调整数 | － | －１２７，８８５，９４１．０４ | － |
| 按新会计准则列报的金额 | ３９２，３３５，０２７．４９ | －２，７４５，９７６．４３ | ３，０９９，４４０，０９３．２１ |
| ２００７年度 | ２００６年度 | |
| 应付管理人报酬年初余额 | ２３４，１８１．８７ | ２２２，７６３．８４ |
| 本年计提数 | ３０，２０９，１４２．５５ | １，８８３，１９２．１８ |
| 本年支付数 | ２５，７４５，５７８．１４ | １，８７１，７７４．１５ |
| 应付管理人报酬年末余额 | ４，６９７，７４６．２８ | ２３４，１８１．８７ |
| ２００７年度 | ２００６年度 | |
| 应付托管费年初余额 | ３９，０３０．３０ | ３７，１２７．３２ |
| 本年计提数 | ５，０３４，８５７．１０ | ３１３，８６５．３８ |
| 本年支付数 | ４，２９０，９２９．６９ | ３１１，９６２．４０ |
| 应付托管费年末余额 | ７８２，９５７．７１ | ３９，０３０．３０ |
| ２００７年度 | ２００６年度 | |
| 年末银行存款余额 | ５６４，８３６，３９７．６２ | １１７，９７９，６９４．７４ |
| 本年银行存款利息收入 | ２，９４５，１０７．８６ | ２５６，１５１．２２ |
| 证券代码 | 证券名称 | 成功认购 日期 | 可流通日 | 流通受限类型 | 认购价格 | 年末估值单价 | 数量 | 年末成本总额 | 年末估值总额 |
| ６０１０８８ | 中国神华 | ２００７／９／２７ | ２００８／１／９ | 新股申购 | ３６．９９ | ６５．６１ | ７５，５４６ | ２，７９４，４４６．５４ | ４，９５６，５７３．０６ |
| ００２２０２ | 金风科技 | ２００７／１２／１８ | ２００８／３／２６ | 新股申购 | ３６．００ | １４０．４５ | ２２，４７６ | ８０９，１３６．００ | ３，１５６，７５４．２０ |
| 合计 | ３，６０３，５８２．５４ | ８，１１３，３２７．２６ |
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金
2007年年度报告摘要
基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司