重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告中金额单位为人民币元，特别说明除外。
注：本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
一、基金概况
基金名称：银河银泰理财分红证券投资基金
基金简称：银泰理财分红基金
交易代码：150103
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月30日
报告期末基金份额总额：4，777，994，708.46
二、基金投资情况
1、投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。
2、投资策略：
（1）资产配置策略
本基金采用多因素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适度把握市场时机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产的投资比例布局。
（2）股票投资策略
本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。
（3）债券投资策略
根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。
业绩比较基准：上证A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率×5%。
风险收益特征：本基金属于风险较低的投资品种，风险-收益水平介于债券基金与股票基金之间。
三、基金管理人情况
名称：银河基金管理有限公司
注册地址：上海市虹口区东大名路908号
办公地址：上海市虹口区东大名路908号金岸大厦三楼
邮政编码：200082
法定代表人：李锡奎
信息披露负责人：屈艳萍
联系电话：021-65956688
传真：021-65958005
电子邮箱：compliance@galaxyasset.com
四、基金托管人情况
名称：中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：（010）66106912
传真：（010）66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
五、信息披露情况
信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
基金管理人互联网网址：http://www.galaxyasset.com
置备地点：
1、上海市东大名路908号金岸大厦3层银河基金管理有限公司
2、北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行
第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
一、财务指标
■
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
二、基金净值表现
(一)基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较
单位：%
■
(二)图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较
■
（三）基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比
■
三、基金收益分配情况
■
第四节 管理人报告
一、基金管理人情况简介
银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，由中国银河证券有限责任公司、中国石油天然气集团公司、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南广播电视产业中心共同发起设立，经中国证监会证监基字[2002]21号文批准成立。
目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与3只开放式证券投资基金，基本情况如下：
1、银丰证券投资基金
类型：契约型封闭式
成立日：2002年8月15日
投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
2、银河银联系列证券投资基金
本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
基金合同生效日：2003年8月4日
（1）银河稳健证券投资基金
投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）银河收益证券投资基金
投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。
3、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年12月20日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
4、银河银信添利债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年3月14日
基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
二、基金经理情况简介
刘风华女士，研究生学历，中国人民大学工商管理硕士，9年证券从业经历。曾先后在中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。历任银河基金管理有限公司行业研究员，银丰证券投资基金基金经理助理，2007年1月起任银河银泰理财分红证券投资基金基金经理。
钱睿南先生，研究生学历，中国科技大学工商管理硕士，8年证券从业经历。曾先后在中国华融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。历任银河基金管理有限公司交易主管， 2007年1月起任银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理。
三、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
四、投资策略和业绩表现
2007年中国的A股市场跌宕起伏，基本呈现震荡上扬走势。年初指数在经历了两个月的盘整之后，三月份开始在低价股行情推动下出现快速上扬，5月底以印花税调整为导火索，市场出现了连续的大幅调整，众多前期涨幅巨大的低价股市值迅速缩水，绩优蓝筹股随后引领大盘重拾升势，10月中旬上证指数在创出6124的高点之后，在美国次贷危机不断蔓延引发全球股市大幅震荡以及中央经济工作会从紧的宏观调控基调确定之后，A股市场开始出现持续大幅调整，调整时间与幅度均为本轮牛市以来罕见。上证指数全年上涨96.65%，大多数行业均表现不错，煤炭、贸易、有色、民航等周期性行业远超指数，传媒、石油则跑输指数，个股方面涨幅靠前的除了重组股外，也多为券商、原料药、航空、有色等周期类股票。
由于认为A股市场处在牛市进程之中，2007年我们一直保持了较高的股票配置比例，同时基于对资源价值以及消费服务的长期看好，我们增加了采掘、食品饮料、零售、交通运输行业的配置比重，减持了成本上涨压力突出的石油及电力行业，以及受宏观调控影响较大的金融地产金属非金属行业。2007年银泰业绩比较基准收益率为 32.18％，基金银泰净值收益率为 118.78％，业绩优于基准。
五、简要展望
2008年中国A股市场面临的内外部环境都较以往两年更为复杂。中国宏观经济依然保持较高增长速度、人民币升值预期依然强烈、上市公司业绩依然向好等这些有利于A 股市场的因素没有发生改变，但美国经济下滑导致的外部需求放缓、国内经济增长速度偏快以及通货膨胀加剧导致的宏观调控措施的进一步出台，加上大量可流通股份的增加、巨大的融资需求，以及经历连续两年大幅上涨之后较高的估值水平，都会使得2008年的A股市场面临着更多的不确定性，因此A股市场2008年可能面临振荡加剧的走势。
2008年我们会在控制风险的前提下，保持适当的股票仓位水平。在行业和个股方面， 我们将依然重点投资受益于人民币升值和经济增长方式转变的内需类、服务类和消费类的行业龙头企业以及国际竞争力日渐突出的上市公司，如金融地产、消费服务以及装备制造业，长期持有那些具有持续增长能力的优质公司；而随着通货膨胀的加剧，我们对于能够抵御通货膨胀或者从中受益的公司也会给予重点关注。在投资主题方面，我们将重点把握要素价格改革、奥运、电信重组、医改以及资产注入等机会。
第五节托管人报告
2007年，本托管人在对银河银泰理财分红证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2007年，银河银泰理财分红证券投资基金的管理人——银河基金管理有限公司在银河银泰理财分红证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对银河基金管理有限公司在2007年所编制和披露的银河银泰理财分红证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整
第六节 审计报告
本报告期内本基金由中瑞华恒信会计师事务所出具无保留意见审计报告。
第七节 财务会计报告
第一部份 财务报表
一、资产负债表
单位：人民币元
■
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
二、利润表
单位：人民币元
■
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
三、所有者权益（基金净值）变动表
单位：人民币元
■
第二部分 财务报表附注（金额单位：人民币元）
一、主要会计政策、会计估计及其变更
1、编制基金财务报表时所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》（财政部令第33号）及《财政部关于印发<企业会计准则第1号-存货>等38项具体准则的通知》（财会[2006]3号）和2006年10月30日颁布的《财政部关于印发<企业会计准则-应用指南>的通知》（财会[2006]18号）（以下简称“新会计准则”）和中国证券监督管理委员会2007年2月15日发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号―新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》和《基金会计核算业务指引》、《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》及中国证监会的有关规定，并基于以下所述主要会计政策、会计估计进行编制。
2、会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
3、记账本位币
本基金以人民币作为记账本位币。
4、记账基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，除股票投资、债券投资和权证投资按公允价值计价外，其余均以历史成本为计价原则。
5、基金资产的估值原则
（1）股票的估值：
①上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。
②股票的估值——未上市股票：
A、首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本价估值；
B、送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；
C、首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；
D、非公开发行的且在发行时明确一定期限锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
③在任何情况下，基金管理人如采用本项第①－②小项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第①－②小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
④国家有最新规定的，按其规定进行估值。
（2）债券估值方法：
①在证券交易所市场挂牌交易实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。
②在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。
③首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
④交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
⑤在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
⑥同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
⑦在任何情况下，基金管理人如采用本项第①－⑥小项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第①－⑥小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
⑧国家有最新规定的，按其规定进行估值。
（3）权证估值办法：
①基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证按估值日在证券交易所挂牌的该权证的收盘价估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
②首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
③因持有股票而享有的配股权，以及停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。
④在任何情况下，基金管理人如采用本项第①－③项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第①－③项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
⑤国家有最新规定的，按其规定进行估值。
（4）其他有价证券等资产按国家有关规定进行估值。
6、证券投资的成本计价方法
（1）2007年7月1日之前，买入股票时，于成交日确认股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款（包括成交价格和相关费用）入账，取得时发生的相关交易费用计入成本；卖出股票时按移动加权平均法结转成本。自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益（交易费用）；卖出股票时按移动加权平均法结转成本。
（2）2007年7月1日之前，买入上市债券时，于成交日确认债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款入账，如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。卖出上市债券时按移动加权平均法结转成本。自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益（交易费用），上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
（3）买入非上市债券时，于实际支付价款日确认债券投资。债券投资成本按实际支付的全部价款入账，如果支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加权平均法结转成本。
（4）2007年7月1日前，买入权证时，于成交日确认权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款（包括成交价格和相关费用）入账；卖出权证时按移动加权平均法结转成本。2007年7月1日之后，相关交易费用进当期损益（交易费用）。
（5）认购或获配新发行的分离交易可转债于成交日或实际取得日先按支付的全部价款确认为债券投资，同时按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债支付的全部价款的一部分确认为权证投资成本，并相应调整债券投资成本。卖出债券或权证时按移动加权平均法结转成本。
（6）报告期内因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股票复牌日冲减相应的股票投资成本。
7、待摊费用的摊销方法和摊销期限
基金已发生的费用如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊的方法，在费用受益期间内平均计入基金损益。
8、收入的确认和计量
（1）股票投资收益：在2007年7月1日之前，于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和交易费用的差额入账，2007年7月1日之后，相关交易费用进当期损益（交易费用），按卖出股票成交总额与其成本的差额入账。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
（2）债券投资收益：2007年7月1日之前，卖出上市债券应于成交日确认债券投资收益，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。卖出非上市债券于实际收到价款时确认债券投资收益，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。2007年7月1日之后，相关交易费用进当期损益（交易费用），按卖出债券成交总额与其成本、应收利息的差额入账。卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益，出售债券的成本按移动加权平均法结转。
（3）权证投资收益：2007年7月1日之前，于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账，按卖出权证成交总额与其成本的差额入账。2007年7月1日之后，相关交易费用进当期损益（交易费用）。
（4）债券利息收入：债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
（5）存款利息收入：按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
（6）股利收入：在被投资股票除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。
（7）买入返售证券收入：按融出资金额和约定利率在证券持有期内采用直线法逐日计提，并按计提的金额入账。在2007年7月1日之前，发生的交易费用是单独进当期损益，在2007年7月1日之后，根据新会计准则，交易费用应作为取得成本，计入相关基金资产或基金负债的价值。
（8）其他收入：于实际收到时确认入账。
9、费用的确认和计量
（1）基金管理费：根据《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》的有关规定，基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提确认，按月支付。
（2）基金托管费：根据《银河银泰理财分红证券投资基金托管协议》的有关规定，基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提，按月支付。
（3）卖出回购证券支出：按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。并按计提的金额入账。在2007年7月1日之前，回购交易费用是单独进当期损益，在2007年7月1日之后，根据新会计准则，回购的交易费用应作为取得成本，计入相关基金资产或基金负债的价值。
（4）利息支出：按借款金额及适用的利率，在借款期限内逐日计提，并按计提的金额入账。
（5）其他费用：本基金发生的其他费用如果影响基金份额净值小数点后第四位的，即发生的其他费用大于基金净值万分之一，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。发生的其他费用如果不影响基金份额净值小数点后第四位的，即发生的其他费用小于基金净值万分之一，可于发生时直接计入基金损益。
10、基金的收益分配政策
（1）基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（3）基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月的，收益可不分配；
（4）基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；
（5）基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
（6）如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
（7）每一基金份额享有同等分配权；
（8）在符合上述有关基金分红条件的前提下，如果已经实现收益，则本基金可进行多次分红；
（9）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
11、会计政策、会计估计变更
（1）会计政策变更
根据新企业会计准则，本基金会计政策变更如下：
A.股票、债券、权证等交易性金融资产买入交易费用由原来计入成本变更为计入当期交易费用，卖出交易费用由原来抵减差价收入变更为计入当期交易费用。买入返售金融资产和卖出回购金融资产的回购交易费用由原来计入当期费用变更为计入资产和负债成本。该项会计政策变更属于《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》规定需追溯调整之外的事项，从会计的重要性原则考虑，基于一定合理的假设，根据2006年度及2007年上半年各类证券的交易费用支付信息，已对相关报表项目进行重分类。
B. 银行间市场债券由成本计量改为公允价值计量，因该会计政策变更对列报前期影响数不切实可行，故采用未来适用法。
二、本基金报告期内无重大会计差错更正。
三、关联方关系及其交易
1、关联方关系
■2、关联方交易
（1）通过关联方席位进行的交易
①通过关联方中国银河证券有限责任公司（以下简称“银河证券”）的席位进行的交易情况：
■
注：交易佣金按买（卖）股票成交金额的1％。，扣除买卖股票的经手费、证管费及证券交易结算风险金等计算；债券现货及债券回购交易不计交易佣金，但债券现货及债券回购交易产生的证券交易结算风险金从股票交易佣金中扣除。
② 根据银河证券与基金管理人签订的《证券交易席位租赁协议》，银河证券还需向基金管理人提供证券研究综合服务，服务内容包括银河证券的投资银行部门、营业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。
③ 本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，交易佣金的计算及佣金比率是公允的。
（2）关联方报酬
①基金管理费
本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值× 1.5%÷当年天数
本基金2007年度发生基金管理费36，580，467.03元，2006年发生基金管理费25，067，267.55元。
②基金托管费
本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数
本基金2007年度发生基金托管费为6，096，744.48元，2006年度发生基金托管费为4，177，877.93元。
（3）与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易
①与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券现券交易和债券回购业务的情况:
■
②本基金与中国工商银行发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（4）基金各关联方投资本基金的情况
①银河基金管理有限公司2007年度及2006年度未持有本基金份额。
②截至2007年12月31日止及截至2006年12月31日止，银河基金管理有限公司主要股东及其控制的机构均未持有本基金份额。
（5）本报告期由中国工商银行保管的银行存款余额及产生的利息收入
■
（6）本报告期银河基金管理有限公司的股权转让情况
（7）本报告期银河基金管理有限公司的股权未发生转让。
（8）本报告期内本基金未投资关联方股票。
四、流通转让受到限制的基金资产
1、因认购新发或增发股票而于期末持有的流通受限股票
■
2、期末持有的暂时停牌股票
■
3、因认购可分离债券所获权证部分从权证获配日至权证上市日期间暂无法流通
■
4、期末债券正回购交易中作为质押的债券
（1）截至2007年12月31日止，本基金从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额为0.00元，2006年余额为20，000，000.00元。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
（2）截至2007年12月31日止，本基金从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额为48，499，807.25元，2006年余额为119，000，000.00元。以如下债券作为质押：
■
八、金融工具风险及管理——风险管理政策和组织架构
本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主管的检查监督；（3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。
本基金管理人根据风险的来源和影响因素，将基金管理过程中的风险分为：市场风险、流动性风险、运作风险、信用风险、操作风险、法律风险、赎回风险和其他风险等。本基金管理人重点关注基金投资组合的市场风险、流动性风险、运作风险、法律风险、道德风险等，并严格防范和控制投资管理中的关联交易。
本基金管理人建立了全面有效的基金绩效评估体系，主要评估内容包括跟踪误差分析、组合基本指标分析、收益率分析、配置结构分析、业绩归因、择时能力分析、投资效率分析七部分。风险控制部门负责根据基金实际投资组合，结合外部市场行情数据完成基金的绩效和风险评估报告。
投资组合的风险主要包括信用风险、流动性风险和市场风险。以下从这三方面进行风险揭示：
1、信用风险
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。基金在银行间同业市场进行现券买卖和回购业务时，事前对交易对手进行了信用分类，根据信用类别控制结算方式和交易额度，以控制交易对手的信用风险。针对信用类固定收益产品的投资，本基金建立了信用类产品内部信用评级制度，只投资最高评级债券，并对投资数量和投资流程有明确的控制，以防范投资品本身的信用风险。所持非银行担保债券明细如下：
■
2、流动性风险
流动性风险是指因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。流动性风险还包括由于本基金出现投资者大额赎回，致使本基金没有足够的现金应付基金赎回支付的要求所引致的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余的亦可银行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。同时，本基金单只股票投资的比例都低于股票总股本5％，基金资产净值53.64亿，股票市值占基金资产净值67.97％，前十名股票市值占基金资产净值29.78％，及时变现带来的市场冲击成本不大。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
3、市场风险
市场风险是指证券市场价格因受各种因素的影响而产生波动，使基金财产面临潜在的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。测算投资组合市场风险的常用指标有投资组合的风险价值以及组合收益的波动率。影响市场风险的因素众多，在此，我们重点揭示利率对市场风险的影响。
① 投资组合市场风险的评价指标
A.投资组合的风险价值（VAR）
风险价值是指在正常的市场条件下，给定置信水平，在特定时间内投资组合可能发生的损失额。
在此采用了风险价值的数值法和历史模拟法两种计算方法，分别计算了在置信度为95%和99%两种情况下，持有期限为一天的2007年12月28日基金投资组合的相对VAR值，如下表所示：
单位：元人民币
■
B.波动率
波动率衡量在一定时期内，投资组合收益率的标准差。投资组合的波动率指标如下表所示：
■
②利率风险
市场利率的波动会导致股票市场及债券市场的价格变动，同时也将影响企业的融资成本和利润水平。基金投资于股票和债券，其收益水平会受到利率变化的影响，从而产生风险。从直接的利息收入变动对基金资产的影响来看，利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定相关性。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。
■
2007年12月31日本基金持有的交易性债券投资公允价值（注：已扣除“卖出回购金融资产款”）占基金资产的比例为20.56%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值能够产生一定影响。
4、衍生品投资风险揭示
①本基金投资权益类衍生产品及投资方式如下：
■
②截止2007年12月31日本基金持有权益类衍生产品情况如下：
■
注：因可转债、分离交易可转债中含有标的股票的认股权证，属于衍生产品的范畴，故在此一同列示。
③风险分析
A.可转债
可转债的风险主要包括标的股票价格波动风险、转换溢价波动风险、债券市场收益率波动风险、交易流动性风险、赎回及到期风险等。
a）标的股票价格决定可转债的转换价值，特别对转换价值大于100元的可转债，标的股票价格的波动将同比例地影响可转债的价值。控制此项风险，一方面在于对标的股票价值及市场的正确分析判断，另一方面可转债的债券价值和其内含的权证价值将对可转债下跌风险形成保护，即当标的股价接近转股价后，可转债的价值将主要体现为其债券价值和隐含权证价值，从而限制了可转债随标的股票价格下跌的空间。
b）可转债价格与转换价值的差称为转换溢价，它反映了市场对可转债标的股票未来价格的预期，也可视为可转债所含权证的价格。由于可转债市场的稀缺性和证券市场的强势预期，目前可转债的转换溢价率普遍较高。控制此项风险，在正确分析判断标的股票价值的基础上，尽可能选择转换溢价率较低的品种。
c）可转债的债券价值由同类企业债市场收益率决定，它构成可转债的投资安全底线。与标的股票价格波动的影响相比，债券价值部分的变化对可转债整体价值的影响很小。
d）可转债市场的流动性一般远差于其标的股票的流动性。控制流动性风险的途径，一方面应适当控制单一品种的持仓规模，另一方面可以在基金契约允许的条件下将可转债进行转股以获得更好的流动性。
e）可转债大都设有强制赎回条款，即在满足赎回条件下（例如连续30日价格高于130元），发行人有权以较低价格强制赎回可转债。如果在强制赎回日前，持有人未能及时卖出可转债或转换股票，将面临较大损失。同样的，在可转债到期时如果持有人未能提前卖出或转股，则只能获得到期本息。对于上述风险时点，基金投资、风控、研究、交易等部门均有明确的监督提醒职责和制度。
■
数据来源：Wind资讯。
上表列示了基金目前持有可转债的基本要素。
B.备兑权证
备兑权证的主要风险有标的股票价格波动风险、隐含波动率波动风险、流动性风险和到期风险等。
a）标的股票价格直接影响其衍生权证的价格，由于权证具有杠杆特性，投资权证的风险收益要大于标的股票。因此，准确分析标的股票的价值是投资其权证的前提基础。
b）隐含波动率反映权证的市场估值水平，即市场对权证标的股票未来的预期。在成熟市场中，隐含波动率由市场公认的计算模型给出并以此作为交易基准。而目前市场上由于各种原因导致权证交易价格缺乏一致的估值标准，反映在隐含波动率上其自身波动较大。
c）目前市场中权证的交易非常活跃，流动性风险较低。
d）认购权证到期大都采用证券给付的结算方式。对于处于价内的权证基本不存在到期风险。
市场中备兑权证品种均由股改对价而来，本基金目前仅投资于五粮液YGC1一只备兑权证，其基本要素如下表：
■
数据来源：Wind资讯。
该权证处于大幅折价状态，是长期持有标的股票的良好替代品。
B.分离交易可转债
分离交易可转债以企业债券附送认购权证的方式发行，上市后企业债和权证分别独立交易。因此其风险可分解为企业债券的风险和认股权证风险两部分。具体的风险指标分析也可参考前述债券部分和备兑权证部分。
本基金对分离交易可转债的投资仅限于一级市场申购，目前仅持有上海汽车分离交易可转债，上市后将择机卖出权证部分。
九、按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益
■
■
第八节 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
■
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
■
三、报告期末按市值占期末基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
■
四、报告期内股票投资组合的重大变动
（一）报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值的2%的股票明细或累计买入、累计卖出总额前二十名股票明细
1、累计买入股票明细
(下转91版)
| 序号 | 主要财务指标 | 2007年 | 2006年 | 2005年 |
| 1 | 本期利润 | 968，610，448.41 | 1，141，091，554.25 | -812，148.59 |
| 2 | 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | 870，059，175.78 | 887，318，423.85 | -224，297，512.34 |
| 3 | 加权平均份额本期利润 | 0.5165 | 0.3110 | -0.0002 |
| 4 | 期末可供分配利润 | 130，343，835.56 | 361，751，665.89 | -383，950，339.36 |
| 5 | 期末可供分配份额利润 | 0.0273 | 0.6293 | -0.104 |
| 6 | 期末基金资产净值 | 5，363，711，974.15 | 1，062，208，221.24 | 3，388，706，304.24 |
| 7 | 期末基金份额净值 | 1.1226 | 1.8478 | 0.9178 |
| 8 | 加权平均净值利润率 | 39.19% | 70.25% | -0.01% |
| 9 | 本期份额净值增长率 | 118.78% | 106.47% | 0.85% |
| 10 | 份额累计净值增长率 | 314.50% | 89.46% | -8.24% |
| 阶段 | 净值增长率 | 净值增长率标准差 | 业绩比较基准收益率 | 业绩比较基准收益率标准差 | 对比1 | 对比2 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=1-3 | 6=2-4 | |
| 三个月 | -1.89 | 1.52 | -1.64 | 0.83 | -0.25 | 0.69 |
| 六个月 | 33.63 | 1.55 | 14.64 | 0.81 | 18.99 | 0.74 |
| 一年 | 118.78 | 1.89 | 32.18 | 0.88 | 86.6 | 1.01 |
| 三年 | 355.53 | 1.41 | 94.19 | 0.68 | 261.34 | 0.73 |
| 自基金合同生效起至今 | 314.50 | 1.28 | 71.44 | 0.66 | 243.06 | 0.62 |
| 年度 | 每10份基金份额分红数 | 备注 |
| 2006年 | 0.03 | |
| 2007年 | 2.51 | |
| 合计 | 2.54 | - |
| 资 产 | 注 释 | 2007.12.31 | 2006.12.31 |
| 资产： | |||
| 银行存款 | 73，609，829.47 | 133，846，939.50 | |
| 结算备付金 | 9，970，450.17 | 2，472，096.70 | |
| 存出保证金 | 2，266，211.88 | 1，848，780.49 | |
| 交易性金融资产 | 六、1 | 4，815，198，860.61 | 1，033，052，717.76 |
| 其中：股票投资 | 六、1 | 3，645，537，065.11 | 715，408，798.96 |
| 债券投资 | 六、1 | 1，169，661，795.50 | 317，643，918.80 |
| 资产支持证券投资 | - | - | |
| 衍生金融资产 | 六、2 | 156，224，325.98 | 31，474，432.82 |
| 买入返售金融资产 | - | - | |
| 应收证券清算款 | 366，541，184.78 | 8，577，064.06 | |
| 应收利息 | 六、3 | 25，787，253.42 | 3，373，428.56 |
| 应收股利 | - | - | |
| 应收申购款 | 3，636，680.38 | 121，000.00 | |
| 其他资产 | - | - | |
| 资产总计 | 5，453，234，796.69 | 1，214，766，459.89 | |
| 负债和所有者权益 | |||
| 负债： | |||
| 短期借款 | - | - | |
| 交易性金融负债 | - | - | |
| 衍生金融负债 | - | - | |
| 卖出回购金融资产款 | 48，499，807.25 | 139，000，000.00 | |
| 应付证券清算款 | - | 1，700，143.31 | |
| 应付赎回款 | 26，281，412.01 | 6，681，496.46 | |
| 应付管理人报酬 | 6，561，080.01 | 1，285，779.31 | |
| 应付托管费 | 1，093，513.33 | 214，296.54 | |
| 应付销售服务费 | - | - | |
| 应付交易费用 | 六、4 | 4，351，222.94 | 1，292，234.52 |
| 应交税费 | - | - | |
| 应付利息 | 六、5 | 16，014.05 | 75，954.56 |
| 应付利润 | - | - | |
| 其他负债 | 六、6 | 2，719，772.95 | 2，308，333.95 |
| 负债合计 | 89，522，822.54 | 152，558，238.65 | |
| 所有者权益： | |||
| 实收基金 | 六、7 | 4，777，994，708.46 | 574，846，971.21 |
| 未分配利润 | 585，717，265.69 | 487，361，250.03 | |
| 所有者权益合计 | 5，363，711，974.15 | 1，062，208，221.24 | |
| 负债和所有者权益总计 | 5，453，234，796.69 | 1，214，766，459.89 |
| 项 目 | 注 释 | 2007年度 | 2006年度 |
| 一、收入 | 1，082，741，953.13 | 1，195，784，374.71 | |
| 1．利息收入 | 18，146，257.47 | 13，501，393.14 | |
| 其中: 存款利息收入 | 2，558，757.02 | 1，244，158.20 | |
| 债券利息收入 | 15，587，500.45 | 12，257，234.94 | |
| 资产支持证券利息收入 | - | - | |
| 买入返售金融资产收入 | - | - | |
| 2．投资收益(损失以”-”号填列) | 963，031，331.02 | 924，677，416.75 | |
| 其中: 股票投资收益 | 六、8 | 919，857，782.14 | 827，938，169.13 |
| 债券投资收益 | 六、9 | 4，738，491.86 | 18，670，079.76 |
| 资产支持证券投资收益 | - | - | |
| 衍生工具收益 | 六、10 | 34，303，082.47 | 60，816，823.47 |
| 股利收益 | 4，131，974.55 | 17，252，344.39 | |
| 3．公允价值变动收益（净损失以“-”号填列） | 六、11 | 98，551，272.63 | 253，773，130.40 |
| 4．其他收入（损失以“-”填列） | 六、12 | 3，013，092.01 | 3，832，434.42 |
| 二、费用 | 114，131，504.72 | 54，692，820.46 | |
| 1．管理人报酬 | 36，580，467.03 | 25，067，267.55 | |
| 2．托管费 | 6，096，744.48 | 4，177，877.93 | |
| 3．销售服务费 | - | - | |
| 4．交易费用 | 六、13 | 55，019，682.58 | 19，886，666.78 |
| 5．利息支出 | 15，928，792.94 | 5，064，549.70 | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | 15，928，792.94 | 5，064，549.70 | |
| 6．其他费用 | 六、14 | 505，817.69 | 496，458.50 |
| 三、利润总额（亏损以“－”号填列) | 968，610，448.41 | 1，141，091，554.25 |
| 项 目 | 2007年度 | 2006年度 | ||||
| 实收基金 | 未分配利润 | 股东权益合计 | 实收基金 | 未分配利润 | 股东权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 574，846，971.21 | 487，361，250.03 | 1，062，208，221.24 | 3，692，103，277.98 | -303，396，973.74 | 3，388，706，304.24 |
| 二、本期经营活动产生的增减变动额（本期净利润） | 968，610，448.41 | 968，610，448.41 | 1，141，091，554.25 | 1，141，091，554.25 | ||
| 三、本期基金份额交易产生的增减变动额（减少以“－”号填列） | 4，203，147，737.25 | 462，906，312.62 | 4，666，054，049.87 | -3，117，256，306.77 | -309，986，338.80 | -3，427，242，645.57 |
| 其中：1.基金申购款 | 5，122，276，734.50 | 891，135，272.14 | 6，013，412，006.64 | 40，663，964.46 | 7，946，993.95 | 48，610，958.41 |
| 2.基金赎回款 | -919，128，997.25 | -428，228，959.52 | -1，347，357，956.77 | -3，157，920，271.23 | -317，933，332.75 | -3，475，853，603.98 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的增减变动额 | -1，333，160，745.37 | -1，333，160，745.37 | -40，346，991.68 | -40，346，991.68 | ||
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 4，777，994，708.46 | 585，717，265.69 | 5，363，711，974.15 | 574，846，971.21 | 487，361，250.03 | 1，062，208，221.24 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 | ||
| 银河基金管理有限公司 | 基金管理人、基金发起人、基金注册登记机构 | ||
| 中国工商银行 | 基金托管人 | ||
| 中国银河证券有限责任公司 | 基金管理人的股东 | ||
| 中国石油天然气集团公司 | 基金管理人的股东 | ||
| 北京首都机场集团公司 | 基金管理人的股东 | ||
| 上海市城市建设投资开发总公司 | 基金管理人的股东 | ||
| 湖南电广传媒股份有限公司 | 基金管理人的股东 |
| 项目 | 2007年度 | 2006年度 | ||||||
| 成交金额 | 占该类交易总成交金额的比例 | 成交金额 | 占该类交易总成交金额的比例 | |||||
| 股票买卖交易 | 4,157,809,945.07 | 26.15% | 2,639,238,435.97 | 27.36% | ||||
| 债券买卖交易 | 170,454,520.72 | 44.91% | 365,397,819.30 | 38.25% | ||||
| 权证买卖交易 | 97,244,751.42 | 23.20% | 23,274,894.86 | 21.92% | ||||
| 债券回购交易 | 1,244,500,000.00 | 35.67% | 1,216,100,000.00 | 46.28% | ||||
| 交易佣金 | 3,380,590.24 | 26.30% | 2,151,647.06 | 27.68% | ||||
| 项 目 | 2007年度 | 2006年度 | ||
| 卖出回购证券 | - | 1,340,000,000.00 | ||
| 回购利息支出 | - | 596,091.21 | ||
| 买入债券 | - | 49,311,250.00 | ||
| 卖出债券 | - | 69,035,420.00 |
| 关联方名称 | 银行存款余额 | 利息收入金额 | ||||||
| 2007.12.31 | 2006.12.31 | 2007年度 | 2006年度 | |||||
| 中国工商银行 | 73,609,829.47 | 133,846,939.50 | 2,391,962.72 | 1,151,298.69 | ||||
| 股票名称 | 成功认购日 | 可流通日 | 流通受限类型 | 认购价格 | 期末估值单价 | 数量（股） | 期末成本总额 | 期末估值总额 | |||||||||
| 中国太保 | 2007-12-18 | 2008-3-26 | 网下中签流通受限 | 30.00 | 49.45 | 159,685.00 | 4,790,550.00 | 7,896,423.25 | |||||||||
| 中海集运 | 2007-12-7 | 2008-3-12 | 网下中签流通受限 | 6.62 | 12.15 | 873,746.00 | 5,784,198.52 | 10,616,013.90 | |||||||||
| 国投新集 | 2007-12-7 | 2008-3-20 | 网下中签流通受限 | 5.88 | 15.92 | 445,632.00 | 2,620,316.16 | 7,094,461.44 | |||||||||
| 广陆数测 | 2007-9-26 | 2008-1-14 | 网下中签流通受限 | 11.09 | 35.20 | 39,000.00 | 432,510.00 | 1,372,800.00 | |||||||||
| 江特电机 | 2007-9-26 | 2008-1-14 | 网下中签流通受限 | 11.80 | 35.08 | 47,222.00 | 557,219.60 | 1,656,547.76 | |||||||||
| 御银股份 | 2007-10-24 | 2008-2-1 | 网下中签流通受限 | 13.79 | 68.00 | 10,305.00 | 142,105.95 | 700,740.00 | |||||||||
| 延华智能 | 2007-10-24 | 2008-2-1 | 网下中签流通受限 | 7.89 | 23.20 | 10,994.00 | 86,742.66 | 255,060.80 | |||||||||
| 中航光电 | 2007-10-22 | 2008-2-1 | 网下中签流通受限 | 16.19 | 45.85 | 17,146.00 | 277,593.74 | 786,144.10 | |||||||||
| 粤 传 媒 | 2007-11-7 | 2008-2-18 | 网下中签流通受限 | 7.49 | 26.68 | 12,421.00 | 93,033.29 | 331,392.28 | |||||||||
| 云海金属 | 2007-11-2 | 2008-2-13 | 网下中签流通受限 | 10.79 | 27.93 | 32,956.00 | 355,595.24 | 920,461.08 | |||||||||
| 怡 亚 通 | 2007-11-2 | 2008-2-13 | 网下中签流通受限 | 24.89 | 77.95 | 20,376.00 | 507,158.64 | 1,588,309.20 | |||||||||
| 海得控制 | 2007-11-7 | 2008-2-18 | 网下中签流通受限 | 12.90 | 23.01 | 16,852.00 | 217,390.80 | 387,764.52 | |||||||||
| 华天科技 | 2007-11-8 | 2008-2-20 | 网下中签流通受限 | 10.55 | 21.44 | 33,697.00 | 355,503.35 | 722,463.68 | |||||||||
| 全 聚 德 | 2007-11-7 | 2008-2-20 | 网下中签流通受限 | 11.39 | 59.03 | 18,259.00 | 207,970.01 | 1,077,828.77 | |||||||||
| 广百股份 | 2007-11-12 | 2008-2-22 | 网下中签流通受限 | 11.68 | 42.99 | 19,759.00 | 230,785.12 | 849,439.41 | |||||||||
| 新 嘉 联 | 2007-11-12 | 2008-2-22 | 网下中签流通受限 | 10.07 | 21.46 | 11,180.00 | 112,582.60 | 239,922.80 | |||||||||
| 利达光电 | 2007-11-19 | 2008-3-3 | 网下中签流通受限 | 5.10 | 14.70 | 24,710.00 | 126,021.00 | 363,237.00 | |||||||||
| 成飞集成 | 2007-11-19 | 2008-3-3 | 网下中签流通受限 | 9.90 | 21.16 | 14,098.00 | 139,570.20 | 298,313.68 | |||||||||
| 武汉凡谷 | 2007-11-28 | 2008-3-7 | 网下中签流通受限 | 21.10 | 51.91 | 33,001.00 | 696,321.10 | 1,713,081.91 | |||||||||
| 海隆软件 | 2007-12-4 | 2008-3-12 | 网下中签流通受限 | 10.49 | 32.86 | 6,796.00 | 71,290.04 | 223,316.56 | |||||||||
| 方正电机 | 2007-12-4 | 2008-3-12 | 网下中签流通受限 | 7.48 | 24.38 | 9,880.00 | 73,902.40 | 240,874.40 | |||||||||
| 嘉应制药 | 2007-12-10 | 2008-3-18 | 网下中签流通受限 | 5.99 | 23.29 | 31,921.00 | 191,206.79 | 743,440.09 | |||||||||
| 东晶电子 | 2007-12-12 | 2008-3-21 | 网下中签流通受限 | 8.80 | 25.50 | 9,645.00 | 84,876.00 | 245,947.50 | |||||||||
| 绿 大 地 | 2007-12-11 | 2008-3-21 | 网下中签流通受限 | 16.49 | 49.70 | 16,647.00 | 274,509.03 | 827,355.90 | |||||||||
| 九鼎新材 | 2007-12-13 | 2008-3-26 | 网下中签流通受限 | 10.19 | 31.87 | 10,176.00 | 103,693.44 | 324,309.12 | |||||||||
| 1,926,104.00 | 18,532,645.68 | 41,475,649.15 |
| 股票代码 | 股票名称 | 停牌日期 | 停牌原因 | 期末估值单价 | 复牌日期 | 复牌开盘单价 | 数量（股） | 期末成本总额 | 期末估值总额 | ||||||||
| 000400 | 许继电气 | 2007-9-28 | 公司重组 | 18.9 | 2008-1-7 | 20.79 | 2,051,509.00 | 34,279,892.11 | 38,773,520.10 | ||||||||
| 合计 | - | - | 2,051,509.00 | 34,279,892.11 | 38,773,520.10 |
| 权证代码 | 权证名称 | 成功认购日 | 可流通日 | 流通受限类型 | 认购价格 | 期末估值单价 | 数量（张） | 期末成本总额 | 期末估值总额 | |||||||||
| 580016 | 上汽CWB1 | 2007-12-19 | 2008-1-8 | 未上市 | 8.53 | 9.0857 | 579,312.00 | 4,941,069.09 | 5,263,455.04 | |||||||||
| 合计 | 579,312.00 | 4,941,069.09 | 5,263,455.04 |
| 债券代码 | 债券名称 | 回购到期日 | 期末估值单价 | 数量（张） | 期末估值总额 | |||||
| 0701018 | 07央票18 | 2008年1月10日 | 97.15 | 500,000.00 | 48,575,000.00 | |||||
| 合计 | 97.15 | 500,000.00 | 48,575,000.00 |
| 基金名称 | 债券名称 | 债券代码 | 持有数量（张） | 持有市值（万） | 占净值比例（%） | 担保情况 |
| 银河银泰 | 上汽转债 | 126008 | 160，920 | 1，155.41 | 0.2154 | 上海汽车工业（集团）公司无条件不可撤消连带责任 |
| 计算方法 | VAR（95%置信度） | VAR(99%置信度) |
| 数值法 | 168，772，902.30 | 238，327，795.40 |
| 历史模拟法 | 171，979，630.00 | 325，360，667.00 |
| 阶段 | 净值增长率 | 净值增长率标准差 | 业绩比较基准收益率 | 业绩比较基准收益率标准差 | 对比1 | 对比2 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=1-3 | 6=2-4 | |
| 一年 | 118.78% | 1.89% | 32.18% | 0.88% | 86.60% | 1.01% |
| 项 目 | 1年以内 | 1到5年 | 5年以上 | 不计息 | 合计 |
| 资产： | |||||
| 银行存款 | 73,609,829.47 | 73,609,829.47 | |||
| 结算备付金 | 9,970,450.17 | 9,970,450.17 | |||
| 存出保证金 | 98,780.49 | 2,167,431.39 | 2,266,211.88 | ||
| 交易性金融资产 | 1,014,275,096.80 | 130,786,604.50 | 24,600,094.20 | 3,645,537,065.11 | 4,815,198,860.61 |
| 衍生金融资产 | 156,224,325.98 | 156,224,325.98 | |||
| 应收证券清算款 | 366,541,184.78 | 366,541,184.78 | |||
| 应收利息 | 25,787,253.42 | 25,787,253.42 | |||
| 应收申购款 | 3,636,680.38 | 3,636,680.38 | |||
| 资产总计 | 1,097,954,156.93 | 130,786,604.50 | 24,600,094.20 | 4,199,893,941.06 | 5,453,234,796.69 |
| 负债： | |||||
| 卖出回购金融资产款 | 48,499,807.25 | 48,499,807.25 | |||
| 应付赎回款 | 26,281,412.01 | 26,281,412.01 | |||
| 应付管理人报酬 | 6,561,080.01 | 6,561,080.01 | |||
| 应付托管费 | 1,093,513.33 | 1,093,513.33 | |||
| 应付交易费用 | 4,351,222.94 | 4,351,222.94 | |||
| 应付利息 | 16,014.05 | 16,014.05 | |||
| 其他负债 | 2,719,772.95 | 2,719,772.95 | |||
| 负债合计 | 48,499,807.25 | - | - | 89,522,822.54 | 89,522,822.54 |
| 利率风险敞口 | 1,049,454,349.68 | 130,786,604.50 | 24,600,094.20 | 4,110,371,118.52 | 5,363,711,974.15 |
| 衍生品类别 | 投资方式 |
| 可转债 | 一级市场申购；二级市场交易 |
| 分离交易可转债 | 一级市场申购 |
| 备兑权证 | 股改对价所得；二级市场交易 |
| 基金 | 衍生品类别 | 衍生品名称 | 数量 | 成本 | 价格 | 市值 | 净值占比 |
| 银河银泰 | 可转债 | 唐钢转债 | 154，280 | 100.00 | 150.97 | 23，291，651.60 | 0.4342% |
| 分离交易可转债 | 上汽CWB1 | 579，312 | 8.53 | 9.0857 | 5，263，455.04 | 0.0981% | |
| 上汽债 | 160，920 | 69.29 | 71.80 | 11，554，056.00 | 0.2154% | ||
| 备兑权证 | 五粮液YGC1 | 3，171，247 | 37.40 | 47.6030 | 150，960，870.94 | 2.8145% |
| 价格 | 转换溢价率 | 债券价值 | 日均成交额 | 赎回起始日 | 到期日 | |
| 唐钢转债 | 150.97 | 25.71% | 78.79 | 932，952，744 | 2008-06-14 | 2012-12-13 |
| 价格 | 溢价率 | 隐含波动率 | 日均成交额 | 到期日 | 备注 | |
| 五粮液YGC1 | 47.603 | -14.59% | 0 | 1，245，750，113 | 20080326 | 认购、不可创设 |
| 项 目 | 2006年年初所有者权益 | 2006年度净损益 | 2006年年末所有者权益 | |||
| 按原会计准则列报的金额 | 3,388,706,304.24 | 887,318,423.85 | 1,062,208,221.24 | |||
| 金融资产公允价值变动的调整数 | - | 253,773,130.40 | - | |||
| 按新会计准则列报的金额 | 3,388,706,304.24 | 1,141,091,554.25 | 1,062,208,221.24 |
| 项 目 | 2007年年初所有者权益 | 2007年度上半年净损益 | 2007年上半年年末所有者权益 | |||
| 按原会计准则列报的金额 | 1,062,208,221.24 | 685,371,971.14 | 1,148,202,881.26 | |||
| 金融资产公允价值变动的调整数 | - | -140,986,867.61 | - | |||
| 按新会计准则列报的金额 | 1,062,208,221.24 | 544,385,103.53 | 1,148,202,881.26 |
| 项目名称 | 金额（元） | 占基金资产总值比例(%) |
| 股 票 | 3，645，537，065.11 | 66.85 |
| 权 证 | 156，224，325.98 | 2.86 |
| 债 券 | 1，169，661，795.50 | 21.45 |
| 银行存款及清算备付金合计 | 83，580，279.64 | 1.53 |
| 其他资产 | 398，231，330.46 | 7.31 |
| 资产总值 | 5，453，234，796.69 | 100.00 |
| 序号 | 行业 | 市值（元） | 占净值比例（%） |
| 1 | A 农、林、牧、渔业 | 63，149，455.86 | 1.18% |
| 2 | B 采掘业 | 333，961，356.10 | 6.23% |
| 3 | C 制造业 | 1，283，032，032.60 | 23.92% |
| (1) | C0 食品、饮料 | 339，097，745.27 | 6.32% |
| (2) | C3 造纸、印刷 | 95，841，981.20 | 1.79% |
| (3) | C5 电子 | 2，357，715.08 | 0.04% |
| (4) | C6 金属、非金属 | 226，751，223.50 | 4.23% |
| (5) | C7 机械、设备、仪表 | 438，599，807.45 | 8.18% |
| (6) | C8 医药、生物制品 | 180，383，560.10 | 3.36% |
| 4 | F 交通运输、仓储业 | 472，069，394.84 | 8.80% |
| 5 | G 信息技术业 | 65，138，048.99 | 1.21% |
| 6 | H 批发和零售贸易 | 398，195，200.20 | 7.42% |
| 7 | I 金融、保险业 | 503，013，740.98 | 9.38% |
| 8 | J 房地产业 | 252，867，221.60 | 4.71% |
| 9 | K 社会服务业 | 80，292，398.77 | 1.50% |
| 10 | L 传播与文化产业 | 116，521，119.16 | 2.17% |
| 11 | M 综合类 | 77，297，096.01 | 1.44% |
| 合计： | 3，645，537，065.11 | 67.96% | |
| 证券代码 | 证券名称 | 库存数量（股） | 证券市值 | 市值占期末净值（%） |
| 600036 | 招商银行 | 5，333，859 | 211，380，832.17 | 3.94% |
| 601006 | 大秦铁路 | 7，884，005 | 201，988，208.10 | 3.77% |
| 000157 | 中联重科 | 3，457，385 | 198，626，768.25 | 3.70% |
| 600639 | 浦东金桥 | 8，632，230 | 194，052，530.40 | 3.62% |
| 601666 | 平煤天安 | 3，568，228 | 165，637，143.76 | 3.09% |
| 000858 | 五 粮 液 | 2，954，595 | 134，374，980.60 | 2.51% |
| 600195 | 中牧股份 | 4，076，560 | 133，996，527.20 | 2.50% |
| 600859 | 王府井 | 2，426，637 | 122，520，902.13 | 2.28% |
| 600016 | 民生银行 | 8，000，000 | 118，560，000.00 | 2.21% |
| 600037 | 歌华有线 | 3，695，602 | 116，189，726.88 | 2.17% |
银河银泰理财分红证券投资基金
2007年年度报告摘要