基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）、基金概况
基金名称：上投摩根中国优势证券投资基金
基金简称：中国优势
交易代码：375010
基金运作方式：契约型开放式基金
基金合同生效日：2004年9月15日
报告期末基金份额总额：2,152,583,742.07份
（二）、基金投资概况
1、基金投资目标：
本基金在以长期投资为基本原则的基础上，通过严格的投资纪律约束和风险管理手段，将战略资产配置与投资时机有效结合，精心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优势的中国企业，通过精选证券和适度主动投资，为国内投资者提供国际水平的理财服务，谋求基金资产的长期稳定增值。
2、投资策略：
本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，以国际视野审视中国经济发展，将国内行业发展趋势与上市公司价值判断纳入全球经济综合考量的范畴，通过定性/定量严谨分析的有机结合，准确把握国家/地区与上市公司的比较优势，最终实现上市公司内在价值的合理评估、投资组合资产配置与风险管理的正确实施。
本基金以股票投资为主体，在股票选择和资产配置上分别采取“由下到上”和“由上到下”的投资策略。根据国内市场的具体特点，本基金积极利用摩根富林明资产管理集团在全球市场的研究资源，用其国际视野观的优势价值评估体系甄别个股素质，并结合本地长期深入的公司调研和严格审慎的基本面与市场面分析，筛选出重点关注的上市公司股票。资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置，本基金不仅在股票、债券和现金三大资产类别间实施策略性调控，也通过对全球/区域行业效应进行评估后，确定行业资产配置权重，总体紧密监控组合风险与收益特征，以最终切实提高组合的流动性、稳定性与收益性。
3、业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准是新华富时中国A600指数，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数；基金整体业绩比较基准=70%×新华富时中国A600指数收益率+25%×上证国债指数收益率+5%×同业存款利率。
4、风险收益特征：
本基金努力追求资产配置动态平衡，在风险预算目标下使基金收益最大化，属于中等风险证券投资基金产品。
（三）、基金管理人
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
注册地址：上海市富城路99号20楼
办公地址：上海市富城路99号20楼
邮政编码：200120
法定代表人：陈开元
信息披露负责人：王峰
联系电话：8621-38794999
传真：8621-68881170
电子信箱：alan.wang@jpmf-sitico.com
（四）、基金托管人
基金托管人：中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010- 67595003
传真：010-66275853 66275865
电子信箱：yindong@ccb.cn
（五）、信息披露渠道
信息披露报纸：《上海证券报》 《中国证券报》 《证券时报》
基金管理人网址：www.51fund.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公场所。
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）、新会计准则下基金近三年主要财务指标
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（二）、基金净值表现
1、上投摩根中国优势基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表
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注：（1）基金整体业绩比较基准=70%×新华富时中国A600指数收益率+25%×上证国债指数收益率+5%×同业存款利率。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上投摩根中国优势基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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注：(1) 本基金于2004年9月15日正式成立，图示的时间段为2004年9月15日至2007年12月31日。
(2) 在正常情况下，本基金的资产配置比例为：股票投资比例为基金资产总值的30-95%，债券投资比例为基金资产总值的0-50%，但现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
3、上投摩根中国优势基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
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注：本基金于2004年9月15日正式成立，图示时间段为2005年1月1日至2007年12月31日。
（三）、基金收益分配情况
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三、基金管理人报告
（一）、基金管理人情况
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司（2007年10月8日更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为1.5亿元人民币，注册地上海。截止2007年底，公司管理的基金共有七只，均为开放式基金：上投摩根中国优势证券投资基金，于2004年9月15日成立，首发规模为1,669,305,034.88份；上投摩根货币市场基金，于2005年4月13日成立，首发规模为991,360,522.73份；上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，于2005年10月11日成立，首发规模为767,620,088.15份；上投摩根双息平衡混合型证券投资基金，于2006年4月26日成立，首发规模为6,435,738,977.50份；上投摩根成长先锋股票型证券投资基金，于2006年9月20 日成立，首发规模为5,480,692,618.04份；上投摩根内需动力股票型证券投资基金，于2007年4月13日成立，首发规模为9,884,799,607.98份；上投摩根亚太优势股票型证券投资基金，于2007年10月22日成立，首发规模为29,572,160,439.53份。
（二）、基金经理介绍
杨安乐：上海交通大学博士，7年证券从业经历，曾任兴业证券研究发展中心研究员，大成基金管理有限公司高级研究员。2004年加入上投摩根基金管理有限公司，担任研究部总监助理、行业专家、上投摩根中国优势证券投资基金基金经理助理、上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金经理助理。
梁钧：上海交通大学企业管理博士。2000年7月 就职于湘财证券研发中心投资策略部。2003年就职于中国太平洋保险公司资金运用中心，从事债券投资及投资策略，曾参与几百亿资金的债券投资管理。2004年5月就职于泰达（湘财）荷银基金管理有限公司，历任基金经理和固定收益部总经理，负责公司旗下所有基金的债券和可转债投资，担任泰达荷银风险预算基金和泰达荷银货币基金的基金经理。2007年3月加入上投摩根基金管理有限公司。
（三）、基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，力求使公司成为“中国投资人的国际投资专家，国际投资人的中国投资专家”。
本报告期内，中国优势基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（四）基金经理报告
2007年中国经济实现GDP增长11.4%，同期CPI上涨4.8%,上半年继续了2006以来的高增长低通胀的局面。在人民币升预期之下，资金大量流入，外汇储备快速增长，流动性快速增长。从2007年中期开始，中央担心经济增速将逐步转为过热，出台了一系列宏观调控政策，央行在年内数次上调准备金率和存贷款利率，经济增速在四季度出现下降。同时通货膨胀呈现前低后高走势，食品成为CPI上涨的主导因素，且涨价因素由食品向全行业扩散的趋势。从外部环境看，美国次级债危机的爆发，使得全球经济增速从高点滑落，对我国出口的影响将逐步体现。由于经济增速下降、通货膨胀上升和全球经济下滑的预期也促成指数在四季度出现深幅调整。
2007年度，本基金净值增长150.25%，超越同期比较基准40.85个百分点。2007年初，本基金重点配置的机械、券商、有色和化工股为净值增长贡献比较大。下半年，增持了大消费品行业与化工行业个股，回避了市场下行的风险。
（五）下一年度的展望
展望2008年，我们认为国内宏观调控压力比较大，通胀问题还会比较艰巨。因此央行将继续执行从紧的货币政策，如提高存款准备金率、适当的加息幅度和银行贷款控制等。同时人民币汇率升值也将成为重要的工具等；另外，宏观调控还将更多的利用行政手段与财政手段等。从外部经济的角度而言，美国和全球经济由于次级债危机的扩散，有可能经济增速超出资本市场预期的下滑，也将影响我国出口型企业的经济增速。
从企业盈利增长趋势来看，虽然2008年有所得税政策变更以及投资收益大幅增长等，但经济减速也会导致企业主营业务盈利增长速度下降，市场的整体估值水平应该进一步下降。同时，非流通股减持压力已经开始显现，并且上市公司再融资给股票市场也带来了较大的资金压力，股票市场资金供求平衡的局面被打破，市场面临比较大的压力。
当从紧的宏观调控政策起到一定成效，通胀水平有一定控制以及在综合考虑外部经济情况的变化，财政政策和货币政策将逐步转为有利于经济发展，同时上市公司资产注入以及股权激励等措施将会提升市场人气，从而资本市场将出现结构性机会。
（六）基金内部监察报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）根据基金监管法律法规的重大变化，推动公司各部门完善制度建设和业务流程，并加强内部法规培训；
（2）全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金投资的合法合规。通过定期检查、不定期抽查等工作方法，完善内部控管，保证了中国优势基金的合法合规运作，没有出现违规行为；
（3）按照中国证监会的要求，在公司内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参与和自我评估，明确了各部门的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施；
（4）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会和董事会；
（5）制定了规范公司员工操守的有关规定，严格防范利益冲突。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。中国优势基金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金合规运作。
四、基金托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》和《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》，托管上投摩根中国优势证券投资基金（以下简称中国优势基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在中国优势基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－上投摩根基金管理有限公司在中国优势基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由中国优势基金管理人－上投摩根基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、审计报告
本基金2007年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2008)第20307号标准无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
上投摩根中国优势证券投资基金
2007年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
上投摩根中国优势证券投资基金
2007年度利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
上投摩根中国优势证券投资基金
2007年度所有者权益(基金净值)变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
2007年度财务报表附注
1财务报表的编制基础
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的规定编制的年度财务报表。
在编制2007年度财务报表时，2006年度以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
此外，所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注24。
2重要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c)金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(d)基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i)股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
自2006年11月13日起基金新投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(ii)债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii)权证投资
从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证，以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e)证券投资基金成本计价方法
(i)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1)股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2)债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3)权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii)贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii)其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f)收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g)费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(h)实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i)损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(j)基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次，至多四次。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配。全年合计的基金收益分配比例不得低于本基金年度已实现净收益的90%。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
3 重大关联方关系及关联交易
(a)关联方
关联方名称与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)基金托管人、基金代销机构
上海国际信托有限公司(“上国投”)基金管理人的股东
摩根资产管理(英国)有限公司基金管理人的股东
上海国际集团有限公司(“上海国际”)基金管理人的最终控股公司
上海证券有限责任公司(“上海证券”)受上海国际控制的公司、基金代销机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
■
■
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c)管理人报酬
支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付管理人报酬152,526,397.49元。(2006年：36,087,194.28元)
(d)托管费
支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付托管费25,421,066.26元。(2006年：6,014,532.34元)
(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为1,540,955,530.97元(2006年：186,771,573.34元)。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为5,821,087.40元(2006年：1,598,301.64元)。
(f)关联方2007、2006年度均未持有中国优势证券投资基金份额。
本公司2007、2006年度均未持有中国优势证券投资基金份额。
(g)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
单位：人民币元
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4交易性金融资产
单位：人民币元
■
■
5衍生金融资产
单位：人民币元
■
■
6 应收利息
单位：人民币元
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7 应付交易费用
单位：人民币元
■
8 其他负债
单位：人民币元
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(下转165版)
| 序号 | 项目 | 2007年 | 2006年 | 2005年 |
| 1 | 本期利润 | 8,899,476,407.61（元） | 2,503,257,700.37（元） | 153,397,309.49（元） |
| 2 | 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | 6,641,707,485.66（元） | 1,044,727,705.87（元） | 36,690,783.73（元） |
| 3 | 加权平均份额本期利润 | 3.6746（元） | 1.7981（元） | 0.1227（元） |
| 4 | 期末可供分配利润 | 6,682,250,968.73（元） | 656,476,619.66（元） | -2,622,211.66（元） |
| 5 | 期末可供分配份额利润 | 3.1043（元） | 0.3133（元） | -0.0023（元） |
| 6 | 期末基金资产净值 | 12,315,464,323.16（元） | 4,878,324,142.67（元） | 1,260,774,037.55（元） |
| 7 | 期末基金份额净值 | 5.7212（元） | 2.3279（元） | 1.0836（元） |
| 8 | 基金加权平均净值利润率 | 87.20% | 102.40% | 12.01% |
| 9 | 本期基金份额净值增长率 | 150.25% | 171.56% | 11.32% |
| 10 | 基金份额累计净值增长率 | 650.58% | 199.93% | 10.45% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.53% | 0.0169 | -3.34% | 0.0135 | 3.87% | 0.0034 |
| 过去六个月 | 43.63% | 0.0188 | 27.17% | 0.0143 | 16.46% | 0.0045 |
| 过去一年 | 150.25% | 0.0209 | 109.40% | 0.0160 | 40.85% | 0.0049 |
| 过去三年 | 656.56% | 0.0161 | 280.27% | 0.0123 | 376.29% | 0.0038 |
| 过去五年 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 自基金成立起至今 | 650.58% | 0.0154 | 274.67% | 0.0121 | 375.91% | 0.0033 |
| 年度 | 每10份基金份额分红数 | 备注 |
| 2005 | 0.200元 | 本基金于2005年10月25日宣告进行2005年度分红，向截至2005年11月1日止在本基金注册登记人上投摩根富林明基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每10份基金份额0.20元派发现金红利。该分红除权日为2005年11月1日，共发放红利24,895,731.06元，其中以现金形式发放23,057,536.82元，以红利再投资形式发放1,838,194.24元。 |
| 2006 （第一次） | 0.800元 | 本基金于2006年9月11日宣告进行2006年度第一次分红，向截至2006年9月12日止在本基金注册登记人上投摩根基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每10份基金份额0.80元派发现金红利。该分红除权日为2006年9月12日，共发放红利110,888,049.84元，其中以现金形式发放90,254,679.15元，以红利再投资形式发放20,633,370.69元。 |
| 2006 （第二次） | 3.500元 | 本基金于2006年10月23日宣告进行2006年度第二次分红，向截至2006年10月24日止在本基金注册登记人上投摩根基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每10份基金份额3.50元派发现金红利。该分红除权日为2006年10月24日，共发放红利618,373,114.62元，其中以现金形式发放504,921,438.04元，以红利再投资形式发放113,451,676.58元。 |
| 2007 | 1.000元 | 本基金于2007年11月5日宣告进行2007年度第一次分红，向截至2007年11月6日止在本基金注册登记人上投摩根基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每10份基金份额1.00元派发现金红利。该分红除权日为2007年11月6日，共发放红利197,604,267.66元，其中以现金形式发放63,505,342.41元，以红利再投资形式发放134,098,925.25元。 |
| 合计 | 5.500元 | 截至2007年12月31日，基金累计分红951,761,163.18元。 |
| 2007年 | 2006年 | ||
| 附注 | 12月31日 | 12月31日 | |
| 资产 | |||
| 银行存款 | 1,540,955,530.97 | 186,771,573.34 | |
| 结算备付金 | 6,961,479.20 | 5,097,180.27 | |
| 存出保证金 | 4,908,684.08 | 1,355,381.11 | |
| 交易性金融资产 | 7 | 10,729,070,439.26 | 4,454,870,860.13 |
| 其中：股票投资 | 10,174,772,959.26 | 4,225,221,260.13 | |
| 债券投资 | 554,297,480.00 | 229,649,600.00 | |
| 衍生金融资产 | 8 | 1,099,244.29 | 46,815,537.48 |
| 应收证券清算款 | 9,029,531.30 | 146,387,094.10 | |
| 应收利息 | 9 | 11,188,451.73 | 2,469,142.97 |
| 应收申购款 | 142,207,859.59 | 78,937,215.46 | |
| 资产总计 | 12,445,421,220.42 | 4,922,703,984.86 | |
| 负债和所有者权益 | |||
| 负债 | |||
| 应付证券清算款 | 88,636,725.72 | - | |
| 应付赎回款 | 18,272,832.68 | 34,247,883.64 | |
| 应付管理人报酬 | 13,388,622.79 | 5,419,436.78 | |
| 应付托管费 | 2,231,437.12 | 903,239.46 | |
| 应付交易费用 | 10 | 6,139,274.35 | 2,862,311.30 |
| 应交税费 | 23,645.00 | 23,645.00 | |
| 其他负债 | 11 | 1,264,359.60 | 923,326.01 |
| 负债合计 | 129,956,897.26 | 44,379,842.19 | |
| 所有者权益 | |||
| 实收基金 | 12 | 2,152,583,742.07 | 2,095,619,039.84 |
| 未分配利润 | 10,162,880,581.09 | 2,782,705,102.83 | |
| 所有者权益合计 | 12,315,464,323.16 | 4,878,324,142.67 | |
| 负债和所有者权益总计 | 12,445,421,220.42 | 4,922,703,984.86 | |
| 基金份额总额(份) | 12 | 2,152,583,742.07 | 2,095,619,039.84 |
| 基金份额净值 | 5.7212 | 2.3279 |
| 附注 | 2007年度 | 2006年度 | |
| 收入 | |||
| 利息收入 | 20,752,763.74 | 4,316,440.40 | |
| 其中：存款利息收入 | 6,037,253.63 | 1,674,924.74 | |
| 债券利息收入 | 14,715,510.11 | 2,625,065.69 | |
| 买入返售金融资产收入 | - | 16,449.97 | |
| 投资收益 | 6,886,832,989.97 | 1,101,682,986.04 | |
| 其中：股票投资收益 | 13 | 6,663,547,948.95 | 1,079,954,181.97 |
| 债券投资收益 | 14 | 6,700,983.39 | 552,866.86 |
| 衍生工具收益 | 15 | 141,509,491.47 | 755,395.83 |
| 股利收益 | 75,074,566.16 | 20,420,541.38 | |
| 公允价值变动收益 | 16 | 2,257,768,921.95 | 1,458,529,994.50 |
| 其他收入 | 17 | 13,940,779.29 | 5,020,799.90 |
| 收入合计 | 9,179,295,454.95 | 2,569,550,220.84 | |
| 费用 | |||
| 管理人报酬 | (152,526,397.49) | (36,087,194.28) | |
| 托管费 | (25,421,066.26) | (6,014,532.34) | |
| 交易费用 | 18 | (94,811,850.10) | (22,480,088.20) |
| 利息支出 | (6,544,551.47) | (1,117,027.93) | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | (6,544,551.47) | (1,117,027.93) | |
| 其他费用 | 19 | (515,182.02) | (593,677.72) |
| 费用合计 | (279,819,047.34) | (66,292,520.47) | |
| 利润总额 | 8,899,476,407.61 | 2,503,257,700.37 |
| 2007年度 | |||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 年初所有者权益(基金净值) | 2,095,619,039.84 | 2,782,705,102.83 | 4,878,324,142.67 |
| 本年经营活动产生的基金净值 变动数(本年净利润) | - | 8,899,476,407.61 | 8,899,476,407.61 |
| 本年基金份额交易产生的基金 净值变动数 | 56,964,702.23 | (1,321,696,661.69) | (1,264,731,959.46) |
| 其中：基金申购款 | 3,107,790,977.44 | 7,628,790,326.38 | 10,736,581,303.82 |
| 基金赎回款 | (3,050,826,275.21) | (8,950,486,988.07) | (12,001,313,263.28) |
| 本年向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动数 | - | (197,604,267.66) | (197,604,267.66) |
| 年末所有者权益(基金净值) | 2,152,583,742.07 | 10,162,880,581.09 | 12,315,464,323.16 |
| 2006年度 | |||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 年初所有者权益(基金净值) | 1,163,477,180.59 | 97 ,296,856.96 | 1,260,774,037.55 |
| 本年经营活动产生的基金净值 变动数(本年净利润) | - | 2,503,257,700.37 | 2,503,257,700.37 |
| 本年基金份额交易产生的基金 净值变动数 | 932,141,859.25 | 911,411,709.96 | 1,843,553,569.21 |
| 其中：基金申购款 | 3,434,205,053.13 | 2,712,708,925.19 | 6,146,913,978.32 |
| 基金赎回款 | (2,502,063,193.88) | (1,801,297,215.23) | (4,303,360,409.11) |
| 本年向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动数 | - | (729,261,164.46) | (729,261,164.46) |
| 年末所有者权益(基金净值) | 2,095,619,039.84 | 2,782,705,102.83 | 4,878,324,142.67 |
| 2007年度 | ||
| 成交量 | 占本年成交量 的比例 | |
| 上海证券： | ||
| 买卖股票 | 2,065,861,990.00 | 7.20% |
| 买卖权证 | 40,880,386.39 | 6.47% |
| 佣金 | 占本年佣金总量 的比例 | |
| 上海证券 | 1,694,002.89 | 7.30% |
| 2006年度 | ||
| 成交量 | 占本年成交量 的比例 | |
| 上海证券： | ||
| 买卖股票 | 790,304,963.02 | 7.19% |
| 佣金 | 占本年佣金总量 的比例 | |
| 上海证券 | 648,044.02 | 7.30% |
| 2007年度 | 2006年度 | |
| 卖出回购证券成交金额 | 555,300,000.00 | - |
| 卖出回购证券利息支出 | 480,264.46 | - |
| 2007年12月31日 | |||
| 成本 | 公允价值 | 估值增值/(减值) | |
| 股票投资 | 6,332,372,762.57 | 10,174,772,959.26 | 3,842,400,196.69 |
| 债券投资 | 555,291,822.51 | 554,297,480.00 | (994,342.51) |
| －交易所市场 | 2,394,578.66 | 2,412,480.00 | 17,901.34 |
| －银行间同业市场 | 552,897,243.85 | 551,885,000.00 | (1,012,243.85) |
| 6,887,664,585.08 | 10,729,070,439.26 | 3,841,405,854.18 | |
| 2006年12月31日 | |||
| 成本 | 公允价值 | 估值增值/(减值) | |
| 股票投资 | 2,649,203,145.10 | 4,225,221,260.13 | 1,576,018,115.03 |
| 债券投资 | 229,649,600.00 | 229,649,600.00 | - |
| －银行间同业市场 | 229,649,600.00 | 229,649,600.00 | - |
| 2,878,852,745.10 | 4,454,870,860.13 | 1,576,018,115.03 | |
| 2007年12月31日 | |||
| 成本 | 公允价值 | 估值增值 | |
| 权证投资 | 965,529.07 | 1,099,244.29 | 133,715.22 |
| 2006年12月31日 | |||
| 成本 | 公允价值 | 估值增值 | |
| 权证投资 | 39,063,005.06 | 46,815,537.48 | 7,752,532.42 |
| 2007年12月31日 | 2006年12月31日 | |
| 应收债券利息 | 10,704,919.33 | 2,403,160.00 |
| 应收银行存款利息 | 444,937.75 | 63,390.27 |
| 应收申购款利息 | 35,079.05 | - |
| 应收结算备付金利息 | 3,445.97 | 2,523.07 |
| 应收存出保证金利息 | 69.63 | 69.63 |
| 11,188,451.73 | 2,469,142.97 |
| 2007年12月31日 | 2006年12月31日 | |
| 应付交易所市场交易佣金 | 6,134,971.60 | 2,859,630.50 |
| 应付银行间同业市场交易费用 | 4,302.75 | 2,680.80 |
| 6,139,274.35 | 2,862,311.30 |
| 2007年12月31日 | 2006年12月31日 | |
| 应付券商席位保证金 | 750,000.00 | 750,000.00 |
| 预提费用 | 450,000.00 | 100,000.00 |
| 应付赎回费 | 64,359.60 | 73,326.01 |
| 1,264,359.60 | 923,326.01 |
上投摩根中国优势证券投资基金
2007年年度报告摘要
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司