基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年3月26日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。请投资者根据自身风险承受能力谨慎选择基金产品。
根据中国证监会证监基金字[2007]100号文《关于核准普润证券投资基金基金份额持有人大会的批复》及中国证监会证监基金字[2007]101号文《关于核准普华证券投资基金基金份额持有人大会的批复》，原普润证券投资基金及原普华证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金，调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并合并更名为“鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）”, 鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金合同自2007年4月25日生效。2007年5月15日原普润证券投资基金及原普华证券投资基金基金资产与集中申购资金合并入鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
安永华明会计师事务所注册会计师对鹏华治理基金(自2007年5月15日起至2007年12月31日)出具了“无保留意见”的审计报告。
安永华明会计师事务所注册会计师对鹏华治理基金(资产合并前原普润基金自2007年1月1日起至2007年5月14日)出具了“无保留意见”的审计报告。
深圳大华天诚会计师事务所注册会计师对鹏华治理基金(资产合并前原普华基金自2007年1月1日起至2007年5月14日)出具了“无保留意见”的审计报告。
一、基金简介
（一）鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）
1、基金简称：鹏华治理
交易代码：160611
基金运作方式：上市契约型开放式
基金合同生效日：2007年4月25日
报告期末基金份额总额：12,217,206,544.68份
基金合同存续期：不定期
基金份额上市证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2007年7月18日
2、基金投资目标：投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性的优质上市公司，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
基金投资策略：
（1）股票投资策略：本基金采取“自上而下”的资产配置和“自下而上”的选股策略相结合的主动投资管理策略。整体资产和行业配置主要根据宏观经济、政策环境及行业发展不同阶段、不同特点等情况确定股票投资比例和行业配置比例，个股方面，主要投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性的优质上市公司，同时关注那些过去基本面较差但正在发生转折的上市公司，采用多种价值评估方法，多视角地进行分析，努力选择最具有投资价值的公司进行投资。
（2）债券投资策略：本基金的债券投资采用久期控制下的主动投资策略，本着风险收益匹配最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用等级分析、流动性评估等方法来评估个券的投资价值。
（3）权证投资策略：本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。
业绩比较基准： 沪深300指数×75％＋新华雷曼中国综合债券指数×25%。
风险收益特征： 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金，为证券投资基金中具有较高风险、较高收益的投资品种。
3、基金管理人
法定名称：鹏华基金管理有限公司
信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82021186
传真：0755-82021126
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
4、基金托管人
法定名称：中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
5、信息披露
登载年度报告正文的基金管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华
基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司
（二）原普润证券投资基金
1、基金简称：基金普润
交易代码：500019
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2000年7月31日
报告期末基金份额总额：5亿份
基金合同存续期：15年
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期： 2001年9月4日
基金终止上市日：2007年4月25日
2、基金投资目标：在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略，谋求基金财产增值和收益的最大化。
基金投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，通过适当的仓位调整来控制风险、提升收益；优化组合投资部分，综合宏观经济、行业、企业和证券市场的因素，确定积极的投资组合，达到分散和降低投资风险，确保基金财产安全，谋求基金长期稳定收益的目的。
（三）原普华证券投资基金
1、基金简称：基金普华
交易代码：184711
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2000年7月31日
报告期末基金份额总额：5亿份
基金合同存续期：15年
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2001年8月28日
基金终止上市日：2007年4月25日
2、基金投资目标：在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略，谋求基金资产增值和收益的最大化。
基金投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，通过适当的仓位调整来控制风险、提升收益；优化组合投资部分，综合宏观经济、行业、企业和证券市场的因素，确定积极的投资组合，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长
期稳定收益的目的。
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）资产合并后主要财务指标和基金净值表现
鹏华优质治理股票型证券投资基金基金合同于2007年4月25日生效，原普润证券投资基金及原普华证券投资基金帐务于2007年5月15日与鹏华优质治理股票型证券投资基金集中申购期的申购资金合并，原基金普润及原基金普华已将所实现的全部收益在2007年5月14日转换基准日转换成基金份额。基金普润转换比例为1:2.5910404,基金普华转换比例为1:2.4083268。本部分所列财务指标为鹏华治理基金全部资产合并后2007年5月15日至2007年12月31日的相关数据。
1、财务指标
单位：人民币元
■
提示：1、2007年7月1日基金实施新会计准则后，上述主要财务指标相关名称等内容作如下调整:
(1) 原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
(2) 原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，原“加权平均份额本期净收益”＝第2项/（第1项/第3项）；原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”。
(3) 原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”；原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金净值表现
（1）本基金历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表
■
注：①业绩比较基准=沪深300 指数×75％＋新华雷曼中国综合债券指数× 25%
②鹏华治理基金合同于2007年4月25日生效，截止本报告期末不满一年。上述指标为鹏华治理基金全部资产合并后2007年5月15日至2007年12月31日的相关数据。
(2) 本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图
■
(3)本基金自基金合同生效以来的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率进行比较（图示）
■
（二）鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）主要财务指标和基金净值表现
鹏华治理基金是由原基金普润及原基金普华合并而成，原基金普润及原基金普华于2007年4月25日退市后，直至2007年5月15日并入鹏华治理基金，进行资产合并。本部分所列财务指标为鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）从2007年1月1日至2007年5月14日止及2006年度和2005年度的财务指标。
1、财务指标
单位：人民币元
■
提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金净值表现
(1) 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）基金份额净值增长率
■
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
(2) 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）自基金合同生效至2007年5月14日止基金份额净值的变动情况走势图
■
(3) 本基金自基金合同生效后最近三年的净值增长率
■
（三）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）主要财务指标和基金净值表现
鹏华治理基金是由原基金普润及原基金普华合并而成，原基金普润及原基金普华于2007年4月25日退市后，直至2007年5月15日并入鹏华治理基金，进行资产合并。本部分所列财务指标为鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）从2007年1月1日至2007年5月14日止及2006年度和2005年度的财务指标。
1、财务指标
单位：人民币元
■
提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金净值表现
（1）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）基金份额净值增长率
■
注：基金合同中未规定业绩比较基准
（2）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）自基金合同生效至2007年5月14日止基金份额净值的变动情况走势图
■
(3) 本基金自基金合同生效后最近三年的净值增长率■
（四）鹏华治理基金（资产合并后）自基金合同生效以来的收益分配情况
本基金自基金合同生效以来未进行收益分配。
（五）鹏华治理基金(资产合并前原普润基金、原普华基金)过往三年每年的基金收益分配情况
■
（六）财务指标和净值表现的期末数均为截止至2007年12月31日。
三、基金管理人报告
（一） 基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券有限责任公司、意大利欧利盛金融集团Eurizon Financial Group、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。 公司目前管理两只封闭式基金、八只开放式基金和五只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。
（二） 本报告期内基金经理变更情况及其简历
本报告期内本基金基金经理发生了变更，程世杰先生不再担任本基金基金经理，杨靖先生仍然继续担任本基金基金经理，增补顾少华先生和张卓先生担任本基金基金经理。
杨靖先生，硕士，8年证券从业经验，自2007年4月至今担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。曾在长城证券公司从事证券研究工作，先后任研究员、行业研究小组组长。2001年6月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2005年开始先后任鹏华中国50基金、鹏华行业成长基金和普润证券投资基金基金经理，杨靖先生具备基金从业资格。
顾少华先生，工学学士，9年证券从业经验，自2007年8月开始至今担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。曾在天相投资顾问公司、宝盈基金管理公司从事研究工作；2005年4月加盟鹏华基金管理有限公司，从事行业研究工作，2007年7月起担任普惠证券投资基金基金经理助理。顾少华先生具备基金从业资格。
张卓先生，硕士，3年证券从业经验，自2007年8月开始至今担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。2004年6月加盟鹏华基金管理有限公司，从事行业研究工作，2007年1月起担任鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理。张卓先生具备基金从业资格。
本基金曾任基金经理：程世杰先生，硕士，11年金融证券从业经验，自2007年4月至2007年7月担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、鹏华中国50基金经理助理、普华证券投资基金基金经理、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理、2007年4月起至今担任鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）基金基金经理。程世杰先生具备基金从业资格。
（三） 基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（四）投资策略和业绩表现说明
本基金由公司旗下原基金普润、原基金普华两只封闭基金合并而成，自2007年5月15日资产合并运作至2007年年底，本基金净值增长率为44.9%，同期沪深300指数涨幅为42.9%。
2007年是中国证券市场如火如荼、快速发展的一年，市场经历了近年来最大的上涨幅度，但同时结构分化也日趋严重。5.30前后市场迥然不同的表现，不断考验着投资者的投资理念和投资行为。
基金投资运作之初，基于对当时市场行情和行业估值水平的判断，结合上市公司治理结构的考量，本基金重点投资了金融地产钢铁等行业，四季度后，又增加了医药和化工的配置，取得了较好的业绩。
(五) 市场展望
展望2008年，我们认为2007年的盛况可能较难重现，由于国家控制经济过热和资产价格泡沫，宏观经济将面临一段时间的调控压力，而周边市场受美国次贷的影响也面临较大波动的风险，总体上看，08年上半年市场压力较大。
但我们同时也认为，市场阶段性的投资机会仍将不断涌现，如人民币升值、医改、大宗商品价格上涨、环保、上市公司股权激励等。此外，短期虽面临一些不确定性因素的金融地产等行业，由于相对估值水平较低，我们也将持续关注。
四、基金托管人报告
2007年，本基金托管人在对鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）及原基金普润和原基金普华的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2007年，鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）及原基金普润和原基金普华的管理人——鹏华基金管理有限公司在鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）及原基金普润和原基金普华的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对鹏华基金管理有限公司在2007年所编制和披露的鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年3月26日
五、审计报告
安永华明会计师事务所注册会计师对鹏华治理基金(自2007年5月15日起至2007年12月31日)出具了“无保留意见”的审计报告。
安永华明会计师事务所注册会计师对鹏华治理基金(资产合并前原普润基金自2007年1月1日起至2007年5月14日)出具了“无保留意见”的审计报告。
深圳大华天诚会计师事务所注册会计师对鹏华治理基金(资产合并前原普华基金自2007年1月1日起至2007年5月14日)出具了“无保留意见”的审计报告。
六、基金财务会计报告
鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金财务报告
(一) 基金会计报告书
注：本基金基金合同于2007年4月25日生效，并于2007年5月15日由原基金普润和原基金普华合并资产并加入集中申购资金，无上年度可比较期间及可比较数据。
1、 鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）本报告期末资产负债表
单位：人民币元
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附注：2007年12月31日基金份额净值1.449元，基金份额总额12,217,206,544.68份。
2、 鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金利润表
单位:人民币元
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3、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）本报告期所有者权益变动表
单位：人民币元
■
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二） 会计报表附注
1、编制会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007年度财务报表时， 2007年5月15日至2007年6月30日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2007年5月15日和2007年6月30日的所有者权益，以及2007年5月15日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节。
2、主要会计政策
(1) 会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。鹏华治理基金的本报告期内容为2007年5月15日至2007年12月31日。
(2) 记账本位币
以人民币为记帐本位币,除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
(3) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(4) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
A．股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2006年11月13日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。自2006年11月13日起基金新投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
B.债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
C.权证投资
从获赠确认日、买入成交日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
D．如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(5) 证券投资的成本计价方法
A．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
a．股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
b．债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，按权证投资所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
c．权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
B．贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
C．其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(6) 收入/(损失)的确认和计量
A．股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
B. 债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
C. 衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
D. 股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
E．债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
F.存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
G. 2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的，可采用直线法。
H. 公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(7) 费用的确认和计量
A.管理人报酬
基金管理人的管理人报酬根据《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定按基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
B.托管费
基金托管人的托管费根据《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定按基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
C.卖出回购证券支出
2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的，可采用直线法。
(8) 实收基金
实收基金包含对外发行的基金份额总额和实收基金份额拆分调整。实收基金份额拆分调整的初始金额为于基金份额拆分日根据基金份额拆分公式计算的拆分后的基金份额与拆分前的基金份额之间的差额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(9) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(10) 基金的收益分配政策
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；场内认购、申购和上市交易的基金份额的分红方式为现金红利，投资者不能选择其他的分红方式，具体权益分配程序等有关事项遵循深交所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
(11) 为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计
本期没有采取其他会计政策和会计估计。
(12) 会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
2007年7月1日基金实施《企业会计准则》，依法对会计政策、会计估计进行了变更。详见本年报会计报表附注说明。
3、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
4、税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《财政部、国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税。
(3) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税。
(4) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，自2005年6月13日起扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额，即由原来20％的个人所得税调整为10％个人所得税。
(5) 根据财税[2007]84号规定，基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。
(6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5、关联方关系及交易
(1) 关联方关系
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本报告期内，关联方发生如下变化：
经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权一次性整体转让给意大利欧利盛金融集团Eurizon Financial Group，上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本公司已于2007年7月27日发布《鹏华基金管理有限公司关于股权变更的公告》。本公司已于2007年9月27日办妥工商登记变更手续。经历此次股权变更，本公司类型变更为：有限责任公司（中外合资）。
（2）基金各关联方投资本基金的情况。
A．基金管理人投资情况
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B．基金管理公司主要股东及其控制的机构投资情况
2007年本基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持有本基金份额。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为1,894,724,469.21元。2007年5月15日(基金合并日)至2007年12月31日由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为12,489,080.26元。
（4）本基金参与关联方承销证券的情况
下述方正证券有限责任公司为本报告期内本基金管理人股权变化前的公司股东。
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本基金投资、持有关联方承销的证券符合相关法律法规及中国证监会的规定，并依法进行了信息披露。
(5) 关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A、 通过关联方席位进行的交易是与关联方签订证券交易席位租用协议后进行，该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
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注：本基金2007年5月15日至2007年12月31日未通过关联方发生权证投资交易。
B、通过关联方席位交易支付的佣金
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注：佣金的计算公式
上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1％。-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结算风险基金
深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1％。-买（卖）经手费-证券结算风险基金
（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。）
C．从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为本基金管理人提供研究服务以及其他研究支持。
D．关联方报酬
a、管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2007年12月31日，本基金共需支付基金管理人报酬人民币178,376,347.74元。
b、托管费
支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支付。日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2007 年12月31日，本基金共需支付基金托管费人民币29,729,391.29元。
E．与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
2007年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6、本报告期末流通转让受限制的基金资产
(1) 因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券
A．因认购新发或增发股票而于期末持有的流通受限股票明细如下：
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B．因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限债券明细如下：
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C．因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限权证明细如下：
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(2)期末持有的暂时停牌股票
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(3)期末因债券回购交易而持有的作为抵押的债券
截止2007年12月31日止,本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款,也没有从事证券交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款。
7、截止2007年12月31日止,本报告期内本基金没有进行买断式逆回购交易。
8、金融工具风险及管理
(1) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人致力于全面内部控制体系的建设。本基金管理人建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司经营管理层面设立风险管理会议，由各业务部门负责人参加，定期对业务过程中潜在和存在的风险进行检讨，并及时采取控制措施；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。公司金融工程部下设风险与绩效评估小组，运用先进风险评估系统，对公司旗下各投资组合的风险指标进行量化评估并及时预警。
(2) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(3) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日基本为三个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(4) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
A. 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金组合投资的范围为：股票资产占基金资产的比例为60%～95%，债券资产占基金资产的比例为0～35%，本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%，现金或到期日在1年期以内政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
■
本基金管理人运用定量分析对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。负数表示可能减少净值，正数表示可能增加净值。
■
B. 利率风险（下转137版）
| 序号 | 主要财务指标 | 2007年5月15日至 2007年12月31日止 |
| 1 | 本期利润 | 6,495,653,117.67 |
| 2 | 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | 3,242,482,154.37 |
| 3 | 加权平均份额本期利润 | 0.4509 |
| 4 | 期末可供分配利润 | 2,792,997,116.92 |
| 5 | 期末可供分配份额利润 | 0.2286 |
| 6 | 期末基金资产净值 | 17,698,241,227.44 |
| 7 | 期末基金份额净值 | 1.4490 |
| 8 | 加权平均净值利润率 | 34.82% |
| 9 | 本期份额净值增长率 | 44.90% |
| 10 | 份额累计净值增长率 | 44.90% |
| 净值增长率1 | 净值增长率标准差2 | 业绩比较基准收益率3 | 业绩比较基准收益率标准差4 | 1-3 | 2-4 | |
| 过去三个月 | -4.29% | 1.69% | -2.96% | 1.48% | -1.33% | 0.21% |
| 过去六个月 | 37.09% | 1.77% | 30.96% | 1.56% | 6.13% | 0.21% |
| 过去一年 | - | - | - | - | - | - |
| 过去三年 | - | - | - | - | - | - |
| 过去五年 | - | - | - | - | - | - |
| 2007年5月15日--2007年12月31日 | 44.90% | 1.78% | 31.54% | 1.70% | 13.36% | 0.08% |
| 序号 | 主要财务指标 | 2007年1月1日至 2007年5月14日止 | 2006年度 | 2005年度 |
| 1 | 基金本期净收益 | 303,522,640.62 | 288,630,337.69 | -24,040,577.61 |
| 2 | 加权平均基金份额本期净收益 | 0.6070 | 0.5773 | -0.0481 |
| 3 | 期末可供分配基金收益 | 324,017,991.18 | 205,495,350.56 | -68,134,987.13 |
| 4 | 期末可供分配基金份额收益 | 0.6480 | 0.4110 | -0.1363 |
| 5 | 期末基金资产净值 | 1,295,520,211.38 | 1,038,207,301.84 | 477,642,433.13 |
| 6 | 期末基金份额净值 | 2.5910 | 2.0764 | 0.9553 |
| 7 | 基金加权平均净值收益率 | 25.06% | 40.87% | -5.28% |
| 8 | 本期基金份额净值增长率 | 43.80% | 121.21% | 6.67% |
| 9 | 基金份额累计净值增长率 | 204.49% | 111.74% | -4.28% |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | |
| 2007年3月1日－2007年5月14日 | 27.71% | 1.85% |
| 2007年1月1日－2007年5月14日 | 43.80% | 4.01% |
| 2006年7月1日－2007年5月14日 | 102.43% | 3.27% |
| 2004年7月1日－2007年5月14日 | 226.68% | 2.82% |
| 2002年7月1日－2007年5月14日 | 207.76% | 2.49% |
| 自基金合同生效起至2007年5月14日 | 204.49% | 2.22% |
| 序号 | 主要财务指标 | 2007年1月1日至 2007年5月14日止 | 2006年度 | 2005年度 |
| 1 | 基金本期净收益 | 301,252,363.68 | 228,797,592.13 | -17,747,063.03 |
| 2 | 加权平均基金份额本期净收益 | 0.6025 | 0.4576 | -0.0355 |
| 3 | 期末可供分配基金收益 | 308,797,440.70 | 75,545,077.02 | -138,252,515.11 |
| 4 | 期末可供分配基金份额收益 | 0.6176 | 0.1511 | -0.2765 |
| 5 | 期末基金资产净值 | 1,204,163,435.07 | 840,454,336.62 | 383,631,893.76 |
| 6 | 期末基金份额净值 | 2.4083 | 1.6809 | 0.7673 |
| 7 | 基金加权平均净值收益率 | 29.09% | 41.12% | -4.84% |
| 8 | 本期基金份额净值增长率 | 51.97% | 123.84% | 4.22% |
| 9 | 基金份额累计净值增长率 | 152.24% | 65.98% | -25.85% |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | |
| 2007年3月1日－2007年5月14日 | 31.40% | 1.86% |
| 2007年1月1日－2007年5月14日 | 51.97% | 3.81% |
| 2006年7月1日－2007年5月14日 | 126.62% | 3.09% |
| 2004年7月1日－2007年5月14日 | 231.87% | 2.73% |
| 2002年7月1日－2007年5月14日 | 170.85% | 2.50% |
| 自基金合同生效起至2007年5月14日 | 152.24% | 2.29% |
| 年度 | 每10份基金份额分红数（元） | 发放红利金额（元） | 备注 | |
| 2005年 | 0.000 | 0.00 | 本年度没有进行收益分配 | |
| 2006年 | 0.300 | 15,000,000.00 | 原基金普润 | 2006年11月24日分红，每10份分配0.300元 |
| 0.300 | 15,000,000.00 | 原基金普华 | 2006年11月24日分红，每10份分配0.300元 | |
| 2007年 | 3.700 | 185,000,000.00 | 原基金普润 | 2007年4月19日分红，每10份分配3.700元 |
| 1.360 | 68,000,000.00 | 原基金普华 | 2007年4月19日分红，每10份分配1.360元 | |
| 0.000 | 0.00 | 资产合并后没有进行收益分配 | ||
| 合计 | 5.660 | 283,000,000.00 | ||
| 项目 | 行次 | 2007年12月31日 |
| 资 产: | ||
| 银行存款 | 1 | 1,894,724,469.21 |
| 结算备付金 | 2 | 13,314,056.83 |
| 存出保证金 | 3 | 4,988,631.22 |
| 交易性金融资产 | 4 | 15,890,565,984.49 |
| 其中：股票投资 | 5 | 15,104,243,759.59 |
| 债券投资 | 6 | 786,322,224.90 |
| 资产支持证券投资 | 7 | 0.00 |
| 衍生金融资产 | 8 | 96,213,095.33 |
| 买入返售金融资产 | 9 | 0.00 |
| 应收证券清算款 | 10 | 51,886,069.52 |
| 应收利息 | 11 | 10,055,121.27 |
| 应收股利 | 12 | 0.00 |
| 应收申购款 | 13 | 11,386,620.71 |
| 其他资产 | 14 | 0.00 |
| 资产总计 | 15 | 17,973,134,048.58 |
| 负 债: | ||
| 短期借款 | 16 | 0.00 |
| 交易性金融负债 | 17 | 0.00 |
| 衍生金融负债 | 18 | 0.00 |
| 卖出回购金融资产款 | 19 | 0.00 |
| 应付证券清算款 | 20 | 101,684,400.39 |
| 应付赎回款 | 21 | 133,603,502.24 |
| 应付管理人报酬 | 22 | 21,801,397.99 |
| 应付托管费 | 23 | 3,633,566.33 |
| 应付销售服务费 | 24 | 0.00 |
| 应付交易费用 | 25 | 13,025,023.73 |
| 应交税费 | 26 | 0.00 |
| 应付利息 | 27 | 0.00 |
| 应付利润 | 28 | 0.00 |
| 其他负债 | 29 | 1,144,930.46 |
| 负债合计 | 30 | 274,892,821.14 |
| 所有者权益: | ||
| 实收基金 | 31 | 12,217,206,544.68 |
| 未分配利润 | 32 | 5,481,034,682.76 |
| 所有者权益合计 | 33 | 17,698,241,227.44 |
| 负债及所有者权益总计 | 34 | 17,973,134,048.58 |
| 项目 | 行次 | 2007年5月15日至2007年12月31日 |
| 一、收入 | 1 | 6,868,431,186.49 |
| 1、利息收入 | 2 | 27,491,098.06 |
| 其中：存款利息收入 | 3 | 13,770,943.89 |
| 债券利息收入 | 4 | 13,720,154.17 |
| 资产支持证券利息收入 | 5 | 0.00 |
| 买入返售金融资产收入 | 6 | 0.00 |
| 2、投资收益(合计) | 7 | 3,572,540,322.22 |
| 其中：股票投资收益 | 8 | 3,499,672,318.17 |
| 债券投资收益 | 9 | 7,310,565.08 |
| 资产支持证券投资收益 | 10 | 0.00 |
| 衍生工具收益 | 11 | 1,164,375.67 |
| 股利收益 | 12 | 64,393,063.30 |
| 3、公允价值变动收益（损失以“-”填列） | 13 | 3,253,170,963.30 |
| 4、其他收入（损失以“-”填列） | 14 | 15,228,802.91 |
| 二、费用 | 15 | 372,778,068.82 |
| 1、管理人报酬 | 16 | 178,376,347.74 |
| 2、托管费 | 17 | 29,729,391.29 |
| 3、销售服务费 | 18 | 0.00 |
| 4、交易费用 | 19 | 155,020,902.63 |
| 5、利息支出 | 20 | 9,302,034.51 |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | 21 | 9,302,034.51 |
| 6、其他费用 | 22 | 349,392.65 |
| 三、利润总额 | 23 | 6,495,653,117.67 |
| 2007年5月15日至2007年12月31日止 | ||||
| 项目 | 行次 | 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 1 | 2,499,683,646.45 | 0.00 | 2,499,683,646.45 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） | 2 | 0.00 | 6,495,653,117.67 | 6,495,653,117.67 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(减少以“-”号填列) | 3 | 9,717,522,898.23 | -1,014,618,434.91 | 8,702,904,463.32 |
| 其中：1.基金申购款 | 4 | 18,690,112,221.95 | 2,189,088,067.14 | 20,879,200,289.09 |
| 2.基金赎回款 | 5 | 8,972,589,323.72 | 3,203,706,502.05 | 12,176,295,825.77 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 | 6 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 7 | 12,217,206,544.68 | 5,481,034,682.76 | 17,698,241,227.44 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 鹏华基金管理有限公司 | 基金管理人、基金销售机构 |
| 中国工商银行股份有限公司 | 基金托管人、基金代销机构 |
| 国信证券有限责任公司 | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 意大利欧利盛金融集团 | 基金管理人的股东(2007年9月27日起) |
| 深圳市北融信投资发展有限公司 | 基金管理人的股东 |
| 方正证券有限责任公司 | 基金管理人的原股东（2007年9月27日前） |
| 安徽国元信托投资有限责任公司 | 基金管理人的原股东（2007年9月27日前） |
| 年度 | 基金管理人期末持有基金份额（份） | 占基金总份额比例（％） | 报告期内持有份额的变化（份） | 适用费率 |
| 2007年 | 110,800,920.00 | 0.91 | 无 | - |
| 合计 | 110,800,920.00 | 0.91 |
| 关联方名称 | 2007年 | 2006年 | ||
| 证券名称 | 获配数量（股） | 证券名称 | 获配数量（股） | |
| 方正证券 | 安纳达 | 4,000 | － | － |
| 国信证券 | 西部矿业（关联方作为投资顾问） | 625,106 | － | － |
| 苏泊尔(要约收购,关联方作为投资顾问) | 4,063,868 | － | － | |
| 关联方名称 | 2007年5月15日至2007年12月31日 | |
| 股票买卖成交金额（元） | 占股票成交金额比例（%） | |
| 国信证券 | 10,767,169,925.85 | 26.39 |
| 关联方名称 | 2007年5月15日至2007年12月31日 | |
| 债券买卖成交金额（元） | 占债券成交金额比例（%） | |
| 国信证券 | 8,784,125.00 | 2.76 |
| 关联方名称 | 2007年5月15日至2007年12月31日 | |
| 债券回购成交金额（元） | 占债券回购成交金额比例（%） | |
| 国信证券 | 56,500,000.00 | 23.89 |
| 关联方名称 | 2007年5月15日至2007年12月31日 | |
| 权证买卖成交金额（元） | 占权证成交金额比例（%） | |
| 国信证券 | 0.00 | 0.00 |
| 关联方名称 | 2007年5月15日至2007年12月31日 | |
| 累计佣金（元） | 占累计佣金比例（%） | |
| 国信证券 | 8,793,273.82 | 26.78 |
| 证券 代码 | 证券名称 | 成功 申购日 | 可流通日 | 流通受限 类型 | 认购 价格（元） | 期末估值单价（元） | 数量(股) | 期末 成本总额(元) | 期末 估值总额(元) |
| 601088 | 中国神华 | 9/27/2007 | 1/9/ 2008 | 新发流通 受限 | 36.99 | 65.61 | 179,072 | 6,623,873.28 | 11,748,913.92 |
| 601601 | 中国太保 | 12/18/2007 | 3/25/2008 | 新发流通 受限 | 30.00 | 49.45 | 239,528 | 7,185,840.00 | 11,844,659.60 |
| 601857 | 中国石油 | 10/30/2007 | 2/5/ 2008 | 新发流通 受限 | 16.70 | 30.96 | 411,533 | 6,872,601.10 | 12,741,061.68 |
| 600246 | 万通先锋 | 9/20/2007 | 9/19/2008 | 非公开发行流通受限 | 20.00 | 21.15 | 4,050,000 | 81,000,000.00 | 85,657,500.00 |
| 600383 | 金地集团 | 7/9/ 2007 | 7/4/ 2008 | 非公开发行流通受限 | 26.00 | 33.40 | 6,150,769 | 159,919,994.00 | 205,435,684.60 |
| 合 计 | 11,030,902 | 261,602,308.38 | 327,427,819.80 |
| 证券 代码 | 证券名称 | 成功 申购日 | 可流通日 | 流通受限 类型 | 认购 价格（元） | 期末估值单价（元） | 数量(张) | 期末 成本总额(元) | 期末 估值总额(元) |
| 126008 | 07上汽债 | 12/19/2007 | 1/8/ 2008 | 新发流通 受限 | 71.27 | 71.80 | 30,790 | 2,194,333.23 | 2,210,722.00 |
| 合 计 | 30,790 | 2,194,333.23 | 2,210,722.00 |
| 证券 代码 | 证券名称 | 成功 申购日 | 可流通日 | 流通受限 类型 | 认购 价格（元） | 期末估值单价（元） | 数量(张) | 期末 成本总额(元) | 期末 估值总额(元) |
| 580016 | 上汽权证 | 12/19/2007 | 1/8/ 2008 | 新发流通 受限 | 7.98 | 9.0857 | 110,844 | 884,666.77 | 1,007,095.33 |
| 合 计 | 110,844 | 884,666.77 | 1,007,095.33 |
| 股票 代码 | 股票 名称 | 停牌 日期 | 停牌 原因 | 估值 单价（元） | 复牌 日期 | 开盘 单价（元） | 数量(股) | 期末 成本总额(元) | 期末 估值总额(元) |
| 600069 | 银鸽投资 | 12/24/2007 | 因重大信息披露暂时停牌 | 17.70 | 1/10/ 2008 | 19.47 | 14,615,715 | 228,717,253.17 | 258,698,155.50 |
| 600236 | 桂冠电力 | 11/23/2007 | 因重大信息披露暂时停牌 | 11.95 | 1/3/ 2008 | 13.15 | 1,389,471 | 15,354,996.72 | 16,604,178.45 |
| 000014 | 沙河股份 | 10/18/2007 | 因重大信息披露暂时停牌 | 19.26 | 1/25/ 2008 | 17.33 | 900,000 | 10,466,816.63 | 17,334,000.00 |
| 000063 | 中兴通讯 | 12/28/2007 | 因重大信息披露暂时停牌 | 63.69 | 1/2/ 2008 | 62.70 | 4,000,000 | 214,514,181.49 | 254,760,000.00 |
| 000400 | 许继电气 | 9/8/ 2007 | 因重大信息披露暂时停牌 | 18.90 | 1/7/ 2008 | 20.79 | 7,002,301 | 102,033,049.05 | 132,343,488.90 |
| 合 计 | 27,907,487 | 571,086,297.06 | 679,739,822.85 |
| 2007年12月31日 | ||
| 公允价值（元） | 占基金资产净值的比例(%) | |
| 交易性金融资产 | ||
| - 股票投资 | 15,104,243,759.59 | 85.34 |
| - 债券投资 | 786,322,224.90 | 4.44 |
| 衍生金融资产 | ||
| - 权证投资 | 96,213,095.33 | 0.54 |
| 合计 | 15,986,779,079.82 | 90.33 |
| 2007年5月15日至2007年12月31日 | ||
| 业绩比较基准 | 增加/减少基准点 | 对净值的影响(元) |
| 沪深300指数 ×75％＋新华雷曼中国综合债券指数× 25% | +5 | 887,261,019.57 |
| -5 | -887,261,019.57 | |
鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）
（原普润证券投资基金及普华证券投资基金转型）
2007年年度报告摘要
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司