鹏华行业成长证券投资基金2007年年度报告摘要

2008年03月29日来源：上海证券报作者：

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008年3月 26日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。请投资者根据自身风险承受能力谨慎选择基金产品。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“无保留意见”的审计报告。

一、基金简介

（一）基金简称：鹏华行业成长证券投资基金

交易代码：206001

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2002年5月24日

报告期末基金份额总额：194,476,839.31份

基金合同存续期：不定期

（二）基金投资目标：在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。

基金投资策略：

1、一级资产配置：本公司的投资决策委员会在综合考虑宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素的前提下及时调整基金资产中股票、债券和现金的配置比例。

2、股票投资：在基金一级资产配置中股票的投资比例确定之后，本基金通过两次优化配置最终完成投资组合的构建。

3、债券投资：本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。

基金业绩比较基准：中信综合指数涨跌幅*80%+中信标普国债指数涨跌幅*20%。

基金风险收益特征：本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于积极成长型基金，高于指数型基金、货币市场基金、纯债券基金和国债。

（三）基金管理人

法定名称：鹏华基金管理有限公司

信息披露负责人：程国洪

联系电话：0755-82021186

传真：0755-82021126

电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn

（四）基金托管人

法定名称：中国工商银行股份有限公司

信息披露负责人：蒋松云

联系电话：010-66106912

传真：010-66106904

电子邮箱：custody@icbc.com.cn

（五）信息披露

登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn

基金年度报告置备地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层

鹏华基金管理有限公司

北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司

二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

（一）财务指标

单位：人民币元

■

提示：1、2007年7月1日基金实施新会计准则后，上述主要财务指标相关名称等内容作如下调整：

（1）原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。

（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，原“加权平均份额本期净收益”＝第2项/（第1项/第3项）；原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”。

（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”；原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（二）基金净值表现

1、本基金历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

■

注：业绩比较基准=中信综合指数涨跌幅*80%+中信标普国债指数涨跌幅*20%。

2、本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图

■

3、本基金自基金合同生效后最近三年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率进行比较（图示）

■

（三）本基金过往三年每年的基金收益分配情况

■

（四）财务指标和净值表现的期末数均为截止至2007年12月31日。

三、基金管理人报告

（一）基金管理人简介

鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券有限责任公司、Eurizon Financial Group、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。公司目前管理两只封闭式基金、八只开放式基金和五只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。

（二）报告期内基金经理变更情况及其简历

本报告期内本基金基金经理由易贵海先生变更为陈鹏先生。

陈鹏先生，硕士，CFA，5年证券从业经验，自2007年8月起至今担任鹏华行业成长开放式证券投资基金基金经理。曾在联合证券有限责任公司任行业研究员；2006年加入鹏华基金管理有限公司，从事行业研究工作，2007年3月起担任鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）基金经理助理。陈鹏先生具备基金从业资格。

本基金曾任基金经理，易贵海先生，硕士，12年证券从业经验，自2006年11月至2007年7月担任鹏华行业成长基金基金经理。曾在大鹏证券、兆富投资、长盛基金从事研究和投资工作，2004年2月加盟鹏华基金管理有限公司从事基金管理工作，从2004年8月至2007年7月，担任普丰基金基金经理。易贵海先生具备基金从业资格。

（三）基金运作的遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及《鹏华行业成长开放式证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，鹏华行业成长开放式证券投资基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

（四）投资策略和业绩表现说明

2007年末，本基金份额净值3.9685元，累计份额净值4.1185元，比2006年增加2.0256元，涨幅为104.26％。同期上证指数和深圳综指分别上涨了96.66％和123.10％。

2007年，中国资本市场度过了不平凡的一年。在中国经济快速增长以及流动性过剩的推动下，上证指数一度达到6000点以上，创出历史新高。为应对市场的变化，本基金采取了积极的操作方式，一直保持了较高的仓位。2007年本基金的配置重点主要在金融、房地产、化工、消费等行业，并且根据市场热点的切换，及时调整行业配置权重，精选个股，取得了较好的回报。

（五）市场展望

2008年，国内宏观调控仍在持续，而美国次按问题的爆发增加了国内经济形势的判断难度；加上大批限售股解禁，近期市场在诸多不确定因素的影响下趋于谨慎。但是，我们认为外部环境的恶化决定了以转变经济增长方式为目的的宏观调控并不能从容展开，宏观调控不会以大幅度牺牲经济增长为代价。我们预期宏观调控未来可能会有所放松，上市公司盈利增长不会受到太大影响。

支持市场流动性过剩的多个因素在08年均有一定程度的削弱，例如：银行信贷增长、境外热钱流动、贸易顺差等，这可能决定了今年的市场并不会再现过去两年的巨大涨幅。合理评估公司价值，谨慎选择投资标的较过去显得更加重要。投资策略上，我们长期看好人民币升值背景下的金融、房地产；看好消费升级过程中受益的品牌消费品；看好具有核心竞争力的机械制造企业；看好行业景气拐点出现或者景气度持续上升的化工、医药等其他行业。另外，我们也密切关注奥运、创业板等主题投资机会。本基金将根据产品设计的特点，深入挖掘盈利能力强、治理结构好、成长领先于行业的上市公司，为投资者创造丰厚的回报。

四、基金托管人报告

2007年，本托管人在对鹏华行业成长证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

2007年，鹏华行业成长证券投资基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在鹏华行业成长证券投资基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核，未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。

本托管人依法对鹏华行业成长证券投资基金管理有限公司在2007年所编制和披露的鹏华行业成长证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

中国工商银行股份有限公司

2008年3月26日

五、审计报告

普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“无保留意见”的审计报告。

六、基金财务会计报告

（一）基金会计报告书

1、鹏华行业成长证券投资基金本报告期末及前一年度末的比较式资产负债报表

单位：人民币元

■

附注：2007年12月31日基金份额净值3.9685元，基金份额总额194,476,839.31份。

2006年12月31日基金份额净值1.9429元，基金份额总额379,561,968.58份。

2、鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式基金利润表

单位:人民币元

■

3、鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式所有者权益变动表

单位：人民币元

■

后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

(二）会计报表附注

1、本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计由于2007年7月1日基金实施《企业会计准则》，依法进行了以下变更。

（1）编制会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定

本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。

在编制2007年度财务报表时，2006年度以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。

本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额。

（2）金融资产和金融负债的分类及抵销

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。

（3）基金资产的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：

A．股票投资

上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。

首次公开发行但未上市的股票于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。

由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。

2006年11月13日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。自2006年11月13日起基金新投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

B.债券投资

证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，以确定公允价值并估值。

证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。

银行间同业市场交易的债券于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起按采用估值技术确定的公允价值估值。

未上市流通的债券于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

C. 权证投资

从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，以确定公允价值并估值。

首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。

D．如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

（4）证券投资的成本计价方法

A. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

a.股票投资

买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票成本。

卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。

b.债券投资

2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。

自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。

认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，按权证投资所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。

卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。

c. 权证投资

买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。

卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。

B．贷款和应收款项

2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。

C．其他金融负债

2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。

（5）收入/(损失)的确认和计量

A．股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。

B. 债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。

C. 衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。

D. 股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

E．债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。

F．存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

G. 2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的，可采用直线法。

H. 公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。

（6）费用的确认和计量

A.管理人报酬

基金管理人的管理人报酬根据《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。

B.托管费

基金托管人的托管费根据《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提。

C．卖出回购金融资产支出

2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的，可采用直线法。

2、重大会计差错的内容和更正金额

本期没有重大会计差错。

3、税项的变更

根据财税[2007]84号规定，基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。

本报告年度内其它税项未发生变更。

4、资产负债表日后事项：

根据《鹏华行业成长证券投资基金招募说明书》和《鹏华行业成长证券投资基金开展基金份额拆分和持续销售活动及修改基金合同的公告》的有关规定，本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司确定2008年3月10日为本基金的基金份额拆分日。当日拆分前基金份额净值为3.6253元。根据基金份额拆分公式，基金份额折算比例为1：3.625254372，折算后基金份额净值为1.0000元。鹏华基金管理有限公司已根据上述拆分比例，对各基金份额持有人持有的基金份额进行了拆分，并于2008年3月11日进行了变更登记。

5、关联方关系及交易

（1）关联方关系

■

本报告期内，关联方发生如下变化：

经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权一次性整体转让给意大利欧利盛金融集团Eurizon Financial Group，上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本公司已于2007年7月27日发布《鹏华基金管理有限公司关于股权变更的公告》。本公司已于2007年9月27日办妥工商登记变更手续。经历此次股权变更，本公司类型变更为：有限责任公司（中外合资）。

（2）基金各关联方投资本基金的情况

A．基金管理人投资情况

2007年和2006年本基金管理人没有投资、持有本基金份额。

B．基金管理人主要股东及其控制的机构投资情况

2007年和2006年本基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持有本基金份额。

（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为19,312,792.93元(2006年：131,926,912.57元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为916,697.31元(2006年：373,255.82元)。

（4）本基金参与关联方承销证券的情况

下述方正证券有限责任公司为本报告期内本基金管理人股权变化前的公司股东。

■

本基金投资、持有关联方承销的证券符合相关法律法规及中国证监会的规定，并依法进行了信息披露。

（5）关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

A.通过关联方席位进行的交易,本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行，该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。

■

B.通过关联方席位交易支付的佣金

■

注：佣金的计算公式

上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1％。-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结算风险基金

深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1％。-买（卖）经手费-证券结算风险基金

（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。）

C.从关联方获得的服务说明

本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。

D.关联方报酬

a.管理人报酬

支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2007年12月31日共需支付基金管理人报酬人民币13,470,856.06元。2006年本基金共支付基金管理人报酬11,001,162.14元。

b.托管费

支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支付。日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2007年12月31日共需支付基金托管人报酬人民币2,245,142.75元。2006年本基金共支付基金托管费1,833,527.03元。

E.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

与关联方之间通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易，该类交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立。

单位：人民币元

■

6、本报告期末流通转让受限制的基金资产

（1）因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券

本报告期末本基金没有持有因认购新发或增发股票而流通受限股票，也没有持有因认购新发或增发债券而流通受限债券。

（2）期末持有的暂时停牌股票

■

（3）期末债券正回购交易中作为质押的债券

截止2007年12月31日止，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款，也没有从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款(2006年：114,000,000元)。

7、截止2007年12月31日止，本基金没有进行买断式逆回购交易。

8、金融工具风险及管理

（1）风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人致力于全面内部控制体系的建设。本基金管理人建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司经营管理层面设立风险管理会议，由各业务部门负责人参加，定期对业务过程中潜在和存在的风险进行检讨，并及时采取控制措施；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。公司金融工程部下设风险与绩效评估小组，运用先进风险评估系统，对公司旗下各投资组合的风险指标进行量化评估并及时预警。

（2）信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。

（3）流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在会计报表中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，在符合本基金投资范围限制比例的前提下，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日基本为三个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

（4）市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

A．市场价格风险

市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

本基金组合投资的范围为：投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%；此外，本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

■

于2007年12月31日，若本基金业绩比较基准上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约0.34亿元(2006年12月31日：0.33亿元)；反之，若本基金业绩比较基准下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约0.34亿元(2006年12月31日：0.33亿元)。

B. 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

单位：人民币元

■

单位：人民币元

■

于2007年12月31日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约43.64万元(2006年12月31日60.28万元)；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约43.33万元(2006年12月31日：59.76万元)。

C. 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

9、本基金因首次执行新会计准则而调整原报表相关项目的过程

本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。

按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：

单位：人民币元

■

单位：人民币元

■

根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。

七、基金投资组合报告

（一）本报告期末基金资产组合情况

(下转131版)

序号主要财务指标 2007年 2006年 2005年
1 本期利润 613,870,718.19 605,157,769.81 88,297,402.96
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 711,786,593.13 527,976,080.53 -62,195,437.17
3 加权平均份额本期利润 2.0627 1.0497 0.0689
4 期末可供分配利润 577,296,000.53 346,768,444.93 -115,638,505.12
5 期末可供分配份额利润 2.9685 0.9136 -0.1008
6 期末基金资产净值 771,772,839.84 737,447,645.54 1,051,438,875.59
7 期末基金份额净值 3.9685 1.9429 0.9162
8 加权平均净值利润率 68.28% 83.55% 7.89%
9 本期份额净值增长率 104.26% 126.49% 8.22%
10 份额累计净值增长率 348.71% 119.68% -3.01%

　净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4
过去三个月 0.70% 1.45% -2.24% 1.50% 2.94% -0.05%
过去六个月 30.82% 1.48% 31.71% 1.60% -0.89% -0.12%
过去一年 104.26% 1.66% 122.38% 1.82% -18.12% -0.16%
过去三年 400.66% 1.31% 280.32% 1.41% 120.34% -0.10%
过去五年 425.95% 1.17% 220.12% 1.26% 205.83% -0.09%
自基金合同生效起至今 348.71% 1.13% 180.76% 1.24% 167.95% -0.11%

年度每10份基金份额分红数（元）发放红利金额（元）备注
2005年 0.000 0.00 本年度没有进行收益分配
2006年 0.900 46，790，038.66 2006年6月14日第二次分红,每10份分配0.300元
2006年8月30日第三次分红,每10份分配0.300元
2007年 0.000 0.00 本年度没有进行收益分配
合计 0.900 46，790，038.66

项目行次 2007年12月31日 2006年12月31日
资产 : 　
银行存款 1 19,312,792.93 131,926,912.57
结算备付金 2 2,775,956.19 3,815,536.51
存出保证金 3 1,483,992.39 848,780.49
交易性金融资产 4 752,642,087.33 703,768,563.91
其中：股票投资 5 592,119,582.20 554,397,490.91
债券投资 6 160,522,505.13 149,371,073.00
资产支持证券投资 7 0.00 0.00
衍生金融资产 8 0.00 12,323,289.66
买入返售金融资产 9 0.00 0.00
应收证券清算款 10 0.00 14,724,209.72
应收利息 11 2,056,681.67 1,586,841.96
应收股利 12 0.00 0.00
应收申购款 13 292,484.20 144,648.00
其他资产 14 0.00 0.00
资产总计: 15 778,563,994.71 869,138,782.82
负债: 　
短期借款 16 0.00 0.00
交易性金融负债 17 0.00 0.00
衍生金融负债 18 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 19 0.00 114,000,000.00
应付证券清算款 20 2,313,812.15 11,520,924.29
应付赎回款 21 582,804.15 1,838,239.24
应付管理人报酬 22 1,045,479.20 861,540.02
应付托管费 23 174,246.55 143,590.01
应付销售服务费 24 0.00 0.00
应付交易费用 25 679,610.34 815,676.03
应交税费 26 1,671,305.42 1,671,305.42
应付利息 27 0.00 157,320.00
应付利润 28 0.00 0.00
其他负债 29 323,897.06 682,542.27
负债合计 30 6,791,154.87 131,691,137.28
所有者权益：　
实收基金 31 194,476,839.31 379,561,968.58
未分配利润 32 577,296,000.53 357,885,676.96
所有者权益合计 33 771,772,839.84 737,447,645.54
负债和所有者权益总计 34 778,563,994.71 869,138,782.82

项目行次 2007年度 2006年度
一、收入： 1 660,566,287.98 625,367,840.63
1.利息收入 2 6,354,609.09 4,864,526.23
其中：存款利息收入 3 1,023,776.13 404,287.89
债券利息收入 4 5,330,832.96 4,460,238.34
资产支持证券利息收入 5 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 6 0.00 0.00
2.投资收益（损失以“-”填列） 7 750,707,709.18 541,228,980.07
其中：股票投资收益 8 737,903,717.00 519,824,697.58
债券投资收益 9 -520,294.86 679,391.10
资产支持证券投资收益 10 0.00 0.00
衍生工具收益 11 9,580,453.26 16,122,945.64
股利收益 12 3,743,833.78 4,601,945.75
3.公允价值变动收益（损失以“-”填列） 13 -97,915,874.94 77,181,689.28
4.其他收入（损失以“-”填列） 14 1,419,844.65 2,092,645.05
二、费用： 15 46,695,569.79 20,210,070.82
1.管理人报酬 16 13,470,856.06 11,001,162.14
2.托管费 17 2,245,142.75 1,833,527.03
3.销售服务费 18 0.00 0.00
4.交易费用 19 24,294,432.32 5,550,800.83
5.利息支出 20 6,329,881.01 1,370,976.90
其中：卖出回购金融资产支出 21 6,329,881.01 1,370,976.90
6.其他费用 22 355,257.65 453,603.92
三、利润总额 23 613,870,718.19 605,157,769.81

2007年度
项目行次实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1 379,561,968.58 357,885,676.96 737,447,645.54
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 2 0.00 613,870,718.19 613,870,718.19
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以“－”号填列） 3 -185,085,129.27 -394,460,394.62 -579,545,523.89
其中：1.基金申购款 4 43,282,922.19 87,099,700.83 130,382,623.02
2.基金赎回款 5 228,368,051.46 481,560,095.45 709,928,146.91
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 6 0.00 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基金净值） 7 194,476,839.31 577,296,000.53 771,772,839.84
2006年度
项目行次实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1 1,147,652,384.63 -96,213,509.04 1,051,438,875.59
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 2 0.00 605,157,769.81 605,157,769.81
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以“－”号填列） 3 -768,090,416.05 -104,268,545.15 -872,358,961.20
其中：1.基金申购款 4 108,815,758.75 56,531,880.65 165,347,639.40
2.基金赎回款 5 876,906,174.80 160,800,425.80 1,037,706,600.60
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 6 0.00 -46,790,038.66 -46,790,038.66
五、期末所有者权益（基金净值） 7 379,561,968.58 357,885,676.96 737,447,645.54

关联方名称与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构
国信证券有限责任公司基金管理人的股东、基金代销机构
意大利欧利盛金融集团基金管理人的股东（2007年9月27日起）
深圳市北融信投资发展有限公司基金管理人的股东
方正证券有限责任公司基金管理人的原股东（2007年9月27日前）
安徽国元信托投资有限责任公司基金管理人的原股东（2007年9月27日前）

关联方名称 2007年 2006年
方正证券证券名称获配数量（股）证券名称获配数量（股）
安纳达 4,000 －－

关联方名称 2007年 2006年
股票买卖成
交金额（元）
占股票成交金额
比例（%）
股票买卖成
交金额（元）
占股票成交金额比例（%）
国信证券 704,264,841.30 9.16 398,579,906.02 14.73

关联方名称 2007年 2006年
债券买卖成
交金额（元）
占债券成交金额
比例（%）
债券买卖成
交金额（元）
占债券成交金额比例（%）
国信证券 20,459,763.10 7.60 27,906,993.40 11.32

关联方名称 2007年 2006年
债券回购成
交金额（元）
占债券回购成交金额
比例（%）
债券回购成
交金额（元）
占债券回购成交金额比例（%）
国信证券 253,000,000.00 7.10 395,000,000.00 20.45

关联方名称 2007年 2006年
权证成交金额（元）占权证成交金额比例（%）权证成交金额（元）占权证成交金额比例（%）
国信证券 12,428,490.37 30.54 453,744.86 2.12

关联方名称 2007年 2006年
累计佣金（元）占累计佣金比例（%）累计佣金（元）占累计佣金比例（%）
国信证券 563,902.39 9.13 320,163.90 14.74

关联方名称年度债券交易（元）卖出回购（元）利息支出（元）
中国工商银行股份有限公司 2007年 0.00 14,850,000.00 11,331.40
2006年 0.00 0.00 0.00

股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价（元）
复牌
日期
复牌
开盘单价（元）
数量（股）成本总额
（元）
估值总额
（元）
600069 银鸽投资 07/12/24 公告重大事项 17.70 08/01/10 19.47 1,010,000 19,789,108.70 17,877,000.00
600236 桂冠电力 07/11/23 公告重大事项 11.95 08/01/03 13.15 810,000 9,246,319.44 9,679,500.00
合计 29,035,428.14 27,556,500.00

2007年12月31日 2006年12月31日
公允价值（元）占基金资产净值的比例（%）公允价值（元）占基金资产净值的比例（%）
交易性金融资产
- 股票投资 592,119,582.20 76.72 554,397,490.91 75.18
- 债券投资 160,522,505.13 20.80 149,371,073.00 20.26
衍生金融资产
- 权证投资 0.00 0.00 12,323,289.66 1.67
752,642,087.33 97.52 716,091,853.57 97.11

2007年12月31日 6个月以内 6个月至1年 1至5年不计息合计
资产
银行存款 19,312,792.93 0.00 0.00 0.00 19,312,792.93
结算备付金 2,775,956.19 0.00 0.00 0.00 2,775,956.19
存出保证金 98,780.49 0.00 0.00 1,385,211.90 1,483,992.39
交易性金融资产 48,623,399.00 53,283,000.00 58,616,106.13 592,119,582.20 752,642,087.33
应收利息 0.00 0.00 0.00 2,056,681.67 2,056,681.67
应收申购款 0.00 0.00 0.00 292,484.20 292,484.20
资产总计 70,810,928.61 53,283,000.00 58,616,106.13 595,853,959.97 778,563,994.71
负债
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 2,313,812.15 2,313,812.15
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 582,804.15 582,804.15
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 1,045,479.20 1,045,479.20
应付托管费 0.00 0.00 0.00 174,246.55 174,246.55
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 679,610.34 679,610.34
应交税费 0.00 0.00 0.00 1,671,305.42 1,671,305.42
其他负债 0.00 0.00 0.00 323,897.06 323,897.06
负债总计 0.00 0.00 0.00 6,791,154.87 6,791,154.87
利率风险敞口 70,810,928.61 53,283,000.00 58,616,106.13 589,062,805.10 771,772,839.84

2006年12月31日 6个月以内 6个月至1年 1至5年不计息合计
资产
银行存款 131,926,912.57 0.00 0.00 0.00 131,926,912.57
结算备付金 3,815,536.51 0.00 0.00 0.00 3,815,536.51
存出保证金 98,780.49 0.00 0.00 750,000.00 848,780.49
交易性金融资产 0.00 63,085,733.50 86,285,339.50 554,397,490.91 703,768,563.91
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 12,323,289.66 12,323,289.66
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 14,724,209.72 14,724,209.72
应收利息 0.00 0.00 0.00 1,586,841.96 1,586,841.96
应收申购款 0.00 0.00 0.00 144,648.00 144,648.00
资产总计 135,841,229.57 63,085,733.50 86,285,339.50 583,926,480.25 869,138,782.82
负债
卖出回购金融资产款 114,000,000.00 0.00 0.00 0.00 114,000,000.00
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 11,520,924.29 11,520,924.29
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 1,838,239.24 1,838,239.24
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 861,540.02 861,540.02
应付托管费 0.00 0.00 0.00 143,590.01 143,590.01
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 815,676.03 815,676.03
应付利息 0.00 0.00 0.00 157,320.00 157,320.00
应交税费 0.00 0.00 0.00 1,671,305.42 1,671,305.42
其他负债 0.00 0.00 0.00 682,542.27 682,542.27
负债总计 114,000,000.00 0.00 0.00 17,691,137.28 131,691,137.28
利率风险敞口 21,841,229.57 63,085,733.50 86,285,339.50 566,235,342.97 737,447,645.54

项目 2006年年初
所有者权益
2006年度
净损益
2006年年末
所有者权益
按原会计准则列报的金额 1,051,438,875.59 527,976,080.53 737,447,645.54
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 77,181,689.28 0.00
按新会计准则列报的金额 1,051,438,875.59 605,157,769.81 737,447,645.54

项目 2007年年初
所有者权益
2007年上半年净损益 2007年上半年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 737,447,645.54 455,126,513.65 922,266,981.97
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 -82,144,916.39 0.00
按新会计准则列报的金额 737,447,645.54 372,981,597.26 922,266,981.97

　　鹏华行业成长证券投资基金

　　2007年年度报告摘要

　　基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司

[推荐好友] [打印本页] [收藏本文] [返回页顶]