2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细（至少前20名）
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 累计卖出价值 | 占期初基金资 产净值比例 |
| 1 | 000825 | 太钢不锈 | 1,009,720,382.88 | 15.02% |
| 2 | 000002 | 万 科Ａ | 872,029,023.48 | 12.97% |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 627,576,994.92 | 9.33% |
| 4 | 600309 | 烟台万华 | 570,221,082.88 | 8.48% |
| 5 | 600143 | 金发科技 | 424,054,025.62 | 6.31% |
| 6 | 600276 | 恒瑞医药 | 320,321,799.63 | 4.76% |
| 7 | 600660 | 福耀玻璃 | 236,881,655.01 | 3.52% |
| 8 | 600690 | 青岛海尔 | 155,926,425.35 | 2.32% |
| 9 | 000488 | 晨鸣纸业 | 154,653,378.21 | 2.30% |
| 10 | 601166 | 兴业银行 | 120,239,215.13 | 1.79% |
| 11 | 600317 | 营口港 | 98,887,989.20 | 1.47% |
| 12 | 000338 | 潍柴动力 | 78,429,358.30 | 1.17% |
| 13 | 000822 | 山东海化 | 64,870,812.05 | 0.96% |
| 14 | 600533 | 栖霞建设 | 62,744,504.39 | 0.93% |
| 15 | 600030 | 中信证券 | 55,023,710.31 | 0.82% |
| 16 | 601600 | 中国铝业 | 53,804,616.95 | 0.80% |
| 17 | 601088 | 中国神华 | 52,400,689.37 | 0.78% |
| 18 | 601939 | 建设银行 | 51,707,020.34 | 0.77% |
| 19 | 600739 | 辽宁成大 | 50,326,994.59 | 0.75% |
| 20 | 600162 | 香江控股 | 41,235,965.02 | 0.61% |
3、本期买入股票的成本总额为2,114,329,192.00元；卖出股票的收入总额为5,672,555,342.63。
（五）期末按券种分类的债券投资组合
| 债 券 类 别 | 市 值 | 市值占净值比例 |
| 国家债券 | 1,099,809,424.40 | 17.22% |
| 金融债券 | 1,438,755,000.00 | 22.53% |
| 可转换债券 | 85,717,533.90 | 1.34% |
| 企业债券 | 97,762,537.60 | 1.53% |
| 资产支持证券 | 132,184,742.06 | 2.07% |
| 债券投资合计 | 2,854,229,237.96 | 44.69% |
（六）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
| 序 号 | 债券名称 | 市 值 | 市值占净值比例 |
| 1 | 06农发13 | 390,440,000.00 | 6.11% |
| 2 | 04国开11 | 300,000,000.00 | 4.70% |
| 3 | 21国债⑶ | 298,470,678.40 | 4.67% |
| 4 | 01国开17 | 291,870,000.00 | 4.57% |
| 5 | 02国债⑶ | 184,547,380.00 | 2.89% |
（七）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、期末其他资产构成
| 项 目 | 金 额 |
| 存出保证金 | 1,109,942.90 |
| 应收利息 | 36,744,012.17 |
| 合 计 | 37,853,955.07 |
4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金无处于转股期的可转换债券.
5、权证投资情况
本报告期内本基金无主动投资权证情况,因申购分离交易可转债获得权证情况如下:
| 序 号 | 代码 | 名称 | 数 量 | 成本 |
| 1 | 580014 | 深高CWB1 | 156,744 | 519,319.03 |
| 2 | 580015 | 日照CWB1 | 217,140 | 458,211.81 |
6、报告期末持有的资产支持证券明细
| 序 号 | 代码 | 名称 | 数 量 | 金 额 | 占净值比例 |
| 1 | 119003 | 澜 电 02 | 390,000 | 38,993,052.26 | 0.61% |
| 2 | 119005 | 浦建收益 | 200,000 | 13,170,732.00 | 0.21% |
| 3 | 119010 | 天电收益 | 800,000 | 80,020,957.80 | 1.25% |
九、基金份额持有人情况
1．基金份额持有人户数、持有人结构
| 项 目 | 户/份额 | 占总份额的比例 |
| 基金份额持有人户数 | 59,017 | |
| 平均每户持有基金份额 | 39,530.67 | |
| 机构投资者持有的基金份额 | 146,956,840.66 | 6.30% |
| 个人投资者持有的基金份额 | 2,186,024,542.09 | 93.70% |
2、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
| 项目 | 期末持有本开放式基金份额的总量（份） | 占本基金总份额的比例（%） |
| 基金管理公司持有本基金的所有从业人员 | -- | -- |
十、开放式基金份额变动
（一）基金合同生效日基金份额总额：5,191,610,489.92
（二）本期基金份额的变动情况
| 期初基金份额总额 | 3,902,106,212.99 |
| 期间基金总申购份额 | -- |
| 期间基金总赎回份额 | 1,569,124,830.24 |
| 期末基金份额总额 | 2,332,981,382.75 |
十一、重要事项揭示
1、本报告期内未召开持有人大会。
2、基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
3、基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：基金管理人于2007年6月27日发布关于增聘基金经理的公告：聘任蒋峰为南方避险增值基金经理
4、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项
5、本报告期内本基金投资策略未改变。
6、本报告期内本基金收益分配情况：本基金于2007年4月16日进行了本年度第一次收益分配，基金分红方案为每10份基金单位派发2.50元。
7、本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用126,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为5年。
8、基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
9、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（1）证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
| 券商名称 | 席位 | 股票成交金额 | 占成交 | 支付佣金 | 占佣金 |
| 数量 | 总额比例 | 总量比例 | |||
| 河北财达证券经纪有限责任公司 | 2 | 60,255,014.10 | 0.85% | 45,571.61 | 0.81% |
| 广发证券股份有限公司 | 1 | 1,053,513,517.36 | 14.80% | 824,381.77 | 14.63% |
| 东吴证券有限责任公司 | 1 | -- | -- | -- | -- |
| 海通证券股份有限公司 | 1 | 1,241,211,828.00 | 17.43% | 995,763.13 | 17.68% |
| 中国银河证券股份有限公司 | 1 | -- | -- | -- | -- |
| 国泰君安证券证券股份有限公司 | 1 | -- | -- | -- | -- |
| 中信万通证券有限责任公司 | 1 | 1,544,154,944.16 | 21.69% | 1,241,608.06 | 22.04% |
| 东海证券有限责任公司 | 1 | 1,725,757,348.93 | 24.24% | 1,356,585.23 | 24.08% |
| 长江证券有限责任公司 | 1 | 846,029,587.62 | 11.88% | 662,022.51 | 11.75% |
| 中信建投证券有限责任公司 | 1 | 648,592,515.22 | 9.11% | 507,526.93 | 9.01% |
| 合 计 | 11 | 7,119,514,755.39 | 100.00% | 5,633,459.24 | 100.00% |
（2）债券、债券回购、权证交易情况
| 券商名称 | 债券 成交金额 | 占成交 总额比例 | 回购 成交金额 | 占成交 总额比例 | 权证 成交金额 | 占成交 总额比例 |
| 河北财达证券经纪有限责任公司 | 837,400,000.00 | 2.91% | -- | -- | ||
| 广发证券股份有限公司 | -- | -- | -- | -- | ||
| 东吴证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- | ||
| 海通证券股份有限公司 | 7,008,100,000.00 | 24.34% | 16,328,372.50 | 92.79% | ||
| 中国银河证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- | ||
| 国泰君安证券证券股份有限公司 | -- | -- | -- | -- | ||
| 中信万通证券有限责任公司 | 7,003,800,000.00 | 24.33% | 1,269,626.40 | 7.21% | ||
| 东海证券有限责任公司 | 13,942,700,000.00 | 48.43% | -- | -- | ||
| 长江证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- | ||
| 中信建投证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- | ||
| 合 计 | 28,792,000,000.00 | 100.00% | 17,597,998.90 | 100.00% |
（4）本期租用证券公司席位变更情况：无。
（5）专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11、已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：中国证券报、上海证券报、证券时报)
| 序号 | 其他重要事项 | 披露日期 |
| 1 | 南方基金关于延长农行金穗卡网上交易优惠费率的公告 | 2007-12-29 |
| 2 | 南方基金关于股东名称变更、住所变更及章程修改的公告 | 2007-12-29 |
| 3 | 南方基金关于增加农行代销南方稳健等5只基金并开办旗下基金定投业务的公告 | 2007-12-10 |
| 4 | 南方基金关于网上交易系统开通东莞农信社网上支付的公告 | 2007-11-20 |
| 5 | 南方基金关于南方e站网上交易系统优惠费率调整的公告 | 2007-11-17 |
| 6 | 南方基金关于网上交易系统开通中国银行广东省分行网上支付的公告 | 2007-10-12 |
| 7 | 南方基金关于旗下基金在工行开展个人网银基金申购费率优惠活动的公告 | 2007-9-28 |
| 8 | 南方基金关于调整旗下基金基金合同和托管协议中资产估值部分的公告 | 2007-9-28 |
| 9 | 南方基金关于网上交易系统开通南京银行网上支付的公告 | 2007-9-28 |
| 10 | 南方基金关于网上交易系统开通昆明市商业银行网上支付的公告 | 2007-8-22 |
| 11 | 南方基金关于网上交易系统开通中信银行、浦发银行网上支付的公告 | 2007-8-09 |
| 12 | 南方基金关于网上交易系统开通中国农业银行网上支付的公告 | 2007-8-09 |
| 13 | 南方基金管理有限公司关于执行新企业会计准则的公告 | 2007-7-02 |
| 14 | 关于增聘蒋峰为南方避险增值基金基金经理的公告 | 2007-06-27 |
| 15 | 关于增加交通银行代销南方稳健成长等8只基金并开办旗下基金定期定额申购业务的公告 | 2007-06-20 |
| 16 | 关于旗下基金投资火箭股份（600879）非公开发行股票的公告 | 2007-06-12 |
| 17 | 关于旗下基金投资大族激光（002008）非公开发行股票的公告 | 2007-06-12 |
| 18 | 关于增加北京银行为南方稳健成长基金等7只开放式基金代销机构的公告 | 2007-05-30 |
| 19 | 关于南方避险增值基金到期操作的提示性公告 | 2007-04-23 |
| 20 | 南方避险增值基金首次开放申购份额避险周期到期操作公告 | 2007-04-19 |
| 21 | 关于增加华林证券为代销机构的公告 | 2007-4-12 |
| 22 | 关于2007年4月10日基金净值揭示的临时公告 | 2007-04-11 |
| 23 | 关于增加新时代证券为代销机构的公告 | 2007-04-06 |
| 24 | 关于旗下基金投资宜华木业（600978）非公开发行股票的公告 | 207-04-05 |
| 25 | 关于增加华安证券为代销机构的公告 | 2007-03-30 |
| 26 | 关于增加江南证券为代销机构的公告 | 2007-03-12 |
| 27 | 关于进行网上交易优惠促销活动的公告 | 2007-03-06 |
| 28 | 关于旗下基金投资云南铜业（000878）非公开发行股票的公告 | 2007-03-06 |
| 29 | 关于增加大同证券为代销机构的公告 | 2007-02-08 |
| 30 | 关于增加东海证券有限责任公司为代销机构的公告 | 2007-02-05 |
投资者对本报告书若有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-889-8899
公司网站：http://www.nffund.com
南方基金管理有限公司
二零零八年三月二十九日