安徽江淮汽车股份有限公司2007年度报告摘要_中国证券网·上海证券报主办

安徽江淮汽车股份有限公司2007年度报告摘要

2008年04月10日来源：上海证券报作者：

(上接D32版 )

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限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位:股

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4.2 股东数量和持股情况

单位:股

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4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

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截至报告期末，公司董事、监事和高级管理人员无任何股票期权和限制性股票。

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

(1)法人控股股东情况

控股股东名称：安徽江淮汽车集团有限公司

法人代表：左延安

注册资本：12.8亿元

成立日期：1997年8月26日

主要经营业务或管理活动：货车、客车、农用车及其配件制造、销售,汽车改装、修理、技术开发、产品研制，货物运输，经营经国家批准的进出口业务

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

截至报告期末，公司董事、监事和高级管理人员无任何股票期权和限制性股票。

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

（一）报告期内公司经营情况的回顾

1、公司报告期内总体经营情况

2007年，国民经济和社会发展继续保持了良好态势，GDP增速高达11.6%。在经济增长的拉动下，中国汽车市场发展强劲，保持了20%以上的增长速度，产销分别达到888万辆和879万辆，再创历史新高。其中商用车产销好于上年，产销分别为250万辆和249万辆，同比分别增长22.21%和22.25%；乘用车产销分别为638万辆和630万辆，同比分别增长21.94%和21.68%，产销增幅较上年虽有所减缓，但仍属高位运行。

报告期内，在能源和原材料价格不断上涨的压力下，公司整体运行良好。三大主力产品瑞风商务车、轻卡和底盘在细分市场均继续保持领先地位,并实现不同程度的增长。公司新业务有所突破，其中重卡销售突破10000辆大关，瑞鹰实现月销量超过1000辆，轿车实现上市，出口继续快速发展，因此，公司2007年实现营业收入142.74亿元，同比增长31.69%。但由于公司正处在战略转型的特定时期，具有投入大，产出滞后的特点，尤其轿车才上市，短期内无法快速实现收益，同时，研发费用、广告及营销网络建设等费用支出增加，加上原材料价格上涨等原因，导致公司在销售收入增加的同时，利润总额和净利润有所下降。公司2007年实现利润总额4.18亿元，同比下降9.19%，实现净利润3.30亿元，同比下降14.45%。报告期内，公司还顺利完成了定向增发工作。

2、公司存在的主要优势和困难，及公司经营和盈利能力的连续性和稳定性。

公司具备较完善的法人治理结构、较强的学习创新能力和经营管理能力，作为本土汽

车企业，公司更了解中国国情，更深知国内用户的需求，因此主要产品定位比较准确，基本能够满足汽车市场主流客户群的需求，主打产品具有性价比优势和成本优势，在细分市场具有较强的竞争力，同时公司还受益于国家中部崛起和自主创新的政策扶持，但公司也面临原材料涨价、战略转型期的盈利下降等困难，对此，公司继续保持商用车领域规模优势的同时，积极进行产品结构调整，增加高附加值产品的销售比重，培育重卡、瑞鹰SRV等新的利润增长点，积极备战轿车市场，力争战略转型期的稳步过渡，保证盈利能力的连续性和稳定性。

3、报告期末公司资产构成发生重大变动的原因：

（1）货币资金2007年末余额较2006年末增长68.97%，主要系公司本期定向增发股票所募集的资金尚未完全投入使用所致。

（2）应收票据2007年末余额较2006年末下降40.88%，主要系公司本期减少以银行承兑汇票方式结算货款所致。

（3）其他应收款2007年末余额较2006年末下降41.17%，主要系本期收回海关保证金所致。

（4）固定资产2007年末余额较2006年末增长41.78%，主要系本年年产3万辆运动型多功能车项目和年产6万辆小型多功能乘用车项目部分工程完工转入固定资产所致。

（5）短期借款2007年末余额较2007年末减少29,500万元，主要系偿还委托借款所致。

（6）应付账款2007年末余额较2006年末增长49.78%，主要系本年轿车、重卡等产量增加使本期采购量增加，以及尚未结算的货款增加所致。

（7）预收账款2007年末余额较2006年末增加28,349.35万元，主要系本年国际营销出口业务及乘用车业务增加，预收账款相应所致。

（8）应付职工薪酬2007年末余额较2006年末下降37.23%，主要系本年冲回尚未使用的福利费使用所致。

（9）长期借款2006年末余额较2005年末增加17,800万元，主要系长期借款重分类新增非流动负债所致。

4、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的原因

（1）销售费用2007年度较2006年度增长53.31%，主要系本期销售量增长，送车费、港区费以及轿车开拓市场的前期投入等费用相应增加所致。

（2）管理费用2007年度较2006年度增长30.24%，主要系公司为增加产销量，本期增加对研发费、场地使用费等费用的投入所致。

（3）投资收益2006年度较2005年度减少5,583,706.00元，主要系上年投资基金取得收益而本年未进行短期投资所致。

5、报告期现金流量构成、变动情况及与报告期利润存在重大差异的原因说明

（1）2007年度公司经营活动产生的现金流量净额为 771404627.01 万元，比2006年下降16.98%，主要系本年度原材料涨价以及公司用承兑汇票结算比06年上升所致；

（2）2007年度公司投资活动产生的现金流量净额为 -754,669,147.18 万元，比2006年下降39.58%，主要系本年项目投入相对2006年有所减少所致；

（3）2007年度公司筹资活动发生的现金流量净额为 280,321,529.42 万元，比2006年增长28.63%，主要系非公开发行股票募集资金到位所致。

报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 771404627.01 万元，同期净利润为328,457,571.65 万元，主要系本公司固定资产折旧计入当期损益和递延所得税资产减少、负债增加所致。

6、报告期内公司技术创新、研发投入等情况

（1）技术创新情况

报告期内，公司成功研制2.0L瑞鹰两驱、宾悦轿车产品，目前均已上市销售。同时，公司还积极研发轿车系列产品，A级轿车已经进入工装样车试制试验阶段，B级轿车也完成技术设计。报告期内,公司还完成商用车新产品开发224个,完成2.0T、2.4CBR汽油发动机的研发工作，研制出1.3、1.5 VVT汽油机基础样机。

（2）节能减排情况

报告期内，公司坚持技术创新和技术进步，研发小排量发动机和柴油发动机，积极研究新能源汽车,充分运用循环经济的思想，提高原材料利用率、减少生产垃圾、扩大复用水的回收利用范围，努力降低单台整车的能耗和排量。

报告期内，公司新建的轿车项目，直接使用清洁能源天然气燃烧供热和水性油漆，从根本上杜绝烟气和溶剂挥发气体对环境的影响，有效的保护了环境。

（3）研发投入情况

近年来公司不断加大研发投入，2007年公司研发投入63950万元，主要用于现有产品的技术升级，后续产品的研究开发和发动机、变速器等关键零部件的研制,同时启动了新的研发基地建设，目前研发大楼和试验中心已基本建成，将于08年上半年全面投入使用。公司还引进了一批优秀的国外专家在公司长期工作。

（4）自主创新对公司核心竞争力和行业地位的影响

公司一直坚持自主创新，通过自主创新，公司产品不断丰富，已经形成0.5～50吨全系列载货汽车、7～12座商务车、6～12米客车专用底盘、瑞鹰SRV和宾悦轿车等系列产品，有效增强了公司核心竞争力和行业影响力。

二、对公司未来发展的展望

1 、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

中国已是世界第三大汽车制造国家，第二大新车销售市场，成为世界汽车产业的重要组成部分，是中国经济重要的支柱产业。随着国民经济的快速发展和国民收入的稳定提高，整个汽车业还将继续保持快速增长，2008年我国汽车产销量有望突破1,000万辆，其中商用车产销量270万辆，乘用车产销量730万辆，乘用车将稳定占据汽车市场70%以上的份额。随着汽车消费不断升温，汽车产业拉动经济增长的格局已经显现，中国正快步进入汽车社会，由此不可避免的受到诸如能源、环境、交通等外部因素的制约。但从中长期来看，国内汽车行业仍处于增长阶段的初期，行业内的优势企业仍有很大的发展空间，在当前国家宏观调控、原材料涨价、竞争白热化的背景下，汽车企业优胜劣汰，行业集中度会进一步提高。

2 、未来公司发展机遇和挑战，以及公司发展战略

2008年，公司将迎来重要的发展机遇,也将面临更大的挑战，一方面，经济持续在高位运行和生活品质的不断提升，是汽车业发展的原动力；国家继续加大推进本土企业的自主创新力度，公司在总结自主品牌发展的经验和教训前提下，具有后发优势和更高的性价比优势，借助差异化策略和产品结构的优化升级，面对国内外两个市场的竞争优势会进一步显现。另一方面，原材料涨价、油价上涨、人民币继续升值、节能减排等政策的实施等都将对公司提出较大的挑战。公司将以原材料涨价为契机，稳步推进战略转型，调整部分产品售价，加大力度实施降成本计划，积极调整优化产品结构，由赚取制造利润转变为同时赚取制造利润、品牌利润和技术利润，稳扎稳打推进宾悦轿车、瑞鹰等产品的市场推广工作，同时加快轿车产品系列化进度，预计下半年推出轿车A系列产品。宾悦轿车作为公司首款中高端产品，重在树立轿车品牌效应，而轿车A系列产品将对公司尽早实现规模效益担当重要角色。

公司战略规划：坚持以商用车为基础，巩固和发展在商用车细分市场的领先地位，成功拓展乘用车业务。主动参与国际经济技术合作，积极整合国内资源，合理运用全球资源，实现跨越式发展。

3、新年度的经营计划

2008年，公司仍然处于实施战略转型的关键历史时期，商用车要继续扩大规模，轿车事业要取得重大突破，是充满机遇与挑战的一年。

一、经营目标：

销售各类汽车25万辆，实现销售收入168亿元,成本145亿元,费用13.5亿元。

二、拟采取的策略和行动

（1）以全面预算目标为抓手，强化事业部的经营责任主体意识和协同意识，增强管理平台以服务为核心的管控意识。

（2）强化要素管理，重视营销资源共享，深入实践精益营销。

（3）坚持精益思想，加快研发能力和工程建设。

（4）高度关注人力成本，创新人力资源管理，增强企业竞争力。

（5）以强化执行力为核心，继续深入实践《JAC宪章》，深耕企业文化，进一步推进学习型组织创建。

3 、资金需求及使用计划

公司已经董事会、股东大会审议并公告的自有资金项目尚需投资13.79亿元，资金主要来源于利润留存和银行贷款，主要投入5万辆轿车及配套项目、瑞风II代项目和中重卡项目；2007年公司进行非公开发行股份募集资金80,257.14万元，投入年产6万辆小型多功能乘用车项目，尚余14757万元募集资金需投入；公司计划发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，拟募集资金32亿元，投入A级轿车、B级轿车等乘用车及小排量汽油发动机和变速箱项目等乘用车关键零部件项目。综上所述，公司近期发展资金总需求约47.27亿元，主要投向商用车和乘用车整车及核心零部件项目。

4 、风险因素及拟采取的对策和措施

（1）宏观政策风险：2008年7月1日，国家将全面实施国Ⅲ燃油标准，北京、广州等地将正式实施国Ⅳ燃油标准，进一步提高了对汽车企业的技术要求，增加汽车企业的研发成本。

应对措施：加大技术研发投入，利用、整合全球资源以优化，加速推进国Ⅲ、国Ⅳ研发进程，实施精益研发，同时，加大公司降成本计划的力度。

（2）市场风险：能源、原材料价格不断上涨，导致汽车制造成本上升，油价上升、环境、交通等因素增加汽车的使用成本，另一方面，轿车产品仍有降价压力，轿车竞争日益激烈。

应对措施：提高部分产品售价，重点实施降成本计划，进一步优化产品结构，从中级轿车切入，树立良好形象和品牌，加速推进经济型轿车上市进程，争取规模和效益双丰收。

（3）财务风险：公司尚处于战略转型投入期，随着银行不断加息，资金借贷成本愈来愈高。

应对措施：公司拟借助资本市场进行直接融资，发行可分离交易债券，低成本获取发展用资金。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:元币种:人民币

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6.3 主营业务分地区情况

单位:元币种:人民币

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6.4 募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位:万元币种:人民币

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变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

单位:万元币种:人民币

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6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

经安徽华普会计师事务所审计确认，公司2007年度实现净利润315,798,269.70元；据《公司章程》规定，分别按10%提取法定盈余公积金和任意盈余公积金两项合计63,159,653.94元，加上年度未分配利润752,327,187.29元，本期可供股资者分配的利润为1,005,080,614.88元,公司，2007年度拟按照期末股本1,288,736,635股为基数，每10股派发现金股利0.80元（含税），合计应当派发现金103,098,930.80元；剩余未分配利润901,981,684.08元，结转下年度分配。

公司本年度不实施资本公积金转增股本。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

□适用 √不适用

7.2 出售资产

□适用 √不适用

7.3 重大担保

□适用 √不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

单位:万元币种:人民币

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其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额62161.13万元。

7.4.2 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3 2007年资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止2007年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财情况

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

股改承诺及履行情况：

江汽集团承诺：所持非流通股份自获得上市流通权之日起六十个月内不上市交易；所持流通股份以及所持江淮转债今后转股形成的流通股份在方案实施之日起三十六个月内不向外转让或通过交易所挂牌出售。为进一步维护控股地位，增强江淮汽车经营业务的稳定性，江汽集团已承诺今后将采取多种措施，包括长时间不减持现已持有的江淮汽车股份，将所持江淮转债转成江淮汽车流通股份并进行相应锁定，在适当时机增持江淮汽车股份等，提高江汽集团对江淮汽车的持股比例。

上述承诺正在履行，截至报告期末，未出现违反承诺事项。

发行时所作承诺及履行情况：

2007年5月17日，公司进行非公开发行股份，根据规定，作为公司控股股东的安徽江淮汽车集团有限公司认购的10,000万股限售期为3年, 根据相关协议及承诺，合肥市国有资产控股有限公司认购的6,000万股限售期为3年

上述承诺正在履行，截至报告期末，未出现违反承诺事项。

7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□适用 √不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

7.8 其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

□适用 √不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

7.8.3 持有非上市金融企业股权情况

□适用 √不适用

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

□适用 √不适用

7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了评价意见，详见公司2007年年度报告全文。

§8 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

§9 财务报告

9.1 审计意见

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9.2 财务报表

合并资产负债表

2007年12月31日

编制单位: 安徽江淮汽车股份有限公司

单位: 元币种:人民币

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