瑞银降低蒙牛目标价

　　瑞银集团发表报告指出，将蒙牛乳业（０２３１９.HK）目标价由３９﹒３港元，降至３０﹒６港元，并调低今明两年每股盈利预测，今年由0.９３元人民币降至0.６２元人民币，明年则由１﹒２５元人民币降至１﹒０３元人民币，同时也调低中期盈利复合年增长率，由１３﹒７％降至１２﹒５％，但仍维持其“买入”投资评级。瑞银认为，原奶成本于今年２月见顶，鉴于同业表现，有关部门不会致力限制奶商提高产品售价，料蒙牛的原奶成本于今年上升４０％，但产品平均售价只上升２０％。

　　花旗维持华润电力“买入”评级

　　花旗集团发表研究报告指出，华润电力（００８３６.HK）料今年的燃料成本只升７％，较行业的１２％至１８％为低，主要由于签订了更多煤炭合同，而其收购的设备的煤炭成本亦较平均数低。该行相信，华润电力会向母公司购入４间位于江苏煤发电电厂，合期发电量达２０至２５亿瓦特，相等现有发电量１６％至２０％，而预期注资会今年中进行，将成股价的正面催化剂。花旗又指，华润电力希望将借贷比率由１８％升至４０％，因香港的贷款息率较人民币低，有助转移利息风险。花旗维持华润电力“买入”投资评级，目标价为２３港元。

　　瑞信维持中国财险“逊于大市”评级

　　瑞信发表研究报告表示，对中国财险（０２３２８.HK）业务保持审慎，维持“逊于大市”的投资评级，目标价８港元。中国财险将于本月１６日公布去年业绩，瑞信预期，公司纯利将会按年显著增加１﹒６倍至５３﹒４亿元人民币，增长主要由股票投资收益所带动，保费收入只会温和增长。该行认为，因应对内地雪灾所作出的巨额赔偿，加上保费收入下降，估计公司管理层将会发表对盈利前景审慎的看法。