（人民币百万元）	截至２００７年１２月３１日止年度
	按组合方式评估的贷款和垫款损失准备	已减值贷款和垫款的损失准备		总额
		其损失准备按组合方式评估	其损失准备按个别方式评估
年初余额	２２，１３３	１３，９３０	４１，５７０	７７，６３３
本年核销	－	（６２０）	（５，８２５）	（６，４４５）
本年转出	－	（３１）	（４９０）	（５２１）
收回原核销贷款和垫款	－	－	９４	９４
本年计提
—重分类１	－	（６，７５０）	６，７５０	－
—在利润表新计提损失准备	１３，６５２	－	１８，３０５	３１，９５７
—回拨至利润表的损失准备	－	（１，６０１）	（１０，２５０）	（１１，８５１）
折现回拨	－	－	（１，９３９）	（１，９３９）
年末余额	３５，７８５	４，９２８	４８，２１５	８８，９２８

１．２００６年１２月３１日及以前分类为次级的公司类贷款和垫款采用组合方式评估损失准备。自２００７年１月１日起，本集团开始对该类贷款采用个别方式评估损失准备。因此，将分类为次级的公司类贷款和垫款损失准备的年初余额自“组合方式评估”重分类至“个别方式评估”。

２００７年，本集团发放贷款和垫款减值损失 ２０１．０６亿元，较上年增加１１．０９亿元。于２００７年１２月３１日，发放贷款和垫款减值准备金余额为８８９．２８亿元，较上年增加１１２．９５亿元；减值准备金余额对贷款总额比率为２．７２％，较上年提高２个基点；拨备覆盖率为１０４．４１％，较上年上升２２．１７个百分点。

    投资减值损失准备支出

投资减值损失准备支出７０．７５亿元，其中可供出售金融资产减值损失准备支出２１．１３亿元，持有至到期投资减值损失准备支出４８．５３亿元。投资减值损失准备支出较上年增加６８．０３亿元，主要是外币债券投资组合减值损失准备支出８．９９亿美元（折合人民币６５．６６亿元），其中美国次级按揭贷款支持债券减值损失准备支出６．３０亿美元（折合人民币４６．０２亿元），具体请参见“投资－债务工具”。

其他资产减值损失准备支出

２００７年，其他资产减值损失准备支出３．８０亿元，其中抵债资产减值损失准备支出２．７３亿元。于２００７年１２月３１日，本集团抵债资产总额和抵债资产减值准备余额分别为３３．２６亿元和１７．１０亿元。

所得税费用

２００７年，本集团所得税费用为３１６．７４亿元，较上年增长１２２．７６亿元。除利润总额增加因素外，由于从２００８年开始执行新的企业所得税税率，本集团调整期初递延税项并按照下调至２５％的所得税税率确认当期产生的递延税项，导致当期所得税费用增加１５．１２亿元。本集团２００７年所得税实际税率为３１．４２％，低于３３％的法定税率，主要是由于持有的中国国债利息收入按税法规定为免税收益。

６．１．２资产负债表分析

资产

下表列出于所示日期本集团总资产的构成情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年 １２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
发放贷款和垫款总额	３，２７２，１５７	－	２，８７３，５１６	－
贷款损失准备	（８８，９２８）	－	（７７，６３３）	－
发放贷款和垫款净额	３，１８３，２２９	４８．２４	２，７９５，８８３	５１．３１
投资性证券１	２，１７１，８２６	３２．９２	１，９０３，５３３	３４．９４
现金及存放中央银行款项	８４３，７２４	１２．７９	５３９，６７３	９．９０
存放同业款项及拆出资金	８８，７９８	１．３５	４８，９０７	０．９０
交易性金融资产	２９，８１９	０．４５	５，６１６	０．１０
买入返售金融资产	１３７，２４５	２．０８	３３，３７１	０．６１
应收利息	３３，９００	０．５１	２１，２９２	０．４０
其他资产２	１０９，６３６	１．６６	１００，２３６	１．８４
总资产	６，５９８，１７７	１００．００	５，４４８，５１１	１００．００

１．包括可供出售金融资产、持有至到期投资及应收款项债券投资。

２．包括贵金属、衍生金融资产、长期股权投资、固定资产、无形资产、商誉、递延所得税资产及其他资产。

于２００７年１２月３１日，本集团总资产６５，９８１．７７亿元，较上年增加１１，４９６．６６亿元，增幅为２１．１０％，其中发放贷款和垫款总额和投资性证券的增幅分别为１３．８７％和１４．０９％；现金及存放中央银行款项较上年增加３，０４０．５１亿元，增幅为５６．３４％，主要是由于人行２００７年先后１０次上调法定存款准备金率，使存放中央银行法定存款准备金余额大幅增长；存放同业款项及拆出资金较上年增加３９８．９１亿元，增幅为８１．５７％，主要是拆放中国境外银行款项增加；得益于自营债券交易业务的增长，交易性金融资产较上年增加２４２．０３亿元，增长４．３１倍；为提高短期资金使用效益，买入返售金融资产较上年增加１，０３８．７４亿元，增长３．１１倍。

发放贷款和垫款

百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日		于２００５年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
公司类贷款	２，３４４，７５７	７１．６６	２，０５７，８６８	７１．６２	１，７７５，７９１	７２．２３
短期贷款	８２０，９０８	２５．０９	７４３，６０８	２５．８８	７００，４７４	２８．４９
中长期贷款	１，５２３，８４９	４６．５７	１，３１４，２６０	４５．７４	１，０７５，３１７	４３．７４
个人贷款	７２３，８０５	２２．１２	５８５，０８５	２０．３６	４５３，８８９	１８．４６
个人住房贷款	５２７，８８８	１６．１３	４２８，０３９	１４．９０	３４８，２１９	１４．１６
个人消费贷款	６６，５７３	２．０３	７２，６２０	２．５２	６０，１５０	２．４５
其他贷款１	１２９，３４４	３．９６	８４，４２６	２．９４	４５，５２０	１．８５
票据贴现	１０２，８２６	３．１４	１５９，３６８	５．５５	１９４，１２２	７．９０
海外业务	１００，７６９	３．０８	７１，１９５	２．４７	３４，５９６	１．４１
发放贷款和垫款总额	３，２７２，１５７	１００．００	２，８７３，５１６	１００．００	２，４５８，３９８	１００．００

１．包括个人商业用房抵押贷款、个人助业贷款、个人住房最高额抵押贷款、信用卡透支、个人助学贷款等。

    于２００７年１２月３１日，本集团发放贷款和垫款总额３２，７２１．５７亿元，较上年增加３，９８６．４１亿元，增幅为１３．８７％。本集团积极应对宏观调控形势，主动调整信贷结构，较好地满足了战略性业务发展及重点客户需求。

公司类贷款余额为２３，４４７．５７亿元，较上年增加２，８６８．８９亿元，增幅为１３．９４％。其中基本建设贷款较上年增长１８．９３％达到８，４６１．３０亿元，基本建设贷款新增额在公司类贷款新增额中的占比达４６．９４％。面对客户旺盛的信贷需求，通过优选客户并严格信贷准入和退出标准，公司类贷款客户结构进一步优化，内部信用评级Ａ级及以上客户贷款占公司类贷款比例较上年提高５．０４个百分点至８８．６１％。

个人贷款余额为７，２３８．０５亿元，较上年增加１，３８７．２０亿元，增幅为２３．７１％。个人贷款占发放贷款和垫款总额的比例较上年提高１．７６个百分点至２２．１２％。本集团重点发展的个人住房贷款较上年增加９９８．４９亿元，增幅为２３．３３％，在国内同业处于领先地位；个人消费贷款较上年下降６０．４７亿元，主要是本集团根据市场变化主动调整贷款结构，重点支持个人住房贷款业务发展；其他贷款较上年增加４４９．１８亿元，增幅为５３．２０％，主要得益于个人住房最高额抵押贷款、个人助业贷款和信用卡贷款的快速增长。

票据贴现余额为１，０２８．２６亿元，较上年减少５６５．４２亿元，主要是本集团从提高资产收益率以及支持战略性业务发展的角度考虑，在满足优质客户票据融资需求的同时，主动压缩部分票据贴现业务，特别是收益率较低的转贴现业务。

海外贷款和垫款余额为１，００７．６９亿元，较上年增加２９５．７４亿元，主要是由于本集团不断加大对海外分支机构的资源支持力度，各海外分支机构积极拓展市场和营销客户，使贷款业务获得较快发展。

下表列出于所示日期按担保方式划分的发放贷款和垫款分布情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
信用贷款	７４４，６８２	２２．７６	７１５，１１０	２４．８９
保证贷款	７４８，９０４	２２．８９	６８１，１６７	２３．７１
附担保物贷款	１，７７８，５７１	５４．３５	１，４７７，２３９	５１．４０
—抵押贷款	１，４５３，０５６	４４．４１	１，２１２，１６５	４２．１８
—质押贷款	３２５，５１５	９．９４	２６５，０７４	９．２２
发放贷款和垫款总额	３，２７２，１５７	１００．００	２，８７３，５１６	１００．００

本集团不断加强信用风险管理，更多地要求借款人以有形资产为贷款担保，于２００７年１２月３１日，附担保物贷款余额１７，７８５．７１亿元，较上年增加３，０１３．３２亿元，占发放贷款和垫款总额的比例较上年提高２．９５个百分点至５４．３５％。信用贷款和保证贷款占比则分别较上年下降２．１３个百分点和０．８２个百分点。

投资

下表列出于所示日期本集团投资的构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
债务工具１	１，６１３，６７９	７３．３０	１，３５３，４１８	７０．８９
应收款项	５５１，３３６	２５．０４	５４６，３５７	２８．６２
权益工具２	３６，６３０	１．６６	９，３７４	０．４９
投资合计	２，２０１，６４５	１００．００	１，９０９，１４９	１００．００

１．包括持有至到期投资、可供出售债券投资及交易性债券投资。

２．包括权益投资和基金投资。

于２００７年１２月３１日，本集团投资总额较上年增加２，９２４．９６亿元，增幅为１５．３２％。债务工具投资继续保持较快增长，其中持有至到期投资和可供出售债券投资分别较上年增加１，５２３．２２亿元和８５９．６２亿元，增幅分别为１４．６６％和２７．８１％。应收款项投资为５，５１３．３６亿元，较上年增加４９．７９亿元。权益工具投资较上年增加２７２．５６亿元，增幅为２９０．７６％，主要是本集团持有的在限售期的债转股流通股公允价值上升，相应投资账面价值增加２６１．７５亿元。

债务工具

下表列出于所示日期本集团按币种划分的债务工具构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
本币债券投资	１，３３５，２２９	８２．７４	１，０２９，８６９	７６．０９
外币债券投资	２７８，４５０	１７．２６	３２３，５４９	２３．９１
债务工具总额	１，６１３，６７９	１００．００	１，３５３，４１８	１００．００

外币债券投资

于２００７年１２月３１日，本集团持有外币债券投资组合账面价值３８１．２３亿美元（折合人民币２，７８４．５０亿元）。

于２００７年１２月３１日，本集团持有美国次级按揭贷款支持债券名义余额１０．００亿美元（折合人民币７３．０４亿元），账面价值３．７０亿美元（折合人民币２７．０２亿元），占外币债券投资组合的０．９７％；彭博综合信用评级ＡＡＡ级占比８５．９５％，ＡＡ级占比３．９３％，Ａ级占比３．１５％。

下表列出报告期末本集团持有的美国次级按揭贷款支持债券构成情况。

（百万美元）	减值准备	账面价值１
美国次级按揭贷款支持债券
－美国次级按揭贷款债券	１７１	３７０
首次抵押债券	１１４	３２３
二次抵押债券	５７	４７
－与美国次级按揭贷款债券相关的 住房贷款债务抵押权证（ＣＤＯ）	４５９	－
合计	６３０	３７０

１． 扣除减值准备后的账面金额。

综合考虑债券的信用状况及市场因素，于２００７年１２月３１日，本集团对美国次级按揭贷款支持债券累计提取减值准备６．３０亿美元（折合人民币４６．０２亿元），其中对美国次级按揭贷款债券累计计提减值准备１．７１亿美元（折合人民币１２．４９亿元），对与美国次级按揭贷款债券相关的住房贷款债务抵押权证（ＣＤＯ）全额计提减值准备４．５９亿美元（折合人民币 ３３．５３亿元）。

于２００７年１２月３１日，本集团持有中间级别债券（Ａｌｔ－Ａ）账面价值５．１５亿美元（折合人民币３７．６２亿元），占外币债券投资组合的１．３５％，彭博综合信用评级ＡＡＡ级占比９８．３８％。

由于本集团持有的上述债券占外币债券投资组合的比例较小，因此本集团相信，该等债券的市场价值波动对本集团的盈利影响不大。集团将持续跟踪美国信贷市场变化和发展态势。

金融债

本集团持有金融债券５，３７５．８５ 亿元，其中政策性银行债券３，５３３．７５亿元，占金融债券的６５．７３％；同业及其他金融机构债券１，８４２．１０亿元，占金融债券的３４．２７％。

下表列出报告期末本集团持有的金融债券１情况。

（人民币百万元）	于２００７年１２月３１日
	政策性银行	同业及其他金融机构
交易性金融资产	５，５３９	３，０６１
可供出售金融资产	４６，１９７	６７，３７９
持有至到期投资	２５２，６８６	９８，６４８
应收款项债券投资	４８，９５３	１５，１２２
合计	３５３，３７５	１８４，２１０

１． 金融债券指金融机构法人在债券市场发行的有价债券，包括政策性银行发行的债券、银行及其他金融机构发行的债券。

下表为本集团持有的重大金融债券情况。

金融债券	面值 （亿元）	年利率	到期日	减值 （亿元）
１９９９年政策性银行债券	１００	１年期定期存款利率＋利差０．８２％	２００９年５月９日	－
２００１年政策性银行债券	１００	３．７４％	２００８年８月２７日	－
２００１年政策性银行债券	１００	３．８９％	２０１１年９月１８日	－
２００１年政策性银行债券	１００	３．００％	２０１１年１２月２１日	－
２００６年政策性银行债券	１００	２．９４％	２００９年９月２５日	－
２００６年政策性银行债券	１００	３．１５％	２０１１年１１月２７日	－
２００６年政策性银行债券	１００	１年期定期存款利率＋利差０．４７％	２０１６年１１月６日	－
２００６年政策性银行债券	１００	１年期定期存款利率＋利差０．６０％	２０１６年１２月１２日	－
２００７年政策性银行债券	１００	１年期定期存款利率＋利差０．７５％	２０１３年１月１０日	－
２００７年政策性银行债券	１００	１年期定期存款利率＋利差０．６１％	２０１３年２月１９日	－

应收利息

于２００７年１２月３１日，本集团应收利息余额为３３９．００亿元，较上年增加１２６．０８亿元，其中债券投资应收利息与贷款和垫款应收利息分别较上年增长８８．９０亿元和２８．８２亿元。应收利息减值准备余额０．１９亿元，是本集团以前年度对逾期３年以上的应收债券投资利息全额计提减值准备。

负债

下表列出所示日期本集团总负债的构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日		于２００５年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
吸收存款	５，３４０，３１６	８６．４７	４，７２１，２５６	９２．２４	４，００６，０４６	９３．２１
同业及其他金融机构存　　放款项和拆入资金	５４７，４８７	８．８６	２４０，０６３	４．６９	１４３，３３５	３．３３
卖出回购金融资产款	１０９，５４１	１．７７	５，１４０	０．１０	２１，１８９	０．４９
应付债券	３９，９２８	０．６５	３９，９１７	０．７８	３９，９０７	０．９３
其他负债１	１３８，６２４	２．２５	１１１，９３１	２．１９	８７，５８８	２．０４
总负债	６，１７５，８９６	１００．００	５，１１８，３０７	１００．００	４，２９８，０６５	１００．００

１． 包括向中央银行借款、衍生金融负债、发行存款证、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、预计负债、递延所得税负债及其他负债。

于２００７年１２月３１日，本集团总负债为６１，７５８．９６亿元，较上年增加１０，５７５．８９亿元，增幅为２０．６６％。吸收存款仍是本集团最主要的资金来源，吸收存款较上年增加６，１９０．６０亿元，增幅由上年的１７．８５％放缓至１３．１１％，在总负债中的比重较上年下降５．７７个百分点至８６．４７％，主要是证券市场持续活跃使客户存款分流所致；尽管吸收存款增幅下降，但由于本集团与证券、基金类金融机构有着紧密的合作关系，同业及其他金融机构存放款项和拆入资金较上年增加３，０７４．２４亿元，增幅为１２８．０６％，在总负债中的占比较上年上升４．１７个百分点至８．８６％。充分运用资金的同时，为满足临时性头寸需要，卖出回购金融资产款较上年增加１，０４４．０１亿元。其他负债较上年增加２６６．９３亿元，增幅为２３．８５％，主要是由于应交税费和递延税项负债增长较快。

吸收存款

下表列出所示日期本集团按产品类型划分的吸收存款情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
公司存款	２，９４５，３０５	５５．１５	２，４６６，２８４	５２．２３
活期存款	２，０８４，１９３	３９．０３	１，７７８，７１５	３７．６７
定期存款	８６１，１１２	１６．１２	６８７，５６９	１４．５６
个人存款	２，３２７，１３０	４３．５８	２，２０７，４４２	４６．７６
活期存款	９９７，１６４	１８．６７	８３０，４０２	１７．５９
定期存款	１，３２９，９６６	２４．９１	１，３７７，０４０	２９．１７
海外业务	６７，８８１	１．２７	４７，５３０	１．０１
吸收存款总额	５，３４０，３１６	１００．００	４，７２１，２５６	１００．００

于２００７年１２月３１日，本集团吸收存款５３，４０３．１６亿元，较上年增长１３．１１％。境内公司存款增幅为１９．４２％，高于个人存款５．４２％的增幅，使得个人存款在吸收存款中的占比较上年下降３．１８个百分点至４３．５８％，主要是受国内证券市场持续活跃影响，居民储蓄存款被部分分流。同样的原因导致存款活期化趋势加剧，境内活期存款增幅为１８．１０％，高于境内定期存款６．１３％的增幅，境内活期存款余额在吸收存款总额中的占比较上年上升２．４４个百分点至５７．７０％。

股东权益

（人民币百万元）	于２００７年１２月３１日	于２００６年１２月３１日
股本	２３３，６８９	２２４，６８９
资本公积	１０６，６４９	４０，８６５
盈余公积	１７，８４５	１１，１３３
一般风险准备	３１，５４８	１０，３４３
未分配利润	３２，１６４	４３，０９２
外币报表折算差价	（９１８）	（１３）
归属于本行股东权益	４２０，９７７	３３０，１０９
少数股东权益	１，３０４	９５
股东权益	４２２，２８１	３３０，２０４

    本行于２００７年９月在国内发行９０亿股Ａ股，募集资金５８０．５０亿元，扣除发行费用后净额为５７１．１９亿元，全部用于充实本行资本金，提高资本充足率水平。于２００７年１２月３１日，本集团股东权益为４，２２２．８１亿元，较上年增加９２０．７７亿元；总权益对总资产的比率为６．４０％，较上年提高０．３４个百分点。

资本充足率

下表列出所示日期本集团资本充足率相关资料。

（人民币百万元，百分比除外）	于２００７年１２月３１日	于２００６年１２月３１日	于２００５年１２月３１日
核心资本充足率１	１０．３７％	９．９２％	１１．０８％
资本充足率２	１２．５８％	１２．１１％	１３．５９％
资本基础组成部分
核心资本：
股本	２３３，６８９	２２４，６８９	２２４，６８９
资本公积及外币报表折算差额	８５，４０８	４０，８５２	４１，２７４
盈余公积和一般风险准备	４９，３９３	２１，４７６	１６，８３３
未分配利润３、４	１６，６０９	２２，４２１	１，４１３
少数股东权益	１，３０４	９５	９８
	３８６，４０３	３０９，５３３	２８４，３０７
附属资本：
贷款损失一般准备	３３，３７３	２８，７３６	２４，５８４
可供出售金融资产及交易性金融工具公允价值重估增值４	１０，５２７	－	－
长期次级债券	４０，０００	４０，０００	４０，０００
	８３，９００	６８，７３６	６４，５８４
扣除前总资本基础	４７０，３０３	３７８，２６９	３４８，８９１
扣除：
商誉	（１，６２４）	（１，７４３）	－
未合并股权投资	（４，６８７）	（２，０４０）	（６９６）
其他扣减项	（８１０）	（９１）	（９１）
扣除后总资本基础	４６３，１８２	３７４，３９５	３４８，１０４
加权风险资产５	３，６８３，１２３	３，０９１，０８９	２，５６２，１５３

１．　核心资本充足率等于核心资本扣除１００％商誉和５０％未合并股权投资及其他扣减项后的净额，除以加权风险资产。

２．　资本充足率等于扣除后总资本基础除以加权风险资产。

３．　未分配利润已扣除于资产负债表日后本行建议分配的股利。

４．　于２００７年１２月３１日，资本公积中的可供出售金融资产公允价值重估增值从核心资本中扣除，并且将该增值的５０％计入附属资本，在计算２００６年１２月３１日的资本充足率时将该增加额计入核心资本。此外，于２００７年１２月３１日，对于未实现的交易性金融工具公允价值重估增值在考虑税收影响后从核心资本中扣除，并记入附属资本，而在计算２００６年１２月３１日的资本充足率时该项增值计入核心资本。

５． 加权风险资产包括１２．５倍的市场风险资本。

按照银监会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》中并表口径计算，于２００７年１２月３１日，本集团资本充足率为１２．５８％，核心资本充足率为１０．３７％，分别较上年末上升０．４７个百分点和０．４５个百分点。

资本充足率较上年提高的原因是由于扣除后总资本基础的增幅高于加权风险资产的增幅。扣除后总资本基础较上年末增加８８７．８７亿元，增幅为２３．７１％，其中核心资本增加７６８．７０亿元，附属资本增加１５１．６４亿元。核心资本增加主要得益于全年盈利大幅增加和国内成功发行股份，而本年派发１６３．３９亿元的特别股息部分抵减了核心资本的增幅。附属资本增加主要是限售期的债转股流通股公允价值上升使投资重估储备增加９８．１６亿元。由于表内资产平稳增长和表外业务的快速发展，使加权风险资产较上年末增加５，９２０．３４亿元，增幅为１９．１５％。

６．１．３贷款质量分析

按五级分类划分的贷款分布情况

下表列出于所示日期本集团贷款按五级分类的分布情况。在贷款五级分类制度下，不良贷款包括划分为次级、可疑及损失的贷款。

（人民币百万元，百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日		于２００５年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）	金额		占总额 百分比（％）
正常	２，９５９，５５３	９０．４５	２，５１３，２２９	８７．４６	２，０７２，９６９	８４．３２
关注	２２７，４３４	６．９５	２６５，８８８	９．２５	２９０，９６０	１１．８４
次级	２５，７１８	０．７９	２９，２６１	１．０２	４２，４５６	１．７３
可疑	４８，１５９	１．４７	５５，９８３	１．９５	４５，４５７	１．８４
损失	１１，２９３	０．３４	９，１５５	０．３２	６，５５６	０．２７
发放贷款和垫款总额	３，２７２，１５７	１００．００	２，８７３，５１６	１００．００	２，４５８，３９８	１００．００
不良贷款额	８５，１７０		９４，３９９		９４，４６９
不良贷款率		２．６０		３．２９		３．８４

２００７年，本集团进一步健全和完善授信风险监测预警机制，实现授信业务风险实时监控；逐户化解大额授信客户风险，组织专家对大额不良贷款项目进行集中会诊，采取盘活、回收、核销等多种措施加大存量不良贷款处置力度，信贷资产质量持续改善。于２００７年１２月３１日，本集团不良贷款余额８５１．７０亿元，较上年下降９２．２９亿元；不良贷款率为２．６０％，较上年下降０．６９个百分点；关注类贷款占比６．９５％，较上年下降２．３０个百分点。

按产品类型划分的贷款及不良贷款分布情况

下表列出于所示日期按产品类型划分的贷款及不良贷款情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于２００７年１２月３１日			于２００６年１２月３１日
	贷款金额	不良贷款金额	不良 贷款率（％）	贷款金额	不良贷款金额	不良 贷款率（％）
公司类贷款	２，３４４，７５７	７６，８７７	３．２８	２，０５７，８６８	８３，８４４	４．０７
短期贷款	８２０，９０８	４３，４８９	５．３０	７４３，６０８	５２，８３１	７．１０
中长期贷款	１，５２３，８４９	３３，３８８	２．１９	１，３１４，２６０	３１，０１３	２．３６
个人贷款	７２３，８０５	７，９２５	１．０９	５８５，０８５	１０，３７８	１．７７
个人住房贷款	５２７，８８８	４，２２２	０．８０	４２８，０３９	５，８４３	１．３７
个人消费贷款	６６，５７３	１，９６６	２．９５	７２，６２０	２，４２４	３．３４
其他贷款１	１２９，３４４	１，７３７	１．３４	８４，４２６	２，１１１	２．５０
票据贴现	１０２，８２６	－	－	１５９，３６８	－	－
海外业务	１００，７６９	３６８	０．３７	７１，１９５	１７７	０．２５
总计	３，２７２，１５７	８５，１７０	２．６０	２，８７３，５１６	９４，３９９	３．２９

１．包括个人商业用房抵押贷款、个人助业贷款、个人住房最高额抵押贷款、信用卡透支、个人助学贷款等。

２００７年，本集团进一步加快战略转型步伐，积极调整和优化信贷结构，各项贷款业务稳步发展，贷款质量持续向好。于２００７年１２月３１日，公司类贷款不良率较上年下降０．７９个百分点至３．２８％，个人贷款不良率较上年下降０．６８个百分点至１．０９％。随着本集团海外业务发展战略逐步推进，海外业务迅速发展，贷款余额较上年增长４１．５４％，不良贷款率仍然保持在较低水平。

按行业划分的贷款及不良贷款分布情况

下表列出于所示日期按行业划分的贷款及不良贷款情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	于２００７年１２月３１日				于２００６年１２月３１日
	贷款金额	占总额 百分比（％）	不良贷款金额	不良贷款率（％）	贷款金额	占总额 百分比（％）	不良贷 款金额	不良贷款率（％）
公司类贷款
制造业	５９２，５０２	１８．１１	２４，８３４	４．１９	５１０，３３４	１７．７６	２８，７９１		５．６４
电力、燃气及水的生产和供应业	３７７，２８５	１１．５３	５，９５７	１．５８	３１８，４９３	１１．０８	４，３４８		１．３７
交通运输、仓储和邮政业	３７０，７３２	１１．３３	５，９７８	１．６１	３２６，７１５	１１．３７	４，９３２		１．５１
房地产业	３１７，７８０	９．７１	１５，３７２	４．８４	３０２，２９０	１０．５２	１８，２９０		６．０５
水利、环境和公共设施管理业	１０６，６９３	３．２６	１，２５８	１．１８	９２，１７３	３．２１	１，４００		１．５２
建筑业	１０１，４６７	３．１０	２，５８２	２．５４	９６，５８０	３．３６	３，７５５		３．８９
租赁及商业服务业	９２，９６８	２．８４	２，９１１	３．１３	６３，６５９	２．２２	３，１１９		４．９０
批发和零售业	８９，２８９	２．７３	７，８１６	８．７５	７３，５２６	２．５６	８，１７０		１１．１１
教育	７８，１５３	２．３９	１，４３０	１．８３	７７，４５８	２．６９	１，２３４		１．５９
采矿业	６９，６６６	２．１３	６３６	０．９１	５５，９０９	１．９５	６７２		１．２０
电讯、计算机服务和软件业	３５，８４６	１．１０	１，１５９	３．２３	３８，９６２	１．３６	１，４５２		３．７３
其他	１１２，３７６	３．４３	６，９４４	６．１８	１０１，７６９	３．５４	７，６８１		７．５５
小计	２，３４４，７５７	７１．６６	７６，８７７	３．２８	２，０５７，８６８	７１．６２	８３，８４４		４．０７
个人贷款	７２３，８０５	２２．１２	７，９２５	１．０９	５８５，０８５	２０．３６	１０，３７８		１．７７
票据贴现	１０２，８２６	３．１４	－	－	１５９，３６８	５．５５	－		－
海外业务	１００，７６９	３．０８	３６８	０．３７	７１，１９５	２．４７	１７７		０．２５
总计	３，２７２，１５７	１００．００	８５，１７０	２．６０	２，８７３，５１６	１００．００	９４，３９９		３．２９

    ２００７年，本集团严格执行行业客户信贷准入和退出标准，实施行业风险限额管理等政策措施，贷款行业结构进一步优化，整体贷款质量持续改善，特别是不良率较高的制造业、房地产业、批发和零售业贷款的不良贷款额和不良率均较上年明显下降，不良贷款额分别较上年下降３９．５７亿元、２９．１８亿元和３．５４亿元，不良贷款率分别较上年下降１．４５个百分点、１．２１个百分点和２．３６个百分点。

６．１．４资产负债表表外项目

本集团资产负债表表外项目主要为承诺及或有事项，具体包括信贷承诺、资本支出承诺、经营租赁承诺、未决诉讼和纠纷、证券承销承诺、债券承兑承诺和或有负债。信贷承诺是最重要组成部分，截至２００７年末，信贷承诺余额为９，６９５．５９亿元。

６．１．５现金流量分析

经营活动产生的现金流量

经营活动产生的现金净流入为２，９４３．１４亿元，较上年减少１，１８４．４５亿元。经营活动产生的现金流入为１３，６６６．２０亿元，较上年增加２，８９９．４１亿元，主要是同业及其他金融机构存放款项大幅增加，使得客户存款和同业存款现金流入较上年增加１，６０８．５６亿元。经营活动产生的现金流出为１０，７２３．０６亿元，较上年增加４，０８３．８６亿元，主要是受人行连续１０次上调法定存款准备金率影响，存放中央银行和同业款项现金流出较去年增加２，１５９．６８亿元。

投资活动产生的现金流量

投资活动产生的现金净流出为２，８２７．０７亿元，其中现金流入８，５９７．９５亿元，较去年增加１，９５４．５１亿元，主要是出售及兑付投资性证券产生的现金净流入较去年增加１，９４６．２６亿元；现金流出１１，４２５．０２亿元，较去年减少３７５．２１亿元，略有下降。

筹资活动产生的现金流量

筹资活动产生的现金净流入为３１．４０亿元，其中现金流入５７１．１９亿元，为本行２００７年在国内上市募集的资金净额；现金流出５３９．７９亿元，主要是支付股利５２０．６４亿元和支付次级债券利息１９．１５亿元。

６．１．６主要会计估计及判断

本集团在应用会计政策确定部分资产和负债的账面价值及报告期损益时，在某些方面做出估计及判断。本集团根据历史经验以及对未来事件的合理预期进行估计，并对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估。集团管理层相信，本集团作出的估计及判断，均已适当地反映了本集团面临的经济状况。受估计及判断影响的主要领域包括：贷款和垫款的减值损失、可供出售权益投资的减值、金融工具的公允价值、持有至到期投资、所得税等。

６．２业务运作

本集团的主要业务分部有公司银行业务、个人银行业务、资金业务和包括权益投资、海外业务在内的其他业务及未分配项目。

下表列出所示期间各主要业务分部的利润总额情况。

（人民币百万元，百分比除外）	截至２００７年１２月３１日止年度		截至２００６年１２月３１日止年度
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
公司银行业务	６１，３９１	６０．８９	３６，６４２	５５．７６
个人银行业务	２６，１４６	２５．９３	１０，６５５	１６．２１
资金业务	１３，３４７	１３．２４	１８，３４８	２７．９２
其他业务及未分配项目	（６８）	（０．０６）	７２	０．１１
利润总额	１００，８１６	１００．００	６５，７１７	１００．００

    ６．２．１公司银行业务

下表列出公司银行业务分部的主要经营数据及变动情况。

（人民币百万元，百分比除外）	截至２００７年 １２月３１日止年度	截至２００６年 １２月３１日止年度	变动 （％）
利息净收入	１０９，４１２	７８，０３３	４０．２１
手续费及佣金净收入	７，４７１	５，６３５	３２．５８
其他业务收入	５	２８	（８２．１４）
营业收入	１１６，８８８	８３，６９６	３９．６６
营业税金及附加	（８，０６１）	（５，００１）	６１．１９
业务及管理费	（２９，７１６）	（２５，７１７）	１５．５５
资产减值损失	（１７，８８３）	（１６，５１３）	８．３０
营业利润	６１，２２８	３６，４６５	６７．９１
营业外收支净额	１６３	１７７	（７．９１）
利润总额	６１，３９１	３６，６４２	６７．５４
	于２００７年１２月３１日	于２００６年１２月３１日
分部资产	２，７４８，７８２	２，４９９，１５３	９．９９

２００７年，本集团公司银行业务利润总额较上年增长６７．５４％至６１３．９１亿元，占本集团利润总额的６０．８９％，是本集团盈利的主要来源。公司银行业务利润总额较上年大幅增长的主要原因：由于净利息收益率上升和贷款规模增长，利息净收入增长４０．２１％；财务顾问、资产托管、担保、结算、代理保险等中间业务产品获得较快发展，推动手续费及佣金净收入增长３２．５８％至７４．７１亿元；资产质量不断提高，公司银行贷款不良率较上年下降０．６４个百分点至３．１４％，资产减值损失增幅为８．３０％。

不断优化贷款行业和客户结构

２００７年末，公司类贷款余额为２３，４４７．５７亿元，较上年增长１３．９４％，其中基本建设贷款增长１８．９３％至８，４６１．３０亿元，新增额在公司类贷款新增额中的占比达４６．９４％；票据贴现余额较上年减少５６５．４２亿元至１，０２８．２６亿元。本行通过行业风险限额管理和内部评级机制，制定行业准入和退出标准，在贷款审批前或发放前依据行业信贷政策对客户实行核准，将新增贷款主要集中在行业龙头企业和优质客户；对产能过剩行业、高耗能高污染行业提高准入门槛，拒绝对不符合宏观调控要求、产业政策及环境保护要求的企业授信。于２００７年末，本行内部评级Ａ级及以上公司类客户贷款余额占比达到８８．６１％，较上年提高５．０４个百分点；贷款余额较大的制造业、房地产业等行业贷款不良额和不良率均有所下降。

推进小企业金融业务发展

借鉴国际先进经验，制定和推广小企业经营中心业务模式，加强“速贷通”和“成长之路”品牌市场宣传，建立和培养专职营销和管理团队，实现小企业金融业务平稳健康发展。２００７年新拓展小企业客户１０，８４１户，小企业贷款余额达到２，２４４．７７亿元。

资产托管业务的市场竞争力获得提升

紧跟国内资本市场的创新发展，积极营销基金托管客户和新的ＱＦＩＩ和ＱＤＩＩ托管客户，率先在国内同业中推出企业债券抵押资产监管业务，年内获得企业年金基金受托人和账户管理人资格，提升了市场竞争力。截至２００７年末，托管资产余额达到９，２８２．４３亿元，较上年增长２４９．９７％。其中，托管证券投资基金资产余额较上年增长２７５．１９％达到７，２１６．７９ 亿元，托管基金净值市场占比保持同业第２位。

机构业务以创新赢得市场

２００７年将证券公司客户交易结算资金第三方存管业务打造成“鑫存管”品牌，签约合作券商占全国券商总数的９８％，该业务市场占比居国内同业第１位，对本行降低负债成本发挥了重要作用。代理财政授权支付业务继续保持市场领先地位，开发国家三峡移民资金拨付系统且独家承办此项业务，并成功开发中央预算单位公务卡报销系统。２００７年，实现代理保险业务收入９．７６亿元，增长５１％，市场新增额第一。创新地推出了以对公客户为主的龙信系列理财产品；成为首家期货标准仓单贷款试点行；开发完成了股指期货特别结算会员业务系统以迎接股指期货的推出。

国际业务增长势头良好

２００７年国际结算量增至２，８５３．９５亿美元，较上年增长了４９．９５％。国外保函余额为１２３．２４亿美元，较上年增长２４２．６５％。大力拓展代理中小商业银行外汇清算业务，成功获得人行外币支付系统港币结算银行资格。在同业中率先推出国际贸易货押授信“融货通” 业务、直接出口保理、出口信用保险项下买断、船舶出口保理等贸易融资新产品，进一步完善了贸易融资产品体系，被美国环球金融杂志评为中国最佳贸易融资银行。

６．２．２个人银行业务

下表列出个人银行业务分部的主要经营数据及变动情况。

（人民币百万元，百分比除外）	截至２００７年 １２月３１日止年度	截至２００６年 １２月３１日止年度	变动 （％）
利息净收入	５２，９５８	３５，４８４	４９．２４
手续费及佣金净收入	２０，３４４	７，１８２	１８３．２６
其他业务收入	１３９	１８	６７２．２２
营业收入	７３，４４１	４２，６８４	７２．０６
营业税金及附加	（３，４３８）	（２，５５１）	３４．７７
业务及管理费	（４１，１９５）	（２６，９９４）	５２．６１
资产减值损失	（２，４９６）	（２，４８４）	０．４８
其他业务成本	（１６６）	－	－
营业利润	２６，１４６	１０，６５５	１４５．３９
利润总额	２６，１４６	１０，６５５	１４５．３９
	于２００７年１２月３１日	于２００６年１２月３１日
分部资产	７８６，８５１	６２１，５５０	２６．５９

２００７年，本集团个人银行业务发展再上新台阶，对利润的贡献度显著提升。个人银行业务的利润总额增长１４５．３９％至２６１．４６亿元，占本集团利润总额的２５．９３％，较上年提高９．７２个百分点。个人银行业务业绩提升主要得益于：优质的个人贷款业务快速发展，推动利息净收入大幅增长；代销基金、银行卡等个人中间业务的发展表现优异，使手续费及佣金净收入成为个人银行业务重要的利润增长点。

个人存款稳步增长

２００７年，个人存款业务以提升服务为主线，重点整合优化“速汇通”业务、个人存款证明业务和人民币个人定期、活期储蓄存款跨一级分行通存通兑业务，探索推出个人支票业务和小额支付系统跨行通存通兑业务，改善支付结算服务，满足客户高效、安全、便捷的个人金融业务需求，增强了市场竞争力，实现了个人存款业务的持续、健康发展。于２００７年１２月３１日，个人存款余额２３，２７１．３０亿元，较上年新增１，１９６．８８亿元。

个人贷款保持稳健发展

于２００７年１２月３１日，个人贷款余额为７，２３８．０５亿元，较上年末新增１，３８７．２０亿元，增幅为２３．７１％，占本集团贷款总额的比例较上年提高了１．７６个百分点至２２．１２％。

２００７年，本行大力推进个人贷款系统的改进和流程改造，加快个人贷款产品及服务的创新与整合，陆续推出了“房易安”住房交易资金托管业务、具备公积金查询提取等多种结算功能的公积金龙卡、“存贷通”个人贷款增值账户、个人贷款手机短信通等多种新的产品和服务。在大力发展传统楼盘住房按揭贷款的同时，积极拓展二手房贷款市场。于２００７年１２月３１日，个人住房贷款余额为５，２７８．８８亿元，较上年新增９９８．４９亿元、增幅２３．３３％。

银行卡业务保持快速发展态势

借记卡产品系列不断完善。于２００７年末，本行借记卡发卡总量达２．２４亿张，较上年新增３，７４１．１８万张；当年实现借记卡消费交易额４，０７４．１６亿元，较上年增长９１．７３％；借记卡手续费收入达３７．２３亿元，较上年增长５８．１３％。本行紧跟客户需求，针对网上购物群体推出专用于网上支付的借记卡产品—虚拟卡。２００７年本行还对原龙卡储蓄卡产品功能进行升级，推出了“龙卡通”产品品牌，从而形成了包含理财卡、龙卡通两大品牌的借记卡产品结构。

信用卡业务继续保持快速增长。于２００７年末，龙卡信用卡累计发卡量达到１，２６０．４２万张，当年新增６２６．２５万张、较上年增长９８．７５％；当年消费交易额７８６．６４亿元，较上年增长９４．３９％；贷款余额１００．３７亿元，较上年增长１１５．７６％；信用卡业务收入达到１１．８７亿元，较上年增长９５．３９％。

本行将创新信用卡产品和完善产品功能作为提升产品竞争力的重要举措，三大产品系列优势逐步形成。初步形成了龙卡商务卡、汽车卡、公务卡、教育卡、网球卡、大学生卡等族群特色卡产品优势；形成龙卡名校卡、名城卡、名企卡等系列联名认同卡品牌优势；形成百货龙卡、数字龙卡、航空龙卡、保险龙卡等系列战略联盟卡市场优势。与此同时，本行还针对不同客户需求研发推出了钻石／白金信用卡、明卡等新产品，进一步丰富了信用卡产品体系，使产品的市场影响力和竞争力得到巩固和提高。

个人中间业务实现跨越式发展

代理销售基金规模在同业领先。２００７年，本行代理基金销售额达到７，７２７．５１亿元，增长７倍；实现手续费收入１１７．４５亿元，增长超过１０倍，占本集团手续费及佣金净收入的３７．３４％；截至２００７年末，基金业务客户数达到１，１３７万户，较上年增长１０倍。

全力打造个人理财产品品牌。２００７年，本行积极开拓创新型理财产品市场，打造了利得盈、汇得盈、ＱＤＩＩ等理财产品系列；完成了理财产品综合支持系统基础建设，满足客户差别化和个性化需求。全年共发行本外币个人理财产品１３８期，其中“利得盈”人民币理财产品１０９期；“汇得盈”个人外汇结构性产品２７期；代客境外理财产品２期。本行的个人理财产品受到市场和客户的广泛认可和好评，并多次获奖。

委托性住房金融业务继续保持同业领先地位。于２００７年末，住房资金存款余额２，８９８．６２亿元，较上年新增３５８．５６亿元，市场份额为６１．０９％。于２００７年末，公积金贷款余额为２，４２２．５０亿元，较上年新增５５４．１５亿元，市场份额为５０．２５％。２００７年，本行加强与各地住房公积金管理中心合作，联合发行公积金龙卡联名卡，并大力推广公积金委托提取还贷和公积金电子渠道服务等新产品和新服务，为客户提供便捷服务。

个人外汇业务快速发展。本行扩大个人外汇开办网点，开展系列营销活动，有效提升了个人外汇业务的收入贡献。２００７年，实现个人结售汇收入３．１７亿元，较上年增长１２１．６８％，个人结售汇业务取得突破性发展。此外，通过加强与国际知名汇款公司的合作，拓展个人外币汇款业务，使个人外币结算收入实现快速增长。

６．２．３资金业务

下表列出资金业务分部主要经营数据及变动情况。

序 号	证券 品种	证券 代码	证券简称	金额 （人民币元）	持有数量（股）	期末账面值 （人民币元）	占期末证券总投资比例（％）	报告期损益 （人民币元）
１	上市股票	１８９３（ＨＫ）	中材股份	１４０，４４２，１２８	３３，３３３，０００	２９６，１７６，８４３	１３．３０	１５５，７３４，７１５
２	上市股票	３９５（ＨＫ）	中国锆业	９９，０９６，９５６	９３，０００，０００	１２３，６４６，４８６	５．５５	２４，５４９，５３０
３	上市股票	ＢＢＮＩ（ＩＪ）	ＢＡＮＫ ＮＥＧＡＲＡ ＩＮＤＯＮＥＳＩＡ ＰＴ	７５，２３４，８０４	４７，２００，０００	７１，９３１，８１１	３．２３	（３，３０２，９９３）
４	上市股票	１８９（ＨＫ）	东岳集团	６４，７１６，３８０	３２，０００，０００	６９，５１０，１８６	３．１２	４，７９３，８０６
５	上市股票	２３８０（ＨＫ）	中国电力	４６，７６７，８４３	１２，２１５，０００	４１，５１６，０７１	１．８６	（５，２５１，７７２）
６	上市股票	３８６（ＨＫ）	中国石油化工	２７，２５０，７２７	３，５００，０００	３８，５３７，７０５	１．７３	１１，２８６，９７８
７	上市股票	３９０（ＨＫ）	中国中铁	１６，２３５，２７２	３，０００，０００	３０，１６７，２７１	１．３５	１３，９３１，９９９
８	上市股票	２３３３（ＨＫ）	长城汽车	２４，８６６，３７１	２，４８５，５００	２６，１１０，６９８	１．１７	１，２４４，３２７
９	上市股票	３９６８（ＨＫ）	招商银行	２１，９０９，１９１	８００，０００	２３，９６９，０３０	１．０８	２，０５９，８３９
１０	上市股票	１１８４（ＨＫ）	时捷集团	１８，７２６，７４１	１６，９５０，０００	１９，０４４，１４３	０．８６	３１７，４０２
期末持有的其它证券投资				１，２７１，６２１，５０８	－	１，４８５，９００，２７２	６６．７５	２１４，２７８，７６４
报告期已出售证券投资损益				－	－	－	－	２４０，００６，７５２
合计				１，８０６，８６７，９２１	－	２，２２６，５１０，５１６	１００．００	６５９，６４９，３４７

２００７年，本集团资金业务实现利润总额１３３．４７亿元，占本集团利润总额的１３．２４％。２００７年，资金业务的经营规模进一步扩大，债券投资收益水平上升；代客交易业务和财务顾问等中间业务产品的发展推动手续费及佣金净收入大幅增长；主要由于对持有的美国次级按揭贷款支持债券提取减值准备，使减值损失支出大幅增加，导致利润总额下降２７．２６％。

金融市场业务

２００７年本行顺应市场变化，积极调整债券投资策略。人民币资金运用方面，根据通货膨胀压力加大和货币政策趋紧的经济金融形势，本行采取定量分析和精细化管理，以谨慎的策略应对多变的市场环境，投资管理能力进一步提升。外币投资组合方面，面对国际金融市场出现大幅波动的状况，本行合理运用资产结构策略、久期策略和收益率曲线策略，对组合进行优化配置。针对美国次级贷款危机所带来的影响，采取了调整授权、提高估值频率、跟踪风险变化、做好应对预案和完善内控机制等措施，以全面强化风险管理，将次级贷款引发的损失降低到最小程度。

２００７年，受存款结构活期化、同业化的影响，市场资金波动加大，本行充分利用货币市场工具，熨平头寸波动，提高短期资金的运用收益。２００７年，本行人民币货币市场业务交易量大幅上升，债券质押式回购交易量５０，７６８亿元，较上年增加１２５％；信用拆借交易量１１，３６８亿元，较上年增加１，２８１％。

本外币代客交易业务的营业收入迅速提高、市场份额稳步提高。２００７年，代客结售汇、外汇买卖业务量达 １，９９７亿美元，增长６５％；实现收入２２．５５亿元，增长４４％。代客衍生产品业务完成交易量１１１亿美元，较上年增长２５％；实现收入３．６２亿元，较上年增长１７４％。

针对人民币连续加息的形势和公司客户对于人民币债务管理的强烈需求，本行适时推出了人民币债务风险管理产品，通过抓住国际金融市场波动，尤其是收益率曲线波动带来的机会，运用衍生金融工具，迅速抢占市场先机，为客户创造了价值。

投资银行业务

随着金融市场快速发展和国内监管政策变化的形势，本行把促进投资银行业务发展作为推进综合化经营、实现收入多元化的重要举措。２００７年，本行投资银行业务实现各项收入超过２４．９０亿元，较上年增长１倍多。

２００７年，本集团在规范发展企业财务咨询等传统财务顾问业务的同时，大力拓展企业首次公开发行及再融资、并购重组、股权投资、债务融资等新型财务顾问业务，全年实现财务顾问业务收入１９．９６亿元，较上年增长１２８．３８％。短期融资券承销金额达到６２５．８０亿元，市场占比１８．６８％，累计承销量和当年承销量连续三年保持国内同业第一。在市场上树立了“利得盈”、“财富”、“乾图”等理财产品品牌，为本行带来中间业务收入的同时，极大地满足了客户和市场多方面的投融资需求。资产证券化业务继续推进，成功设计发行总金额４１．６１亿元的“建元２００７－１个人住房抵押贷款支持证券”。

６．２．４海外业务及附属公司

于２００７年１２月３１日，本集团海外地区资产为１，０３９．１１亿元；实现利润总额２４．９９亿元，较上年增长３６０．２２％。

目前本行已在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔设有６家分行，在英国伦敦、美国纽约和澳大利亚悉尼设有３家代表处。２００７年，本行海外分行依托本集团在境内网络、资金和客户群体等方面的优势，充分发挥地理位置及业务互补优势，努力拓展中资企业的跨国经营业务，开拓与企业收购相关的金融服务和与国内金融机构在海外业务领域的合作，业务结构不断优化，服务功能日趋完善。

本行在收购美国银行（亚洲）有限公司及其附属公司全部股权后，对在香港的机构及资源进行了有效整合，本行香港分行、中国建设银行（亚洲）有限公司（原香港建新银行）经营的零售业务和中小企业业务已全部转移至建行亚洲。上述整合工作已于２００７年９月完成，使本行在香港地区形成了以香港分行、建行亚洲、建银国际为经营机构，业务覆盖批发银行、零售银行、投资银行三大业务领域的全面金融服务提供商。

６．２．５地区分部分析

本行坚持中心城市行优先发展战略，重点拓展长江三角洲、珠江三角洲和环渤海地区城市群的市场，兼顾沿海与内地的大中城市。２００７年，本行在长江三角洲、珠江三角洲和环渤海地区的利润总额较上年增长５４．６７％，占本集团利润总额的５７．３４％。截至２００７年末，长江三角洲、珠江三角洲和环渤海地区贷款和垫款总额为１８，９２５．０６亿元，较上年增长１３．７８％、占本集团贷款和垫款总额的５７．８５％。

下表列出本集团按地区分部划分的利润总额分布情况。

证券简称	证券 代码	初始投资金额 （人民币元）	占该公司股权比例	期末账面值（人民币元）	报告期损益（人民币元）	报告期所有者权益变动（人民币元）	会计核算科目	股份来源
中国铝业	６０１６００	８８３，５８６，６３０	５．５１％	２５，１６８，５５５，４０３	－	１８，２１３，７２６，５８０	可供出售金融资产	债转股投资
葛洲坝	６０００６８	２３２，５６６，６９４	８．０１％	１，５１５，９４２，２８９	－	９７３，７９７，０２３	可供出售金融资产	债转股投资
＊ＳＴ建机	６００９８４	４４，０５０，０００	１７．２０％	３１８，５８７，３２９	－	２０５，９０２，９９７	可供出售金融资产	债转股投资
＊ＳＴ石岘	６００４６２	４１，２４８，０００	１２．３２％	３５８，２８０，８５７	－	２３７，７７４，６４３	可供出售金融资产	债转股投资
深发展Ａ	０００００１	３１，３００，１５７	０．３７％	３０３，６６１，８２３	１５，２７２，３２２	１９２，８１７，００８	可供出售金融资产	设立投资、行使认股权证
中信国际	１８３（ＨＫ）	１２２，５６８，１９６	２．９３％	７７２，１６１，７３０	－	（２１８，４５８，８４９）	可供出售金融资产	购买
合计	－	１，３５５，３１９，６７７	－	２８，４３７，１８９，４３１	１５，２７２，３２２	１９，６０５，５５９，４０２	－	－

下表列出本集团按地区分部划分的贷款分布情况。

（人民币百万元，百分比除外）	截至２００７年 １２月３１日止年度	截至２００６年 １２月３１日止年度	变动 （％）
利息净收入	２９，５７７	２７，０７８	９．２３
手续费及佣金净收入	２，７５０	５８０	３７４．１４
公允价值变动收益	９９	６３	５７．１４
投资收益	５６３	４３５	２９．４３
汇兑损失	（７，８７３）	（６，１９３）	２７．１３
营业收入	２５，１１６	２１，９６３	１４．３６
营业税金及附加	（６９０）	（１，３１３）	（４７．４５）
业务及管理费	（４，３２４）	（２，２９７）	８８．２５
资产减值损失	（６，７５５）	－	－
其他业务成本	－	（５）	－
利润总额	１３，３４７	１８，３４８	（２７．２６）
	于２００７年１２月３１日	于２００６年１２月３１日
分部资产	２，９６０，５４５	２，１９９，３３４	３４．６１

下表列出本集团按地区分布划分的存款分布情况。

所持对象名称	初始投资金额（人民币元）	持有数量	占该公司股权比例（％）	期末账面值（人民币元）	报告期损益 （人民币元）	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
中国建设银行（亚洲）股份有限公司１	－	７，８００，０００	１００．００	－	６０５，８６５，２７１	－	长期股权投资	购买
建银国际证券有限公司１	－	１５０，０００，０００	１００．００	－	（９，８４８，８７２）	－	长期股权投资	设立投资
建银国际金融有限公司１	－	１２８，０００，０００	１００．００	－	９，７０６，７６２	－	长期股权投资	设立投资
建银国际资产管理有限公司１	－	４８，０００，０００	１００．００	－	１３５，６１４．６８４	－	长期股权投资	设立投资
建信金融租赁股份有限公司１	－	３，３７９，５００，０００	７５．１０	－	５，５３１，５３８	－	长期股权投资	设立投资
建信基金管理有限责任公司１	－	１３０，０００，０００	６５．００	－	２１４，５８９，０５５	－	长期股权投资	设立投资
中德住房储蓄银行有限责任公司１	－	１１２，６５０，０００	７５．１０	－	（６７１，７３５）	－	长期股权投资	设立投资
昆士兰联保保险有限公司	９８，７５８，４０９	１９，９３９，０１６	２５．５０	９７，９１４，４８９	１９，９９０，８６７	－	长期股权投资	购买
中国银联股份有限公司	９５，６２５，０００	９０，０００，０００	５．４５	９５，６２５，０００	２，９７０，０００	－	长期股权投资	设立投资
广东发展银行股份有限公司	４８，５５８，０３１	１２，７８４，６１６	０．１１	４８，５５８，０３１	－	－	长期股权投资	设立投资
恒丰银行股份有限公司	７，０００，０００	３５，０００，０００	３．５０	７，０００，０００	２，８００，０００	－	长期股权投资	设立投资
岳阳市商业银行股份有限公司	３，５００，０００	３，５３６，４００	１．５９	９８０，０００	－	－	长期股权投资	设立投资

６．３ 展望

２００８年，全球经济总体基本面依然稳健。受美国次贷危机蔓延、国际油价快速上涨、国际金价持续走高以及通货膨胀压力不断加大等多重因素影响，全球经济增长前景不确定性增大。

２００８年，中国国民经济可望继续保持平稳较快增长。面对经济增长趋向过热的态势以及通货膨胀风险的加大，国家将继续加强和改善宏观调控措施。证券市场保持发展势头但波动幅度加大，将对银行与证券市场相关业务产生影响。随着银行业开放的推进，外资银行加大对中国市场的拓展，同时，国内主要商业银行均在积极实施业务转型，同业竞争将进一步加剧。我们经营环境中也有许多有利因素，包括“两税合一”、奥运会召开带来的广阔商机以及我们的客户基础更加坚实、渠道更加完善等。

面对更为严峻的新挑战和新机遇，本集团将密切关注宏观经济运行形势，持续跟踪分析政策和市场变化，把握市场机会，积极调整经营策略，努力提升经营管理水平，实现全年经营目标。

一是抓好信贷结构调整，实现业务平稳发展。合理把握信贷投放节奏和规模，运用行业限额管理手段调整信贷业务结构，提升定价能力。加强主动负债管理和流动性精细化管理，科学预测资金来源及结构变化，提高资金营运统筹管理能力。加强外币业务营销和产品开发创新，促进外币业务较快发展。采取合资、收购、合作等方式构建各类业务发展平台，积极稳健推进综合化经营，为客户提供多种金融服务的同时提升综合获利能力。

二是持之以恒推进经营转型，保持中间业务良好发展势头。细化中间业务产品分类管理，根据产品特点制定差别化的发展策略，完善绩效考核方法和激励约束机制。加强业务与产品创新，打造本行的中间业务优势品牌。大力推进银保合作、电子银行、信用卡、金融市场业务等重点业务以及投资银行业务等前瞻性业务的发展，为中间业务持续快速发展奠定基础。

三是继续加强风险管理和基础建设，构建安全运营长效机制。密切跟踪国内外经济金融走势，关注风险变化，注重开发和运用先进的风险计量工具和手段，积极应对各类经营风险。强化科技支撑，构建面向服务、支持快速产品创新、安全的信息技术体系架构。稳步推进与美国银行的战略合作，大力推进网点转型、中小企业服务能力建设、网上银行系统优化等项目的实施，增强可持续发展能力。加强产品创新与管理，大力提升产品生产和客户服务能力。优化人力资源配置，建立健全符合现代金融企业制度要求的选人用人机制。积极培育与现代商业银行要求相适应的具有本行特色的企业文化。

６．４募集资金使用情况

本行募集资金按照Ａ股招股说明书中披露的用途使用，全部用于补充本行资本金。

６．５非募集资金项目情况

报告期内本行无非募集资金投资的重大项目。

６．６董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

７重要事项

７．１Ａ股上市情况

２００７年９月，本行在境内首次公开发行Ａ股９０亿股，发行价格为每股６．４５元。本行Ａ股于２００７年９月２５日在上海证券交易所上市。境内首次公开发行Ａ股完成后，本行股份总数为２３３，６８９，０８４，０００股（Ｈ股２２４，６８９，０８４，０００股，Ａ股９，０００，０００，０００股）。

７．２收购资产

□适用 √不适用

７．３出售资产

□适用 √不适用

７．４重大担保

□适用 √不适用

７．５重大关联交易

７．５．１与日常经营相关的关联交易

□适用 √不适用

７．５．２关联债权债务往来

□适用 √不适用

７．６委托理财

□适用 √不适用

７．７员工持股计划

为促进股东、本行和员工利益的统一，增强员工队伍的凝聚力、向心力和归属感，吸引、激励和留住优秀人才，持续促进价值创造，本行依据董事会制定的《中国建设银行股份有限公司员工股权激励方案》，于２００７年７月６日实施了首期员工持股计划。股权激励方案的具体情况详见Ａ股招股说明书。截至目前，符合条件、自愿参加首期持股计划的员工２７０，０３５人，共参与认购股份５０６，０３５，２７０股，人均持股１，８７４股。

经查询，本行董事会秘书陈彩虹先生在担任本行董事会秘书之前通过参加员工持股计划，间接持有本行Ｈ股股票１９，４１７股。除此之外，本行的董事、监事和高级管理人员均未持有本行的任何证券。本行正在研究设计面向中高级管理人员的股票增值权计划。

７．８承诺事项履行情况

√适用 □不适用

在报告期内本行股东无新承诺事项，持续到报告期内承诺事项与Ａ股招股说明书披露内容相同。截至２００７年１２月３１日，股东所做承诺均得到履行。

７．９重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

７．１０其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

７．１０．１证券投资情况

√适用　□不适用

股份名称	期初股份数量（股）	报告期买入／卖出 股份数量（股）	期末股份数量	使用的资金数量 （人民币元）	产生的投资收益／亏损 （人民币元）
合计	２６，９５４，９４７	８２２，１５４，０００／５５９，４６９，４４７	２８９，６３９，５００	１，３５９，６５３，７６２	３６４，００９，５４０

１．本表按期末账面值占本集团期末证券投资总额的比例排序，填列本集团期末所持前十只证券情况。

２．本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资。其中，股票投资填列本集团在交易性金融资产中核算的部分。

３．其它证券投资指：除前十只证券以外的其它证券投资。

７．１０．２ 持有其他上市公司股权情况

√适用　□不适用

（人民币百万元， 百分比除外）	截至２００７年１２月３１日止年度		截至２００６年１２月３１日止年度
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
长江三角洲	２５，９３４	２５．７３	１８，７５７	２８．５４
环渤海地区	１６，９２０	１６．７８	９，１４６	１３．９１
中部地区	１５，４５９	１５．３３	８，８４３	１３．４５
西部地区	１５，３４７	１５．２２	１０，１９９	１５．５２
珠江三角洲	１４，９４７	１４．８３	９，４６７	１４．４１
东北地区	５，１４０	５．１０	１，９８８	３．０３
总行	４，５７０	４．５３	６，７７４	１０．３１
中国境外	２，４９９	２．４８	５４３	０．８３
利润总额	１００，８１６	１００．００	６５，７１７	１００．００

１．本表填列本集团持有其它上市公司股权，上述股权投资在可供出售金融资产中核算；

２．报告期损益指该项投资对本集团本报告期合并净利润的影响。

７．１０．３ 持有非上市金融企业股权情况

√适用　□不适用

（人民币百万元， 百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
长江三角洲	８１６，０８５	２４．９５	７１４，３７３	２４．８６
环渤海地区	６０２，９４３	１８．４３	５４９，７５５	１９．１３
西部地区	５３０，８０５	１６．２２	４６９，４２８	１６．３４
中部地区	５１９，３８８	１５．８７	４６３，６７０	１６．１４
珠江三角洲	４７３，４７８	１４．４７	３９９，２２９	１３．８９
东北地区	１９９，１０６	６．０８	１７７，７７１	６．１９
总行	２９，５８３	０．９０	２８，０９５	０．９８
中国境外	１００，７６９	３．０８	７１，１９５	２．４７
发放贷款和垫款总额	３，２７２，１５７	１００．００	２，８７３，５１６	１００．００

    １． 为纳入合并报表企业，故未在合并资产负债表中体现其初始投资金额和期末帐面价值。

２． 金融企业包括证券公司、商业银行、保险公司、期货公司、信托公司等。

３． 期末账面价值已扣除计提的减值准备。

４． 报告期损益指该项投资对本集团本报告期合并净利润的影响。

７．１０．４买卖其他上市公司股份的情况

√适用　□不适用

（人民币百万元，百分比除外）	于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
长江三角洲	１，１０６，７２８	２０．７２	９８４，０００	２０．８４
环渤海地区	１，０５３，５７９	１９．７３	９２４，９４２	１９．５９
中部地区	９１３，４６６	１７．１１	８１０，６６２	１７．１７
西部地区	８７１，４１６	１６．３２	７７６，２４６	１６．４４
珠江三角洲	８２０，７１１	１５．３７	７３５，３９１	１５．５８
东北地区	４０５，４９０	７．５９	３６９，６５７	７．８３
总行	１０１，０４５	１．８９	７２，８２８	１．５４
中国境外	６７，８８１	１．２７	４７，５３０	１．０１
吸收存款	５，３４０，３１６	１００．００	４，７２１，２５６	１００．００

１．合并填列买卖其它上市公司股份的情况。

８财务报告

１．合并资产负债表

２００７年１２月３１日

（除特别注明外，以人民币百万元列示）

	２００７年	２００６年
资产：
现金及存放中央银行款项	８４３，７２４	539,673
存放同业款项	２４，１０８	18,146
贵金属	１，０１３	537
拆出资金	６４，６９０	30,761
交易性金融资产	２９，８１９	5,616
衍生金融资产	１４，６３２	14,514
买入返售金融资产	１３７，２４５	33,371
应收利息	３３，９００	21,292
发放贷款和垫款	３，１８３，２２９	2,795,883
可供出售金融资产	４２９，４５５	318,463
持有至到期投资	１，１９１，０３５	1,038,713
应收款项债券投资	５５１，３３６	546,357
长期股权投资	１，２６４	346
固定资产	５６，４２１	51,591
无形资产	１８，７８４	19,195
商誉	１，６２４	1,743
递延所得税资产	３５	2,701
其他资产	１５，８６３	9,609
资产总计	６，５９８，１７７	5,448,511

　　(下转48版)