正当市场震荡挑战投资者心理极限，投资收益此消彼长让人难以把握之时，银行理财产品的冷暖正在悄悄说明大资金的流向。今日，工行理财专家教你从资金流向窥探一点投资者心理。

　　固定收益类产品 火爆

　　近期的固定收益类产品销售，几乎可用“火爆”二字形容，特别是一个月、三个月的短期产品，有的甚至当天售罄。除了近期股市低迷让基金投资者止步观望，新股发行频率的明显下降，收益率的降低亦令新股投资者另寻方向。“这也反映投资者对于收益率的预期趋于平和，发现理财的一部分就是守财。”工行上海分行CFP杜俐丽深有体会。

　　债券基金 稳健

　　目前市场正在募集的新债券基金就不下5只，比如工商银行代理发售的工银利添利债券基金、中海稳健收益、华安收益。债券基金通常有八成以上的资金参与债券市场，剩余部分投资新股或者二级股票市场，从而获得相对稳健的收益。如果按照今年以来股票基金平均收益为-18.57%，积极配置基金为-15.74%，保守配置基金为-8.28%的收益率看，债券基金-0.41%的业绩就恰好显示了债券基金规避风险的特点，而在成长的市场中，债券基金往往可以获得高于货币基金的适当收益。所以，越来越多的投资者开始把债券基金作为配置的一部分。

　　货币基金 温和

　　其实不论市场行情的起伏，作为衔接空闲投资时间的优良品种，货币基金的身影一直没有消失过。但是这一次，投资者在货币基金里的时间似乎更长了一些。而货币基金的收益也比去年新股频发期有所下降，目前大约在年化收益2％－4%之间，是活期存款的几倍。杜俐丽给记者细细分析：“投资者继续持有货币基金的理由有三：没有方向、等待机会、控制仓位。”随着大盘指数下探40%，不少投资者认为逐渐接近底部的机会已经来临。但是另一方面，前期没有获利了解的重仓者此时进退两难，始终留有一部分流动的安全资金对于他们来说显得十分重要。

　　投连险 预热

　　相对于股票、基金和银行理财产品来说，投资连接性保险属于一个比较新鲜的投资对象，投资者可以把他看作是基金的基金，它最大的特点在于账户转换（通常一年内数次免费），即在稳健、积极、保守等几个账户间自行配置比例，调整比例。所以投资者虽然只是投资了一个品种，但却等于做好了一次投资配置。“比如，前期市场下探，我们以规避为主，则可以设置80%－100%的资金放在稳健账户，当市场逐渐接近底部的时候，开始加大积极账户的投资比例。”杜俐丽给广大投资者提出了部分建议。

　　然而，投连险为何能吸引客户呢？首先，保险公司在挑选基金时具有一定的专业优势，在下跌过程中，投连险显示了较好的抗跌性；其次，账户间的免费转换省去了基金进出的来回费用和时间。当然，投连险也有初始费用和赎回费，投资者需要事先了解清楚。