基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
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三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（未经审计）
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注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。
2、本报告期基金份额净值表现
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3、自基金合同生效以来基金份额净值表现
华安MSCI中国A股指数增强型
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2002年11月8日至2008年3月31日）
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四、管理人报告
（一）基金经理简介
刘光华 先生：MBA，10年银行、基金从业经历。曾在农业银行上海分行国际部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理公司，曾任研究部高级研究员，2006年4月至2007年3月担任上证180ETF基金经理，2005年5月至今担任华安MSCI中国A股指数基金经理，2007年3月至今担任华安中小盘成长（原安瑞证券投资基金）基金经理。
（二）遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
（三）报告期内的业绩表现和运作回顾
08年一季度，MSCI中国A股指数下跌27.30%，本基金比较基准下跌25.92%，华安MSCI基金净值下跌26.49%，季度基金净值表现落后比较基准0.57个百分点。一季度末，华安MSCI基金的跟踪偏离度为0.1792%。
近期市场出现了大幅下跌，07年10月16日至08年3月31日，MSCI中国A指数下跌了32.89%，上证综合指数下跌了43.00%, 市场近期的波动率也达到长期波动率的1.85倍。从市场下跌的幅度和波动程度来看，超过了此前大多数投资者的预期。本轮下跌的背景，包括如美国“次贷危机”引发全球性的金融动荡、08年美国经济出现衰退的可能性不断增加等外部原因，也有未来国内经济增长和上市公司净利润增速可能放缓、A股市场过去两年累积涨幅较大和估值相对较高、“大小非”解禁带来的供需失衡等内部原因。
市场大幅波动中指数基金的运作难度增加。一季度本基金落后于比较基准，一是市场调整程度超过我们的预期，二是增强策略和市场表现有所背离，三是大幅波动中金额较大的申购和赎回对操作也造成了一些影响。
（四）投资展望
未来，通过继续坚持指数投资为主、增强操作为辅的策略，结合过去五年持续战胜基准的经验，我们相信能够为投资者提供跟踪市场的投资标的，并且通过我们的努力创造一定的超额收益。
（五）公平交易执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，目前公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。
对于场外交易，《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》对制度进行相应的修订。
（六）同类组合的业绩比较
本基金为增强型指数基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
（七）异常交易的专项说明
本季度没有出现异常交易。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合
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（二）报告期末股票投资组合
1、指数投资按行业分类的股票投资组合
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2、积极投资按行业分类的股票投资组合
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3、指数投资前五名股票明细
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4、积极投资前五名股票明细
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(三) 报告期末债券投资组合
1、按券种分类的债券投资组合
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2、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
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（四）本报告期末获得的权证明细
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（五）本报告期内投资资产支持证券的情况
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（六）投资组合报告附注
1、基金计价方法说明
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。
2、投资决策程序说明
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他需说明的重要事项
华安基金管理有限公司在本报告期内未投资本基金。
4、本报告期基金的其他资产构成
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5、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
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6、本报告期内获得的权证明细
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六、开放式基金份额变动
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七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》
2、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议》
（二）存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
（三）查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇〇八年四月二十二日
| 基金简称： | 华安中国A股 |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2002-11-08 |
| 报告期末基金份额总额： | 1,631,542,700.41份 |
| 投资目标： | 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。 |
| 投资策略： | （1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实际情况，适当调整基金资产分配比例。 （2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。 （3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。 |
| 业绩比较基准： | 95% ×MSCI中国A股指数收益率 + 5%×金融同业存款利率 |
| 风险收益特征： | 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。 |
| 基金管理人： | 华安基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 中国工商银行股份有限公司 |
| 本期利润 | -1,812,970,902.77元 |
| 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 | 161,503,309.63元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -1.1926元 |
| 期末基金资产净值 | 5,420,166,487.08元 |
| 期末基金份额净值 | 3.322元 |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 2008年第1季度 | -26.49% | 2.67% | -25.92% | 2.72% | -0.57% | -0.05% |
| 资产组合 | 金额(元) | 占基金总资产比例 |
| 股票 | 5,067,935,791.91 | 90.80% |
| 债券 | 224,147,000.00 | 4.02% |
| 权证 | 1,615,576.99 | 0.03% |
| 银行存款和清算备付金合计 | 150,736,710.92 | 2.70% |
| 其他资产 | 136,691,208.29 | 2.45% |
| 合计 | 5,581,126,288.11 | 100.00% |
| 序号 | 行业分类 | 市值（元） | 占净值比例 |
| 1 | A 农、林、牧、渔业 | 30,613,520.00 | 0.56% |
| 2 | B 采掘业 | 432,786,615.17 | 7.98% |
| 3 | C 制造业 | 1,781,389,613.11 | 32.87% |
| C0 食品、饮料 | 245,642,664.64 | 4.53% | |
| C1 纺织、服装、皮毛 | 30,978,659.52 | 0.57% | |
| C3 造纸、印刷 | 36,718,584.10 | 0.68% | |
| C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 236,106,760.19 | 4.36% | |
| C5 电子 | 31,190,842.53 | 0.58% | |
| C6 金属、非金属 | 542,354,712.69 | 10.01% | |
| C7 机械、设备、仪表 | 502,726,196.93 | 9.28% | |
| C8 医药、生物制品 | 150,476,655.96 | 2.78% | |
| C99 其他制造业 | 5,194,536.55 | 0.10% | |
| 4 | D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 212,917,966.49 | 3.93% |
| 5 | E 建筑业 | 59,242,573.55 | 1.09% |
| 6 | F 交通运输、仓储业 | 390,888,509.19 | 7.21% |
| 7 | G 信息技术业 | 266,607,139.22 | 4.92% |
| 8 | H 批发和零售贸易 | 240,350,344.47 | 4.43% |
| 9 | I 金融、保险业 | 895,185,455.61 | 16.52% |
| 10 | J 房地产业 | 381,785,438.55 | 7.04% |
| 11 | K 社会服务业 | 70,114,351.72 | 1.29% |
| 12 | L 传播与文化产业 | 27,745,176.27 | 0.51% |
| 13 | M 综合类 | 112,854,248.29 | 2.08% |
| 合计 | 4,902,480,951.64 | 90.45% |
| 序号 | 行业分类 | 市值（元） | 占净值比例 |
| 1 | C 制造业 | 16,538,212.50 | 0.31% |
| C7 机械、设备、仪表 | 13,310,212.50 | 0.25% | |
| C8 医药、生物制品 | 3,228,000.00 | 0.06% | |
| 2 | F 交通运输、仓储业 | 10,503,313.94 | 0.19% |
| 3 | H 批发和零售贸易 | 12,039,300.00 | 0.22% |
| 4 | I 金融、保险业 | 52,171,812.73 | 0.96% |
| 5 | J 房地产业 | 69,684,407.10 | 1.29% |
| 6 | K 社会服务业 | 2,100,000.00 | 0.04% |
| 7 | L 传播与文化产业 | 2,417,794.00 | 0.04% |
| 合计 | 165,454,840.27 | 3.05% |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 市值（元） | 占净值比例 |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 7,669,027 | 246,712,598.59 | 4.55% |
| 2 | 000002 | 万 科Ａ | 7,441,533 | 190,503,244.80 | 3.51% |
| 3 | 600030 | 中信证券 | 2,220,000 | 116,550,000.00 | 2.15% |
| 4 | 600000 | 浦发银行 | 3,254,477 | 115,208,485.80 | 2.13% |
| 5 | 600016 | 民生银行 | 9,703,136 | 103,920,586.56 | 1.92% |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 期末市值（元） | 占净值比例 |
| 1 | 000667 | 名流置业 | 5,836,215 | 69,684,407.10 | 1.29% |
| 2 | 601166 | 兴业银行 | 1,303,879 | 48,008,824.78 | 0.89% |
| 3 | 600825 | 新华传媒 | 390,000 | 12,039,300.00 | 0.22% |
| 4 | 000418 | 小天鹅Ａ | 705,000 | 10,680,750.00 | 0.20% |
| 5 | 601111 | 中国国航 | 633,493 | 10,503,313.94 | 0.19% |
| 序号 | 债券品种 | 市值（元） | 占资产净值比例 |
| 1 | 央行票据 | 224,147,000.00 | 4.14% |
| 合计 | 224,147,000.00 | 4.14% |
| 序号 | 债券名称 | 债券市值（元） | 占净值比例 |
| 1 | 08央票06 | 99,180,000.00 | 1.83% |
| 2 | 08央票07 | 96,140,000.00 | 1.77% |
| 3 | 08央票28 | 28,827,000.00 | 0.53% |
| 权证代码 | 权证名称 | 市值（元） | 占基金资产净值比例 |
| 580016 | 上汽CWB1 | 390,971.45 | 0.01% |
| 580017 | 赣粤CWB1 | 742,587.08 | 0.01% |
| 580019 | 石化CWB1 | 482,018.46 | 0.01% |
| 序号 | 资产支持证券 代码 | 资产支持证券 品种 | 资产支持证券 期末市值（元） | 占基金资产净值比例 |
| 1 | - | - | - | - |
| 其他资产构成项目 | 金额（元） |
| 深交所交易结算保证金 | 1,234,803.29 |
| 应收利息 | 1,706,842.73 |
| 应收基金申购款 | 133,749,562.27 |
| 合计 | 136,691,208.29 |
| 序号 | 债券名称 | 债券市值(元) | 占净值比例 |
| 1 | - | - | - |
| 权证代码 | 权证名称 | 数量 （份） | 权证成本总额（元） | 权证投资 类别 |
| 580017 | 赣粤CWB1 | 112,941 | 588,433.87 | 投资可分离债获配 |
| 580018 | 中远CWB1 | 33,418 | 232,985.56 | 投资可分离债获配 |
| 580019 | 石化CWB1 | 233,310 | 663,458.79 | 投资可分离债获配 |
| 580020 | 上港CWB1 | 78,897 | 143,805.41 | 投资可分离债获配 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,413,053,092.04 |
| 本报告期期间总申购份额 | 737,541,562.09 |
| 本报告期期间总赎回份额 | 519,051,953.72 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,631,542,700.41 |
华安MSCI中国A股指数增强型
2008年第一季度报告
基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司